Cổ phiếu SoFi Có Thể Phát Triển Mạnh Mẽ Khi Trưởng Thành?

SoFi đang chuyển đổi từ một công ty chuyên về cho vay sinh viên thành một ngân hàng kỹ thuật số dịch vụ đầy đủ, nhắm mục tiêu thế hệ Z với nền tảng ưu tiên di động.
Một mối quan hệ đối tác stablecoin SoFiUSD với Mastercard định vị SoFi ở vị trí dẫn đầu về các khoản thanh toán rẻ hơn, luôn bật, được hỗ trợ bởi tiền điện tử.
Kết quả mạnh mẽ năm 2025 và sự tăng trưởng thành viên hỗ trợ triển vọng dài hạn của SoFi, ngay cả khi rủi ro tín dụng, cạnh tranh và biến động cổ phiếu gây áp lực lên tâm lý.
Không còn chỉ là một startup công nghệ tài chính, SoFi Technologies (NASDAQ: SOFI) vừa gặt hái thành quả vừa bị kéo xuống bởi vị thế ngày càng tăng của mình như một siêu thị tài chính.
Từ khởi đầu là một nền tảng tái cấp vốn cho vay sinh viên, SoFi đã phát triển thành một trong những hoạt động ngân hàng kỹ thuật số tham vọng nhất tại Hoa Kỳ.
Tương tự như sự chuyển đổi được thấy ở Robinhood (NASDAQ: HOOD), công ty đã mở rộng thành một cửa hàng bách hóa đầu tư, chiến lược cốt lõi của SoFi rất đơn giản nhưng mạnh mẽ.
Thay vì cung cấp một dịch vụ tài chính duy nhất, SoFi hiện cung cấp tài khoản thanh toán, tiết kiệm lãi suất cao, khoản vay cá nhân, thế chấp, thẻ tín dụng, giao dịch cổ phiếu và các công cụ lập kế hoạch tài chính.
Đối với người tiêu dùng trẻ tuổi, đặc biệt là thế hệ Z và millennials, trải nghiệm kỹ thuật số tất cả trong một này ngày càng giống với tương lai của ngân hàng.
Thêm vào đó là sự tham gia gần đây của SoFi vào việc sử dụng tiền điện tử để chuyển tiền. Vào đầu tháng 3, SoFi và Mastercard (NYSE: MA) đã công bố một sự mở rộng đột phá trong mối quan hệ đối tác của họ để tích hợp stablecoin độc quyền của SoFi, SoFiUSD, vào mạng lưới thanh toán toàn cầu của Mastercard. Đây là ngân hàng được cấp phép quốc gia đầu tiên đi theo con đường này.
Điều này không chỉ mang lại cho SoFi lợi thế đi đầu trong việc phát hành stablecoin trên blockchain công khai, mà còn có nghĩa là nó có thể chuyển tiền rẻ hơn, 24/7 và hợp lý hóa việc chuyển tiền quốc tế. Tuy nhiên, có một số ý kiến trái chiều về điều này, vì sự lạc quan dài hạn bị giảm bớt bởi sự thận trọng ngắn hạn về các mối quan ngại về tuân thủ và quy định.
Thu nhập và Doanh thu Tăng
Tuy nhiên, với sự tăng trưởng đến từ mọi mặt, SoFi đã đạt được các con số của mình. Công ty báo cáo doanh thu thuần tổng cộng 3,61 tỷ USD vào năm 2025, tăng 35% so với cùng kỳ năm trước (YoY). Doanh thu hàng quý vượt mốc 1 tỷ USD lần đầu tiên trong ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12. Tổng cộng, công ty đã tạo ra 481,3 triệu USD lợi nhuận ròng vào năm 2025. Điều chỉnh theo EBITDA, lợi nhuận ròng trong quý IV tăng 60%.
