Hỡi người hâm mộ cổ phiếu Meta Platforms, hãy đánh dấu lịch vào ngày 23 tháng 9

Công ty mẹ của Facebook, Meta Platforms (META), đang có những bước tiến đáng kể, và lần này, sự hứng thú không liên quan nhiều đến mạng xã hội. Trí tuệ nhân tạo (AI) đang chiếm vị trí trung tâm, và Meta có thể còn một chất xúc tác lớn khác đang chờ đợi. Sau nhiều tháng nhà đầu tư lo ngại về chi tiêu AI tăng vọt và liệu những khoản đầu tư khổng lồ đó có mang lại lợi nhuận ý nghĩa hay không, Meta cuối cùng cũng đang có những động thái có thể giúp thay đổi câu chuyện.

Công ty đã chính thức ra mắt Muse trong tháng này, một trợ lý AI cá nhân tự động được cung cấp bởi mô hình nền tảng Muse Spark 1.3 và được phát triển bởi Meta Superintelligence Labs (MSL), đánh dấu một thông báo lớn về AI đã thu hút sự chú ý của Phố Wall. Và bây giờ, một chất xúc tác tiềm năng khác có thể sắp xuất hiện. Nhà phân tích của Citi, Ronald Josey, đã nhấn mạnh một chất xúc tác tăng giá cần theo dõi trước sự kiện Connect của Meta vào ngày 23 tháng 9, nơi ông kỳ vọng sẽ có các cập nhật về các sản phẩm trí tuệ nhân tạo và chiến lược sản phẩm rộng hơn của công ty.

Josey đã duy trì xếp hạng "Mua" và mục tiêu giá 800 đô la, ngụ ý lợi nhuận khoảng 18,8% so với mức đóng cửa cuối cùng của cổ phiếu. Ông kỳ vọng sẽ có các cập nhật về Muse, các mô hình AI thế hệ tiếp theo và chiến lược kính của Meta, viện dẫn nhịp độ sản phẩm ngày càng tăng và sự chấp nhận ban đầu của Muse là những yếu tố hỗ trợ quan điểm của ông về lợi nhuận tiềm năng từ các khoản đầu tư AI của Meta. Với các nhà phân tích chỉ ra hội nghị nhà phát triển vào tuần tới là một nguồn tiềm năng cho sự nhiệt tình mới đối với cổ phiếu, đây là cái nhìn sâu hơn về Meta.

Về Cổ phiếu Meta

Meta Platforms không còn đơn thuần là công ty đứng sau Facebook và Instagram. Với hàng tỷ người dùng trên Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger và Threads, gã khổng lồ công nghệ này đã xây dựng một trong những hệ sinh thái kỹ thuật số được tích hợp sâu nhất trên toàn cầu. Được thành lập bởi Mark Zuckerberg vào tháng 2 năm 2004 với tên Facebook và có trụ sở tại Menlo Park, Calif., Meta kể từ đó đã mở rộng sang các trợ lý AI, tai nghe Quest và kính thông minh tích hợp AI.

Giờ đây, công ty đang tìm cách biến phạm vi tiếp cận khổng lồ đó thành một lợi thế AI mạnh mẽ. Thay vì xây dựng một điểm đến hoàn toàn riêng biệt cho người dùng, Meta đang đưa trí tuệ nhân tạo vào các nền tảng mà mọi người đã sử dụng hàng ngày. Meta AI có sẵn trên WhatsApp, Instagram, Facebook và Messenger, giúp người dùng trả lời câu hỏi, tạo nội dung, tìm kiếm thông tin, nhận đề xuất và quản lý các tác vụ hàng ngày mà không cần rời khỏi ứng dụng.

Nhưng tham vọng của Meta còn vượt xa việc bổ sung các tính năng AI vào mạng xã hội. Tuần trước, công ty đã giới thiệu ứng dụng đại lý AI cá nhân của mình, có tên mã nội bộ là Hatch, đánh dấu một bước tiến lớn khác trong nỗ lực AI của họ. Được cung cấp bởi các mô hình nền tảng thuộc họ Muse Spark, ứng dụng này đã thu hút sự chú ý ngay lập tức từ Phố Wall và giúp cổ phiếu Meta tăng gần 6,6% vào ngày 9 tháng 9. Giám đốc AI của Meta, Alexandr Wang, đã giới thiệu các mô hình Muse Spark với tốc độ chóng mặt kể từ tháng 4, nhấn mạnh sự phát triển AI ngày càng tăng của công ty.

Theo Meta, ứng dụng cho phép người dùng ủy thác các công việc kỹ thuật số cho các trợ lý được hỗ trợ bởi AI, bao gồm đặt lịch hẹn, điền các biểu mẫu điện tử và giám sát nguồn cấp dữ liệu camera an ninh gia đình. Ý tưởng là làm cho AI trở nên thực tế và dễ tiếp cận hơn thay vì đáng sợ. Wang cho biết Meta đã thiết kế Muse để nó "cảm thấy rất dễ tiếp cận, thân thiện và dễ giải thích, và nó không cảm thấy quá phức tạp." Đại lý cá nhân sẽ có sẵn thông qua một tầng miễn phí, cũng như các gói đăng ký hàng tháng với giá 20 đô la hoặc 100 đô la, tùy thuộc vào mức sử dụng.

