CME CME Group Inc. - Class A Common Stock

NASDAQ · Financial Services · Xem trên SEC EDGAR ↗
$300,05
Giá · Tháng 5 20, 2026
Cơ bản tính đến Tháng 4 24, 2026
Phạm vi 52 tuần
$257–$328
61% of range
Đánh giá của nhà phân tích
BUY
21 analysts
Mục tiêu giá
$307
+2% upside
P/E (TTM)
24.5
ROE
14.8%
Biên lợi nhuận ròng
62.5%

CME Tổng quan cổ phiếu Giá, vốn hóa thị trường, P/E, EPS, ROE, nợ/vốn chủ sở hữu, phạm vi 52 tuần

Giá
$300.05
Vốn Hóa
—
P/E (TTM)
24.5
EPS (TTM)
$11.16
Doanh thu (TTM)
$6.52B
Tỷ suất cổ tức
—
ROE
14.8%
D/E Nợ/Vốn chủ sở hữu
0.0
Phạm vi 52 tuần
$257 – $328

CME Biểu đồ giá cổ phiếu OHLCV hàng ngày với các chỉ số kỹ thuật — di chuyển, phóng to và tùy chỉnh chế độ xem của bạn

Hiệu suất 10 năm Xu hướng Doanh thu, Lợi nhuận ròng, Biên lợi nhuận và EPS

Doanh thu & Lợi nhuận ròng $6.52B
10-point trend, +81.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $11.16
10-point trend, +146.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
Dòng tiền tự do $4.19B
10-point trend, +158.2%
2016-12-31 → 2025-12-31
Biên lợi nhuận 62.5%

Định giá Tỷ lệ P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA — cổ phiếu này đắt hay rẻ?

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
CME
Trung vị ngành
P/E (TTM)
5-point trend, -21.9%
24.5
30.8

Khả năng sinh lời Biên lợi nhuận gộp, hoạt động và ròng; ROE, ROA, ROIC

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
CME
Trung vị ngành
Operating Margin (Biên lợi nhuận hoạt động)
5-point trend, +15.0%
64.9%
—
Net Profit Margin (Biên lợi nhuận ròng)
5-point trend, +11.1%
62.5%
27.7%
ROA
5-point trend, +47.6%
2.4%
7.8%
ROE
5-point trend, +53.0%
14.8%
13.9%
ROIC
5-point trend, +53.1%
11.2%
—

Sức khỏe tài chính Nợ, thanh khoản, khả năng thanh toán — sức mạnh bảng cân đối kế toán

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
CME
Trung vị ngành
Debt / Equity (Nợ / Vốn chủ sở hữu)
5-point trend, -100.0%
0.0
34.1
Current Ratio (Tỷ số thanh toán hiện hành)
5-point trend, +2.3%
1.0
1.0
Quick Ratio (Tỷ lệ thanh toán nhanh)
5-point trend, +53.1%
0.0
—

Phát triển Tăng trưởng doanh thu, EPS và lợi nhuận ròng: YoY, CAGR 3 năm, CAGR 5 năm

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
CME
Trung vị ngành
Revenue YoY (Doanh thu YoY)
5-point trend, +39.0%
6.4%
—
Revenue CAGR 3Y (Doanh thu CAGR 3 năm)
5-point trend, +39.0%
9.1%
—
Revenue CAGR 5Y (Doanh thu CAGR 5 năm)
5-point trend, +39.0%
5.9%
—
EPS YoY
5-point trend, +53.1%
15.4%
—
Net Income YoY (Lợi nhuận ròng YoY)
5-point trend, +54.4%
15.5%
—

Các chỉ số trên mỗi cổ phiếu EPS, giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu, dòng tiền trên mỗi cổ phiếu, cổ tức trên mỗi cổ phiếu

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
CME
Trung vị ngành
EPS (Diluted) (EPS (Pha loãng))
5-point trend, +53.1%
$11.16
—

Hiệu quả sử dụng vốn Vòng quay tài sản, vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu

Chỉ Số
Xu hướng 5 năm
CME
Trung vị ngành
Payout Ratio (Tỷ lệ chi trả cổ tức)
5-point trend, +16.3%
96.6%
—

Cổ tức Tỷ suất cổ tức, tỷ lệ chi trả, lịch sử cổ tức, CAGR 5 năm

Tỷ Suất Cổ Tức
—
Tỷ lệ chi trả cổ tức
96.6%
CAGR cổ tức 5 năm
—
Ngày giao dịch không hưởng quyềnSố tiền
Ngày 10 tháng 3 năm 2026$7,4500
Ngày 12 tháng 12 năm 2025$1,2500
Ngày 09 tháng 9 năm 2025$1,2500
Ngày 09 tháng 6 năm 2025$1,2500
Ngày 07 tháng 3 năm 2025$1,2500
Ngày 27 tháng 12 năm 2024$5,8000
Ngày 09 tháng 12 năm 2024$1,1500
Ngày 09 tháng 9 năm 2024$1,1500
Ngày 07 tháng 6 năm 2024$1,1500
Ngày 07 tháng 3 năm 2024$1,1500
Ngày 27 tháng 12 năm 2023$5,2500
Ngày 07 tháng 12 năm 2023$1,1000
Ngày 07 tháng 9 năm 2023$1,1000
Ngày 08 tháng 6 năm 2023$1,1000
Ngày 09 tháng 3 năm 2023$1,1000
Ngày 27 tháng 12 năm 2022$4,5000
Ngày 08 tháng 12 năm 2022$1,0000
Ngày 08 tháng 9 năm 2022$1,0000
Ngày 09 tháng 6 năm 2022$1,0000
Ngày 09 tháng 3 năm 2022$1,0000

