Tỷ phú Bill Ackman Có 39% Danh mục Cổ phiếu Trị giá 17,7 Tỷ USD của Quỹ Phòng hộ Được Đầu tư vào 3 Công ty Xuất sắc

Điểm chính

Ackman đã tạo ra nhiều tiếng vang trên thị trường gần đây, nhưng danh mục cốt lõi của ông vẫn giữ nguyên.

Ông mua cổ phiếu của các công ty tuyệt vời khi chúng giao dịch dưới giá trị hợp lý và nắm giữ chúng.

Mỗi cổ phiếu này vẫn trông hấp dẫn ở mức giá hiện tại.

• 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Brookfield Corporation ›

Bill Ackman đã có nhiều động thái gần đây. Tháng trước, quỹ phòng hộ của ông đã nộp hồ sơ IPO cho một đợt chào bán kép, thành lập một quỹ Pershing Square mới đóng và đưa công ty quản lý quỹ phòng hộ của ông ra thị trường đại chúng. Tháng này, ông đã đưa ra lời đề nghị mua lại Universal Music Group với kế hoạch niêm yết lại trên sàn giao dịch Hoa Kỳ. (Pershing Square đã sở hữu một lượng cổ phần đáng kể trong Universal.)

Nhưng các nhà đầu tư không cần phải đầu tư trực tiếp với Ackman để tận dụng những ý tưởng tốt nhất của ông. Nhà đầu tư giá trị này quản lý một danh mục chỉ với 13 vị thế cổ phiếu, và ông thường nắm giữ các vị thế trong thời gian dài. Các nhà đầu tư có thể sử dụng các công bố công khai để tìm hiểu và tận dụng những ý tưởng tốt nhất của ông. Danh mục đầu tư của ông đặc biệt tập trung vào một vài cái tên, với 39% danh mục 17,7 tỷ USD của Pershing Square được nắm giữ trong cổ phiếu của ba công ty xuất sắc.

Liệu AI có tạo ra tỷ phú nghìn tỷ đầu tiên trên thế giới không? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít người biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »

1. Brookfield (14,5% tài sản)

Brookfield (NYSE: BN) đang tự khẳng định mình là một công ty bảo hiểm dựa trên đầu tư. Thay vì tìm cách kiếm lợi nhuận từ việc bảo lãnh phát hành đơn thuần, công ty đặt mục tiêu tăng nguồn vốn bảo hiểm như một phương tiện để tiếp cận vốn cho các khoản đầu tư vốn chủ sở hữu. Đó là mô hình kinh doanh chính xác mà Warren Buffett đã sử dụng để phát triển Berkshire Hathaway, và đó là điều mà chính Ackman đang cố gắng noi theo với Howard Hughes Holdings. Công ty nắm giữ 120 tỷ USD tài sản đầu tư vào cuối năm 2025, nhưng dự kiến sẽ tăng lên 600 tỷ USD.

Brookfield đã sở hữu một danh mục rộng lớn ngoài mảng kinh doanh bảo hiểm đang phát triển mạnh mẽ, bao gồm một lượng lớn cổ phần trong Brookfield Asset Management (NYSE: BAM), công ty quản lý và đầu tư vốn của họ. Mảng quản lý tài sản dự kiến sẽ mang lại thu nhập đáng kể cho Brookfield trong những năm tới. Do cách thức thành lập các quỹ đầu tư, Brookfield trước tiên hoàn trả tất cả vốn cho cổ đông với lãi suất ưu đãi trước khi tự mình thu được bất kỳ khoản thu nhập nào dưới hình thức lợi tức được chia. Ban lãnh đạo dự kiến sẽ tạo ra 6 tỷ USD lợi tức được chia trong ba năm tới và thêm 6 tỷ USD trong hai năm tiếp theo sau đó, cùng với 13 tỷ USD nữa trong năm năm tiếp theo.

Khi Brookfield nhanh chóng tăng vốn đầu tư trong những năm tới, kết hợp với lịch sử kết quả vững chắc lâu dài của Brookfield Asset Management, công ty sẽ tạo ra sự tăng trưởng thu nhập có thể phân phối rất tốt cho các nhà đầu tư. Ackman kỳ vọng tăng trưởng 25% trong năm nay, phù hợp với mục tiêu của ban lãnh đạo từ ngày nhà đầu tư của họ vào tháng 9 năm ngoái. Với cổ phiếu giao dịch ở mức dưới 17 lần thu nhập có thể phân phối của năm ngoái, cổ phiếu này hiện đang có mức giá cực kỳ hời.

2. Uber (12,3%)

Cổ phiếu Uber (NYSE: UBER) chỉ gắn liền một cách lỏng lẻo với mức độ tăng trưởng kinh doanh của công ty ngày hôm nay. Thay vào đó, các nhà đầu tư đang tập trung mạnh mẽ vào việc công ty có thể tồn tại như thế nào trong kỷ nguyên xe tự lái. Các công ty xe tự lái có thể thay thế Uber bằng các ứng dụng của riêng họ, hoặc Uber có thể nổi lên như một bộ tổng hợp nhu cầu quan trọng cho nhiều công ty. Ackman hoàn toàn thuộc về nhóm sau.

Uber đã cho thấy những tiến bộ trong việc trở thành đối tác cho xe tự lái. Công ty đang hợp tác với Waymo của Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) tại nhiều thành phố và đang ký kết các thỏa thuận với các công ty nhỏ hơn mỗi tháng. Gần đây nhất, họ đã bắt đầu hợp tác với Motional ở Las Vegas cho các chuyến đi tự lái.

