Kamada Q1 Resultatrapporteringens Høydepunkter

Kamada tái khẳng định triển vọng cả năm 2026 với doanh thu từ 200 triệu đến 205 triệu USD và EBITDA điều chỉnh từ 50 triệu đến 53 triệu USD, cho biết kết quả quý đầu tiên về cơ bản phù hợp với kỳ vọng, ngoại trừ sự chậm trễ vận chuyển tạm thời đã đẩy khoảng 2,4 triệu USD doanh thu sang tháng 4.

Doanh thu quý 1 là 42,5 triệu USD, giảm nhẹ so với 44 triệu USD của năm trước, trong khi lợi nhuận ròng giữ ổn định ở mức 4,1 triệu USD và EBITDA điều chỉnh không đổi ở mức 11,6 triệu USD. Biên lợi nhuận gộp thấp hơn và chi phí hoạt động thấp hơn phản ánh sự thay đổi trong cơ cấu sản phẩm và giảm chi tiêu R&D sau khi kết thúc thử nghiệm InnovAATe.

Ban lãnh đạo nhấn mạnh các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng bao gồm KEDRAB, GLASSIA, CYTOGAM, VARIZIG, mở rộng mảng kinh doanh thuốc sinh học tương tự và phân phối tại khu vực MENA, cùng các trung tâm thu thập huyết tương mới. Kamada cũng cho biết họ đang theo đuổi các hoạt động M&A trong khi vẫn tập trung vào tăng trưởng hữu cơ và mở rộng lợi nhuận dài hạn.

Kamada (NASDAQ:KMDA) đã tái khẳng định triển vọng cả năm 2026 sau khi báo cáo kết quả quý đầu tiên mà ban lãnh đạo cho biết là phù hợp với kỳ vọng, ngoại trừ sự chậm trễ vận chuyển tạm thời đã chuyển doanh thu sang tháng 4.

Giám đốc điều hành Amir London cho biết nhu cầu trên danh mục sản phẩm của công ty tiếp tục hỗ trợ kỳ vọng về kết quả kinh doanh mạnh mẽ hơn trong phần còn lại của năm. Kamada duy trì dự báo năm 2026 về doanh thu từ 200 triệu đến 205 triệu USD và EBITDA điều chỉnh từ 50 triệu đến 53 triệu USD. London cho biết mức trung bình của triển vọng này đại diện cho mức tăng trưởng doanh thu 12% và tăng trưởng EBITDA điều chỉnh 23% so với kết quả năm 2025.

"Quan trọng là, dự báo hàng năm cho năm 2026 này hiện chỉ dựa trên tăng trưởng hữu cơ," London nói.

Kết quả quý đầu tiên bị ảnh hưởng bởi việc chậm trễ vận chuyển

Giám đốc tài chính Chaime Orlev cho biết doanh thu quý đầu tiên là 42,5 triệu USD, so với 44 triệu USD trong kỳ báo cáo năm trước. Ông cho biết hiệu suất doanh thu hàng năm chủ yếu được thúc đẩy bởi doanh số bán KEDRAB, thuốc kháng thể globulin kháng dại của Kamada, tăng lên và doanh số bán hàng cao hơn trong phân khúc phân phối của công ty.

Lợi nhuận gộp là 19,1 triệu USD, với biên lợi nhuận gộp là 42%, so với lợi nhuận gộp 20,7 triệu USD và biên lợi nhuận gộp 47% trong quý đầu tiên của năm 2025. Orlev cho biết biên lợi nhuận gộp thấp hơn phản ánh cơ cấu sản phẩm và thị trường bán hàng.

Chi phí hoạt động, bao gồm nghiên cứu và phát triển, bán hàng và tiếp thị, quản lý chung và hành chính, cùng các chi phí khác, là 12,1 triệu USD, giảm so với 13 triệu USD trong quý báo cáo năm trước. Orlev cho rằng sự sụt giảm này là do chi phí R&D thấp hơn sau khi chấm dứt thử nghiệm lâm sàng Giai đoạn 3 InnovAATe, phần nào được bù đắp bởi chi tiêu bán hàng và tiếp thị, cùng chi tiêu G&A cao hơn liên quan đến các khoản đầu tư vào danh mục sản phẩm thương mại.

Lợi nhuận ròng là 4,1 triệu USD, tương đương 0,07 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 4 triệu USD, tương đương 0,07 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, một năm trước đó. EBITDA điều chỉnh là 11,6 triệu USD, không thay đổi so với quý đầu tiên của năm 2025.