Nỗ lực AI đó giờ đây đang thể hiện trong hiệu suất cổ phiếu của Meta. Với vốn hóa thị trường khoảng 1,72 nghìn tỷ đô la, cổ phiếu của Meta đã tăng 14,2% trong tháng qua và 12,2% trong ba tháng qua, vượt trội so với thị trường chung trong cả hai giai đoạn. Trên thực tế, công ty, từng ở vùng âm vào năm 2026 không lâu trước đây trong bối cảnh lo ngại về chi tiêu AI khổng lồ, giờ đây đang cho thấy mức tăng 2% trong năm. Con số này vẫn thấp hơn chỉ số S&P 500 ($SPX) chung, vốn đã tăng khoảng 10,3% trong năm.

Cái nhìn sâu hơn về Báo cáo Thu nhập Quý 2 của Meta

Kết quả quý 2 năm tài chính 2026 của Meta Platforms đã mang lại một bức tranh trái chiều cho các nhà đầu tư. Công ty đã báo cáo thu nhập vào ngày 29 tháng 7, và trong khi doanh thu vượt xa kỳ vọng của Phố Wall, chi phí tăng vọt và các khoản đầu tư liên quan đến AI khổng lồ đã ảnh hưởng đến lợi nhuận, khiến cổ phiếu giảm 8% trong phiên giao dịch tiếp theo. Trong quý hai, Meta đã tạo ra doanh thu 60,80 tỷ đô la, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước (YOY) và vượt qua dự báo 60,21 tỷ đô la của Phố Wall.

Hiệu suất doanh thu mạnh mẽ phần lớn được thúc đẩy bởi nhu cầu liên tục đối với quảng cáo kỹ thuật số trên Gia đình Ứng dụng của Meta. Cơ sở người dùng khổng lồ của công ty cũng tiếp tục tăng trưởng, với số người dùng hoạt động hàng ngày (DAP) trung bình là 3,60 tỷ vào tháng 6, tăng 3% YOY. Trong khi đó, số lượt hiển thị quảng cáo trên Gia đình Ứng dụng đã tăng 14%, trong khi giá trung bình mỗi quảng cáo tăng 12% so với một năm trước đó, cho thấy sức mạnh tiếp tục của động cơ quảng cáo của Meta.

Tuy nhiên, bức tranh đã thay đổi đáng kể ở các khoản mục sau trên báo cáo thu nhập. Tổng chi phí và lệ phí đã tăng 55% YOY lên 42,03 tỷ đô la, gây áp lực đáng kể lên lợi nhuận. Mức tăng này một phần là do 2,4 tỷ đô la phí tố tụng pháp lý và 1,18 tỷ đô la chi phí thôi việc liên quan đến việc sa thải nhân viên. Kết quả là, biên lợi nhuận hoạt động của Meta đã giảm xuống 31% so với 43% trong quý cùng kỳ năm trước. EPS cũng chịu áp lực, ở mức 6,18 đô la, giảm 13% so với 7,14 đô la trong Q2 2025 và thấp hơn ước tính đồng thuận 7,10 đô la của các nhà phân tích.

Một điểm áp lực lớn khác là chi tiêu AI và cơ sở hạ tầng khổng lồ của Meta. Chi tiêu vốn đã tăng vọt lên 31,08 tỷ đô la trong quý khi công ty tiếp tục đổ tiền vào cơ sở hạ tầng và máy chủ AI. Và mặc dù dòng tiền hoạt động vẫn mạnh ở mức 31,86 tỷ đô la, chi tiêu đầu tư nặng nề đã khiến Meta chỉ còn 784 triệu đô la dòng tiền tự do, giảm mạnh so với 8,55 tỷ đô la trong quý cùng kỳ năm trước.

Bất chấp sự sụt giảm mạnh về FCF, Meta đã kết thúc tháng 6 với một khoản dự trữ thanh khoản đáng kể. Tiền mặt, các khoản tương đương tiền và chứng khoán có thể giao dịch có tổng cộng 90,26 tỷ đô la. Nhìn về phía trước, Meta dự kiến doanh thu quý 3 năm 2026 là 61 tỷ đến 64 tỷ đô la. Công ty cũng đã nâng mức thấp của dự báo chi phí cả năm để tính đến 2,4 tỷ đô la phí tố tụng pháp lý được ghi nhận trong quý hai.

Meta hiện dự kiến tổng chi phí cả năm 2026 là 165 tỷ đến 169 tỷ đô la. Đồng thời, công ty đang chuẩn bị cho một hóa đơn cơ sở hạ tầng AI khổng lồ. Meta hiện dự kiến chi tiêu vốn năm 2026, bao gồm cả các khoản thanh toán gốc cho các hợp đồng thuê tài chính, sẽ đạt 130 tỷ đến 145 tỷ đô la, thu hẹp phạm vi so với dự báo trước đó là 125 tỷ đến 145 tỷ đô la.

Các Nhà Phân Tích Đánh Giá Cổ Phiếu Meta Như Thế Nào?

Trước sự kiện sắp tới của công ty, Phố Wall vẫn giữ vững quan điểm lạc quan về cổ phiếu Meta, với công ty nhận được xếp hạng đồng thuận "Mua Mạnh". Trong số 54 nhà phân tích, 45 người khuyến nghị "Mua Mạnh", hai người đưa ra "Mua Trung Bình" và bảy người có xếp hạng "Giữ". Mục tiêu giá trung bình là 758,26 đô la, cho thấy mức tăng khoảng 12,6%, trong khi mục tiêu cao nhất của Phố Wall là 1.000 đô la cho thấy Meta có thể tăng tới 48,5% từ đây.

Vào ngày xuất bản, Anushka Mukherji không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) các vị thế trong bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này ban đầu được xuất bản trên Barchart.com