Điểm nổi bật của cuộc gọi thu nhập Q4 của Ngân hàng ICICI

Profitt og utbytte: Q4 førskattresultat (ekskl. statskasse) økte 10,1 % YoY til INR 182,09 milliarder og resultat etter skatt (PAT) var opp 8,5 % YoY til INR 137,02 milliarder, med et styre som anbefaler et utbytte på INR 12 per aksje for FY2026.

Lån oversteg innskudd, men likviditeten er fortsatt komfortabel: Totale lån vokste 15,8 % YoY (6 % sekvensielt) sammenlignet med innskuddsvekst på 11,4 % YoY, og ledelsen fremhevet en gjennomsnittlig LCR på ~126 % og tilstrekkelige innskuddstrømmer for å støtte fortsatt lånvekst.

Kredittkvalitet og avsetninger forbedret seg kraftig: Netto NPA falt til 0,33 %, avsetningsdekning var 75,8 %, kvartalsvise avsetninger falt til INR 0,96 milliarder (fra INR 8,91 milliarder for ett år siden), og kredittkostnad for FY2026 var omtrent 38 basispunkter.

5 NYSE-noterte aksjer i fremvoksende markeder for inntektsinvestorer

ICICI Bank (NYSE:IBN) rapporterte år-over-år vekst i fortjeneste og opprettholdt sterk kredittkvalitet i sin kvartalsvise resultatkonferanse for det fjerde kvartal, mens ledelsen diskuterte driverne bak forbedret boligmomentum, lavere avsetninger og bankens utsikter midt i økende geopolitisk usikkerhet.

Fortjeneste øker, utbytte foreslått

Administrerende direktør og CEO Sandeep Bakhshi sa at banken fortsatt fokuserte på "risikokalibrert lønnsom vekst" drevet av en kundeorientert tilnærming og dypere økosystemdekning. Fortjeneste før skatt (PBT), ekskludert statskasse, økte 10,1 % år-over-år til INR 182,09 milliarder i Q4 FY2026, mens kjerne driftsfortjeneste økte 5,1 % til INR 183,05 milliarder.

Resultat etter skatt (PAT) vokste 8,5 % år-over-år til INR 137,02 milliarder for kvartalet. For hele året FY2026 rapporterte banken PAT på INR 501,47 milliarder, opp 6,2 %. Konsolidert PAT økte 9 % år-over-år til INR 147,55 milliarder i Q4 og nådde INR 542,08 milliarder for FY2026, også opp 6,2 %.

Styret anbefalte et utbytte på INR 12 per aksje for FY2026, med forbehold om godkjenninger.

Totale innskudd vokste 11,4 % år-over-år og 8,1 % sekvensielt per 31. mars 2026. Gjennomsnittlige innskudd for løpende og sparekontoer (CASA) økte 11,3 % år-over-år og 2,7 % sekvensielt i kvartalet. Bankens gjennomsnittlige likviditetsdekning (LCR) var omtrent 126 %, noe ledelsen gjentatte ganger siterte som støtte for fortsatt vekst.

Totale lån (inkludert internasjonale filialer) vokste 15,8 % år-over-år og 6 % sekvensielt. Forbrukslån økte 9,5 % år-over-år og 4,2 % sekvensielt, og utgjorde 41,7 % av den totale porteføljen ved inkludering av ikke-fondbaserte forpliktelser. Landsbygdlån, inkludert gull lån, økte 25,6 % år-over-år og 18 % sekvensielt, mens bedriftsbank ekspanderte 24,4 % år-over-år og 7,6 % sekvensielt. Den innenlandske bedriftsporteføljen vokste 9 % år-over-år og 3,1 % sekvensielt. Utenlandske lån utgjorde 2,7 % av låneporteføljen ved slutten av kvartalet.

Som svar på spørsmål om innskudd henger etter lånvekst og potensiell markedsandels tap, argumenterte ledelsen for at gapet ser smalere ut på et gjennomsnittlig balansegrunnlag. "Innskuddsvekst er ikke noe som vil hindre oss i å forfølge lånvekst," sa ledelsen, og la til at innskuddstrømmer var "mer enn tilstrekkelige og sunne" og at banken fortsatt var "veldig komfortabel" med hensyn til likviditetsmålinger.

Boliglån forbedres; kredittkort faller

Ledelsen beskrev blandede trender i forbrukslån. Boliglån vokste 13,2 % år-over-år og 4,7 % sekvensielt. Billån økte 1,7 % år-over-år, mens personlige lån økte 7,2 %. Kredittkortporteføljen falt 5,6 % år-over-år og 1,3 % sekvensielt.

Angående akselerasjonen i boligvekst sa ledelsen at banken hadde holdt tilbake i tidligere kvartaler på grunn av referanserisiko og spread. Etter hvert som referansen "har stabilisert seg", sa ledelsen at det skapte rom for ekspansjon, samtidig som den fortsatte å prise konkurransedyktig og fokusere på en "kunde 360"-tilnærming. Da det ble spurt om lavere tilbakebetalinger bidro, svarte ledelsen at det "mer var en økning i utbetalinger".

Angående kredittkort sa ledelsen at nedgangen i Q3 var "sesongmessig" etter en oppbygging i Q2 i forbindelse med en festival sesong, men beskrev nedgangen i Q4 som mer knyttet til "utgifter og revolver". Ledelsen erkjente at lavere revolverbalanser har påvirket lønnsomheten i hele bransjen, men sa at virksomheten "fortsatt er en veldig lønnsom virksomhet" med flere virkemidler, inkludert kostnader og belønninger. Ledelsen indikerte også et ønske om å forbedre momentum for kortrelaterte gebyrer, og beskrev kort og betalinger som et område som hadde vært "litt tregt" i år.