CME Sự đồng thuận của nhà phân tích Ý kiến phân tích lạc quan và bi quan, mục tiêu giá 12 tháng, tiềm năng tăng giá

GIỮ 21 nhà phân tích
  • Mua mạnh 2 9,5%
  • Mua 8 38,1%
  • Giữ 8 38,1%
  • Bán 3 14,3%
  • Bán mạnh 0 0,0%

Mục tiêu giá 12 tháng

15 nhà phân tích · 2026-05-16
Mục tiêu trung vị $316.00 +5,3%
Mục tiêu trung bình $306.60 +2,2%

Lịch sử Thu nhập EPS thực tế so với ước tính, tỷ lệ %, tỷ lệ vượt, ngày báo cáo thu nhập tiếp theo

Bất ngờ trung bình
-0.01%
Kỳ EPS Actual EPS dự kiến Bất ngờ
Ngày 31 tháng 3 năm 2026 $3.36 $3.40 -0.04%
Ngày 31 tháng 12 năm 2025 $2.77 $2.77 -0.00%
Ngày 30 tháng 9 năm 2025 $2.68 $2.66 0.02%
Ngày 30 tháng 6 năm 2025 $2.96 $2.95 0.01%
Ngày 31 tháng 3 năm 2025 $2.80 $2.84 -0.04%

So sánh ngang hàng Các chỉ số chính so với các công ty cùng ngành

Mã CK Vốn Hóa P/E Doanh thu YoY Biên Lợi Nhuận Ròng ROE Biên lợi nhuận gộp
CME — 24.5 6.4% 62.5% 14.8% —
SPGI $156.15B 35.6 7.9% 29.1% 13.9% —
ICE $91.83B 28.1 7.5% 26.2% 11.7% —
MCO — 37.4 8.9% 31.9% 64.5% —
NDAQ $55.35B 31.4 11.7% 21.6% 15.3% 63.5%
COIN $60.57B 50.8 9.4% 17.5% 9.4% —
MSCI $42.21B 36.6 9.8% 38.4% -67.9% —
TW $25.32B 28.4 18.9% 39.6% 13.2% —
FDS $14.05B 24.0 5.4% 25.7% 28.1% —

