Dell Vừa Được Đặt Mục Tiêu Giá Mới Cao Nhất Thị Trường Khi AI Tác Nhân Làm Tăng Thêm Lập Luận Tăng Giá

Khi cuộc đua thống trị kỷ nguyên tiếp theo của cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo tăng tốc, Dell Technologies (DELL) đang nhanh chóng nổi lên như một trong những lựa chọn yêu thích của Phố Wall. Lần xác nhận niềm tin mới nhất đến từ Mizuho, công ty đã nâng mục tiêu giá đối với Dell lên mức cao nhất mới là 260 đô la, lập luận rằng công ty có vị thế độc đáo để tận dụng lợi thế từ việc xây dựng máy chủ AI bùng nổ và sự trỗi dậy của các hệ thống AI tác nhân đòi hỏi sức mạnh tính toán, lưu trữ và khả năng mạng khổng lồ.

Lời kêu gọi lạc quan phản ánh sự lạc quan ngày càng tăng rằng Dell đang phát triển vượt xa mảng kinh doanh PC truyền thống để trở thành nhà cung cấp xương sống quan trọng cho nền kinh tế AI. Công ty dự kiến sẽ hưởng lợi từ nhu cầu doanh nghiệp tăng vọt đối với cơ sở hạ tầng AI, thị phần ngày càng tăng trong mảng máy chủ hiệu suất cao và lượng đơn đặt hàng tồn đọng ngày càng tăng liên quan đến việc triển khai trung tâm dữ liệu thế hệ tiếp theo.

Với việc các doanh nghiệp đổ hàng tỷ đô la vào năng lực tính toán AI, sự xuất hiện của các ứng dụng AI tác nhân tự động đang tạo thêm một làn gió thuận lợi mạnh mẽ cho lập luận tăng giá dài hạn đối với Dell.

Về Cổ phiếu Dell Technologies

Dell Technologies là một công ty công nghệ đa quốc gia có trụ sở chính tại Round Rock, Texas. Chủ yếu hoạt động thông qua hai mảng: Client Solutions Group (PC, máy trạm, thiết bị ngoại vi) và Infrastructure Solutions Group (máy chủ, lưu trữ, mạng, dịch vụ). Dell cung cấp các giải pháp phần cứng, phần mềm và dịch vụ toàn diện cho người tiêu dùng, doanh nghiệp, khu vực công và khách hàng doanh nghiệp trên toàn cầu. Vốn hóa thị trường của công ty là 148,7 tỷ đô la.

Cổ phiếu Dell Technologies đã có một đợt tăng trưởng mạnh mẽ khi sự nhiệt tình của nhà đầu tư xung quanh cơ sở hạ tầng AI và nhu cầu AI tác nhân tiếp tục gia tăng. Cổ phiếu đã tăng 94,32% từ đầu năm đến nay (YTD) và đã mang lại lợi nhuận 154,22% trong 52 tuần qua, trở thành một trong những cổ phiếu hoạt động mạnh nhất trong lĩnh vực công nghệ vốn hóa lớn.

Gần đây hơn, đà tăng tốc đã tăng tốc hơn nữa vào ngày 6 tháng 5, khi cổ phiếu Dell tăng 10,4% trong phiên giao dịch, đồng thời đạt mức cao mới trong 52 tuần là 239,45 đô la trước khi đóng cửa gần mức kỷ lục. Đà tăng mạnh mẽ này theo sau những bình luận lạc quan của các nhà phân tích, bao gồm cả việc Mizuho nâng mục tiêu giá lên mức cao nhất thị trường là 260 đô la trong bối cảnh lạc quan ngày càng tăng rằng Dell đang trở thành người hưởng lợi chính từ làn sóng chi tiêu AI tiếp theo.

Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 18,19 lần thu nhập dự kiến, một mức chiết khấu so với các đối thủ cùng ngành.

Kết quả Quý 4 Kỷ lục

Dell Technologies đã công bố kết quả tài chính quý 4 và cả năm tài chính 2026 vào ngày 26 tháng 2, đạt được những con số kỷ lục khi nhu cầu cơ sở hạ tầng AI tiếp tục tăng tốc trên các thị trường doanh nghiệp và hyperscale.

