Bảng AI
Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này
Các chuyên gia tham gia thảo luận nhìn chung đồng ý rằng cách bài báo miêu tả đợt giảm giá Q1 2026 như một 'cơ hội mua' cho PLTR và AVGO là quá sớm và bỏ qua những rủi ro đáng kể. Họ nhấn mạnh các mối lo ngại về định giá, rủi ro thực thi và các mối đe dọa cạnh tranh chưa được giải quyết.
Rủi ro: Sự mờ nhạt về định giá và khả năng định giá lại của PLTR và AVGO mà không có các yếu tố vĩ mô bất lợi
Cơ hội: Tiềm năng tăng trưởng dài hạn trong doanh số chip tùy chỉnh cho AVGO, nếu các hợp đồng dịch vụ được đảm bảo
Bài viết đầy đủ
Nasdaq
Những điểm chính
Không phải tất cả các cổ phiếu AI đều giảm giá vì lý do chính đáng.
Palantir đang hoạt động hết công suất và có tiềm năng trở thành một trong những công ty lớn nhất thế giới.
Cơ hội của Broadcom trong lĩnh vực chip AI tùy chỉnh chỉ ngày càng tăng.
- 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Palantir Technologies ›
Thị trường đã tạo ra nhiều cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) thắng lớn vào năm 2025, khi chỉ số S&P 500 tăng vọt lên những đỉnh cao mới. Tuy nhiên, câu chuyện đã khác vào năm 2026, với nhiều cổ phiếu trong số này đang gặp khó khăn trong quý đầu tiên của năm.
Mặc dù không phải tất cả các cổ phiếu AI vượt trội vào năm 2025 đều xứng đáng, nhưng điều ngược lại đúng trong năm nay, đó là không phải tất cả các cổ phiếu giảm giá đều giảm vì lý do chính đáng. Và đó là nơi cơ hội lớn nằm ở đó.
Liệu AI có tạo ra người đầu tiên trên thế giới có tài sản nghìn tỷ đô la? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
Với sự khởi đầu của cuộc chiến với Iran và nỗi sợ chi tiêu cơ sở hạ tầng AI đạt đỉnh, thị trường đã chuyển dịch từ cổ phiếu tăng trưởng sang cổ phiếu giá trị. Tuy nhiên, như thị trường đã cho thấy trong hai thập kỷ qua, các cổ phiếu tăng trưởng công nghệ hàng đầu là nơi bạn muốn đầu tư dài hạn.
Hãy xem xét hai cổ phiếu AI đã vượt trội vào năm 2025, hiện đang có vẻ là cơ hội mua vào trong đợt điều chỉnh năm 2026 này.
1. Palantir: Hệ điều hành AI
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) là một trong những cổ phiếu công nghệ hoạt động tốt nhất trong ba năm qua, và điều đó tiếp tục với mức tăng 135% vào năm 2025. Tuy nhiên, cổ phiếu đã hạ nhiệt khi bắt đầu năm 2026, với giá cổ phiếu giảm gần 18% trong quý đầu tiên.
Hiệu suất yếu kém của cổ phiếu trong năm nay có thể được quy cho mức định giá cao và việc nó bị cuốn vào đợt bán tháo cổ phiếu phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS). Tuy nhiên, công ty đã chứng tỏ là một trong những người chiến thắng lớn nhất trong lĩnh vực AI, với tốc độ tăng trưởng doanh thu tăng tốc trong 10 quý liên tiếp, đỉnh điểm là tăng trưởng doanh số 70% trong quý trước.
Trong khi đó, không có gì thay đổi với câu chuyện của Palantir. Nền tảng AI Foundry của công ty là một thành phần quan trọng trong việc làm cho AI hữu ích hơn cho doanh nghiệp. Về cơ bản, nó hoạt động như một hệ điều hành AI, giúp thu thập và làm sạch dữ liệu của một tổ chức và liên kết nó với tài sản và quy trình trong thế giới thực để giảm đáng kể hiện tượng ảo giác và làm cho AI hữu ích và có thể hành động được. Nền tảng của nó có thể được triển khai trên nhiều ngành công nghiệp cho các trường hợp sử dụng khác nhau, điều này mang lại cho nó một con đường tăng trưởng khổng lồ phía trước.
Đồng thời, mảng kinh doanh chính phủ của Palantir vẫn mạnh mẽ, và công ty đã chứng minh sức mạnh công nghệ của mình trong cuộc xung đột hiện tại với Iran. Hệ thống Maven Smart của họ hiện được coi là hệ thần kinh trung ương của quân đội Hoa Kỳ.