Các chỉ số Cơ bản Đầy đủ Tất cả các chỉ số theo năm — báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 12
Dữ liệu Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hàng năm cho CME
Chỉ Số Xu hướng 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Operating Expenses 12-point trend, +70.5% $2.29B $2.20B $2.14B $2.00B $2.04B $2.25B $2.28B $1.70B $1.33B $1.39B $1.34B $1.34B
Operating Income 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
Other Non-op 12-point trend, -268644.4% $-4.83B $-3.66B $-4.69B $-1.86B $343M $-122M $-535M $-570M $-328M $-41M $-43M $2M
Pretax Income 12-point trend, +200.9% $5.33B $4.54B $4.15B $3.49B $3.37B $2.72B $2.69B $2.78B $2.53B $2.29B $1.96B $1.77B
Income Tax 12-point trend, +95.2% $1.26B $1.02B $927M $799M $737M $616M $574M $814M $-1.54B $754M $710M $644M
Net Income 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
EPS (Basic) 12-point trend, +231.8% $11.18 $9.69 $8.87 $7.41 $7.30 $5.88 $5.93 $5.73 $12.00 $4.55 $3.71 $3.37
EPS (Diluted) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
Shares (Basic) 12-point trend, +7.5% 359,648,000 359,389,000 359,023,000 358,713,000 358,340,000 357,764,000 357,155,000 342,344,000 338,707,000 337,496,000 336,224,000 334,409,000
Shares (Diluted) 12-point trend, +7.2% 360,310,000 359,944,000 359,500,000 359,181,000 358,929,000 358,524,000 358,239,000 343,737,000 340,226,000 338,966,000 337,894,000 336,063,000
EBITDA 12-point trend, +139.2% $4.23B $3.93B $3.44B $3.02B $2.65B $2.64B $2.59B $2.61B $2.31B $2.20B $1.99B $1.77B
Bảng cân đối kế toán 24
Dữ liệu Bảng cân đối kế toán hàng năm cho CME
Chỉ Số Xu hướng 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +223.3% $4.42B $2.89B $2.91B $2.72B $2.83B $1.63B $1.55B $1.37B $1.90B $1.87B $1.69B $1.37B
Short-term Investments 12-point trend, +67.3% $125M $113M $112M $96M $115M $101M $83M $73M $90M $83M $72M $75M
Receivables 12-point trend, +87.3% $639M $573M $536M $483M $434M $461M $492M $553M $360M $364M $358M $341M
Other Current Assets 12-point trend, +165.7% $522M $559M $1.14B $530M $428M $307M $364M $430M $368M $172M $229M $196M
Current Assets 12-point trend, +288.7% $165.36B $103.03B $94.89B $139.08B $161.76B $89.28B $39.57B $41.89B $46.91B $40.03B $37.90B $42.55B
PP&E (Net) 12-point trend, -28.7% $363M $386M $410M $456M $505M $579M $544M $449M $400M $425M $492M $509M
PP&E (Gross) 12-point trend, +9.5% $1.37B $1.41B $1.34B $1.60B $1.54B $1.54B $1.41B $1.21B $1.08B $1.02B $1.28B $1.25B
Accum. Depreciation 12-point trend, +35.7% $1.01B $1.02B $933M $1.15B $1.04B $961M $868M $761M $677M $597M $789M $741M
Goodwill 12-point trend, +38.9% $10.51B $10.49B $10.50B $10.48B $10.53B $10.80B $10.74B $10.81B $7.57B $7.57B $7.57B $7.57B
Intangibles 12-point trend, -1.0% $2.61B $2.82B $3.05B $3.27B $3.53B $4.87B $5.12B $5.50B $2.35B $2.44B $2.54B $2.64B
Other Non-current Assets 12-point trend, +33.0% $2.40B $3.54B $3.69B $3.71B $3.28B $1.96B $2.07B $1.66B $1.39B $1.73B $1.68B $1.81B
Total Assets 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
Accounts Payable 12-point trend, +94.6% $72M $80M $91M $121M $49M $69M $62M $116M $31M $26M $29M $37M
Short-term Debt 9-point trend, +0.00 $0 $750M $0 $16M $749M $0 $0 $574M $0 · · ·
Current Liabilities 12-point trend, +286.0% $160.30B $102.31B $93.42B $137.69B $160.40B $88.20B $38.52B $41.27B $45.67B $38.95B $36.82B $41.53B
Capital Leases 7-point trend, -53.9% $237M $289M $344M $384M $449M $492M $515M · · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, -28.2% $5.24B $5.25B $5.33B $5.36B $5.39B $5.61B $5.64B $5.67B $4.86B $7.29B $7.36B $7.30B
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +95.3% $735M $721M $798M $826M $896M $1.06B $1.16B $745M $616M $561M $396M $376M
Total Liabilities 12-point trend, +230.7% $169.70B $110.96B $102.97B $147.30B $169.38B $98.31B $49.06B $51.51B $53.38B $49.03B $46.81B $51.32B
Total Debt 7-point trend, -100.0% $0 $750M $0 $16M $749M · $0 $574M · · · ·
Retained Earnings 12-point trend, +93.9% $6.43B $4.19B $4.46B $4.75B $5.15B $5.00B $5.01B $4.86B $4.50B $2.52B $2.91B $3.32B
AOCI 12-point trend, +1221.0% $82M $-106M $-56M $-133M $54M $135M $3M $5M $14M $-14M $-81M $6M
Stockholders' Equity 12-point trend, +37.3% $28.73B $26.49B $26.74B $26.88B $27.40B $26.35B $26.16B $25.97B $22.41B $20.34B $20.55B $20.92B
Liabilities + Equity 12-point trend, +174.7% $198.42B $137.45B $129.71B $174.18B $196.78B $124.66B $75.22B $77.48B $75.79B $69.37B $67.36B $72.24B
Dòng tiền 13
Dữ liệu Dòng tiền hàng năm cho CME
Chỉ Số Xu hướng 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, -18.9% $108M $115M $126M $135M $148M $153M $159M $119M $113M $129M $129M $133M
Stock-based Comp 12-point trend, +73.0% $95M $90M $83M $84M $75M $96M $73M $96M $58M $66M $61M $55M
