Moat ETF-ens prestasjon sårbar for statsobligasjonsrenter

Điều gì đã xảy ra: JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) đã hoạt động tốt hơn thị trường chung vào năm 2022, chỉ giảm 3% so với mức lỗ 18% của Vanguard S&P 500 ETF, do tập trung vào các cổ phiếu có biến động thấp. Ngược lại, Fidelity Fundamental Emerging Markets ETF (FFEM) đã giảm 13% chỉ trong một tháng, mặc dù đã tăng 34% trong năm qua, khi lợi suất Kho bạc tăng đã làm cạn kiệt các thị trường mới nổi.

Tác động thị trường: Sự khác biệt này làm nổi bật sự dễ bị tổn thương của các ETF có lợi suất cao và thị trường mới nổi trước việc lợi suất Kho bạc tăng. Trong khi chiến lược biến động thấp của JEPI đã bảo vệ nó trong đợt thị trường giảm giá năm 2022, thì việc FFEM tiếp xúc với các thị trường mới nổi có tăng trưởng cao, nhưng thường có rủi ro cao hơn, khiến nó dễ bị bán tháo do lợi suất.

Điều cần theo dõi tiếp theo: Các nhà đầu tư nên theo dõi lợi suất Kho bạc 10 năm, vốn đã thúc đẩy câu chuyện này. Một quyết định về lãi suất sắp tới của Fed vào ngày 22 tháng 3 sẽ cung cấp sự rõ ràng về quỹ đạo lợi suất. Ngoài ra, báo cáo thu nhập từ cả JEPI và FFEM holdings trong những tuần tới sẽ cung cấp thông tin chi tiết về các yếu tố cơ bản tiềm ẩn của quỹ và khả năng phục hồi tiềm năng trước biến động do lợi suất gây ra.