Biên bản tường thuật kết quả kinh doanh Quý 3 năm 2026 của Broadridge (BR)

Nguồn ảnh: The Motley Fool.

NGÀY

Thứ Năm, ngày 30 tháng 4 năm 2026 lúc 8:30 sáng ET

NGƯỜI THAM GIA CUỘC GỌI

- Giám đốc điều hành — Timothy C. Gokey

- Giám đốc tài chính — Ashima Ghei

Toàn bộ biên bản cuộc gọi hội nghị

Timothy Gokey: Cảm ơn Edings, và chào buổi sáng. Broadridge đã mang lại kết quả tài chính quý ba mạnh mẽ. Và chúng tôi đang đi đúng hướng để đạt được năm tài chính 2026 mạnh mẽ. Bối cảnh thị trường vẫn tích cực. Thị trường chứng khoán đã phục hồi mạnh mẽ trước sự không chắc chắn về địa chính trị. Và thị trường vốn vẫn hoạt động sôi nổi, thúc đẩy sự tăng trưởng vị thế mạnh mẽ, khối lượng giao dịch cao hơn và hoạt động theo sự kiện gia tăng, tất cả đều mang lại lợi ích cho Broadridge. Đồng thời, chúng tôi luôn tập trung vào việc thúc đẩy sự tăng trưởng ổn định và bền vững bằng cách điều chỉnh hoạt động kinh doanh của mình với các xu hướng dài hạn đang định hình ngành dịch vụ tài chính. Và vì vậy, tôi vui mừng báo cáo rằng chúng tôi cũng đang đi đúng hướng để đạt được các mục tiêu tài chính 3 năm của mình trong chu kỳ thứ năm liên tiếp.

Nhìn về phía trước, chúng tôi đã đầu tư vào làn sóng đổi mới tiếp theo của ngành. Broadridge đang chuyển đổi sự tương tác với cổ đông, dẫn đầu về token hóa, thúc đẩy số hóa và mở rộng quy mô khả năng AI của chúng tôi. Và chúng tôi đang sử dụng dòng tiền tự do mạnh mẽ của mình để hoàn vốn cho cổ đông ngay cả khi chúng tôi thực hiện các thương vụ mua lại nhỏ để củng cố và mở rộng đề xuất giá trị của mình. Điểm mấu chốt là Broadridge có vị thế tốt để thúc đẩy sự tăng trưởng ổn định và bền vững trong một thời gian dài. Khi chúng tôi kết thúc năm tài chính 2026, chúng tôi đang mang lại kết quả mạnh mẽ ngày hôm nay, bao gồm cả tăng trưởng thu nhập hai con số, và chúng tôi đang đặt nền móng cho sự tăng trưởng dài hạn trong tương lai và xa hơn nữa. Để xem tất cả những điều này diễn ra như thế nào, hãy xem các tiêu đề trên Trang 3.

Đầu tiên, Broadridge đã mang lại kết quả quý ba mạnh mẽ, bao gồm tăng trưởng doanh thu định kỳ 6% theo tỷ giá hối đoái không đổi và tăng trưởng EPS điều chỉnh 11%. Thứ hai, sự tăng trưởng của chúng tôi được thúc đẩy bởi việc thực hiện chiến lược của chúng tôi nhằm dân chủ hóa và số hóa quản trị, đơn giản hóa và đổi mới thị trường vốn và hiện đại hóa quản lý tài sản. Thứ ba, như tôi vừa nói, chúng tôi đang thực hiện các bước chủ động để giải quyết các cơ hội tăng trưởng trong tương lai bằng cách dẫn đầu về token hóa, thúc đẩy số hóa truyền thông và mở rộng quy mô AI. Thứ tư, chúng tôi đang tận dụng dòng tiền tự do mạnh mẽ của mình để thực hiện các thương vụ mua lại thúc đẩy tăng trưởng như Acolin và CQG đồng thời hoàn vốn cho cổ đông bằng các chương trình mua lại cổ phiếu ở mức hấp dẫn, như Ashima sẽ đề cập.