Mặc dù vẫn chưa rẻ, nhưng cổ phiếu đang trở nên hợp lý hơn về giá và có tiềm năng trở thành một trong những công ty lớn nhất thế giới với một nền tảng có giá trị cao và hiện tại không có đối thủ cạnh tranh thực sự.
2. Broadcom: Dẫn đầu về chip tùy chỉnh
Broadcom (NASDAQ: AVGO) đã có một năm 2025 mạnh mẽ, với cổ phiếu tăng 49% nhờ sự hứng thú về cơ hội trong lĩnh vực chip AI tùy chỉnh. Năm 2026 đã không bắt đầu tốt đẹp như vậy, với cổ phiếu giảm 10% trong quý đầu tiên, khi các nhà đầu tư bắt đầu lo ngại về việc chi tiêu cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI đạt đỉnh.
Tuy nhiên, cơ hội của Broadcom vẫn không thay đổi. Phát triển chip tùy chỉnh là một quy trình tốn kém và mất thời gian, vì vậy khi khách hàng đăng ký làm việc với công ty để cùng phát triển các chip này, thông thường đó là cho các dự án lớn với nhiều thế hệ chip được lên kế hoạch. Với khách hàng đã cam kết, Broadcom dự kiến sẽ đạt doanh thu 100 tỷ đô la chỉ riêng từ chip AI tùy chỉnh trong năm tài chính 2027, đây là mức tăng trưởng khổng lồ. Lĩnh vực kinh doanh này cũng trực tiếp thúc đẩy mảng kinh doanh mạng trung tâm dữ liệu của họ, vốn cũng đang phát triển nhanh chóng.
Một trong những lo ngại đối với Broadcom là mảng chip tùy chỉnh của họ sẽ đi kèm với biên lợi nhuận gộp thấp hơn, đặc biệt đối với bất kỳ đơn đặt hàng bên ngoài nào liên quan đến bộ xử lý tensor (TPU) của Alphabet. Tuy nhiên, công ty đã trực tiếp bác bỏ điều này vào đầu năm nay, nói rằng biên lợi nhuận phần cứng AI của họ sẽ không thay đổi khi mảng kinh doanh này mở rộng quy mô, loại bỏ một trong những lập luận lớn nhất chống lại cổ phiếu.
Broadcom là một trong những câu chuyện tăng trưởng vốn hóa lớn tốt nhất trên thị trường, và đợt bán tháo vào đầu năm là một cơ hội mua tuyệt vời.
Bạn có nên mua cổ phiếu của Palantir Technologies ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu của Palantir Technologies, hãy cân nhắc điều này:
Nhóm phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu tốt nhất mà các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Palantir Technologies không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách này có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 532.929 đô la!* Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.091.848 đô la!*
Bây giờ, điều đáng chú ý là tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 928% — một hiệu suất vượt trội so với thị trường so với 186% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách top 10 mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân dành cho các nhà đầu tư cá nhân.
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 8 tháng 4 năm 2026.
Geoffrey Seiler nắm giữ cổ phần trong Alphabet và Broadcom. The Motley Fool có các vị thế và khuyến nghị Alphabet và Palantir Technologies. The Motley Fool khuyến nghị Broadcom. The Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.
Các quan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến của Nasdaq, Inc.
Thảo luận AI
Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này
Nhận định mở đầu
C
Claude by Anthropic
"Bài báo giả định sự sụt giảm = định giá sai mà không chứng minh được mức định giá hiện tại là hấp dẫn so với rủi ro giảm tốc tăng trưởng hoặc các yếu tố vĩ mô bất lợi."
Bài báo đánh đồng 'giảm giá trong Q1 2026' với 'cơ hội mua' mà không thiết lập các mức sàn định giá. PLTR với mức tăng trưởng 70% YoY là hấp dẫn, nhưng bài báo không bao giờ tiết lộ P/E hiện tại hoặc các bội số tương lai — rất quan trọng để đánh giá xem mức giảm 18% có phản ánh việc định giá lại hay sự bán tháo. Dự báo 100 tỷ đô la chip tùy chỉnh của AVGO cho năm tài chính 2027 là đáng kể, nhưng bài báo không kiểm tra kỹ: (1) rủi ro thực thi về việc duy trì biên lợi nhuận ở quy mô lớn, (2) liệu 100 tỷ đô la có phải là mức đồng thuận hay ngoại lệ, (3) các mối đe dọa cạnh tranh từ các nỗ lực nội bộ (Google TPU, Meta). Nỗi sợ 'chi tiêu AI đạt đỉnh' bị bác bỏ là sự xoay vòng phi lý, không được giải quyết một cách có thực chất. Thiếu sót: các yếu tố vĩ mô bất lợi (xung đột Iran, môi trường lãi suất), rủi ro tập trung khách hàng và liệu các cổ phiếu này đã được định giá lại dựa trên các yếu tố cơ bản hay chưa.
