Cổ phiếu Boeing giảm 14% kể từ khi công bố thu nhập: Thị trường đang định giá rủi ro phục hồi hay tạo cơ hội mua?

Những điểm chính Cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng đáng kể, nhưng các vấn đề thực thi liên tục làm suy giảm niềm tin. Dự đoán của ban lãnh đạo là một chuyện, còn việc thực hiện chúng lại là chuyện khác. - 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Boeing › Cổ phiếu Boeing (NYSE: BA) có tiềm năng đáng kể, được hỗ trợ bởi lượng đơn đặt hàng trị giá 682 tỷ USD, trong đó có hơn 560 tỷ USD tại Boeing Commercial Airplanes. Lượng đơn đặt hàng hỗ trợ tăng trưởng trong tương lai, và với việc công ty dự kiến sẽ tăng cường bàn giao máy bay 737 MAX chủ lực trong năm nay, quá trình phục hồi của công ty đang diễn ra. Tuy nhiên, cổ phiếu đã hoạt động kém hiệu quả đáng kể so với chỉ số S&P 500 kể từ báo cáo thu nhập vào ngày 27 tháng 1. Tại sao cổ phiếu Boeing giảm giá Tiềm năng là một chuyện, còn hiện thực hóa nó lại là chuyện khác. Không còn nghi ngờ gì nữa, nếu Boeing thực hiện tốt các đơn đặt hàng của mình, cổ phiếu của nó có thể tăng giá đáng kể. Hãy hình dung thế này: Trước khi xảy ra các vụ tai nạn máy bay 737 MAX gây chú ý (dẫn đến việc bị cấm bay) vào cuối năm 2018 và mùa xuân năm 2019, Boeing là một doanh nghiệp tạo ra 13,7 tỷ USD dòng tiền tự do (FCF). AI sẽ tạo ra người giàu nhất thế giới với tài sản nghìn tỷ đô la? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục » Với vốn hóa thị trường hiện tại là 165,7 tỷ USD, mức FCF như vậy sẽ đưa Boeing lên mức 12,1 lần FCF. Nhưng câu hỏi đặt ra là, khi nào Boeing sẽ bắt đầu tạo ra con số gần bằng đó? Để làm được điều đó, công ty sẽ phải bắt đầu chứng minh cho các nhà đầu tư thấy rằng họ có thể báo cáo các quý không có sai sót, không có khoản lỗ lớn và chi phí cho các chương trình phát triển theo giá cố định tại Boeing Defense, Space & Security (BDS), và bất kỳ trục trặc nào tại BCA. Thật không may, điều đó nói thì dễ hơn làm, và đợt bán tháo gần đây đã làm nổi bật các vấn đề. Những khó khăn về dòng tiền của Boeing Đi sâu vào FCF sẽ làm sáng tỏ vấn đề. Quay trở lại cuộc gọi thu nhập vào cuối tháng 1, Giám đốc tài chính Jesus Malave cho biết ông kỳ vọng Boeing sẽ tạo ra 1 tỷ đến 3 tỷ USD FCF vào năm 2026. Ông cũng nói rằng việc đạt được mục tiêu FCF trước đó là 10 tỷ USD là "rất có thể đạt được", và FCF vào năm 2026 bị ảnh hưởng tiêu cực bởi các yếu tố "chỉ mang tính tạm thời" và sẽ "cải thiện theo thời gian". Nếu loại bỏ các yếu tố này, FCF sẽ ở mức "cao hơn một chữ số" theo Malave, một con số đang trên đường đạt 10 tỷ USD và hơn thế nữa. Các yếu tố tạm thời? Tất cả những gì Malave nói đều ổn, nhưng vấn đề là những yếu tố tạm thời này dường như tái diễn tại Boeing. Đi sâu vào chi tiết, chúng bao gồm: - Chậm trễ chứng nhận cho dòng máy bay 777X - Bồi thường cho khách hàng do chậm giao hàng trước đó đối với các chương trình 737 MAX và 787 - Chi phí phát sinh từ các khoản phí cho các chương trình phát triển theo giá cố định tại BDS - Chi tiêu vốn đang tăng vọt do "hỗ trợ tăng trưởng trong một hệ thống sản xuất ổn định". Một lần nữa, Boeing đang đối mặt với một năm bị hạn chế FCF do sự kết hợp của các yếu tố thực thi phần lớn là nội bộ và, trong trường hợp của BDS, có thể là một vấn đề cấu trúc liên quan đến việc chính phủ Hoa Kỳ đàm phán quyết liệt hơn với các công ty quốc phòng. Cổ phiếu Boeing có nên mua không? Malave có thể đúng, và nếu vậy, cổ phiếu có lẽ đang được bán với giá hời ngay bây giờ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư sẽ muốn thấy một vài quý thực thi tốt, không có vấn đề về chứng nhận, không có chậm trễ giao hàng, không có chi phí quốc phòng và không có vấn đề về chất lượng sản xuất trước khi mua. Ban lãnh đạo có lẽ xứng đáng được tin tưởng, và Boeing đang tăng cường bàn giao 737 MAX vào năm 2026, nhưng vẫn còn một chặng đường dài trước khi các nhà đầu tư có thể hoàn toàn tự tin. Bạn có nên mua cổ phiếu Boeing ngay bây giờ không? Trước khi bạn mua cổ phiếu Boeing, hãy xem xét điều này: Nhóm phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu mà họ tin rằng nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Boeing không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách này có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới. Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 532.929 đô la! Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.091.848 đô la! Bây giờ, cần lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 928% — vượt trội so với 186% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 cổ phiếu hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân cho các nhà đầu tư cá nhân. *Lợi nhuận Stock Advisor tính đến ngày 8 tháng 4 năm 2026. Lee Samaha không nắm giữ vị thế nào trong các cổ phiếu được đề cập. The Motley Fool có các vị thế và khuyến nghị Boeing. The Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin. Các quan điểm và ý kiến ​​được trình bày ở đây là quan điểm và ý kiến ​​của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến ​​của Nasdaq, Inc.