Eli Lilly tận dụng nguồn tiền dồi dào từ GLP-1, trong khi Honeywell thoái vốn khỏi mảng có biên lợi nhuận thấp

Mỗi ngày trong tuần, CNBC Investing Club với Jim Cramer phát hành Homestretch — một bản cập nhật hành động vào buổi chiều, đúng lúc cho giờ giao dịch cuối cùng trên Phố Wall. Cổ phiếu giảm nhẹ từ mức cao kỷ lục sau khi dầu tăng 5% lên mức cao nhất trong khoảng 80 đô la, do sự không chắc chắn về hoạt động vận chuyển tàu thương mại ở eo biển Hormuz. Mặc dù diễn biến trên thị trường dầu mỏ rất đáng chú ý, sự sụt giảm của thị trường không tệ như lo ngại vì lợi suất trái phiếu kho bạc ít thay đổi. Honeywell đã công bố một bước đi nữa trong quá trình chuyển đổi danh mục đầu tư đang diễn ra. Công ty đang bán mảng Kinh doanh Giải pháp và Dịch vụ Năng suất (PSS) cho Brady Corporation với giá 1,4 tỷ đô la tiền mặt. PSS là nhà cung cấp hàng đầu các máy tính di động, máy quét mã vạch và giải pháp in ấn phục vụ thị trường kho bãi và logistics. Honeywell đã đưa PSS và mảng Kinh doanh Giải pháp Kho bãi và Quy trình làm việc (WWS) vào đánh giá chiến lược vào tháng 7 năm ngoái, và việc bán này là kết quả của quá trình đó. Công ty vẫn đang tìm kiếm người mua cho WWS. Chúng tôi ủng hộ việc Honeywell định hình lại danh mục đầu tư của mình, loại bỏ các mảng kinh doanh có tính chu kỳ, tăng trưởng chậm, biên lợi nhuận thấp như PSS. Nhưng chúng tôi trung lập về diễn biến này vì giá bán 1,4 tỷ đô la thấp hơn dự kiến của nhiều người. Tuy nhiên, việc loại bỏ mảng kinh doanh không mong muốn này sẽ tạo ra một câu chuyện rõ ràng hơn khi Automation trở thành một mảng kinh doanh độc lập vào cuối năm nay, sau khi tách mảng Hàng không Vũ trụ. Honeywell sẽ công bố kết quả kinh doanh quý đầu tiên vào thứ Năm trước giờ mở cửa, và mặc dù cuộc chiến ở Iran có thể đã ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh hàng quý, chúng tôi kỳ vọng ban lãnh đạo sẽ giữ nguyên triển vọng cả năm. Eli Lilly lại tiếp tục tận dụng nguồn tiền dồi dào từ thuốc trị béo phì để củng cố danh mục sản phẩm của mình. Vào thứ Hai, gã khổng lồ dược phẩm đã công bố thỏa thuận mua lại Kelonia Therapeutics, một công ty công nghệ sinh học giai đoạn lâm sàng tập trung vào các phương pháp điều trị ung thư. Giai đoạn lâm sàng có nghĩa là công ty chưa có bất kỳ loại thuốc nào được phê duyệt trên thị trường; tất cả các tài sản của họ vẫn còn đang trong giai đoạn thử nghiệm. Lilly đang trả trước 3,25 tỷ đô la tiền mặt để mua Kelonia. Thỏa thuận này có thể lên tới 7 tỷ đô la nếu các cột mốc lâm sàng, pháp lý và thương mại nhất định được đáp ứng. Đồng nghiệp của chúng tôi tại CNBC, Angelica Peebles, đã có cơ hội trao đổi với người đứng đầu bộ phận ung thư của Lilly, Jacob Van Naarden. Ông đã chia sẻ một chút về cách công nghệ của Kelonia hoạt động. "Đó là một liệu pháp tiêm tĩnh mạch, một lần duy nhất," ông nói với Peebles. "Nó nhắm vào các tế bào T của cơ thể bạn, biến chúng thành vũ khí tấn công ung thư trong cơ thể, và hoàn toàn không cần chuẩn bị trước." Động thái này tiếp tục chuỗi hoạt động M&A mạnh mẽ của Lilly, dựa trên thành công của các loại thuốc GLP-1 bán chạy nhất của họ: Zepbound cho bệnh béo phì và Mounjaro cho bệnh tiểu đường loại 2. Lilly kết thúc năm ngoái với 7,3 tỷ đô la tiền mặt và