Thứ năm và cuối cùng, dựa trên hiệu suất mạnh mẽ của chúng tôi, chúng tôi đang nâng cao dự báo năm tài chính '26 cho tăng trưởng doanh thu định kỳ và EPS điều chỉnh lên mức bằng hoặc trên 7% đối với tăng trưởng doanh thu định kỳ theo tỷ giá hối đoái không đổi và 10% đến 12% đối với EPS điều chỉnh. Những kết quả này cho thấy sức mạnh của chiến lược của chúng tôi và khả năng thực thi đã được chứng minh. Vì vậy, hãy chuyển sang Trang 4 để xem các yếu tố thúc đẩy chính của việc thực thi đó, bắt đầu với mảng kinh doanh quản trị của chúng tôi. Doanh thu định kỳ quản trị đã tăng 8% theo tỷ giá hối đoái không đổi, được thúc đẩy bởi doanh số bán hàng mới và sự tăng trưởng liên tục về sự tham gia của nhà đầu tư. Xu hướng tham gia của nhà đầu tư vẫn rất mạnh mẽ với tổng mức tăng trưởng vị thế vốn chủ sở hữu là 15% và mức tăng trưởng doanh thu vị thế vốn chủ sở hữu là 11%.

Chúng tôi tiếp tục hưởng lợi từ sự tăng trưởng mạnh mẽ trong các tài khoản được quản lý và sự tăng trưởng ổn định ở mức trung bình một con số trong các tài khoản tự định hướng. Tăng trưởng vị thế quỹ tương hỗ và ETF cũng lành mạnh ở mức 6%, được thúc đẩy bởi nhu cầu đối với các quỹ thụ động. Ngoài sự tăng trưởng vị thế, các sáng kiến của chúng tôi để thúc đẩy sự tương tác với cổ đông đang tạo đà. Giải pháp bỏ phiếu chuyển tiếp của chúng tôi hiện đang cho phép bỏ phiếu lựa chọn cho các cổ đông của 900 quỹ với tài sản quản lý hơn 8 nghìn tỷ đô la. Giải pháp hướng dẫn bỏ phiếu thường xuyên mới của chúng tôi, cho phép các cổ đông bán lẻ đặt hướng dẫn bỏ phiếu mặc định của họ, cũng đã có một khởi đầu mạnh mẽ.

Các khách hàng thử nghiệm của chúng tôi đang hưởng lợi từ tỷ lệ phản hồi đặc biệt, gần 10% cơ sở cổ đông bán lẻ của Exxon đã đăng ký chỉ trong 1 năm, và 30% người phản hồi đã không bỏ phiếu trong cuộc họp trước đó, nêu bật sức mạnh của chương trình này trong việc thu hút cử tri mới. Chúng tôi cũng hiện đang hoạt động và hỗ trợ bỏ phiếu ủy quyền cho các nhà quản lý tài sản tổ chức đang tìm cách nâng cao quy trình bỏ phiếu của họ và giảm sự phụ thuộc vào các cố vấn ủy quyền. Ngoài việc bỏ phiếu, mảng kinh doanh giải pháp quỹ dựa trên dữ liệu của chúng tôi đã báo cáo sự tăng trưởng mạnh mẽ, một phần được thúc đẩy bởi thương vụ mua lại Acolin. Chúng tôi đang thấy rất nhiều sự quan tâm ban đầu từ các khách hàng quỹ Hoa Kỳ của chúng tôi về cách họ có thể sử dụng các khả năng của Acolin để đẩy nhanh sự tăng trưởng của họ ở Châu Âu.

