Giảm 20%, Oracle có phải là một khoản đầu tư AI không cần suy nghĩ?

Những điểm chính
Oracle đã trở thành một người chơi quan trọng trong thị trường dịch vụ đám mây và điều đó đã giúp công ty hưởng lợi từ sự bùng nổ của AI.
Công ty gần đây đã nói về lợi nhuận của mình từ các sản phẩm và dịch vụ AI.
- 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Oracle ›
Các nhà đầu tư đã ưa chuộng cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) trong vài năm qua, coi chúng là tấm vé để đầu tư thắng lợi. Điều này là do AI đã cho thấy tiềm năng cách mạng hóa cách nhiều thứ được thực hiện — từ kinh doanh đến các tác vụ hàng ngày — và kết quả là, thúc đẩy tăng trưởng thu nhập. Nhiều công ty tham gia vào việc phát triển và sử dụng AI đã bắt đầu gặt hái được lợi ích, và điều này đã được phản ánh trong hiệu suất cổ phiếu của họ. Vì vậy, các nhà đầu tư tham gia sớm đã có một động thái đúng đắn.
Nhưng trong những tháng gần đây, nhiều lo ngại đã ảnh hưởng đến cổ phiếu AI — từ những lo ngại về mức đầu tư vào công nghệ so với cơ hội doanh thu đến các yếu tố bất lợi chung của thị trường, chẳng hạn như cuộc chiến ở Iran. Khi các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn, ngay cả những cổ phiếu AI mạnh nhất cũng bị ảnh hưởng. Và điều đó đưa tôi đến chủ đề của Oracle (NYSE: ORCL), một công ty đã nổi lên như một nhà lãnh đạo trong thị trường đám mây AI.
Liệu AI có tạo ra người đầu tiên trên thế giới có tài sản nghìn tỷ đô la? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
Giảm 20% trong năm nay, Oracle có phải là một lựa chọn mua AI không cần suy nghĩ? Hãy cùng tìm hiểu.
Từ quản lý cơ sở dữ liệu đến AI
Đầu tiên, hãy xem xét câu chuyện của Oracle cho đến nay. Công ty đã tồn tại gần 50 năm, vì vậy công ty không bắt đầu như một người chơi AI. Thay vào đó, bạn có thể biết Oracle về thế mạnh trong quản lý cơ sở dữ liệu, và chuyên môn này đã đóng vai trò là bệ phóng cho sự tăng trưởng mà công ty đang thấy ngày nay trong một lĩnh vực kinh doanh khác: cơ sở hạ tầng đám mây.
Trong những năm gần đây, Oracle đã tập trung vào việc đẩy mạnh hoạt động kinh doanh đám mây, và điều đó đã chứng tỏ là một động thái khôn ngoan, xem xét mức độ nhu cầu hiện nay. Khách hàng AI rất cần dung lượng, và Oracle đang cung cấp điều này cho họ. Trên thực tế, cơ sở hạ tầng đám mây đã trở thành một lĩnh vực kinh doanh tăng trưởng đáng kể, với doanh thu tăng hơn 80% lên 4,9 tỷ đô la trong quý gần đây nhất.
Công ty gọi quý đó là "ngoại lệ", với cả tổng doanh thu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu trên cơ sở phi GAAP đều tăng 20% trở lên lần đầu tiên sau 15 năm. Và, quan trọng là, quý này củng cố các xu hướng tăng trưởng mà chúng ta đã thấy tại Oracle trong các quý gần đây.
Một yếu tố đã ảnh hưởng đến Oracle theo thời gian khi câu chuyện AI diễn ra, và đó là lợi nhuận của việc cung cấp năng lực tính toán — chẳng hạn như bộ xử lý đồ họa (GPU) — cho khách hàng. Công ty tuân thủ hướng dẫn chung về biên lợi nhuận gộp cho hoạt động kinh doanh đó trong khoảng từ 30% đến 40%.
Các dịch vụ có biên lợi nhuận cao hơn của Oracle
Nhưng điều quan trọng cần lưu ý là đây chỉ là một phần trong bức tranh doanh thu của Oracle. Năng lực tính toán đa dụng và các dịch vụ liên quan cũng được bán cho khách hàng, và trong nhiều trường hợp, sự kết hợp các dịch vụ có biên lợi nhuận cao hơn. Trên hết, dịch vụ cơ sở dữ liệu đa đám mây của Oracle mang lại biên lợi nhuận gộp trong khoảng từ 60% đến 80%. Vì vậy, nếu chúng ta nhìn vào bức tranh toàn cảnh, chúng ta có thể thấy rằng các bộ phận khác nhau này làm cho hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của Oracle trở nên cực kỳ có lợi nhuận.
Oracle thông báo sẽ huy động 50 tỷ đô la trong năm nay và đã đạt mốc 30 tỷ đô la — điều này thông qua trái phiếu xếp hạng đầu tư và cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi bắt buộc. Điều này nhằm hỗ trợ việc xây dựng cơ sở hạ tầng của công ty để đáp ứng nhu cầu AI khổng lồ, và một điểm quan trọng cần lưu ý là điều này giữ cho Oracle nằm trong phạm vi kế hoạch tài chính năm 2026 của mình.
Bây giờ, hãy quay lại câu hỏi của chúng ta: Oracle có phải là một lựa chọn mua không cần suy nghĩ ngay bây giờ không? Oracle đã trấn an các nhà đầu tư về nhiều điểm trong thời gian gần đây, từ lợi nhuận của hoạt động kinh doanh AI đến cách thức tài trợ cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng. Công ty đã chứng tỏ sự tăng trưởng về AI qua từng quý, và Oracle cùng các đối thủ trong ngành đã ghi nhận sức mạnh của nhu cầu.
Tất nhiên, bất kỳ lo ngại chung nào về chi tiêu cho AI hoặc tốc độ tăng trưởng có thể tái xuất hiện và ảnh hưởng đến cổ phiếu — và tin tức địa chính trị hoặc kinh tế cũng có thể làm như vậy, vì cổ phiếu công nghệ dễ bị tổn thương trong thời kỳ bất ổn. Nhưng điều này không thay đổi câu chuyện AI dài hạn hoặc vai trò của Oracle trong đó.
Trong khi đó, cổ phiếu Oracle, giao dịch ở mức 20 lần ước tính thu nhập tương lai, đang ở mức rẻ nhất trong ba năm qua. Tất cả những điều này làm cho Oracle trở thành một lựa chọn mua không cần suy nghĩ ngay bây giờ khi giá giảm.
Bạn có nên mua cổ phiếu Oracle ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Oracle, hãy cân nhắc điều này:
Nhóm phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu tốt nhất mà các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Oracle không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách này có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 508.877 đô la!* Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 1.115.328 đô la!*
Bây giờ, cần lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 936% — một hiệu suất vượt trội so với thị trường so với 189% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân cho các nhà đầu tư cá nhân.
*Lợi nhuận Stock Advisor tính đến ngày 18 tháng 3 năm 2026.
Adria Cimino có các vị thế trong Oracle. The Motley Fool có các vị thế và khuyến nghị Oracle. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Các quan điểm và ý kiến được thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến của Nasdaq, Inc.