The Williams Companies, Inc. (WMB) Có Phải Là Cổ Phiếu Tốt Để Mua Ngay Bây Giờ?

WMB có phải là một cổ phiếu tốt để mua không? Chúng tôi đã bắt gặp một luận điểm tăng giá về The Williams Companies, Inc. trên Substack của Rijnberk InvestInsights bởi Daan | InvestInsights. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ tóm tắt luận điểm của những người lạc quan về WMB. Cổ phiếu của The Williams Companies, Inc. được giao dịch ở mức 70,43 đô la vào ngày 21 tháng 4. Tỷ lệ P/E theo trailing và forward của WMB lần lượt là 33,14 và 30,03 theo Yahoo Finance.

Ảnh từ website Sasol Ltd

The Williams Companies được giới thiệu như một công ty độc quyền cơ sở hạ tầng năng lượng hiếm có, không thể thay thế, được xây dựng trên một mạng lưới đường ống rộng lớn gần như không thể tái tạo do các hạn chế về quy định, vốn và đất đai. Hoạt động trên hơn 33.000 dặm đường ống, bao gồm cả hệ thống Transco quan trọng, Williams vận chuyển khoảng một phần ba lượng khí đốt tự nhiên của Hoa Kỳ và khoảng 30% khối lượng xuất khẩu LNG, định vị nó như một nhà điều hành trạm thu phí hơn là một công ty năng lượng tiếp xúc với hàng hóa.

Đọc thêm: 15 Cổ Phiếu AI Đang Âm Thầm Làm Giàu Cho Nhà Đầu Tư

Đọc thêm: Cổ Phiếu AI Bị Định Giá Thấp Có Tiềm Năng Tăng Trưởng Khủng Khiếp: Tiềm Năng Tăng Trưởng 10000%

Mô hình kinh doanh của công ty có khả năng phục hồi cao, với khoảng 95% doanh thu đến từ các hợp đồng dài hạn, dựa trên phí, theo hình thức "take-or-pay", đảm bảo dòng tiền có thể dự đoán được, phần lớn không phụ thuộc vào giá khí đốt. Bốn phân khúc của công ty—Truyền tải, Thu thập và xử lý ở Northeast và West, và tiếp thị—cùng nhau tạo ra sự tăng trưởng EBITDA ổn định, với phân khúc truyền tải là yếu tố đóng góp chất lượng cao nhất.

Luận điểm đầu tư được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng cơ cấu trong nhu cầu khí đốt tự nhiên, đặc biệt là từ xuất khẩu LNG và tiêu thụ điện do AI thúc đẩy. Hoa Kỳ đang nhanh chóng mở rộng công suất LNG, và Williams nằm ở trung tâm của chuỗi giá trị này thông qua các đường ống, kho bãi và quan hệ đối tác chiến lược, tạo ra các dòng doanh thu được ký hợp đồng kéo dài nhiều thập kỷ. Đồng thời, nhu cầu điện tăng vọt từ các trung tâm dữ liệu dự kiến sẽ làm tăng đáng kể mức tiêu thụ khí đốt tự nhiên, với Williams có vị thế độc đáo do gần gũi với các trung tâm nhu cầu chính.

Về mặt tài chính, công ty đã thể hiện khả năng thực thi nhất quán, mang lại 13 năm tăng trưởng EBITDA liên tục và tạo ra dòng tiền mạnh mẽ, đồng thời duy trì phân bổ vốn kỷ luật với tỷ suất sinh lời trên vốn đầu tư cao. Với một lượng lớn các dự án đã được ký hợp đồng đầy đủ và lộ trình tăng trưởng rõ ràng, Williams đang nhắm mục tiêu tăng trưởng EBITDA 10%+, mặc dù mức định giá cao cấp của nó cho thấy một điểm vào lệnh thận trọng hơn bất chấp triển vọng dài hạn đặc biệt của nó.

Trước đây, chúng tôi đã đề cập đến một luận điểm tăng giá về Kinder Morgan, Inc. (KMI) của Gregg Jahnke vào tháng 10 năm 2024, trong đó nhấn mạnh danh mục dự án đang mở rộng của công ty được thúc đẩy bởi nhu cầu liên quan đến AI, xu hướng reshoring và các yếu tố thuận lợi về quy định gắn liền với kết quả chính trị. Giá cổ phiếu của KMI đã tăng khoảng 27,24% kể từ khi chúng tôi đưa tin. Daan chia sẻ quan điểm tương tự nhưng nhấn mạnh vào cơ sở hạ tầng giống như độc quyền của Williams và khả năng hiển thị dòng tiền dài hạn, dựa trên hợp đồng.