Deferred Tax 12-point trend, -107.7% $-6M $-66M $-75M $-23M $35M $-42M $-4M $114M $-2.45B $-83M $63M $79M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +122.1% $223M $222M $227M $228M $238M $311M $315M $130M $96M $96M $99M $101M
Operating Cash Flow 12-point trend, +231.2% $4.28B $3.69B $3.45B $3.06B $2.40B $2.72B $2.67B $2.44B $1.75B $1.73B $1.53B $1.29B
CapEx 12-point trend, -40.7% $84M $94M $76M $90M $127M $198M $246M $117M $82M $92M $114M $141M
Investing Cash Flow 12-point trend, +852.8% $1.50B $-83M $21M $-490M $58M $-176M $-153M $-1.89B $180M $54M $18M $-199M
Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Net Debt Issued 7-point trend, +0.00 · · · · · $0 $0 $1.19B $0 $0 $744M $0
Dividends Paid 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B
Financing Cash Flow 12-point trend, +2673.4% $56.51B $5.08B $-48.34B $-25.38B $69.91B $47.25B $-2.34B $-1.08B $-1.99B $-1.62B $-1.22B $-2.20B
Net Change in Cash 12-point trend, +5743.8% $62.29B $8.68B $-44.86B $-22.82B $72.37B $49.79B $-2.20B $-529M $-54M $165M $326M $-1.10B
Free Cash Flow 12-point trend, +264.4% $4.19B $3.60B $3.38B $2.97B $2.28B $2.52B $2.43B $2.32B $1.76B $1.62B $1.40B $1.15B
Khả năng sinh lời 7
Dữ liệu Khả năng sinh lời hàng năm cho CME
Chỉ Số Xu hướng 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
Net Margin 12-point trend, +72.5% 62.5% 57.5% 57.8% 53.6% 56.2% 43.1% 43.5% 45.5% 111.5% 42.7% 37.5% 36.2%
Pretax Margin 12-point trend, +43.6% 81.8% 74.1% 74.5% 69.5% 71.9% 55.7% 55.2% 64.5% 69.3% 63.6% 58.8% 56.9%
EBITDA Margin 12-point trend, +14.1% 64.9% 64.1% 61.6% 60.1% 56.4% 54.0% 53.2% 60.5% 63.4% 61.3% 59.8% 56.8%
ROA 12-point trend, +36.0% 2.4% 2.6% 2.1% 1.5% 1.6% 2.1% 2.8% 2.6% 5.6% 2.2% 1.8% 1.8%
ROE 12-point trend, +175.2% 14.8% 13.2% 12.0% 9.9% 9.6% 7.9% 8.0% 8.0% 18.8% 7.4% 5.9% 5.4%
ROIC 12-point trend, +109.1% 11.2% 11.2% 10.0% 8.6% 7.3% 7.8% 7.8% 7.0% 16.6% 7.3% 6.2% 5.4%
Thanh khoản & Khả năng thanh toán 3
Dữ liệu Thanh khoản & Khả năng thanh toán hàng năm cho CME
Chỉ Số Xu hướng 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, +0.7% 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
Quick Ratio 12-point trend, -24.7% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.1 0.1 0.1 0.0
Debt / Equity 7-point trend, -100.0% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 · 0.0 0.0 · · · ·
Hiệu quả 2
Dữ liệu Hiệu quả hàng năm cho CME
Chỉ Số Xu hướng 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -21.1% 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.1 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0
Receivables Turnover 12-point trend, +11.3% 10.8 11.1 11.0 10.9 10.5 10.2 9.3 9.4 10.1 10.0 9.5 9.7
Trên mỗi Cổ phiếu 4
Dữ liệu Trên mỗi Cổ phiếu hàng năm cho CME
Chỉ Số Xu hướng 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue / Share 12-point trend, +95.4% $18.10 $17.03 $15.52 $13.97 $13.07 $13.62 $13.59 $12.54 $10.71 $10.61 $9.85 $9.26
Cash Flow / Share 12-point trend, +208.9% $11.87 $10.25 $9.61 $8.51 $6.69 $7.57 $7.46 $7.10 $5.41 $5.06 $4.48 $3.84
Dividend / Share 12-point trend, +13.6% $5 $10 $10 $8 $6 $6 $6 $5 $6 $6 $5 $4
EPS (TTM) 12-point trend, +233.1% $11.16 $9.67 $8.86 $7.40 $7.29 $5.87 $5.91 $5.71 $11.94 $4.53 $3.69 $3.35
Tỷ lệ tăng trưởng 10
Dữ liệu Tỷ lệ tăng trưởng hàng năm cho CME
Chỉ Số Xu hướng 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +260.5% 6.4% 9.9% 11.2% 7.0% -4.0% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +100.7% 9.1% 9.3% 4.5% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 5.9% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -36.3% 15.4% 9.1% 19.7% 1.5% 24.2% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -0.2% 14.7% 9.9% 14.7% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 13.7% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -38.5% 15.5% 9.3% 19.9% 2.1% 25.2% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -3.1% 14.8% 10.2% 15.3% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 14.1% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 13.3% · · · · · · · · · · ·
Định giá (TTM) 6
Dữ liệu Định giá (TTM) hàng năm cho CME
Chỉ Số Xu hướng 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +109.5% $6.52B $6.13B $5.58B $5.02B $4.69B $4.88B $4.87B $4.31B $3.64B $3.60B $3.33B $3.11B
Net Income TTM 12-point trend, +261.3% $4.07B $3.53B $3.23B $2.69B $2.64B $2.11B $2.12B $1.96B $4.06B $1.53B $1.25B $1.13B
P/E 12-point trend, -7.5% 24.5 24.0 23.8 22.7 31.3 31.0 34.0 32.9 12.2 25.5 24.6 26.5
Earnings Yield 12-point trend, +8.2% 4.1% 4.2% 4.2% 4.4% 3.2% 3.2% 2.9% 3.0% 8.2% 3.9% 4.1% 3.8%
Payout Ratio 12-point trend, -27.3% 96.6% 101.7% 100.3% 97.9% 83.0% 100.2% 80.1% 109.6% 49.1% 116.5% 107.7% 132.8%
Annual Payout 12-point trend, +162.8% $3.93B $3.58B $3.24B $2.63B $2.19B $2.11B $1.70B $2.15B $1.99B $1.79B $1.34B $1.50B