Đối với quý 4 kết thúc vào ngày 30 tháng 1, Dell báo cáo doanh thu kỷ lục 33,4 tỷ đô la, tăng 39% so với cùng kỳ năm trước (YOY). Lợi nhuận hoạt động tăng 43% YOY lên 3,1 tỷ đô la, trong khi lợi nhuận ròng tăng 47% lên 2,3 tỷ đô la. EPS phi GAAP tăng vọt 45% lên 3,89 đô la, vượt ước tính. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng gần 700% YOY lên 4,7 tỷ đô la.

Mảng Infrastructure Solutions Group (ISG) của công ty, nơi đặt hoạt động máy chủ AI của Dell, là động lực tăng trưởng chính trong quý. Dell tiết lộ rằng họ đã tạo ra doanh thu máy chủ tối ưu hóa AI kỷ lục khoảng 9 tỷ đô la chỉ trong Q4, tăng 342% YOY và kết thúc năm với lượng đơn đặt hàng tồn đọng máy chủ AI khổng lồ trị giá 43 tỷ đô la. Ban lãnh đạo cho biết công ty đã chốt hơn 64 tỷ đô la đơn đặt hàng máy chủ tối ưu hóa AI trong năm tài chính 2026 và đã giao hơn 25 tỷ đô la trong suốt cả năm.

Đối với cả năm tài chính 2026, Dell đã đạt doanh thu hàng năm kỷ lục 113,5 tỷ đô la, tăng trưởng 19%. Lợi nhuận ròng cả năm tăng 30% YOY lên 5,9 tỷ đô la, trong khi EPS phi GAAP tăng 27% lên 10,30 đô la.

Hơn nữa, công ty dự báo doanh thu cả năm từ 138 tỷ đô la đến 142 tỷ đô la, ngụ ý mức tăng trưởng 23% ở mức trung bình. Ngoài ra, Dell dự kiến EPS điều chỉnh cả năm là 12,90 đô la ở mức trung bình, đại diện cho mức tăng trưởng khoảng 25% YOY.

Đối với quý đầu tiên của năm tài chính 2027, Dell dự báo doanh thu trong khoảng từ 34,7 tỷ đô la đến 35,7 tỷ đô la và EPS là 2,90 đô la. Và, ban lãnh đạo kỳ vọng doanh thu máy chủ AI sẽ tăng gấp đôi trong năm tài chính 2027 lên khoảng 50 tỷ đô la, nhấn mạnh quy mô chi tiêu AI của doanh nghiệp hiện đang chảy vào mảng kinh doanh cơ sở hạ tầng của Dell.

Các nhà phân tích dự báo EPS là 11,90 đô la cho năm tài chính 2027, tăng 28,7% YOY, theo sau đó là mức tăng thêm 12,4% lên 13,37 đô la vào năm 2028.

Các Nhà Phân Tích Kỳ Vọng Gì Đối Với Cổ Phiếu Dell Technologies?

Ngoài Mizuho thể hiện sự tin tưởng, BofA Securities đã nâng mục tiêu giá đối với Dell Technologies vào tháng trước, từ 205 đô la lên 246 đô la và duy trì xếp hạng "Mua", viện dẫn sự tiếp xúc ngày càng tăng của công ty với AI trên máy chủ, lưu trữ và PC.

Ngoài ra, Evercore ISI đã nâng mục tiêu giá đối với Dell Technologies từ 205 đô la lên 240 đô la trong khi duy trì xếp hạng "Vượt trội".

Nhìn chung, DELL có xếp hạng đồng thuận "Mua Trung Bình". Trong số 25 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu, 16 người khuyên nên "Mua Mạnh", hai người đề xuất "Mua Trung Bình", sáu nhà phân tích đưa ra xếp hạng "Giữ" và một người khuyên nên "Bán Mạnh".

DELL đã vượt qua mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 186,68 đô la, trong khi mục tiêu giá cao nhất thị trường của Mizuho là 260 đô la cho thấy cổ phiếu vẫn có thể tăng 5,4%.

Vào ngày xuất bản, Subhasree Kar không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) các vị thế trong bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết này ban đầu được xuất bản trên Barchart.com