Trong mảng kinh doanh Thị trường Vốn của chúng tôi, mức tăng trưởng cơ bản lành mạnh 6% đã bị bù đắp bởi doanh thu giấy phép thấp hơn so với năm trước. Chúng tôi đang thấy sự tăng trưởng tốt trong các giải pháp hậu giao dịch của mình, nơi khả năng nền tảng toàn cầu của chúng tôi đang cho phép khách hàng đơn giản hóa ngăn xếp công nghệ back-office của họ trên nhiều khu vực địa lý và loại tài sản. Chúng tôi cũng tiếp tục thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các giải pháp front-office của mình. Sáng sớm hôm nay, chúng tôi đã hoàn tất việc mua lại CQG, một nhà cung cấp hàng đầu về giao dịch tương lai và quyền chọn, quản lý thực thi và kết nối thị trường. Thương vụ mua lại này đẩy nhanh quá trình mở rộng của chúng tôi sang thị trường tương lai và quyền chọn, nơi chúng tôi đã tiến triển tốt trong việc xây dựng giải pháp quản lý lệnh thế hệ tiếp theo với một ngân hàng toàn cầu hạng nhất.

CQG sẽ bổ sung các khả năng quản lý thực thi, giao dịch thuật toán và phân tích bổ sung rất tốt. Mục tiêu của chúng tôi là tạo ra một bộ giao dịch toàn diện, đẳng cấp tổ chức cho thị trường tương lai và quyền chọn toàn cầu, và CQG là một yếu tố thúc đẩy chiến lược đó. Chuyển sang quản lý tài sản, doanh thu định kỳ đã tăng 8% theo tỷ giá hối đoái không đổi, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ ở Canada. Chúng tôi đã mua lại SIS vào năm ngoái để làm sâu sắc thêm mối quan hệ với các khách hàng chủ chốt và đẩy nhanh việc triển khai nền tảng của chúng tôi. Giờ đây, chiến lược đó đang mang lại hiệu quả với sự tăng trưởng hữu cơ hấp dẫn. Chúng tôi đã củng cố các nền tảng công nghệ cốt lõi của mình, xây dựng kết nối với các thành phần quản lý tài sản của chúng tôi, và tôi tự hào thông báo rằng giai đoạn đầu tiên của giải pháp nền tảng quản lý tài sản của chúng tôi cho một nhà quản lý tài sản hàng đầu của Canada vừa đi vào hoạt động.

Và khi thị trường tiếp tục phát triển, chúng tôi đang dẫn đầu sự thay đổi đó. Hai tuần trước, chúng tôi đã công bố ra mắt nền tảng tài sản kỹ thuật số thế hệ tiếp theo của mình, dựa trên một bộ giải pháp hợp nhất. Nền tảng này sẽ cho phép các nhà quản lý tài sản Canada đẩy nhanh việc cung cấp tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả tiền điện tử và cổ phiếu được mã hóa, quỹ và các tài sản thay thế. Tôi sẽ kết thúc phần xem xét kết quả của mình với doanh số bán hàng. Doanh số bán hàng đã chốt trong năm tính đến thời điểm hiện tại là 147 triệu đô la, giảm 16% so với năm ngoái, ngay cả khi việc tạo ra giao dịch và đường ống bán hàng tăng đáng kể. Mặc dù chúng tôi đánh giá cao nhu cầu và đường ống bán hàng mà chúng tôi đang thấy, dựa trên tiến độ chốt giao dịch, chúng tôi đang cập nhật dự báo doanh số bán hàng cho năm nay lên 240 triệu đô la đến 290 triệu đô la.

Chúng tôi đang thấy nhu cầu mạnh mẽ đang mất nhiều thời gian hơn để chốt hơn chúng tôi mong đợi, một phần là do sự kết hợp của các giao dịch lớn hơn, phức tạp hơn trong năm nay. Một số ví dụ bao gồm bán nền tảng quản lý tài sản trong GTO và về phía ICS, các giao dịch chuyển đổi kỹ thuật số lớn hơn và truyền thông khách hàng. Các giao dịch trị giá hơn 5 triệu đô la đó đang thúc đẩy một đường ống bán hàng rất mạnh mẽ và cũng mất nhiều thời gian hơn để chốt. Mặc dù chúng tôi đang hạ thấp triển vọng cho năm tài chính '26, chúng tôi cảm thấy lạc quan về tương lai. Đường ống bán hàng mà tôi vừa đề cập cao hơn bao giờ hết, vượt xa 1 tỷ đô la. Và chúng tôi đang thấy sự tập trung sản phẩm của mình thúc đẩy nhu cầu mới. Chúng tôi đang cải thiện các giải pháp giao dịch của mình và thúc đẩy bộ giải pháp tương tác cổ đông mà tôi đã nêu bật trước đó.

