3 Điểm yếu cần cân nhắc trước khi mua cổ phiếu Palantir (PLTR)

Cổ phiếu Palantir (NASDAQ: PLTR) đã mang lại lợi nhuận gấp 15 lần kể từ khi niêm yết lần đầu thông qua hình thức niêm yết trực tiếp vào tháng 9 năm 2020. Công ty khai thác và phân tích dữ liệu dựa trên AI đã làm thị trường kinh ngạc với mức tăng trưởng doanh thu cao hai con số, biên lợi nhuận mở rộng và lợi nhuận tăng vọt.
Tương lai của Palantir vẫn còn tươi sáng. Từ năm 2025 đến năm 2028, các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu và EPS của công ty sẽ tăng trưởng với CAGR lần lượt là 49% và 54%. Điều này làm cho nó trở thành một trong những cổ phiếu công nghệ tăng trưởng nhanh nhất thị trường, nhưng các nhà đầu tư nên cảnh giác với ba điểm yếu lớn nhất của nó.
Liệu AI có tạo ra tỷ phú nghìn tỷ đô la đầu tiên trên thế giới? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
1. Danh tiếng gây tranh cãi
Palantir vận hành hai nền tảng chính: Gotham dành cho khách hàng chính phủ và Foundry dành cho khách hàng thương mại. Hầu hết các cơ quan chính phủ Hoa Kỳ đã sử dụng Gotham để tổng hợp dữ liệu từ các nguồn khác nhau nhằm dự đoán xu hướng, nhưng một số ứng dụng của nó gây tranh cãi.
Cơ quan Di trú và Thực thi Biên phòng (ICE) đã sử dụng Gotham hơn một thập kỷ để theo dõi các cá nhân và hỗ trợ các hoạt động trục xuất gây chia rẽ của cơ quan này. Cảnh sát địa phương cũng sử dụng Gotham để dự đoán các mô hình tội phạm, gây lo ngại về việc phân biệt chủng tộc, và nó được sử dụng để lên kế hoạch cho các hoạt động quân sự ở Ukraine và Trung Đông.
Các nhà phê bình của Palantir cho rằng việc bán các công cụ giám sát và dữ liệu mạnh mẽ cho các cơ quan chính phủ vi phạm luật riêng tư. Sự phản ứng dữ dội đó có thể hạn chế sự mở rộng ra nước ngoài của công ty, đặc biệt là ở các thị trường ưu tiên quyền riêng tư như Châu Âu, cũng như sự tăng trưởng trong nước ở các bang "xanh". Nó cũng có thể kìm hãm sự mở rộng của mảng kinh doanh thương mại, vốn đang phát triển nhanh hơn mảng kinh doanh chính phủ, khi các công ty lớn xem xét lại mối quan hệ của họ với một công ty "giám sát hàng loạt".
2. Sự phụ thuộc cao vào các hợp đồng chính phủ
Palantir đang tận dụng danh tiếng đã được thử thách qua chiến trường để thu hút thêm khách hàng thương mại, nhưng công ty vẫn tạo ra hơn một nửa doanh thu từ các hợp đồng chính phủ vào năm 2025. Các cuộc xung đột địa chính trị gần đây đã thúc đẩy doanh thu từ chính phủ của công ty tăng 53% trong năm, nhưng những yếu tố thuận lợi đó có thể tiêu tan khi các cuộc chiến kết thúc và các khách hàng chính phủ hàng đầu của công ty cắt giảm chi tiêu.
3. Định giá quá cao
Với mức giá 160 đô la, Palantir đang giao dịch ở mức gấp 142 lần thu nhập năm nay. Vốn hóa thị trường 370 tỷ đô la định giá công ty ở mức gấp 51 lần doanh thu năm nay. Những mức định giá cao ngất ngưởng đó có thể hạn chế tiềm năng tăng trưởng của công ty trong năm nay, ngay cả khi nó tiếp tục đáp ứng kỳ vọng của các nhà phân tích đồng thời mở rộng hai mảng kinh doanh cốt lõi của mình.