Kredittkvalitet forbedres; avsetninger faller kraftig

Kredittkvalitetsmålinger forbedret seg ytterligere. Netto misligholdte lån (NPA) var 0,33 % per 31. mars 2026, sammenlignet med 0,37 % per 31. desember 2025 og 0,39 % for ett år siden. Avsetningsdekning for misligholdte lån var 75,8 %. Banken hadde også kriseavsetninger på INR 131 milliarder, eller omtrent 0,9 % av totale utlån.

Kvartalsvise avsetninger beløp seg til INR 0,96 milliarder, noe ledelsen sa gjenspeilte "sunn kredittkvalitet og høyere innhentinger og tilbakeføringer", sammenlignet med INR 8,91 milliarder i samme kvartal i fjor. Brutto NPA-tillegg var INR 42,42 milliarder mot INR 51,42 milliarder for ett år siden, mens innhentinger og oppgraderinger (ekskludert avskrivninger og salg) var INR 30,68 milliarder. Netto tillegg til brutto NPA var INR 11,74 milliarder.

Ledelsen tilskrev den lavere avsetningsbehovet to faktorer: reduserte detaljertillegg - spesielt i ubeskyttede produkter der avsetninger er mer aggressive - og høyere bedriftsinnhentinger og tilbakeføringer, inkludert innhentinger fra avskrevne kontoer som går gjennom avsettingslinjen. For hele året siterte ledelsen en kredittkostnad på 38 basispunkter i FY2026 (justert for en ekstra standardavsetning knyttet til landbruks prioriterte sektor og bedriftsinnhentinger), og oppga at kredittkostnadene var "under 50 basispunkter" for året og at den "underliggende kredittkostnaden forblir ganske stabil".

Angående konsentrasjoner av bedriftsrisiko avslørte banken utestående beløp til NBFCer og HFCer på INR 859,04 milliarder (omtrent 4,6 % av utlån) og en byggeportefølje på INR 714,21 milliarder (omtrent 4,2 % av låneporteføljen). Ledelsen sa at omtrent 0,9 % av byggeporteføljen var internt vurdert BB og lavere eller klassifisert som misligholdte.

Marginer stabile; statskass tap knyttet til markedsbevegelser og RBI-regler

Netto renteinntekt (NII) økte 8,4 % år-over-år til INR 229,79 milliarder. Netto rente margin (NIM) var 4,32 %, litt over 4,30 % i forrige kvartal, mens kostnadene for innskudd falt til 4,43 % fra 4,55 %. Ledelsen sa at kvartalsmarginen gjenspeilte eksterne referanseknyttede låneomprisinger, terminnskuddsomprisinger og sesongmessig lavere renteomvendelser på KCC-porteføljen, og bemerket at NIM for FY2026 var 4,32 %, uendret fra FY2025.

Ikke-renteinntekt ekskludert statskasse vokste 5,6 % til INR 74,15 milliarder, mens gebyrinntektene økte 7,5 % til INR 67,79 milliarder. Ledelsen sa at detalj-, landsbygds- og bedriftsbankkunder stod for omtrent 78 % av totale gebyrer i kvartalet. Utbytteinntekter fra datterselskaper var INR 6,31 milliarder mot INR 6,75 milliarder for ett år siden.

ICICI Bank registrerte et statskass tap på INR 1,06 milliarder i Q4, sammenlignet med et tap på INR 1,57 milliarder i forrige kvartal og en gevinst på INR 2,99 milliarder for ett år siden. Ledelsen sa at resultatet primært gjenspeilte markedsbevegelser og inkluderte virkningen av RBIs tak på FX netto åpne posisjoner i det innenlandske markedet.

Driftskostnadene økte 12 % år-over-år i Q4 og 11,5 % for FY2026, med lønnskostnader opp 8,8 % og ikke-lønnsutgifter opp 14 % i kvartalet. Banken la til 126 filialer i Q4 og 528 i FY2026, og endte med 7 511 filialer. Ledelsen sa at den sekvensielle OpEx-økningen gjenspeilte markedsbevegelser-drevne økninger i avsetninger for pensjonsytelser og fremhevet ytterligere press fra overholdelse av prioriterte sektorer og lønnsrelaterte faktorer, samtidig som den gjentok et mål om å holde kostnadskontroll under topplinjevekst over tid.

Med tanke fremover unngikk ledelsen å gi eksplisitte vekstprognoser, og siterte usikkerhet fra konflikten i Vest-Asia. Likevel understreket den bankens "sterke franchise", kapital- og likviditetsposisjon og intensjonen om å forfølge vekst "innenfor våre risikotoleransegrenser", samtidig som den overvåket potensielle virkninger på sektorer og i bedriftsbank.

Om ICICI Bank (NYSE:IBN)

ICICI Bank Limited er et indisk multinasjonalt bank- og finansserviceselskap som tilbyr et bredt spekter av produkter og tjenester til detalj-, bedrifts- og institusjonelle kunder. Banken kan spore sine røtter til Industrial Credit and Investment Corporation of India, grunnlagt i 1955, og ble omgjort til en forretningsbank i 1990-årene som en del av dens utvikling til en fullservice finansinstitusjon. Det er en av Indias største privateide banker og er notert i USA som et American depositary receipt under ticker IBN.

Bankens kjernevirksomhet inkluderer detaljbank (innskuddskontoer, forbrukslån, boliglån, kredittkort og betalinger), bedrifts- og kommersiell bank (arbeidskapital, langsiktige lån, handelsfinansiering og kontantforvaltning) og statskasseoperasjoner.