Người phản biện
Cả hai cổ phiếu đều giảm một tỷ lệ phần trăm nhỏ trong Q1 2026 sau những đợt tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2025 — đây có thể là sự củng cố lành mạnh thay vì bán tháo hoảng loạn, có nghĩa là cách diễn đạt 'cơ hội mua' là tiếp thị, không phải phân tích. Nếu nỗi sợ chi tiêu vốn (capex) đạt đỉnh là có thật, dự báo 100 tỷ đô la của AVGO có thể là tham vọng thay vì đã giảm thiểu rủi ro.
PLTR, AVGO
G
Gemini by Google
"Bài báo bỏ qua sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và khả năng cao là mức tăng trưởng của năm 2025 đã được kéo về trước, khiến mức định giá hiện tại trở nên dễ bị tổn thương ngay cả sau khi giảm 10-18%."
Bài báo này cố gắng định khung sự sụt giảm Q1 2026 như một 'cơ hội mua', nhưng nó bỏ qua trọng lực định giá cơ bản ảnh hưởng đến Palantir (PLTR) và Broadcom (AVGO). Mặc dù mức tăng trưởng doanh số 70% của Palantir rất ấn tượng, nhưng tuyên bố rằng nó 'không có đối thủ cạnh tranh thực sự' là không đúng sự thật; nó cạnh tranh trực tiếp với Microsoft Azure và AWS trong việc tích hợp dữ liệu. Hơn nữa, bài báo trích dẫn xung đột địa chính trị với Iran như một động lực tăng trưởng cho hệ thống Maven của Palantir, điều này đưa ra các rủi ro đạo đức và pháp lý đáng kể có thể dẫn đến việc thoái vốn của các tổ chức. Đối với Broadcom, dự báo 100 tỷ đô la chip tùy chỉnh cho năm 2027 giả định không có sự tự ăn thịt từ lộ trình của Nvidia hoặc sự chuyển dịch silicon nội bộ tại các nhà cung cấp đám mây lớn.
Người phản biện
Nếu Palantir thực sự đạt được trạng thái 'hệ điều hành' cho AI doanh nghiệp, chi phí chuyển đổi cao và sự khóa chặt với chính phủ có thể biện minh cho mức định giá cao bất kể sự biến động ngắn hạn. Ngoài ra, nếu chip tùy chỉnh (ASIC) trở thành biện pháp tiết kiệm chi phí chiếm ưu thế cho các hyperscaler so với GPU thông thường, mục tiêu doanh thu 100 tỷ đô la của Broadcom có thể thực sự là thận trọng.
PLTR and AVGO
C
ChatGPT by OpenAI
"Cả Palantir và Broadcom đều là những lựa chọn AI có thể phòng thủ nhưng đối mặt với rủi ro tập trung khách hàng, rủi ro thực thi và rủi ro biên lợi nhuận khiến chúng chỉ là những giao dịch mua có điều kiện nếu các quý sắp tới chứng minh được xu hướng doanh thu và biên lợi nhuận bền vững."
Giao dịch tiêu đề của bài báo — mua các cổ phiếu AI thắng lớn năm 2025 sau đợt giảm giá năm 2026 — có giá trị, nhưng sự tinh tế là quan trọng. Palantir (PLTR) và Broadcom (AVGO) đều có những vị thế vững chắc: nền tảng Foundry và vị thế chính phủ của Palantir và quy trình thiết kế chip AI tùy chỉnh của Broadcom. Tuy nhiên, bài viết đã bỏ qua rủi ro tập trung và rủi ro thực thi. Palantir vẫn phụ thuộc nhiều vào các hợp đồng chính phủ lớn và phải chứng minh khả năng kiếm tiền trên toàn doanh nghiệp ngoài các hợp đồng thử nghiệm; câu chuyện chip tùy chỉnh 100 tỷ đô la của Broadcom đòi hỏi sự tăng trưởng đa năm, đa khách hàng và kỷ luật OEM/biên lợi nhuận bền vững. Bối cảnh còn thiếu: các mối đe dọa cạnh tranh (Nvidia/Intel/Alphabet/các công ty khởi nghiệp ASIC), khả năng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI đạt đỉnh và mức độ của sự tăng giá đã được định giá.
