Cổ phiếu Sandisk còn mua được không sau khi tăng 1.750%?

<p>Không có gì bí mật khi nhu cầu về trí tuệ nhân tạo (AI) đã truyền cảm hứng cho một cuộc phục hưng cho ngành công nghiệp bán dẫn. Nhờ nhu cầu tăng vọt đối với chip AI trong vài năm qua, các công ty như Nvidia, Broadcom và Taiwan Semiconductor Manufacturing đã trải qua sự tăng giá cổ phiếu đáng kể -- mỗi công ty hiện đều là thành viên của câu lạc bộ nghìn tỷ đô la độc quyền.</p>
<p>Khi các hyperscaler AI như Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms và OpenAI tăng gấp đôi khoản đầu tư vào cơ sở hạ tầng của họ, ngày càng nhiều vốn bắt đầu chảy ra ngoài các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) và silicon tùy chỉnh -- cụ thể là nhu cầu về các giải pháp bộ nhớ băng thông cao (HBM) đang gia tăng.</p>
<p>Liệu AI có tạo ra người giàu đầu tiên trên thế giới với tài sản nghìn tỷ đô la? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »</p>
<p>Kể từ khi Sandisk (NASDAQ: SNDK) tách ra từ Western Digital cách đây khoảng một năm, cổ phiếu của chuyên gia lưu trữ bộ nhớ này đã tăng vọt 1.750%, tính đến giờ đóng cửa ngày 23 tháng 2. Sau một đợt tăng trưởng phi mã như vậy, Sandisk liệu có còn là một lựa chọn mua không thể bỏ qua hay các nhà đầu tư tăng trưởng đã bỏ lỡ cơ hội của mình?</p>
<p>Tại sao cổ phiếu Sandisk lại tăng mạnh như vậy?</p>
<p>Trong suốt cuộc cách mạng AI, các nhà đầu tư đã bị choáng ngợp bởi các tiêu đề về những đột phá từ AI tạo sinh. Thật vậy, các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) từ OpenAI, Anthropic, Grok và nhiều hơn nữa ngày càng được tích hợp vào quy trình làm việc của doanh nghiệp.</p>
<p>Mặc dù LLM đã chứng tỏ mang lại giá trị gia tăng trong việc trả lời các truy vấn tìm kiếm hoặc viết mã phần mềm, những trường hợp sử dụng này khá chung chung. AI không chỉ là một công cụ nâng cao năng suất -- các ứng dụng của nó trải dài vào các môi trường cực kỳ tinh vi trong robot, hệ thống tự hành, khoa học đời sống và nhiều hơn nữa.</p>
<p>Khi các công ty công nghệ lớn dẫn đầu trong việc phát triển các dịch vụ thế hệ tiếp theo này, khối lượng công việc AI đang bắt đầu mở rộng với tốc độ chưa từng có. Từ góc độ cổ phiếu công nghệ, điều này có nghĩa là ngân sách AI không còn chỉ tập trung vào việc xây dựng trung tâm dữ liệu và mua sắm GPU. Bây giờ, các hyperscaler đang gấp rút bổ sung các cụm GPU của họ bằng chip HBM.</p>
<p>Sandisk là một đối tượng hưởng lợi từ những động lực này vì công ty đã có thể tận dụng các giải pháp bộ nhớ của mình trong thiết bị điện tử tiêu dùng để đáp ứng khối lượng công việc của doanh nghiệp.</p>
<p>Liệu có quá muộn để mua cổ phiếu Sandisk không?</p>
<p>Một chuyện là hiểu tầm quan trọng của thị trường HBM so với cơ hội AI rộng lớn hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư thông minh đang đào sâu vào triển vọng tăng trưởng của Sandisk để giúp biện minh cho mức tăng giá cổ phiếu hào phóng của công ty trong năm qua.</p>
<p>Trong khi thị trường chip nhớ dễ bị ảnh hưởng bởi các xu hướng chu kỳ, Phố Wall dường như lạc quan nói chung về triển vọng của Sandisk khi ngân sách cơ sở hạ tầng AI tăng tốc. Đối với năm tài chính này, ước tính đồng thuận đặt doanh thu của Sandisk ở mức 15,5 tỷ đô la, trong khi thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến là 39,76 đô la. Hướng tới năm tới, doanh số dự kiến tăng 65% lên 25,5 tỷ đô la, trong khi EPS tăng gấp đôi lên 81 đô la.</p>
