Thu nhập khiến cổ phiếu Fastly giảm mạnh, nhưng đừng bỏ lỡ bức tranh lớn hơn với cổ phiếu FSLY tăng 85% YTD

Cổ phiếu Fastly Giảm Mạnh Do Kết Quả Kinh Doanh, nhưng Đừng Bỏ Lỡ Bức Tranh Lớn Hơn với Cổ Phiếu FSLY Tăng 85% Tính Đến Nay

Anushka Dutta

Đọc trong 4 phút

Công ty cung cấp mạng phân phối nội dung (CDN) Fastly (FSLY) đã là một khoản đầu tư biến động trong năm nay. Sau khi tăng vọt 72,3% trong phiên giao dịch ngày 12/2, cổ phiếu đã tăng hơn 85% tính đến nay. Tuy nhiên, sau khi công bố kết quả quý 1, cổ phiếu đã giảm 38,2% vào ngày 7/5. Kết quả kinh doanh khá mạnh mẽ, với công ty báo cáo doanh thu và RPO kỷ lục trong quý, thậm chí còn báo lãi sau điều chỉnh.

Tuy nhiên, bất chấp những kết quả tốt hơn mong đợi và việc nâng hướng dẫn của ban lãnh đạo, Fastly đã phải hứng chịu đòn giáng mạnh khi không đáp ứng được kỳ vọng cao của nhà đầu tư. Thị trường dường như đang tìm kiếm mức độ hiệu suất mạnh mẽ hơn so với báo cáo của công ty.

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều điều đáng mong đợi với Fastly.

Về Cổ phiếu Fastly

Có trụ sở chính tại San Francisco, California, Fastly hoạt động như một nhà cung cấp nền tảng điện toán biên, giúp các nhà phát triển xây dựng, bảo mật và cung cấp trải nghiệm kỹ thuật số ở quy mô lớn. Công ty chuyên về mạng phân phối nội dung, điện toán biên và dịch vụ bảo mật, cho phép xử lý thời gian thực và cơ sở hạ tầng có thể lập trình gần người dùng cuối để ứng dụng web nhanh hơn.

Từ trung tâm chính, nơi đặt các nhóm kỹ thuật, sản phẩm, bán hàng và lãnh đạo, Fastly hỗ trợ hoạt động toàn cầu để giúp các doanh nghiệp như trang truyền thông và nền tảng thương mại điện tử phát triển trực tuyến. Công ty có vốn hóa thị trường 3,06 tỷ USD.

Các tác nhân AI mang tính đại diện và tự chủ đã thúc đẩy nhu cầu điện toán biên, định vị Fastly để xử lý lượng truy cập tăng đột biến từ các mô hình ngôn ngữ lớn, thúc đẩy đà tăng mạnh của cổ phiếu công ty.

Trong 52 tuần qua, cổ phiếu đã tăng 132,84%, trong khi tăng 85% tính đến nay (YTD). Chỉ để so sánh, Chỉ số S&P 500 rộng hơn ($SPX) đã tăng 26,36% trong 52 tuần qua và 7,88% tính đến nay. Cổ phiếu đạt mức cao nhất 52 tuần là 34,82 USD vào ngày 8/4, nhưng hiện đã giảm 45,38% so với mức đó.

Trên cơ sở điều chỉnh về phía trước, tỷ lệ giá trên doanh thu của Fastly ở mức 4,26 lần cao hơn mức trung bình ngành là 3,29 lần.

Kết Quả Quý 1 của Fastly Thể Hiện Đà Tăng Trưởng

Kết quả quý 1 của Fastly cho thấy đà tăng trưởng vững chắc, khi công ty được cho là đã thực hiện đúng lộ trình và thể hiện sự mở rộng trong cơ sở khách hàng hiện có cũng như các hợp đồng kinh doanh mới giành được. Doanh thu của công ty tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái (YOY) lên mức kỷ lục 173,02 triệu USD, cao hơn mức 171,70 triệu USD mà các nhà phân tích Phố Wall dự đoán.