Báo cáo tài chính Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Bảng cân đối kế toán, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ — hàng năm, 5 năm gần nhất

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Doanh thu $6.52B$6.13B$5.58B$5.02B$4.69B
Biên lợi nhuận hoạt động % 64.9%64.1%61.6%60.1%56.4%
Thu nhập ròng $4.07B$3.53B$3.23B$2.69B$2.64B
EPS pha loãng $11.16$9.67$8.86$7.40$7.29
Bảng cân đối kế toán
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Nợ / Vốn chủ sở hữu 0.00.00.00.00.0
Tỷ số thanh toán hiện hành 1.01.01.01.01.0
Tỷ lệ thanh toán nhanh 0.00.00.00.00.0
Dòng tiền
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
Dòng tiền tự do $4.19B$3.60B$3.38B$2.97B$2.28B

CME Bảng phân tích AI — Quan điểm Tăng giá và Giảm giá Tranh luận 2026Q2: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT về triển vọng của cổ phiếu

Vòng 1 — Nhận định ban đầu

Grok NEUTRAL 0,75
↑ Tăng giá

CME Group thống trị giao dịch phái sinh với chi phí cực thấp, sẵn sàng đón làn sóng biến động năm 2026 từ tiền điện tử hoặc hàng hóa. Biên lợi nhuận gộp 95,97% có nghĩa là mỗi khối lượng giao dịch bổ sung gần như chuyển thẳng thành lợi nhuận, một lợi thế cạnh tranh mà ít sàn giao dịch nào sánh kịp. Việc ra mắt hợp đồng tương lai Avalanche và Sui vào ngày 4 tháng 5 (tin tức ngày 9 tháng 4) mở rộng danh mục tiền điện tử của họ, theo đuổi khối lượng giao dịch khi Bitcoin ổn định sau khi giảm 19%. Biên lợi nhuận ròng giữ ở mức 33,33%, chứng tỏ khả năng phục hồi ngay cả trong các quý đi ngang.

↓ Giảm giá

Động lực tăng trưởng đình trệ của CME có nguy cơ hoạt động kém hiệu quả nếu khối lượng giao dịch bình thường hóa sau giai đoạn biến động. ROE ở mức 13,76% thấp hơn các đối thủ cạnh tranh như MCO với 62,81%, cho thấy lợi nhuận trên vốn yếu hơn trong bối cảnh EPS đi ngang ở mức 10,45 USD. Tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu ở mức 12,14% khuếch đại rủi ro trong giai đoạn chậm lại, với tỷ lệ thanh toán hiện hành chỉ đạt 1,02, cho thấy thanh khoản eo hẹp. P/E là 26,16 phù hợp với các đối thủ cạnh tranh nhưng không mang lại đà tăng trưởng.

Claude NEUTRAL 0,68
↑ Tăng giá

CME là một cỗ máy in tiền trong một thị trường có cấu trúc tăng trưởng — khối lượng hợp đồng tương lai và quyền chọn đang tăng lên khi nhu cầu phòng ngừa rủi ro của các tổ chức vẫn ở mức cao. Biên lợi nhuận ròng 33,33% cho thấy gần như mọi đô la doanh thu đều rơi vào lợi nhuận cuối cùng, điều hiếm thấy đối với cơ sở hạ tầng tài chính. Với mức giá trên thu nhập gấp 26,16 lần thu nhập trước đó, cổ phiếu giao dịch ngang bằng với các đối thủ cạnh tranh như ICE (27,5 lần) và thấp hơn các cơ quan xếp hạng như SPGI (29,2 lần), vì vậy định giá không bị kéo căng. Việc mở rộng hợp đồng tương lai tiền điện tử — Avalanche và Sui ra mắt ngày 4 tháng 5 — cho thấy ban lãnh đạo đang nắm bắt các loại tài sản mới trước các đối thủ cạnh tranh, một yếu tố tăng trưởng thực sự.

↓ Giảm giá

ROE 13,76% của CME yếu về mặt cấu trúc đối với một công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao 12,14%. Đòn bẩy đó không tạo ra lợi nhuận vượt trội; nó chỉ khuếch đại lợi nhuận thông thường, làm tăng rủi ro tái cấp vốn nếu lãi suất duy trì ở mức cao. Cổ phiếu đã giao dịch đi ngang trong sáu tháng — đóng cửa ở mức 275 USD hiện tại so với 280 USD vào đầu tháng 5 — bất chấp bối cảnh vĩ mô mạnh mẽ, cho thấy thị trường đang định giá sự trưởng thành, không phải sự tăng trưởng. Biên lợi nhuận gộp 95,97% che giấu một hoạt động kinh doanh về cơ bản đã đình trệ: EPS, bội số doanh thu và vốn hóa thị trường đều đã chững lại trong hai quý. Nếu không có yếu tố xúc tác nào ngoài hợp đồng tương lai tiền điện tử, đây có vẻ giống một tiện ích trưởng thành đang giao dịch dựa trên đà tăng.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Tăng giá

CME Group vẫn là một công ty cơ sở hạ tầng thống trị, hưởng lợi từ sự biến động của thị trường bất kể loại tài sản nào. Công ty duy trì biên lợi nhuận gộp đáng kinh ngạc 95,97%. Điều này có nghĩa là gần như mọi đô la doanh thu đều chảy trực tiếp vào dòng trên, phản ánh vị thế gần như độc quyền trong việc thanh toán bù trừ hợp đồng tương lai. Hơn nữa, việc họ mở rộng sang các sản phẩm phái sinh mới, như hợp đồng tương lai Avalanche và Sui được đề cập vào ngày 9 tháng 4, cho thấy họ đang thành công trong việc thu hút khối lượng giao dịch từ lĩnh vực tiền điện tử. Với P/E là 26,16, thị trường đang định giá mức tăng trưởng ổn định, điều hợp lý đối với một công ty thực tế đánh thuế hệ thống tài chính toàn cầu.