Để trả lời câu hỏi của một nhà phân tích, Orlev cho biết lô hàng bị chậm trễ đại diện cho khoảng 2,4 triệu USD doanh thu và liên quan đến một lô hàng đến một lãnh thổ ngoài Hoa Kỳ cho một trong những sản phẩm độc quyền của Kamada. Sự chậm trễ này là do các chuyến bay hạn chế đến điểm đến đó vì tình hình ở Trung Đông, và đơn hàng đã được giao vào tháng 4.

KEDRAB, GLASSIA và các sản phẩm đặc biệt vẫn là những động lực tăng trưởng chính

London cho biết KEDRAB vẫn là sản phẩm dẫn đầu của Kamada và tiếp tục chứng kiến ​​việc sử dụng cuối cùng tăng lên ở Hoa Kỳ, nơi sản phẩm được phân phối thông qua sự hợp tác của công ty với Kedrion. Ông cho biết Kamada kỳ vọng nguồn cung sản phẩm cho Kedrion sẽ vượt quá cam kết tối thiểu cố định là 90 triệu USD doanh số bán hàng cho năm 2026 đến 2027 của Kedrion. Thỏa thuận cung cấp hiện tại của Kamada với Kedrion có hiệu lực đến năm 2031.

Ngoài Hoa Kỳ, London cho biết Kamada tiếp tục tăng doanh số bán KAMRAB tại các thị trường bao gồm Canada, Châu Mỹ Latinh, Úc và Israel.

GLASSIA vẫn là mảng kinh doanh lớn thứ hai của công ty, với doanh thu đến từ doanh số bán sản phẩm ngoài Hoa Kỳ và thu nhập từ tiền bản quyền từ doanh số bán hàng của Takeda tại Hoa Kỳ và Canada. London cho biết Kamada đang làm việc với các nhà phân phối tại các thị trường bao gồm Argentina, Nga và Thụy Sĩ, cũng như trực tiếp tại Israel, để tăng cơ sở bệnh nhân và xác định thêm các bệnh nhân mắc bệnh thiếu hụt alpha-1 antitrypsin.

Đối với CYTOGAM, thuốc kháng thể globulin kháng CMV của công ty, London nhấn mạnh nghiên cứu sau tiếp thị đang được tiến hành nhằm hỗ trợ việc sử dụng rộng rãi hơn sản phẩm. Ông đã thảo luận về nghiên cứu SHIELD, nghiên cứu này đang đánh giá CYTOGAM vào cuối giai đoạn dự phòng kháng virus ở những người nhận ghép thận có nguy cơ cao, và một phân tích hồi cứu được trình bày bởi Tiến sĩ Daniel Calabrese từ Hệ thống Chăm sóc Sức khỏe của Cựu chiến binh San Francisco và các Chương trình Ghép phổi UCSF tại cuộc họp thường niên của Hiệp hội Quốc tế về Ghép Tim và Phổi năm 2026.

London cho biết dữ liệu do Calabrese trình bày gợi ý rằng CMV có thể liên quan đến kết quả ghép phổi kém hơn thông qua kích hoạt miễn dịch, không chỉ sự nhân lên của virus, và thuốc kháng thể globulin CMV có thể liên quan đến điều hòa miễn dịch. Ông cho biết Kamada tin rằng dữ liệu từ các nghiên cứu này và các nghiên cứu khác có thể hỗ trợ việc sử dụng CYTOGAM tăng lên.

London cũng cho biết VARIZIG, thuốc kháng thể globulin kháng thủy đậu của Kamada, đang có nhu cầu cao, đặc biệt là ở Châu Mỹ Latinh và Hoa Kỳ, do các nỗ lực nâng cao nhận thức về sản phẩm và sự gia tăng các đợt bùng phát bệnh thủy đậu.

Mảng kinh doanh phân phối mở rộng tại Israel và MENA

Kamada cũng đang mở rộng mảng kinh doanh phân phối của mình. London cho biết công ty có kế hoạch ra mắt hai sản phẩm sinh học tương tự bổ sung tại Israel vào cuối quý hai và đầu quý ba, với một số sản phẩm sinh học tương tự khác đang được phát triển cho các năm tới.

Ban lãnh đạo cho biết trong phiên hỏi đáp rằng Kamada phân phối khoảng 40 sản phẩm trên thị trường Israel thay mặt cho hơn 20 công ty quốc tế. Công ty đã ra mắt ba sản phẩm sinh học tương tự và dự kiến ​​sẽ có năm sản phẩm sinh học tương tự trên thị trường Israel vào cuối năm 2026. Ban lãnh đạo cho biết các sản phẩm sinh học tương tự có thể tạo ra doanh thu hàng năm từ 15 triệu đến 20 triệu USD trong vòng bốn đến năm năm tới.