Chúng tôi cũng đang xây dựng một hồ sơ theo dõi về các chương trình chuyển đổi nền tảng quản lý tài sản và truyền thông kỹ thuật số thành công, đồng thời liên kết nhiều giải pháp của chúng tôi với lớp nền tảng dữ liệu của chúng tôi, tất cả đều đang thúc đẩy các cuộc thảo luận tích cực với khách hàng. Bây giờ, hãy chuyển từ việc thực thi đằng sau kết quả ngày hôm nay sang những gì chúng tôi đang làm để thúc đẩy tăng trưởng dài hạn trên Trang 5. Thị trường dịch vụ tài chính đang phát triển nhanh chóng, được thúc đẩy bởi tốc độ công nghệ ngày càng tăng và môi trường pháp lý thân thiện với đổi mới. Sự thay đổi luôn tốt cho Broadridge vì chúng tôi giúp khách hàng thích ứng với cách tiếp cận hợp tác. Chúng tôi coi các thay đổi hiện tại là một cơ hội đáng kể, và chúng tôi đang tập trung vào chúng. Đầu tiên, chúng tôi đang dẫn đầu về token hóa.

Broadridge đang xây dựng vai trò dẫn đầu ngành của mình trong việc mã hóa hơn 350 tỷ đô la mỗi ngày trên nền tảng Distributed Ledger Repo của chúng tôi. Trong lĩnh vực quản trị, chúng tôi hiện đang hỗ trợ bỏ phiếu và công bố thông tin trên chuỗi. Trong quản lý tài sản, chúng tôi đang tạo ra một giải pháp đầu cuối cho tiền điện tử và cổ phiếu được mã hóa, quỹ và các tài sản thay thế. Và trong thị trường vốn, chúng tôi đang mở rộng khả năng tài sản kỹ thuật số hàng đầu thị trường của mình theo nhiều hướng. Trong vài tuần tới, chúng tôi sẽ là đơn vị đầu tiên hỗ trợ bỏ phiếu ủy quyền trên chuỗi cho chứng khoán được mã hóa phát hành gốc cho một công ty đại chúng của Hoa Kỳ.

Là một phần của quy trình đó, chúng tôi đang hợp nhất và ghi lại việc bỏ phiếu cho cổ phiếu hưởng lợi, cổ phiếu đã đăng ký và cổ phiếu được mã hóa để tạo ra một cái nhìn thống nhất cho các nhà phát hành để xem tất cả các phiếu bầu của họ ở một nơi, loại bỏ sự phức tạp trong việc quản lý nhiều cơ sở sở hữu [cơ sở]. Ngoài ra, chúng tôi đã công bố thỏa thuận vào đầu tuần này với một thị trường toàn cầu hàng đầu cho tài sản thực được mã hóa, bao gồm cả cổ phiếu Hoa Kỳ, để cung cấp dịch vụ bỏ phiếu ủy quyền và các hoạt động quản trị khác cho khách hàng của họ. Và chúng tôi mới chỉ bắt đầu, nơi cổ phiếu được mã hóa bởi một nhà phát hành hoặc bên thứ ba, Broadridge đang bước lên để hỗ trợ các khả năng quản trị cho các nhà phát hành và nhà đầu tư và làm cho cổ phiếu được mã hóa trở nên thực tế.