↓ Giảm giá

Tăng trưởng cơ bản của CME đã hoàn toàn đình trệ, khiến cổ phiếu bị kẹt trong một phạm vi mà không có yếu tố xúc tác rõ ràng để bứt phá. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu ở mức 13,76%. Đây là một con số tầm thường đối với một sàn giao dịch tài chính, cho thấy công ty đang gặp khó khăn trong việc triển khai vốn một cách hiệu quả so với các đối thủ cạnh tranh có tốc độ tăng trưởng cao. Ngoài ra, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu hiện đang ở mức 12,14%. Đòn bẩy cao này cho thấy công ty phụ thuộc nhiều vào các khoản vay để duy trì hoạt động và chi trả cổ tức, điều này không còn nhiều dư địa nếu khối lượng giao dịch trên các thị trường cốt lõi của họ bắt đầu suy giảm.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Tăng giá

Tôi nghĩ rằng mô hình cốt lõi, dựa trên phí của CME sẽ tạo ra dòng tiền bền vững, với tiềm năng tăng trưởng đáng kể từ việc mở rộng hợp đồng tương lai tiền điện tử. P/E TTM: 26,16. Điều đó cho thấy CME giao dịch ngang bằng với các đối thủ cạnh tranh đối với một hoạt động kinh doanh sàn giao dịch ổn định, được quản lý. Biên lợi nhuận gộp TTM: 95,97%. Điều đó cho thấy doanh thu gần như tất cả đều rơi vào lợi nhuận cuối cùng, cho phép tạo ra dòng tiền mạnh mẽ khi khối lượng giao dịch tăng lên. Nợ/Vốn chủ sở hữu: 12,14. Đòn bẩy thấp giúp kiểm soát rủi ro và để lại dư địa để tài trợ cho các chương trình mua lại cổ phiếu và các sáng kiến tăng trưởng nếu các dòng tiền điện tử bổ sung vào doanh thu.

↓ Giảm giá

Tôi nghĩ rằng tiềm năng tăng trưởng của CME có thể bị hạn chế nếu nỗ lực đẩy mạnh các sản phẩm phái sinh tiền điện tử không mang lại khối lượng giao dịch hoặc nếu những thay đổi về quy định ảnh hưởng đến biên lợi nhuận. P/E TTM: 26,16. Mức giá đó không hề rẻ cho một giai đoạn tăng trưởng chậm; một chu kỳ tiền điện tử yếu có thể làm giảm bội số. ROE TTM: 13,76%. Mức này thấp hơn các đối thủ cạnh tranh như MCO, cho thấy CME không tạo ra nhiều lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu, điều này làm tăng rủi ro nếu tăng trưởng chậm lại. PS TTM: 8,7194. Bội số giá trên doanh thu cao khiến cổ phiếu dễ bị tổn thương trước bất kỳ sự sụt giảm doanh thu nào vì các nhà đầu tư đang trả một mức giá cao cho sự tăng trưởng có thể không thành hiện thực.

Vòng 2 — Phản hồi & Phản biện

Grok

ChatGPT, gọi tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu 12,14 là 'đòn bẩy thấp' đã bỏ qua cách nó khuếch đại rủi ro giảm giá cho CME trong giai đoạn chậm lại về khối lượng giao dịch. Điều đó có nghĩa là với mỗi đô la vốn chủ sở hữu, công ty mang hơn 12 đô la nợ, điều này làm giảm lợi nhuận nếu khối lượng giao dịch sụt giảm — giải thích cho ROE tầm thường 13,76% so với 62,81% của MCO. Đó không phải là một mạng lưới an toàn; đó là một điểm yếu hạn chế các khoản đầu tư tăng trưởng mạnh mẽ như hợp đồng tương lai tiền điện tử.

Claude

Tôi cần phản bác lại mối lo ngại về thanh khoản của Grok. Tỷ lệ thanh toán hiện hành 1,02 là eo hẹp, đúng vậy, nhưng đó không phải là góc nhìn đúng đắn cho CME. Đây là một trung tâm thanh toán bù trừ — họ nắm giữ tiền ký quỹ của khách hàng chảy qua bảng cân đối kế toán dưới dạng cả tài sản và nợ phải trả, điều này làm giảm tỷ lệ thanh toán hiện hành một cách cơ học. Câu hỏi thực sự là liệu CME có thể trả nợ và tài trợ cho hoạt động của mình hay không, và với biên lợi nhuận ròng 33,33% và vốn hóa thị trường 98 tỷ USD, điều đó không có gì phải nghi ngờ. Grok đang nhầm lẫn cấu trúc kế toán với tình trạng căng thẳng tài chính thực tế, vốn là hai vấn đề khác nhau. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu 12,14 là đòn bẩy thực tế, nhưng đó không phải là một cuộc khủng hoảng thanh khoản sắp xảy ra.

Gemini

Claude, quan điểm của bạn về tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của CME là một điểm yếu về cấu trúc là hoàn toàn đúng, nhưng tôi nghĩ bạn đang đánh giá thấp tác động của tỷ lệ thanh toán hiện hành 1,02 của họ. Chỉ số đó cho thấy công ty chỉ có đủ tài sản thanh khoản để trang trải các nghĩa vụ ngắn hạn, để lại gần như không có biên độ sai sót nếu sự biến động của thị trường tăng đột biến và các yêu cầu về vốn của trung tâm thanh toán bù trừ thay đổi. Mặc dù biên lợi nhuận gộp 95,97% cung cấp một khoản đệm khổng lồ cho lợi nhuận, thanh khoản eo hẹp cho thấy ban lãnh đạo đang điều hành bảng cân đối kế toán ở mức rất mỏng để hỗ trợ lợi nhuận cổ đông trong môi trường tăng trưởng trì trệ.