các khoản tương đương tiền, tăng từ 3,3 tỷ đô la vào cuối năm 2024. Công ty đã tạo ra khoảng 9 tỷ đô la dòng tiền tự do vào năm 2025, tăng từ 3,8 tỷ đô la vào năm trước. Các giám đốc điều hành của Lilly biết rằng họ đang ở một vị thế mạnh mẽ nhờ vị trí dẫn đầu về GLP-1, và họ có ý định củng cố danh mục sản phẩm của mình bằng các ứng cử viên thuộc nhiều lĩnh vực điều trị khác nhau. Lilly đầu tư mạnh vào R&D nội bộ. Trong ngành dược phẩm, các công ty không bao giờ có thể tự mãn vì bằng sáng chế không tồn tại mãi mãi. Họ phải luôn nỗ lực để đảm bảo có được những sản phẩm bán chạy trong tương lai. Chưa đầy một tháng trước, Lilly đã công bố thỏa thuận mua lại Centessa Pharmaceuticals với giá lên tới 7,8 tỷ đô la. Centessa, cũng là một công ty giai đoạn lâm sàng, đang nghiên cứu các rối loạn giấc ngủ như chứng ngủ rũ. Vào đầu tháng 3, Lilly đã hoàn tất việc mua lại Ventyx Biosciences với giá 1,2 tỷ đô la, công ty này đang phát triển các loại thuốc uống cho các tình trạng viêm nhiễm. Thỏa thuận đó được công bố vào tháng 1. Ngoài ra, vào tháng 2, Lilly đã công bố một thỏa thuận trị giá lên tới 2,4 tỷ đô la để mua Orna Therapeutics, một công ty tập trung vào ung thư. Tin tốt cho Wells Fargo và Goldman Sachs: Bất chấp sự không chắc chắn về cuộc chiến ở Iran, các công ty không ngần ngại niêm yết cổ phiếu lần đầu ra công chúng. Vào thứ Hai, chuỗi cửa hàng sandwich Jersey Mike's đã nộp hồ sơ niêm yết cổ phiếu lần đầu ra công chúng một cách bí mật. Chuỗi cửa hàng này trước đây được định giá khoảng 8 tỷ đô la sau khi Blackstone mua phần lớn cổ phần hơn một năm trước. Tin tức này theo sau một tuần đầy những tiêu đề IPO nổi bật. Vào thứ Sáu, nhà sản xuất chip AI Cerebras đã nộp hồ sơ niêm yết trên Nasdaq. Wells, công ty đã tập trung mạnh vào việc phát triển ngân hàng đầu tư của mình, đã được chọn cho thỏa thuận này, nhưng Goldman thì không. Madison Air Solutions đã có một đợt IPO thành công vào thứ Tư tuần trước. Cả Goldman và Wells đều tham gia vào đợt ra mắt đó. Các công ty báo cáo kết quả sau giờ đóng cửa bao gồm Zions Bancorp và Alaska Air. Thứ Ba đánh dấu sự khởi đầu của một làn sóng báo cáo thu nhập lớn, với UnitedHealth Group, GE Aerospace, 3M, Danaher, RTX, Halliburton và D.R. Horton dự kiến sẽ báo cáo. Về dữ liệu, chúng ta sẽ thấy doanh số bán lẻ tháng 3 và doanh số bán nhà đang chờ xử lý. (Xem tại đây để biết danh sách đầy đủ các cổ phiếu trong Quỹ từ thiện của Jim Cramer.) Là một người đăng ký CNBC Investing Club với Jim Cramer, bạn sẽ nhận được cảnh báo giao dịch trước khi Jim thực hiện một giao dịch. Jim đợi 45 phút sau khi gửi cảnh báo giao dịch trước khi mua hoặc bán cổ phiếu trong danh mục đầu tư của quỹ từ thiện của mình. Nếu Jim đã nói về một cổ phiếu trên CNBC TV, ông ấy đợi 72 giờ sau khi đưa ra cảnh báo giao dịch trước khi thực hiện giao dịch. THÔNG TIN CÂU LẠC BỘ ĐẦU TƯ TRÊN ĐƯỢC ÁP DỤNG CÁC ĐIỀU KHOẢN VÀ ĐIỀU KIỆN VÀ CHÍNH SÁCH RIÊNG TƯ CỦA CHÚNG TÔI, CÙNG VỚI TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM CỦA CHÚNG TÔI. KHÔNG CÓ NGHĨA VỤ HOẶC TRÁCH NHIỆM TÍN THÁC NÀO TỒN TẠI, HOẶC ĐƯỢC TẠO RA, DO VIỆC BẠN NHẬN BẤT KỲ THÔNG TIN NÀO ĐƯỢC CUNG CẤP LIÊN QUAN ĐẾN CÂU LẠC BỘ ĐẦU TƯ. KHÔNG CÓ KẾT QUẢ CỤ THỂ HOẶC LỢI NHUẬN NÀO ĐƯỢC ĐẢM BẢO.