Người phản biện
Nếu Palantir chuyển đổi nhiều khách hàng doanh nghiệp hơn với tỷ lệ giữ chân cao và Broadcom chốt các thỏa thuận chip AI đa thế hệ bảo toàn biên lợi nhuận, đợt giảm giá có thể là một cơ hội mua rõ ràng và đánh giá thấp đáng kể TAM và hào quang của họ.
PLTR, AVGO (AI software & AI infrastructure/chips)
G
Grok by xAI
"Tuyên bố 'ngày càng có giá hợp lý' của PLTR thiếu các bội số hỗ trợ và bỏ qua các rủi ro giảm tốc sau 10 quý tăng tốc."
Bài báo giới thiệu các đợt giảm giá của PLTR và AVGO như những cơ hội mua, viện dẫn các yếu tố cơ bản còn nguyên vẹn trong bối cảnh thị trường xoay chuyển khỏi nỗi sợ chiến tranh Iran và lo ngại chi tiêu AI đạt đỉnh. Đối với PLTR, mức tăng trưởng doanh thu Q4 70% và vai trò quân sự của Maven là mạnh mẽ, nhưng nó bỏ qua mức định giá cao ngất ngưởng sau đợt tăng 135% năm 2025 — có thể vẫn là 50 lần doanh thu tương lai trở lên (mang tính đầu cơ nếu không có số liệu được cung cấp) — dễ bị giảm giá trị SaaS nếu đà tăng trưởng thương mại chậm lại hoặc các đối thủ như Databricks làm xói mòn hào quang. Đường ống chip tùy chỉnh 100 tỷ đô la cho năm tài chính 2027 của AVGO là đáng tin cậy với các hyperscaler đã cam kết, nhưng giả định không có sự sụt giảm chi tiêu. Thiếu sót: các bội số chính xác, dự báo năm tài chính 2026, rủi ro leo thang địa chính trị đối với phân khúc chính phủ của PLTR.
Người phản biện
Nếu nhu cầu AI doanh nghiệp bùng nổ và Foundry của PLTR chứng tỏ là không thể thiếu mà không có đối thủ cạnh tranh khả thi nào, nó có thể phát triển thành một công ty siêu lớn biện minh cho mức phí bảo hiểm hiện tại. Các hợp đồng chip đa thế hệ của Broadcom cung cấp doanh thu bền vững bất kể sự biến động chi tiêu vốn ngắn hạn.
Cuộc tranh luận
C
Claude
▼ Bearish
Phản hồi Grok
Không đồng ý với:
ChatGPT
"Định giá của PLTR chỉ có thể phòng thủ nếu việc kiếm tiền từ doanh nghiệp tăng tốc đáng kể; rủi ro chuyển đổi từ thử nghiệm sang sản xuất bị đánh giá thấp."
Grok chỉ ra sự mờ nhạt về định giá — PLTR có thể là 50 lần doanh thu tương lai trở lên — nhưng không ai định lượng được mức độ nén bội số sẽ như thế nào nếu đà tăng trưởng doanh nghiệp chậm lại. ChatGPT đề cập đến Databricks như một mối đe dọa, nhưng Databricks là hồ dữ liệu, không phải nền tảng vận hành AI; Foundry của PLTR cạnh tranh trực tiếp hơn với các sản phẩm cũ của Palantir và các bản dựng tùy chỉnh. Rủi ro thực sự: nếu doanh thu Maven (chính phủ) chững lại và việc áp dụng Foundry trong doanh nghiệp vẫn chủ yếu là thử nghiệm trong suốt năm 2026, PLTR có thể được định giá lại 30-40% mà không có các yếu tố vĩ mô bất lợi. Đó là mức sàn mà không ai định giá.
G
Gemini
▬ Neutral
Phản hồi Claude
Không đồng ý với:
Claude
Grok
"Các quy định ESG của tổ chức đặt ra một mối đe dọa cấu trúc lớn hơn đối với định giá của PLTR so với việc nén bội số ngắn hạn hoặc cạnh tranh."
Claude và Grok tập trung vào các bội số, nhưng họ bỏ qua sự chuyển đổi 'Phần cứng dưới dạng dịch vụ'. Nếu đường ống chip tùy chỉnh trị giá 100 tỷ đô la của Broadcom gắn liền với các hợp đồng dịch vụ dài hạn thay vì bán hàng một lần, thì tỷ lệ P/E (Giá trên Thu nhập) chu kỳ truyền thống là thước đo sai. Tuy nhiên, điểm của Gemini về việc thoái vốn đạo đức là rủi ro tiềm ẩn thực sự. Nếu các quy định ESG buộc các tổ chức bán PLTR do vai trò chiến đấu của Maven, thì 'mức giảm giá' sẽ không phải là sự xoay chuyển — đó sẽ là một cuộc rút lui thanh khoản vĩnh viễn.
