Чому Stifel підвищив цільову ціну акцій AMD на 14%

Оскільки напівпровідниковий сектор вступає у вирішальний сезон звітності, настрої на Волл-стріт щодо Advanced Micro Devices (AMD) стають дедалі більш оптимістичними. У помітному кроці Stifel підвищив свою цільову ціну на AMD на 14,3%, сигналізуючи про зростаючу впевненість у позиціонуванні виробника чіпів у центрі розбудови інфраструктури штучного інтелекту (ШІ).

Підвищення з $280 до $320, при збереженні рейтингу «Купувати», відображає значний оптимізм. Переглянутий прогноз Stifel ґрунтується на збігу структурних сприятливих вітрів, що прискорюють попит на обчислення ШІ, поглибленні відносин з великими клієнтами, такими як Meta Platforms (META) та OpenAI, і надійному дорожньому плані продуктів, який включає рішення для центрів обробки даних наступного покоління з очікуваним запуском MI450/Helios.

Критично важливо, що терміни підвищення цільової ціни, якраз коли починають розгортатися технологічні звіти, підкреслюють ширший ринковий наратив, оскільки очікування попиту на напівпровідники, керованого ШІ, потенційно прискорюються. З сильним попитом на обчислення та новими продуктовими циклами на горизонті, AMD все більше розглядається як один з основних бенефіціарів наступного етапу циклу інвестицій у ШІ, одночасно зміцнюючи впевненість у довгостроковому потенціалі прибутковості AMD.

Про акції Advanced Micro Devices

Advanced Micro Devices — це компанія-виробник напівпровідників без власного виробництва, розташована в Санта-Кларі, Каліфорнія, відома своїми високопродуктивними обчислювальними рішеннями, включаючи лінійки продуктів Ryzen, EPYC, Threadripper, Radeon та Instinct. З моменту свого заснування AMD перетворилася на великого гравця у сфері ЦП, ГП, адаптивних SoC, FPGA та прискорювачів ШІ. Ринкова капіталізація AMD наразі становить $463,8 мільярда, що ставить її серед провідних напівпровідникових компаній у світі.

AMD продемонструвала винятково сильні цінові показники, зміцнюючи свою позицію як одного з провідних бенефіціарів зростання, керованого ШІ.

З початку року (YTD) акції AMD зросли на 32,84%, спираючись на вже надзвичайне зростання на 232,5% за останні 52 тижні, зумовлене зростанням центрів обробки даних та сприятливими вітрами попиту на ШІ.

Динаміка значно прискорилася в останні сесії, коли акції продовжили багатоденний ралі та показали сильне зростання на 11,53% за останні п'ять торгових днів, що є частиною ширшої серії виграшів, яка призвела до зростання на 41,31% за останній місяць. Це короткострокове зростання було зумовлене поєднанням оптимізму щодо прибутків, підвищенням рейтингів аналітиків та триваючим зростанням ШІ.

Ця сила призвела до досягнення AMD нового 52-тижневого максимуму в $287,61 20 квітня. Інвестори відреагували на зростаючий попит на ШІ та центри обробки даних, особливо на серверні ЦП EPYC та прискорювачі ШІ, поряд з оптимізмом щодо майбутніх продуктових циклів, таких як ГП наступного покоління.

Акції AMD наразі коштують у 48,42 рази більше, ніж прогнозовані прибутки, що свідчить про високу оцінку порівняно із середнім показником по галузі та історичним середнім значенням.

Кращі, ніж очікувалося, фінансові показники

Advanced Micro Devices опублікувала фінансові результати за четвертий квартал та повний 2025 рік 3 лютого 2026 року. За четвертий квартал 2025 року AMD повідомила про рекордний дохід у розмірі $10,3 мільярда, що на 34% більше порівняно з попереднім роком (YOY), зумовлений переважно сильним попитом у сегменті центрів обробки даних, включаючи ЦП EPYC та прискорювачі ШІ Instinct.

Чистий прибуток за не-GAAP показниками досяг $2,5 мільярда, що на 42% більше порівняно з попереднім роком, тоді як прибуток на акцію за не-GAAP показниками склав $1,53, що на 40% більше порівняно з попереднім роком і перевищив очікування. Прибутковість також значно покращилася: операційна маржа зросла до 17% з 11% роком раніше. Крім того, валова маржа за не-GAAP показниками становила 57% порівняно з 54% у попередньому кварталі.

За сегментами, бізнес центрів обробки даних став основним двигуном зростання, з доходом у четвертому кварталі в розмірі $5,4 мільярда, що на 39% більше порівняно з попереднім роком, завдяки прискоренню впровадження ГП для ШІ та серверних ЦП. Цей структурний зсув до ШІ та високопродуктивних обчислень був центральним для фінансових показників AMD протягом 2025 року.

За повний 2025 рік AMD досягла рекордного доходу в розмірі $34,6 мільярда, що на 34% більше порівняно з попереднім роком, демонструючи широку силу свого портфеля. Прибуток на акцію за не-GAAP показниками зріс на 26% до $4,17, підкреслюючи сильне зростання прибутків. Маржа залишалася стійкою, з валовою маржею за не-GAAP показниками на рівні 52%.

Крім того, AMD надала прогноз доходу за перший квартал 2026 року близько $9,8 мільярда (плюс або мінус $300 мільйонів), що означає продовження сильного зростання на 32% порівняно з попереднім роком за середнім показником, разом із прогнозом валової маржі за не-GAAP показниками на рівні 55%, що свідчить про стійке зростання маржі.

Аналітики, які відстежують AMD, прогнозують зростання прибутку на акцію на 33,3% порівняно з попереднім роком до $1,04 у першому кварталі (який буде опубліковано 5 травня). Очікується, що прибуток на акцію зросте на 76,76% порівняно з попереднім роком до $5,78 у фінансовому 2026 році, перш ніж зростати приблизно на 59% щорічно до $9,20 у фінансовому 2027 році.

Аналітики оптимістично налаштовані щодо акцій AMD

Окрім підвищення цільової ціни від Stifel, деякі інші аналітики висловили впевненість у перспективах AMD. На початку цього місяця Erste Group підвищив рейтинг AMD до «Купувати» з «Тримати», посилаючись на сильний попит у центрах обробки даних, покращення прибутковості та привабливий дорожній план продуктів.

Акції AMD загалом мають консенсусний рейтинг «Сильно купувати». З 45 аналітиків, які відстежують напівпровідникові акції, 31 рекомендують «Сильно купувати», двоє дають «Помірно купувати», а 12 аналітиків дотримуються обережної позиції з рейтингом «Тримати».

Їхня середня цільова ціна аналітиків у $290,80 передбачає зростання на 2,2%. Найвища цільова ціна на ринку в $380 вказує на потенційне зростання на 33,6%.

На дату публікації Субхасрі Кар не мала (прямо чи опосередковано) позицій у жодному з цінних паперів, згаданих у цій статті. Уся інформація та дані в цій статті призначені виключно для інформаційних цілей. Ця стаття була вперше опублікована на Barchart.com