Liệu The Boeing Company (BA) Có Phải Là Cổ Phiếu Tốt Để Mua Ngay Bây Giờ?

BA có phải là một cổ phiếu tốt để mua? Chúng tôi đã bắt gặp một luận điểm tăng giá về The Boeing Company trên bản tin Substack của Boudreau Capital Newsletter bởi Nicolas Boudreau. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tóm tắt luận điểm của phe bò đối với BA. Cổ phiếu của The Boeing Company được giao dịch ở mức 210,82 đô la vào ngày 17 tháng 3. Tỷ lệ P/E quá khứ và tương lai của BA lần lượt là 86,08 và 151,52 theo Yahoo Finance.
Andy Dean Photography/Shutterstock.com
The Boeing Company, cùng với các công ty con của mình, thiết kế, phát triển, sản xuất, bán, bảo trì và hỗ trợ máy bay chở khách thương mại, máy bay quân sự, vệ tinh, phòng thủ tên lửa, du hành vũ trụ của con người và các hệ thống phóng, cũng như dịch vụ trên toàn thế giới. Kết quả Q4 2025 của BA nhấn mạnh một doanh nghiệp bắt đầu ổn định, với động lực hoạt động cải thiện hướng tới năm 2026 bất chấp những thách thức thực thi dai dẳng.
Hiệu suất trên ba phân khúc của công ty—Máy bay Thương mại (BCA), Quốc phòng (BDS) và Dịch vụ Toàn cầu (BGS)—cho thấy một công ty đang chuyển đổi từ giai đoạn gián đoạn sang phục hồi. BCA đã có một trong những quý mạnh nhất trong nhiều năm, với 160 máy bay được giao so với 57 trong Q4 2024, nhờ sự bình thường hóa sau các gián đoạn lao động trước đó.
Đọc thêm: 15 Cổ phiếu AI đang thầm lặng làm giàu cho nhà đầu tư
Đọc thêm: Cổ phiếu AI bị định giá thấp có khả năng tăng trưởng vượt bậc: Tiềm năng tăng trưởng 10000%
Việc sản xuất các chương trình quan trọng như 737 MAX và 787 đang tăng tốc đều đặn, với tốc độ hàng tháng tăng lên và thời gian sửa chữa giảm xuống, báo hiệu hiệu quả sản xuất được cải thiện. Tiến độ chứng nhận cho các biến thể như MAX 10 và sự tiến bộ trong chương trình 777X tiếp tục hỗ trợ quỹ đạo tăng trưởng đa năm, mặc dù các hạn chế về chuỗi cung ứng và các vấn đề về độ bền động cơ vẫn là những lĩnh vực cần theo dõi.
Biên lợi nhuận vẫn âm nhưng đang ổn định, với Q4 phản ánh những tác động liên tục từ sự kém hiệu quả trong sản xuất và các hành động chiến lược như việc mua lại Spirit. Ban lãnh đạo kỳ vọng năm 2026 sẽ vẫn là một năm chuyển đổi, với sự cải thiện dần dần nhờ khối lượng giao hàng cao hơn và sự bình thường hóa của các máy bay bị trì hoãn trước đó. Trong khi đó, BDS đang phục hồi sau các khoản ghi giảm trước đó, cho thấy doanh thu tăng trưởng và biên lợi nhuận cải thiện, được hỗ trợ bởi một lượng đơn đặt hàng trị giá 84 tỷ đô la vững chắc và tiềm năng tăng trưởng từ các chương trình trong tương lai. BGS tiếp tục là phân khúc ổn định và có lợi nhuận cao nhất, mang lại biên lợi nhuận ổn định và tăng trưởng đơn đặt hàng.
Dòng tiền tự do đang có xu hướng tích cực, cải thiện đáng kể vào năm 2025 và dự kiến sẽ dương vào năm 2026 bất chấp những khó khăn trước mắt từ các khoản dàn xếp và chi tiêu vốn tăng cao. Một sự tăng tốc có ý nghĩa hơn được dự kiến từ năm 2027 trở đi. Nhìn chung, Boeing trình bày một trường hợp đầu tư dựa trên sự phục hồi, nơi việc thực thi sản xuất, các cột mốc chứng nhận và mở rộng biên lợi nhuận có thể thúc đẩy một sự định giá lại bền vững trong những năm tới.