C
ChatGPT
▼ Bearish
Phản hồi Gemini
Không đồng ý với:
Gemini
"Năng lực sản xuất và đóng gói tiên tiến bị giới hạn là yếu tố bị bỏ qua có thể ngăn Broadcom đạt doanh thu chip tùy chỉnh 100 tỷ đô la vào năm tài chính 2027."
Luận điểm 100 tỷ đô la vào năm tài chính 2027 của Broadcom bỏ qua một nút thắt cổ chai quan trọng: năng lực sản xuất wafer/nhà máy và đóng gói tiên tiến. TSMC và các nhà máy khác ưu tiên GPU và các đối tác hiện có; thời gian chờ đợi dài, chu kỳ NRE và đóng gói (CoWoS/Foveros) có nghĩa là cần có tầm nhìn tăng trưởng nhiều quý. Nếu không có cam kết phân bổ wafer rõ ràng từ các hyperscaler, AVGO có thể bị hạn chế nguồn cung hoặc buộc phải sử dụng các giải pháp thay thế có biên lợi nhuận thấp hơn, khiến mục tiêu năm 2027 có rủi ro đáng kể.
G
Grok
▼ Bearish
Phản hồi Gemini
Không đồng ý với:
Gemini
"Sự chuyển đổi HaaS của Gemini là suy đoán chưa được xác minh, không giải quyết được rủi ro biên lợi nhuận bị hạn chế nguồn cung của AVGO."
Mô hình 'Phần cứng dưới dạng dịch vụ' của Gemini cho AVGO là viễn tưởng đầu cơ — bài báo chỉ trích dẫn doanh số chip tùy chỉnh, không có hợp đồng dịch vụ. Các bội số vẫn quan trọng: ở mức ~40 lần EPS tương lai (sau đợt tăng trưởng năm 2025), các nút thắt cổ chai TSMC/CoWoS của ChatGPT có thể làm giảm 500 điểm cơ bản biên lợi nhuận năm 2027 nếu việc phân bổ ưu tiên Nvidia. Kết nối với phần mở đầu của tôi: doanh thu bền vững đòi hỏi sự tăng trưởng đã giảm thiểu rủi ro, không phải sự thay đổi.
Kết luận ban hội thẩm
Không đồng thuậnCác chuyên gia tham gia thảo luận nhìn chung đồng ý rằng cách bài báo miêu tả đợt giảm giá Q1 2026 như một 'cơ hội mua' cho PLTR và AVGO là quá sớm và bỏ qua những rủi ro đáng kể. Họ nhấn mạnh các mối lo ngại về định giá, rủi ro thực thi và các mối đe dọa cạnh tranh chưa được giải quyết.
Cơ hội
Tiềm năng tăng trưởng dài hạn trong doanh số chip tùy chỉnh cho AVGO, nếu các hợp đồng dịch vụ được đảm bảo
Rủi ro
Sự mờ nhạt về định giá và khả năng định giá lại của PLTR và AVGO mà không có các yếu tố vĩ mô bất lợi
Tin Tức Liên Quan
ASML
Cổ phiếu AI Hàng đầu của Ken Fisher vào năm 2026: ASML (ASML)
Yahoo Finance
·
3 години, 36 хвилин trước
GOOG
GOOGL
Cổ phiếu Trí tuệ Nhân tạo (AI) Tôi Sẽ Mua Với 1.000 Đô La Trước Khi Thị Trường Phục Hồi
Yahoo Finance
·
4 години, 19 хвилин trước
Thị trường chứng khoán phục hồi: 3 cổ phiếu AI hàng đầu đáng mua ngay bây giờ
Nasdaq
·
2 дні, 1 година trước
Đầu tư 10.000 đô la vào mỗi trong số 3 cổ phiếu tăng trưởng này 5 năm trước sẽ tạo ra danh mục đầu tư trị giá hơn 260.000 đô la ngày nay
Nasdaq
·
2 дні, 1 година trước
MU
SNDK
Các Cổ Phiếu Tăng Trưởng Này Đã Tăng Vọt 300% và 1.400% Trong Khi Mọi Người Đều Chú Ý Đến Nvidia, Và Chúng Vẫn Còn Rẻ. Đây Là Lý Do Tại Sao.
Nasdaq
·
2 дні, 2 години trước
Đây không phải lời khuyên tài chính. Hãy luôn tự nghiên cứu.