Coca-Cola Aksjer Er Typisk Et Defensivt Navn. Opsjonsdata Sier Det Er Tiden For Å Gå På Offensiven.

Med verden fokusert på Iran-konflikten og de mange måtene krisen kan eskalere, gir en defensiv investering som Coca-Cola (KO) god mening. KO-aksjen er ikke bare kommet godt i gang, selv om årets hittil-resultat på nesten 8 % heller ikke skader. Videre rangerer Barchart Technical Opinion-indikatoren aksjene som et 40 % kjøp, noe som peker mot en bullish bias i å opprettholde den nåværende banen.

For investorer som er usikre på hvor de skal parkere pengene sine, gir imidlertid stabiliteten i den underliggende drikkevirksomheten – og de konkrete belønningene som følger med den – etter alt å dømme mest appell. Nei, kjerne produktene reinventerer ikke hjulet. Men de fungerer som en hjørnestein i daglig forbrukerbehov. Denne dynamikken har oversatt seg til 65 år med kontinuerlige utbytteøkninger, med en forventet avkastning på 2,82 %.

Med gjennomsnittet for forbruksvaresektoren på bare 1,89 %, vil KO-aksjen tiltrekke seg oppmerksomhet.

Fundamentalt har markedet blitt styrket av ledelsens tillit til selskapets langsiktige fremgang. I februar i år oppga Coca-Cola at den forventer å nå en fri kontantstrøm på 12,2 milliarder dollar, og dermed skape en massiv pute for tilbakekjøp, strategiske fusjoner og oppkjøp og selvfølgelig utbytter. Så, selv om KO-aksjen kanskje ikke har den diagram-rivende kraften til en kryptovaluta, er det et klart insentiv til å kjøpe.

I tillegg har drikkegiganten vært mer aggressiv i sin innovasjonsportefølje. Kanskje mest bemerkelsesverdig har Coca-Cola gått inn i kategorier med høyere vekst, for eksempel alkohol-klar-til-drikke (ARTD) gjennom ulike partnerskap med kjente merkevarer. Denne innsatsen bør bidra til høyere marginer enn tradisjonelle kullsyreholdige drikker, og forbedre det generelle bullish-tilfellet.

Til slutt har KO-aksjen opplevd en viss kortsiktig svakhet på et teknisk nivå. I løpet av den siste måneden har verdipapiret falt mer enn 3 %. Muligens kan den relativt merkbare salgsbølgen – vi snakker om en aksje som bare har en 60-måneders beta på 0,36 – tilby et rabatt for kontrære investorer.

Gå På Offensiven Med KO-Aksjen

Grunnenleggende sett sentrerer det meste av det tradisjonelle bullish-tilfellet for KO-aksjen seg om dets defensive egenskaper – og det er ingen kritikk av navnet. Når den globale økonomien står overfor en krise som den gjør akkurat nå, er defensive spill verdt sin vekt i gull. Men det betyr ikke nødvendigvis at det ikke er noen offensive evner her.

Jeg vil gjerne argumentere for at KO, på kort sikt, tilbyr et saftig oppsidepotensial, spesielt når det kombineres med giringen av opsjoner.

I enhver kortsiktig investeringsperiode nyter KO-aksjen statistisk sett en oppadgående bias. Basert på data som går tilbake til januar 2019, er det sannsynlig at en lang posisjon holdt i Coca-Cola-aksjer vil ende opp i positivt territorium. Spesielt bør en 10-ukers hold basert på dagens spotpris ($75,31) se KO lande mellom $74,50 og $78. Videre klokker exceedance-forholdet – eller hvor sannsynlig det er at aksjen vil overstige spot – inn på 61,2 %.

Med andre ord, du er motivert til å kjøpe Coca-Cola-aksjer som en debitsidehandel fordi du statistisk sett er sannsynlig å vinne 61 av 100 ganger. Men størrelsen på disse gevinstene er begrenset – noe vi ville forvente av en pålitelig, men kjedelig defensiv investering.

Mitt argument er imidlertid at probabilistiske fremoverdistribusjoner ikke er hugget i stein. Med andre ord, hvis du skulle spørre meg, hva er sjansen for at KO-aksjen vil være bullish 10 uker fra nå, ville jeg ikke automatisk si 61,2 %. Ja, 61,2 % er "svaret" under samlede forhold som går tilbake til januar 2019. Men sannsynligheter er også avhengige av den nåværende tilstanden til systemet.

En baseballspillers batting average endres ofte avhengig av hvor mange løpere det er på basen og hvor de er plassert. Eksistensen av disse løperne tvinger den motstående pitcheren til å kaste på en bestemt måte, noe en sterk batter kan utnytte. Det er den samme situasjonen med aksjer.

I løpet av de siste 10 ukene har KO-aksjen trykket syv oppuker, men med en generell nedadgående helling. Dette usedvanlige signalet fører statistisk sett til en annen distribusjon, med en av effektene at exceedance-forholdet hopper til 75 %.

Utnytte en Mulig Mulighet

En annen merkbar tendens ved det nevnte signalet er skiftet i distribusjonen. Under den nåværende atferdsmessige tilstanden til Coca-Cola-aksjen, vil vi forvente at KO vil ligge mellom omtrent $74 og $82, med sannsynlighetstetthet som topper seg rundt $78,50.

Gitt den observerte trenden, liker jeg ideen om å gå aggressivt til med 77,50/80 bull call spread som utløper 18. juni. Hvis KO-aksjen stiger gjennom $80-streiket på utløp, lander maksimal profitt på over 201 %. Selv om $80 er et ambisiøst mål, er breakeven for dette spreadet på $78,33, noe som er en veldig fristende terskel.

For å være rettferdig er den ovennevnte induktive metodologien ikke idiotsikker. Selv om du ser tusen hvite svaner, betyr det ikke nødvendigvis at alle svaner er hvite – det er alltid en sjanse for at en svart svane umiddelbart kollapser den korrelasjonsantagelsen. Likevel gir induksjon oss sannsynligvis den beste mekanismen for å forutse hva som kan skje i fremtiden.

Med det i tankene kan dristige spekulanter ta en kjedelig idé i KO-aksjen og potensielt oversette den til en betydelig utbetaling.

På publiseringsdatoen hadde ikke Josh Enomoto (verken direkte eller indirekte) posisjoner i noen av verdipapirene som er nevnt i denne artikkelen. All informasjon og data i denne artikkelen er kun til informasjonsformål. Denne artikkelen ble opprinnelig publisert på Barchart.com