<p>Trong bối cảnh này, hoạt động kinh doanh của Sandisk dường như có nhiều cơ hội tăng trưởng. Nhưng còn bản thân cổ phiếu thì sao -- nó đã tăng quá xa?</p>
<p>Cổ phiếu Sandisk có thể đi về đâu?</p>
<p>Nếu bạn đánh giá triển vọng đầu tư của một công ty hoàn toàn dựa trên biến động giá cổ phiếu của nó, thì khả năng cao là bạn sẽ bỏ lỡ vô số cơ hội. Mặc dù sự tăng vọt của Sandisk có thể ngụ ý rằng bạn đã bỏ lỡ chuyến tàu, nhưng việc xem xét mức tăng (hoặc giảm) phần trăm trên giá cổ phiếu cho thấy rất ít về hồ sơ định giá cơ bản của công ty.</p>
<p>Như các xu hướng trong biểu đồ trên minh họa, Sandisk đang được định giá ở mức chiết khấu cao, so với các cổ phiếu chip AI hàng đầu khác, dựa trên bội số giá trên thu nhập dự phóng (P/E).</p>
<p>Đừng hiểu sai phân tích trên. Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom và Taiwan Semi đều là những công ty rất khác với Sandisk, và mỗi công ty đóng một vai trò độc đáo trong chuỗi giá trị chip AI. Hơn nữa, các công ty này đa dạng hóa hơn Sandisk, khiến họ được bảo vệ tốt hơn khỏi các cơn gió ngược chu kỳ và ít bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong phân bổ ngân sách của hyperscaler.</p>
<p>Tuy nhiên, điểm mấu chốt lớn hơn là định giá của Sandisk, so với hồ sơ tăng trưởng của nó, có vẻ bị kìm hãm -- đặc biệt là khi xem xét các phạm vi mà các cổ phiếu chip AI hàng đầu khác đã đạt được trong P/E tương ứng của chúng.</p>
<p>Việc đạt được bội số thu nhập dự phóng là 20 là hoàn toàn thực tế và phù hợp, với vai trò của Sandisk trên thị trường HBM ngày càng quan trọng. Nếu công ty giao dịch trong phạm vi đó, vẫn là một mức chiết khấu đáng kể so với các cổ phiếu chip AI liền kề, cổ phiếu Sandisk có thể tăng lên khoảng 800 đô la -- ngụ ý mức tăng 20% so với mức hiện tại.</p>
<p>Mặc dù tôi không thể dự đoán mục tiêu giá tương lai của Sandisk đến từng con số thập phân, tôi cảm thấy tự tin rằng sự mở rộng định giá đáng kể đang ở phía trước khi sự bùng nổ cơ sở hạ tầng AI bắt đầu hoạt động. Với triển vọng lạc quan của Phố Wall và hồ sơ định giá khiêm tốn của công ty, cổ phiếu Sandisk có vẻ được định vị tốt để tiếp tục tăng giá.</p>
<p>Bạn có nên mua cổ phiếu Sandisk ngay bây giờ không?</p>
<p>Trước khi bạn mua cổ phiếu Sandisk, hãy cân nhắc điều này:</p>
<p>Nhóm phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu tốt nhất mà các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Sandisk không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách này có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.</p>
<p>Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 445.995 đô la!* Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi đề xuất, bạn sẽ có 1.198.823 đô la!*</p>
<p>Bây giờ, cần lưu ý rằng tổng lợi suất trung bình của Stock Advisor là 927% — một hiệu suất vượt trội so với 194% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách top 10 mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân cho các nhà đầu tư cá nhân.</p>
<p>Adam Spatacco nắm giữ cổ phần trong Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft và Nvidia. The Motley Fool nắm giữ cổ phần và khuyến nghị Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing và Western Digital. The Motley Fool khuyến nghị Broadcom. The Motley Fool có chính sách tiết lộ thông tin.</p>