Và các nhà đầu tư sẽ có thể thể hiện sở thích bỏ phiếu của họ trên các khoản nắm giữ của họ, bao gồm cả các khoản nắm giữ được mã hóa, thông qua nền tảng bỏ phiếu ủy quyền đẳng cấp tổ chức của Broadridge. Chúng tôi cũng đang làm việc với các khách hàng quản lý tài sản của mình để đẩy nhanh việc ra mắt tiền điện tử và các tài sản được mã hóa khác cho khách hàng của họ. Bộ tài sản kỹ thuật số của Canada của chúng tôi sẽ hỗ trợ quản trị và giao dịch tài sản kỹ thuật số trong một môi trường liền mạch và tích hợp bao gồm các khả năng của riêng chúng tôi cũng như hệ sinh thái ngày càng tăng của các đối tác tài sản kỹ thuật số. Và về phía thị trường vốn, chúng tôi đang mở rộng khả năng của nền tảng DLR hàng đầu thị trường của mình sang các loại giao dịch, khu vực địa lý và loại tài sản mới.

Và mạng lưới định tuyến giao dịch toàn cầu của chúng tôi đang truyền lưu lượng lệnh tiền điện tử cho ngày càng nhiều khách hàng. Thứ hai, chúng tôi đang thúc đẩy số hóa truyền thông. Thời điểm đang đến để thay đổi phương thức phân phối mặc định cho truyền thông nhà đầu tư, và chúng tôi đang giúp thúc đẩy sự thay đổi đó. SEC đã chỉ ra rằng họ đang xem xét lại việc chuyển sang tùy chọn mặc định kỹ thuật số cho các nhà đầu tư không yêu cầu giao giấy. Chúng tôi đã làm việc với ngành và khách hàng của mình để thúc đẩy điều này. Và mặc dù thời điểm không chắc chắn, chúng tôi dự đoán một đề xuất trong lĩnh vực này trong những tháng tới. Chúng tôi tin rằng sự phát triển này sẽ tích cực cho Broadridge và khách hàng của chúng tôi.

Chúng tôi đã số hóa gần 90% truyền thông ủy quyền và quỹ tương hỗ, giúp các quỹ và công ty đại chúng tiết kiệm hàng trăm triệu đô la mỗi năm. Bây giờ khi chúng tôi nhìn về phía trước để tăng cường phân phối điện tử cho các truyền thông khác, bao gồm báo cáo và bản cáo bạch, chúng tôi đang giúp khách hàng của mình chuẩn bị khi họ suy nghĩ về cách tận dụng những thay đổi như vậy, đồng thời duy trì và cải thiện trải nghiệm cho khách hàng. Chúng tôi dự kiến quy trình triển khai bất kỳ hành động nào sẽ diễn ra trong vài năm và chủ yếu ảnh hưởng đến doanh thu phân phối có biên lợi nhuận thấp đến không. Chúng tôi dự kiến tác động đến doanh thu định kỳ và thu nhập sẽ trung hòa trên diện rộng.

Một mặt, việc chuyển đổi sang mặc định kỹ thuật số có thể ảnh hưởng đến doanh thu định kỳ của chúng tôi vài phần trăm, chủ yếu trong mảng kinh doanh truyền thông khách hàng của chúng tôi. Mặt khác, chúng tôi tin rằng sự phát triển này sẽ tạo ra nhu cầu cho các dịch vụ mới, chẳng hạn như giải pháp tập trung vào quản lý tài sản của chúng tôi, vốn đã cho phép truyền thông đa kênh cho hàng triệu nhà đầu tư. Giống như các báo cáo cổ đông được tùy chỉnh, chúng tôi kỳ vọng những cơ hội mới này sẽ bù đắp nhiều hơn cho doanh thu định kỳ bị mất. Kết quả cuối cùng sẽ là một Broadridge có giá trị hơn, tăng trưởng nhanh hơn với biên lợi nhuận cao hơn. Cuối cùng, chúng tôi đang mở rộng quy mô AI bằng cách xây dựng trên nền tảng bản thể dữ liệu chung, kiến trúc API chia sẻ và quy trình hoạt động mà chúng tôi đã vận hành ở quy mô lớn.