Điều đặc biệt đáng quan tâm là cách SoFi tiếp tục tận dụng giấy phép ngân hàng năm 2022 của mình và phát triển doanh thu dựa trên phí. Công ty báo cáo 37,5 tỷ USD tiền gửi tổng cộng vào cuối năm 2025. Phần lớn các khoản tiền gửi này đến từ các tài khoản tiết kiệm kỹ thuật số lãi suất cao của SoFi, thu hút khách hàng trẻ tuổi quản lý tài chính của họ thông qua các ứng dụng di động. Khối lượng phát hành khoản vay trong năm tăng 57%, với các khoản vay mua nhà dẫn đầu, tăng 86%.
Đồng thời, các sản phẩm mới đang mang lại thu nhập phi lãi suất. Doanh thu dựa trên phí trong quý IV tăng 53% so với một năm trước đó và đang ở mức 1,8 tỷ USD hàng năm.
Sự gia tăng này đi kèm với thành công trong việc thu hút các thành viên mới. SoFi kết thúc năm 2025 với 13,7 triệu thành viên, tăng 35% so với một năm trước đó. Chỉ riêng trong quý IV, công ty đã bổ sung kỷ lục 1 triệu thành viên. Với việc bán chéo, mỗi thành viên mới có thể cung cấp cơ sở cho sự tăng trưởng dài hạn.
Áp lực Thị trường Gần đây Gây Áp Lực Lên Cổ Phiếu
Bất chấp sự tăng trưởng này, cổ phiếu của SoFi gần đây đã chịu áp lực. Sau khi đạt mức cao nhất trong 52 tuần là 32,73 USD vào tháng 11, cổ phiếu đã giảm khoảng 50%.
Một vài yếu tố đã kéo cổ phiếu đi xuống. Công ty đã công bố huy động vốn 1,5 tỷ USD với giá 27,50 USD vào tháng 12, thấp hơn giá giao dịch lúc đó. Tâm lý về stablecoin của công ty, ra mắt vào cuối năm 2025, bị ảnh hưởng khi tài sản kỹ thuật số nói chung trượt dốc vào cuối năm. Và những lo ngại kinh tế gần đây đã làm dấy lên câu hỏi về chất lượng tín dụng.
Hiện tại, các nhà phân tích Phố Wall có ý kiến trái chiều về triển vọng của công ty. Cổ phiếu được xếp hạng Giữ, với sự kết hợp các mục tiêu giá phản ánh cả sự lạc quan về tăng trưởng và sự thận trọng về kinh tế vĩ mô. Ngay cả như vậy, mục tiêu giá trung bình là hơn 26 USD, tiềm năng tăng trưởng hơn 50%.
Rủi ro của một Thị trường Trưởng thành
Một trong những mối quan tâm quan trọng nhất ảnh hưởng đến công ty là chất lượng tín dụng. SoFi tạo ra một phần lớn doanh thu từ các khoản vay cá nhân. Việc phát hành các khoản vay sinh viên, khoản vay cá nhân và khoản vay mua nhà đều đã tăng lên đáng kể. Nhưng nếu nền kinh tế suy thoái, các khoản vỡ nợ có thể gây áp lực lên lợi nhuận. Thật vậy, khi công ty trưởng thành, SoFi có nguy cơ theo sát số phận của ngành tài chính nói chung.
Một rủi ro khác là cạnh tranh. Các ngân hàng truyền thống, ứng dụng công nghệ tài chính và các nền tảng môi giới đều đang cạnh tranh để thu hút khách hàng trẻ tuổi. Các tập đoàn tài chính lớn như JPMorgan Chase (NYSE: JPM) và Bank of America (NYSE: BAC) đang đầu tư mạnh vào ngân hàng kỹ thuật số, điều này có thể thu hẹp lợi thế công nghệ của SoFi.
Tuy nhiên, với tư cách là một cổ phiếu tăng trưởng dài hạn, hồ sơ nhân khẩu học và nhận diện thương hiệu của SoFi có thể mang lại cho nó một lợi thế đáng kể. Trong thời gian chờ đợi, công ty cần tiếp tục chứng minh rằng lợi nhuận của mình có thể được duy trì và tăng trưởng khoản vay có thể vẫn mạnh mẽ với chất lượng tín dụng tốt.
Nếu thành công, SoFi là một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư thoải mái với một số rủi ro và muốn tiếp xúc với sự chuyển đổi kỹ thuật số của tài chính tiêu dùng.