Chatgpt

Claude, tôi nghĩ rằng những chỉ trích của bạn về ROE đã bỏ lỡ câu chuyện dòng tiền lớn hơn mà CME đang công bố. ROE TTM: 13,76%. Mức đó cho thấy một cốt lõi tạo ra tiền mặt ổn định thay vì một động lực tăng trưởng cao, điều này quan trọng đối với CME vì dòng tiền bền vững dựa trên phí hỗ trợ các chương trình mua lại cổ phiếu và cổ tức trong khi công ty theo đuổi việc mở rộng tiền điện tử và khối lượng giao dịch do biến động, mang lại sự bảo vệ khi biến động giảm bớt nhưng tiềm năng tăng trưởng nếu hoạt động tiền điện tử tăng tốc trở lại.

Vòng 3 — Phản biện cuối cùng

G
Grok

Gemini, tôi đồng ý với Claude về tỷ lệ thanh toán hiện hành 1,02 — đó không phải là dấu hiệu đáng báo động đối với CME vì các trung tâm thanh toán bù trừ như thế này nắm giữ lượng tiền ký quỹ khổng lồ của khách hàng, làm tăng cả tài sản và nợ phải trả hiện tại một cách ngang nhau, che giấu sức mạnh thanh khoản thực sự. Bài kiểm tra căng thẳng thực sự là dòng tiền hoạt động, được bao phủ bởi biên lợi nhuận ròng 33,33% biến khối lượng giao dịch thành lợi nhuận một cách dễ dàng. Mối lo ngại của bạn về sự biến động tăng đột biến đã phóng đại rủi ro khi biên lợi nhuận cung cấp khoản đệm.

C
Claude

Tôi muốn phản bác lại cách diễn đạt của ChatGPT về ROE của CME như một 'cốt lõi tạo ra tiền mặt ổn định'. ROE 13,76% không phải là một đặc điểm — đó là một dấu hiệu cảnh báo khi bạn đang gánh khoản nợ gấp 12,14 lần vốn chủ sở hữu. Đòn bẩy đó lẽ ra phải khuếch đại lợi nhuận nếu ban lãnh đạo triển khai nó tốt, nhưng nó không làm được. So sánh điều đó với ICE ở mức ROE 11,63% với đòn bẩy tương tự, hoặc MCO ở mức 62,81% với ít nợ hơn nhiều. Vấn đề của CME không phải là nó nhàm chán; vấn đề là vốn vay không kiếm được chi phí của nó. Việc mở rộng hợp đồng tương lai tiền điện tử là có thật, nhưng nó đang được ghép vào một cỗ máy vốn đã kém hiệu quả. Cho đến khi chúng ta thấy ROE tăng trên 16–17%, đòn bẩy sẽ là một gánh nặng, không phải là một công cụ.

G
Gemini

Tôi muốn mở rộng phạm vi ở đây, bởi vì chúng ta đang ám ảnh về bảng cân đối kế toán trong khi bỏ qua sự thay đổi chế độ vĩ mô. Grok và Claude, các bạn đang bỏ lỡ rằng sự tăng trưởng của CME về cơ bản gắn liền với chu kỳ lãi suất, không chỉ là hiệu quả nội bộ. Chúng ta hiện đang chứng kiến đường cong lợi suất phẳng, vốn theo lịch sử làm giảm nhu cầu phòng ngừa rủi ro cho hợp đồng tương lai lãi suất, động lực doanh thu lớn nhất của CME. Khi lãi suất ổn định, sự biến động thúc đẩy khối lượng giao dịch của họ sẽ biến mất. Ngay cả khi họ bổ sung các sản phẩm tiền điện tử mới, chúng cũng chỉ là những con số lẻ so với khối lượng khổng lồ của hợp đồng tương lai Kho bạc, vốn thúc đẩy biên lợi nhuận ròng 33,33% của họ, hoặc tỷ lệ doanh thu được giữ lại dưới dạng lợi nhuận thuần túy.

C
Chatgpt

Grok, tôi nghĩ yếu tố thay đổi lớn đối với CME vào quý 2 năm 2026 là các động lực pháp lý và vĩ mô xung quanh các sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Chỉ số: khối lượng giao dịch phái sinh tiền điện tử. Khối lượng giao dịch cao hơn thúc đẩy phí thanh toán bù trừ và giao dịch, vì vậy hoạt động nhiều hơn sẽ tăng dòng tiền ngay cả khi biên lợi nhuận giữ nguyên.