Khả năng AI của chúng tôi đang cung cấp các sản phẩm mới, đẩy nhanh chu kỳ phát triển phần mềm của chúng tôi và thúc đẩy tăng năng suất. Tôi xin đưa ra ba ví dụ. Công cụ chính sách tùy chỉnh mới của chúng tôi, hoàn toàn dựa trên AI, có khả năng đọc và phân tích các tài liệu nguồn và áp dụng các chính sách bỏ phiếu của khách hàng trên hàng nghìn công ty. Ngày nay, khả năng đó đã cho phép các nhà quản lý tài sản với hơn 800 tỷ đô la AUM thực hiện các chính sách bỏ phiếu của riêng họ mà không cần cố vấn ủy quyền. Bây giờ chúng tôi đang xây dựng dựa trên tiến bộ đó để hiện đại hóa toàn bộ quy trình làm việc từ đầu đến cuối hỗ trợ bỏ phiếu tổ chức bằng cách tận dụng AI đại lý để nâng cao nền tảng bỏ phiếu tổ chức cốt lõi của chúng tôi.

Một trong những sản phẩm phát triển nhanh nhất của chúng tôi là mô hình nhu cầu toàn cầu được hỗ trợ bởi AI, theo dõi 120 nghìn tỷ đô la tài sản toàn cầu và hỗ trợ các quyết định sản phẩm và tiếp thị cho gần hai chục nhà quản lý tài sản hàng đầu đang phát triển. Và về mặt năng suất, mảng kinh doanh dịch vụ được quản lý của chúng tôi đã chứng kiến mức tăng năng suất 25% và có khả năng đạt 50%. Trong tương lai, chúng tôi đang mở rộng nền tảng Broadridge của mình cho ngày càng nhiều ứng dụng cốt lõi. Nền tảng này với dữ liệu và API chung của nó định vị Broadridge để tạo ra lớp đại lý mà khách hàng có thể sử dụng trực tiếp hoặc có thể tận dụng để tạo ra các giải pháp của riêng họ bằng cách sử dụng các dịch vụ nhúng của chúng tôi.

Tóm lại, AI đang cho phép Broadridge cung cấp các dịch vụ mới, trở nên gắn kết hơn trong quy trình làm việc đại lý của khách hàng và thúc đẩy năng suất của chính chúng tôi. Nhìn lại, chúng tôi tin rằng mỗi yếu tố token hóa, số hóa và AI đều là những động lực tăng trưởng cho Broadridge khi chúng tôi giúp khách hàng và ngành của chúng tôi tận dụng làn sóng chuyển đổi tiếp theo trong dịch vụ tài chính. Và chúng tôi đang xây dựng tương lai đó trong khi tiếp tục mang lại kết quả ngày hôm nay với một năm nữa tăng trưởng mạnh mẽ và ổn định trong năm tài chính '26. Trước khi tôi chuyển lời cho Ashima, tôi muốn cảm ơn các cộng sự của Broadridge.

Họ đang cung cấp dịch vụ vượt trội cho khách hàng ngày hôm nay đồng thời xây dựng các sản phẩm và khả năng sẽ thúc đẩy tương lai thú vị của quản trị, thị trường vốn và quản lý tài sản trong một thời gian dài. Và nhân đây, tôi xin chuyển lời cho Ashima. Ashima?

Ashima Ghei: Cảm ơn Tim. Chào buổi sáng. Tôi rất vui được ở đây hôm nay. Broadridge đã báo cáo kết quả quý ba mạnh mẽ với tăng trưởng doanh thu định kỳ 6% theo tỷ giá hối đoái không đổi và tăng trưởng EPS điều chỉnh 11%, và chúng tôi vẫn có vị thế tốt để đạt được một năm tăng trưởng mạnh mẽ nữa trong năm tài chính '26. Trước khi đi sâu vào thảo luận về những kết quả đó và dự báo của chúng tôi, tôi muốn nêu bật bốn điểm. Đầu tiên, chúng tôi hiện có hồ sơ cho 93% vị thế ủy quyền cả năm, điều này, kết hợp với khoản doanh thu định kỳ tồn đọng của chúng tôi, mang lại cho chúng tôi khả năng hiển thị cao vào dự báo doanh thu định kỳ và EPS điều chỉnh của chúng tôi. Thứ hai, kết quả mạnh mẽ từ đầu năm đến nay cho phép chúng tôi tăng cường đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng dài hạn trong khi