Tôi xem Honeywell là một khoản nắm giữ hấp dẫn cho đến Q2 2026 vì sự gia tăng lợi nhuận và các yếu tố thuận lợi từ quốc phòng mang lại dòng tiền ổn định trong một thế giới biến động. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) TTM đạt 35,55%, tăng từ 32,86% trong quý trước. Hiệu quả đó vượt trội so với hầu hết các đối thủ cạnh tranh và bắt nguồn từ biên lợi nhuận hàng không vũ trụ ổn định ở mức 36,94%. EPS TTM tăng lên 9,49 USD. Đối với HON, điều này tài trợ cho cổ tức và mua lại cổ phiếu mà không gây căng thẳng cho thanh khoản, nơi tỷ lệ hiện tại vẫn thoải mái ở mức 1,36. Thỏa thuận trị giá 500 triệu USD với Bộ Quốc phòng ngày 25 tháng 3 củng cố khả năng hiển thị doanh thu trong nhiều năm.
Honeywell trông có vẻ dễ bị tổn thương vì đòn bẩy cao ngất ngưởng và sự nhiệt tình của thị trường đang giảm dần có thể khuếch đại bất kỳ sự chậm lại nào của ngành công nghiệp. Tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu vẫn ở mức 220,69. Đối với một gã khổng lồ chu kỳ như HON, điều đó có nghĩa là chi phí lãi vay ăn vào lợi nhuận nếu lãi suất kéo dài hoặc suy thoái xảy ra. Vốn hóa thị trường giảm xuống còn 123,9 tỷ USD từ 137,8 tỷ USD trong Q3 2025. Các nhà đầu tư đang định giá sự phình to của tập đoàn trước khi tách mảng hàng không vũ trụ. Cổ phiếu giảm 3,8% vào ngày 22 tháng 3 sau tin tức trả nợ, báo hiệu những lo ngại về bảng cân đối kế toán.