Công ty cũng đang mở rộng hoạt động phân phối tại khu vực Trung Đông và Bắc Phi. London cho biết Kamada đã ký kết một số thỏa thuận phân phối và bắt đầu các hoạt động đăng ký với chính quyền địa phương. Ban lãnh đạo cho biết các sản phẩm đầu tiên theo các thỏa thuận phân phối MENA này dự kiến ​​sẽ ra mắt vào nửa cuối năm 2026 và sang năm 2027.

Các trung tâm thu thập huyết tương dự kiến ​​sẽ bổ sung doanh thu

London cho biết Kamada đã nhận được sự chấp thuận của FDA vào tháng 3 cho trung tâm thu thập huyết tương của mình tại San Antonio, Texas, cho phép cơ sở này bắt đầu bán huyết tương nguồn thông thường trên thị trường. Công ty cũng có kế hoạch xin kiểm tra và phê duyệt từ Cơ quan Dược phẩm Châu Âu cho các trung tâm của mình ở Houston và San Antonio.

Mỗi trung tâm ở Houston và San Antonio dự kiến ​​sẽ tạo ra doanh thu hàng năm từ 8 triệu đến 10 triệu USD từ huyết tương nguồn thông thường khi hoạt động hết công suất, London cho biết. Công ty dự kiến ​​sẽ bắt đầu bán huyết tương nguồn thông thường vào nửa cuối năm 2026.

Để trả lời câu hỏi của một nhà đầu tư, ban lãnh đạo cho biết các trung tâm ở Houston và San Antonio dự kiến ​​sẽ đạt công suất thu thập hiện tại vào khoảng cuối năm 2027 hoặc đầu năm 2028.

Cổ tức được chi trả khi công ty theo đuổi M&A

Tính đến ngày 31 tháng 3, Kamada có 73,1 triệu USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền, so với 75,5 triệu USD vào cuối năm 2025. Orlev cho biết công ty đã tuyên bố cổ tức 0,25 USD/cổ phiếu vào tháng 3, tổng cộng khoảng 14,4 triệu USD, đã được chi trả vào ngày 7 tháng 4.

Orlev cho biết cổ tức được chi trả theo chính sách đã được hội đồng quản trị phê duyệt để phân phối cổ tức hàng năm ít nhất 50% lợi nhuận ròng hàng năm, tùy thuộc vào quyết định của hội đồng quản trị và các yêu cầu pháp lý của Israel.

London cho biết Kamada tiếp tục đánh giá các cơ hội phát triển kinh doanh và M&A nhằm bổ sung các sản phẩm đã được tiếp thị và tạo ra sự cộng hưởng với các hoạt động thương mại của mình. Ông cho biết chiến lược tăng trưởng của công ty vẫn tập trung vào việc mở rộng danh mục sản phẩm thương mại, phát triển mảng kinh doanh phân phối, đẩy mạnh hoạt động thu thập huyết tương và theo đuổi các giao dịch hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận dài hạn.

Về Kamada (NASDAQ:KMDA)

Kamada Ltd. là một công ty dược sinh học có trụ sở tại Israel, chuyên phát triển, sản xuất và thương mại hóa các liệu pháp protein có nguồn gốc từ huyết tương. Công ty tập trung vào các phương pháp điều trị các bệnh hiếm gặp và nghiêm trọng, tận dụng các công nghệ phân tách và tinh chế độc quyền của mình để sản xuất protein người tinh khiết. Danh mục sản phẩm của Kamada giải quyết các lĩnh vực điều trị quan trọng trong miễn dịch học, huyết học và phổi, nơi các lựa chọn điều trị thay thế có thể bị hạn chế.

Trong số các sản phẩm đã được tiếp thị của Kamada có Glassia®, một liệu pháp bổ sung alpha-1 antitrypsin được FDA Hoa Kỳ phê duyệt.

Thông báo tin tức tức thời này được tạo ra bởi công nghệ khoa học tường thuật và dữ liệu tài chính từ MarketBeat nhằm cung cấp cho người đọc khả năng báo cáo nhanh nhất và phạm vi bảo hiểm không thiên vị. Vui lòng gửi bất kỳ câu hỏi hoặc nhận xét nào về câu chuyện này tới [email protected].