Dự báo giá

Mô Hình Mục tiêu 3 tháng Mục tiêu 6 tháng Lý do
G Grok Mục tiêu 3 tháng $272.00 Mục tiêu 6 tháng $285.00 Lý do Tôi nghĩ CME xứng đáng được định giá lại một cách khiêm tốn lên mức cao gần đây nếu hợp đồng tương lai tiền điện tử mang lại khối lượng giao dịch gia tăng, nhưng sự tăng trưởng cốt lõi đi ngang sẽ hạn chế tiềm năng tăng trưởng ở mức gần 285 USD. Yếu tố xúc tác chính là báo cáo thu nhập Q2 2026 của CME vào khoảng cuối tháng 7 năm 2026, nơi khối lượng ra mắt hợp đồng tương lai Avalanche và Sui — bắt đầu từ ngày 4 tháng 5 — có thể cho thấy mức tăng doanh thu phí 5-10% nếu tiền điện tử ổn định. Rủi ro lớn là đường cong lợi suất phẳng kéo dài sang nửa cuối năm 2026, làm giảm nhu cầu phòng ngừa rủi ro cho hợp đồng tương lai lãi suất, vốn chiếm 70% khối lượng giao dịch và phơi bày đòn bẩy nợ/vốn chủ sở hữu 12,14. Với mức giá gấp 26,16 lần thu nhập trước đó, mức giá đó là hợp lý cho biên lợi nhuận ròng ổn định 33% nhưng giả định không có tăng trưởng EPS — bất kỳ sự gia tăng nào cũng biện minh cho mức 285 USD.
C Claude Mục tiêu 3 tháng $282.00 Mục tiêu 6 tháng $295.00 Lý do CME là một cỗ máy in tiền trưởng thành đang giao dịch ở mức giá hợp lý, không phải là một câu chuyện tăng trưởng — luận điểm của tôi là cổ phiếu chỉ được định giá lại cao hơn nếu khối lượng hợp đồng tương lai tiền điện tử thành hiện thực và Fed báo hiệu một sự xoay trục khỏi lãi suất cao dai dẳng làm giảm nhu cầu phòng ngừa rủi ro. Yếu tố xúc tác: Báo cáo thu nhập Q2 2026 của CME (cuối tháng 7) phải cho thấy sự tăng tốc doanh thu từ các sản phẩm phái sinh tiền điện tử — Avalanche và Sui ra mắt ngày 4 tháng 5 sẽ hiển thị trong báo cáo. Rủi ro: nếu khối lượng hợp đồng tương lai Kho bạc giảm vì đường cong lợi suất vẫn phẳng và sự biến động lãi suất biến mất, biên lợi nhuận ròng 33,33% sẽ nén nhanh hơn so với khả năng bù đắp của tiền điện tử. Với mức giá gấp 26,16 lần thu nhập trước đó, CME không hề rẻ đối với một công ty tiện ích có tăng trưởng đình trệ, vì vậy tiềm năng tăng trưởng đòi hỏi bằng chứng rằng các loại tài sản mới thúc đẩy khối lượng giao dịch gia tăng, không chỉ là sự chiếm đoạt. Mục tiêu 3 tháng của tôi (282 USD) phản ánh sự phục hồi khiêm tốn lên mức cao nhất của tháng 5; mục tiêu 6 tháng (295 USD) giả định lợi nhuận Q2 vượt trội nhờ sự hấp dẫn của tiền điện tử, biện minh cho việc mở rộng bội số khiêm tốn lên 28 lần với sự tự tin mới vào luận điểm mở rộng.
G Gemini Mục tiêu 3 tháng $272.00 Mục tiêu 6 tháng $285.00 Lý do Luận điểm của tôi là CME sẽ duy trì trong phạm vi giao dịch khi thị trường chờ đợi một sự thay đổi rõ ràng về sự biến động lãi suất để thúc đẩy khối lượng giao dịch. Một yếu tố xúc tác cụ thể cho mục tiêu 6 tháng là báo cáo thu nhập tháng 8 năm 2026, nơi sự gia tăng bền vững về khối lượng giao dịch phái sinh tiền điện tử có thể cuối cùng báo hiệu một động lực tăng trưởng mới bên ngoài hợp đồng tương lai Kho bạc đang trì trệ. Ngược lại, sự sụt giảm mạnh về biến động thị trường sẽ phá vỡ luận điểm của tôi bằng cách làm xói mòn nhu cầu giao dịch. P/E hiện tại là 26,16 có nghĩa là các nhà đầu tư đang trả một mức giá cao cho một công ty tiện ích trưởng thành, và nếu không có yếu tố xúc tác rõ ràng, cổ phiếu có khả năng gặp khó khăn để biện minh cho một bội số cao hơn cho đến khi khối lượng giao dịch tăng tốc.
C Chatgpt Mục tiêu 3 tháng $270.00 Mục tiêu 6 tháng $280.00 Lý do Tôi nghĩ CME có thể tăng nhẹ trong vài tháng tới với tư cách là một công ty cơ sở hạ tầng ổn định, dựa trên phí, hưởng lợi từ việc mở rộng các sản phẩm phái sinh tiền điện tử, khả năng giữ lại phí mạnh mẽ và bối cảnh vĩ mô thuận lợi. Yếu tố xúc tác: Việc ra mắt hợp đồng tương lai Avalanche và Sui vào ngày 4 tháng 5 của CME có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch nếu nhu cầu thành hiện thực. Rủi ro: Rủi ro lớn nhất là khối lượng tiền điện tử không đạt kỳ vọng hoặc những thay đổi về quy định làm giảm biên lợi nhuận. Với mức giá 266,3 hiện tại, việc tăng lên 270 và 280 ngụ ý một sự định giá lại nhỏ.

Tin mới nhất Các tiêu đề gần đây đề cập đến công ty này

Tín hiệu giao dịch Tín hiệu mua/bán gần đây với giá vào lệnh và tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận

Các chỉ số của tôi Danh sách theo dõi cá nhân của bạn — các hàng đã chọn từ Báo cáo tài chính đầy đủ

📊

Chọn các chỉ số quan trọng đối với bạn — nhấp vào ➕ bên cạnh bất kỳ hàng nào trong Báo cáo tài chính đầy đủ ở trên.

Lựa chọn của bạn đã được lưu và sẽ đi theo bạn trên tất cả các mã cổ phiếu.