Quy mô của Uber cũng là một lợi thế độc đáo. Không chỉ công ty đã có mạng lưới hành khách lớn nhất thế giới, mà còn có rất nhiều dữ liệu về những hành khách, tài xế và mỗi chuyến đi. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu sử dụng dữ liệu đó để giúp cải thiện công nghệ xe tự lái với AV Labs mới của họ.

Quan trọng hơn, hiệu ứng mạng đang tác động tích cực đến thu nhập của Uber hiện nay. Số lượng người dùng hàng tháng đã tăng 18% trong năm ngoái và người dùng đang đặt nhiều chuyến đi hơn mỗi tháng. Điều đó dẫn đến tăng trưởng 35% thu nhập trên mỗi cổ phiếu, và tăng trưởng thậm chí còn nhanh hơn đối với dòng tiền tự do. Với cổ phiếu giao dịch ở mức dưới 22 lần thu nhập dự kiến, Uber có vẻ bị định giá thấp so với quỹ đạo tăng trưởng hiện tại của nó. Việc nó có phải là một khoản đầu tư tốt cho bạn hay không phụ thuộc vào cách bạn kỳ vọng nó sẽ hoạt động trong kỷ nguyên xe tự lái.

3. Alphabet (12,2%)

Alphabet đã nổi lên như một nhà lãnh đạo trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo trên nhiều lĩnh vực, tất cả đều thúc đẩy kết quả tài chính của công ty và sẽ tiếp tục như vậy trong tương lai gần.

Alphabet nổi tiếng nhất với công cụ tìm kiếm Google. Và trong khi nhiều người coi các chatbot như ChatGPT sẽ thay thế các tìm kiếm của Google, ban lãnh đạo đã khéo léo tích hợp các tính năng AI tạo sinh vào kết quả tìm kiếm của Google. AI Overviews của họ đã làm tăng mức độ tương tác với Tìm kiếm, thúc đẩy người dùng đặt ra các loại câu hỏi mới. Ban lãnh đạo lưu ý rằng khi họ mở rộng AI Overviews cho hầu hết mọi kết quả tìm kiếm, họ không thấy sự suy giảm trong việc kiếm tiền. Kết quả là, doanh thu quảng cáo Tìm kiếm của Google đã tăng tốc mỗi quý trong năm 2025 khi mức độ tương tác tăng lên.

Nền tảng Google Cloud của công ty cũng đang chứng kiến nhu cầu đáng kể. Điều này được thúc đẩy bởi việc phát triển mô hình AI hàng đầu Gemini 3 cũng như các Bộ xử lý Tensor tùy chỉnh của họ. TPU của Alphabet hiệu quả về chi phí hơn GPU đa năng cho một số ứng dụng đào tạo và suy luận AI. Anthropic đã ký hợp đồng trang bị cho các trung tâm dữ liệu của riêng họ bằng TPU của Google. Nhu cầu mạnh mẽ đã đẩy doanh thu Google Cloud của Alphabet tăng 48% trong quý trước, với biên lợi nhuận hoạt động mở rộng đáng kể.

Alphabet có nhiều cơ hội tăng trưởng trong lĩnh vực AI. Họ đã ký một thỏa thuận với Apple để sử dụng mô hình nền tảng Gemini của mình trong một Siri được làm mới dự kiến ra mắt trong năm nay. Trong khi đó, nhu cầu về các dịch vụ AI của họ trong Google Cloud tiếp tục vượt quá khả năng cung cấp của họ. Và việc giảm chi phí cũng như cải thiện phản hồi trong các AI Overviews có thể dẫn đến sự cải thiện biên lợi nhuận mạnh mẽ trong Tìm kiếm.

Hiệu suất giá mạnh mẽ đã đẩy định giá cổ phiếu lên 28 lần ước tính thu nhập dự kiến. Nhưng điều đó có thể vẫn đánh giá thấp tiềm năng của AI trong việc thúc đẩy kết quả tài chính của công ty cao hơn trong tương lai. Chưa kể đến việc các "Other Bets" của công ty, bao gồm cả Waymo, có thể mang lại kết quả thu nhập đáng kể trong tương lai.

Bạn có nên mua cổ phiếu Brookfield Corporation ngay bây giờ không?

Trước khi bạn mua cổ phiếu Brookfield Corporation, hãy cân nhắc điều này:

Nhóm phân tích Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu tốt nhất mà các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Brookfield Corporation không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách này có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.

Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 555.526 đô la! Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.156.403 đô la!

Hiện tại, cần lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 968% — một mức vượt trội so với 191% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 cổ phiếu hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia vào một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân dành cho các nhà đầu tư cá nhân.

Lợi nhuận Stock Advisor tính đến ngày 11 tháng 4 năm 2026.*

Adam Levy nắm giữ cổ phần trong Alphabet, Apple và Uber Technologies. The Motley Fool nắm giữ cổ phần và khuyến nghị Alphabet, Apple, Berkshire Hathaway, Brookfield, Brookfield Asset Management, Brookfield Corporation, Howard Hughes và Uber Technologies và đang bán khống cổ phiếu Apple. The Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.

Các quan điểm và ý kiến ​​được thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến ​​của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến ​​của Nasdaq, Inc.