Điều này được dẫn dắt bởi Mạng Dịch vụ, bao gồm các giải pháp cải thiện trang web, ứng dụng và API, với doanh thu 126,20 triệu USD, tăng 11% YOY, trong khi Bảo mật, bao gồm các sản phẩm bảo vệ trải nghiệm kỹ thuật số, có doanh thu 38,80 triệu USD, tăng 47%.

Fastly đạt biên lợi nhuận gộp không theo GAAP là 65,1%, so với 57,3% trong cùng kỳ năm trước. Công ty cũng báo cáo EPS không theo GAAP là 0,13 USD, vượt qua mức 0,08 USD mà các nhà phân tích dự đoán. Hơn nữa, nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPOs) của Fastly đã tăng lên mức kỷ lục 369 triệu USD, tăng 63% YOY.

Bên cạnh đó, công ty đã nâng hướng dẫn doanh thu cả năm 2026 từ 700 triệu USD-720 triệu USD lên 710 triệu USD-725 triệu USD, trong khi hướng dẫn thu nhập hoạt động không theo GAAP được nâng từ 50 triệu USD-60 triệu USD lên 58 triệu USD-68 triệu USD. Tuy nhiên, điều này vẫn chưa đủ để xoa dịu các nhà đầu tư vốn có kỳ vọng cao hơn.

Các nhà phân tích Phố Wall lạc quan mạnh mẽ về khả năng giảm thua lỗ của Fastly. Đối với năm tài chính hiện tại, dự báo lỗ trên mỗi cổ phiếu giảm 31,3% hàng năm xuống -0,46 USD, sau đó cải thiện 21,7% lên -0,36 USD trong năm tài chính 2027.

Các Nhà Phân Tích Nghĩ Gì Về Cổ Phiếu Fastly?

Trong tháng này, sau kết quả quý 1 của Fastly, nhà phân tích Rishi Jaluria từ RBC Capital đã duy trì đánh giá "Sector Perform" cho cổ phiếu, đồng thời hạ mục tiêu giá từ 20 USD xuống 18 USD. Nhà phân tích nhấn mạnh kết quả kinh doanh mạnh mẽ của công ty nhưng cũng đang chờ đợi sự ổn định hơn nữa trong Mạng Dịch vụ trước khi có cái nhìn tích cực hơn về cổ phiếu.

Mặt khác, cổ phiếu Fastly được duy trì với đánh giá "Overweight" và mục tiêu giá được nâng từ 14 USD lên 27 USD bởi nhà phân tích Jackson Ader tại KeyBanc, cho thấy sự lạc quan của công ty về triển vọng của Fastly.

Tháng trước, Evercore ISI duy trì cổ phiếu Fastly với đánh giá "Outperform" và mục tiêu giá cao nhất trên thị trường là 32 USD. Theo các nhà phân tích, Fastly đã chạm đến một bước ngoặt, với câu chuyện phát triển từ những nghi ngờ về tăng trưởng chậm lại dẫn đầu bởi giao hàng và lợi nhuận sang sự tự tin vào tăng trưởng vượt trội được hỗ trợ bởi thực thi được cải thiện và sự chuyển đổi nền tảng cơ bản.

Các nhà phân tích Phố Wall có cái nhìn tương đối thuận lợi về cổ phiếu Fastly, trao cho nó đánh giá tổng thể "Moderate Buy". Trong số 12 nhà phân tích đánh giá cổ phiếu, ba nhà phân tích đã xếp hạng "Strong Buy", một nhà phân tích xếp hạng "Moderate Buy", trong khi bảy người đưa ra đánh giá "Hold", và một nhà phân tích đề xuất "Moderate Sell". Mục tiêu giá đồng thuận là 24,11 USD đại diện cho mức tăng tiềm năng 27,16% từ mức hiện tại, trong khi mục tiêu giá cao nhất do Evercore ISI đưa ra là 32 USD cho thấy mức tăng tiềm năng 68,8%.

Tại thời điểm xuất bản, Anushka Dutta không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) vị thế nào trong các chứng khoán được đề cập trong bài viết này. Mọi thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ mang tính chất thông tin. Bài viết này ban đầu được đăng trên Barchart.com