Meta’s new AI model shows early promise, but investors want to see Zuckerberg’s strategy

Với Mark Zuckerberg dựa vào mô hình trí tuệ nhân tạo mới của Meta, Muse Spark, để vực dậy vị thế của công ty trong thị trường AI đang bùng nổ, hướng dẫn và nhận xét sẽ trở nên quan trọng hơn nhiều sau báo cáo kết quả đầu tiên vào thứ Ba.

Lý do là vì mô hình mới, trước đây được gọi là Avocado, đã được công bố vào đầu tháng 4, ngay khi quý hai bắt đầu. Muse Spark đánh dấu một bước ngoặt trong chiến lược AI của Meta, khiến nó rời xa các mô hình Llama trước đó, những mô hình này được phát hành miễn phí cho cộng đồng mã nguồn mở.

Meta cho biết nó cuối cùng muốn kiếm tiền từ công nghệ bằng cách cung cấp quyền truy cập trả phí cho các nhà phát triển, tương tự như cách OpenAI, Anthropic và Google đang theo đuổi. Điều quan trọng hôm nay là các công cụ AI của Meta tiếp tục củng cố doanh thu quảng cáo của mình và công ty có thể chứng minh rằng công nghệ AI của mình có thể cạnh tranh với các nhà lãnh đạo thị trường.

Theo Arena.AI, một trang web theo dõi chất lượng và hiệu suất của các mô hình hàng đầu, Meta AI đang xếp sau Claude của Anthropic và Gemini của Google về mặt văn bản, nhưng chỉ xếp sau Claude về mặt thị giác, tính đến Chủ nhật. Trong cả hai lĩnh vực, nó hiện đang dẫn trước GPT của OpenAI. Claude cũng dẫn đầu trong các danh mục tài liệu và mã, nơi Meta đang tụt lại phía sau bảng xếp hạng.

Trong một báo cáo gửi cho khách hàng vào tuần trước, các nhà phân tích của Citizens mô tả AI là một "sản phẩm bổ sung" cho Meta và nói rằng họ dự kiến sẽ nghe nhiều hơn về công ty trong cuộc gọi báo cáo kết quả.

“Chúng tôi ấn tượng với mô hình Muse Spark của Meta,” các nhà phân tích, những người khuyến nghị mua cổ phiếu, viết trong báo cáo, viện dẫn điểm mạnh của mô hình trong văn bản và thị giác. “Mặc dù công ty đã tích hợp Meta AI vào các ứng dụng cốt lõi của mình, chúng tôi đang chờ một chiến lược để thúc đẩy mức sử dụng tiêu dùng quy mô lớn tương tự như các chatbot AI khác như ChatGPT và Claude, vì chúng tôi tin rằng điều này có thể mở khóa dữ liệu và ngân sách quảng cáo mới.”

Doanh thu quảng cáo của Meta tiếp tục tăng trưởng, được thúc đẩy bởi khả năng nhắm mục tiêu tăng cường đi kèm với các bước tiến về AI. Các nhà phân tích dự kiến ​​tăng trưởng doanh thu hàng năm là 31% cho quý đầu tiên với doanh thu 55,6 tỷ đô la, theo LSEG. Điều này sẽ là tỷ lệ mở rộng nhanh nhất kể từ năm 2021.

Nhưng Wall Street đã tìm kiếm động lực trong AI ngoài quảng cáo, vì OpenAI và Anthropic đã thấy định giá kết hợp của họ vượt quá 1 nghân tỷ đô la nhờ sự phổ biến của các mô hình và dịch vụ AI của chúng. Giá cổ phiếu Meta đã tăng 24% trong năm qua, trong khi cổ phiếu Alphabet đã tăng 116% trong giai đoạn này, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng của Gemini.

Khi Meta tiết lộ Muse Spark vào tháng trước, nó được giới thiệu là mô hình AI lớn đầu tiên được tạo ra từ Meta Superintelligence Labs, do Alexandr Wang, Giám đốc AI của công ty, lãnh đạo. Wang trước đây là CEO của Scale AI và ông gia nhập Meta vào tháng 6 trong khoản đầu tư 14,3 tỷ đô la của công ty vào công ty phát triển nhãn dữ liệu khởi nghiệp này.

Zuckerberg đã tiếp theo bằng những bổ sung lãnh đạo khác. Ông đã đưa về cựu CEO của GitHub, Nat Friedman, cùng với đối tác kinh doanh Daniel Gross, người trước đây là CEO của công ty khởi nghiệp AI Safe Superintelligence, do Ilya Sutskever đồng sáng lập vào năm 2024 sau khi rời OpenAI.

“Sự thay đổi lãnh đạo này và việc tái xây dựng bộ AI của Meta trong vòng chín tháng cho thấy một nỗ lực đầy tham vọng để thu hẹp khoảng cách với các đối thủ như OpenAI (riêng tư) và Google,” các nhà phân tích của Truist đã viết trong một báo cáo vào ngày 21 tháng 4. “Lưu ý rằng Muse Spark là mã nguồn đóng, phản ánh một sự thay đổi so với phương pháp tiếp cận mã nguồn mở của Llama và một sự chuyển dịch hướng tới cơ sở hạ tầng hiệu suất cao, chuyên dụng.”

'Quay trở lại cuộc trò chuyện về AI'

Meta đã chứng minh rằng các bài kiểm tra nội bộ của mình, được phát hành cùng với màn ra mắt của Muse Spark, cho thấy mô hình ít mạnh mẽ hơn so với các mô hình AI tiên tiến nhất từ Anthropic và những người khác, một cách để công ty quản lý kỳ vọng ban đầu.

Tuy nhiên, các nhà phân tích đã bày tỏ sự hài lòng khi Meta cuối cùng đã có mặt, với nhiều mô hình khác dự kiến ​​sẽ đến. Các nhà phân tích của JPMorgan Chase đã viết trong một báo cáo vào tuần trước rằng Muse Spark “đã đưa Meta trở lại cuộc trò chuyện về AI.”

“Tâm lý nhà đầu tư về Meta đang trở nên tích cực hơn,” các nhà phân tích viết trong báo cáo, “Cổ phiếu đã chịu áp lực do chi phí và vốn đầu tư cao, lo ngại về sự chậm trễ trong mô hình AI và các quyết định pháp lý tiêu cực về mạng xã hội.”

Trong khi đó, Meta đang cắt giảm nhân sự khi tập trung vào AI.

Công ty cho biết hôm thứ Năm rằng sẽ sa thải 10% lực lượng lao động, khoảng 8.000 nhân viên, vào ngày 20 tháng 5, để cải thiện hiệu quả kinh doanh. Điều này đang diễn ra khi Meta đổ tiền vào cơ sở hạ tầng AI, cho biết trong một báo cáo vào tháng 1 rằng chi tiêu vốn cho AI trong khoảng 115 tỷ đô la đến 135 tỷ đô la vào năm 2026, so với 72,2 tỷ đô la vào năm 2025.

Các nhà phân tích của Loop Capital đã viết trong một báo cáo gần đây rằng khoản đầu tư lớn của Meta đã nuôi dưỡng một nhận thức tiêu cực rằng công ty đang “dành tiền một cách hoang phí để khắc phục các sáng kiến AI có vấn đề,” việc phát hành Muse Spark cho thấy Meta đang sản xuất các mô hình AI có thể cải thiện thêm doanh thu quảng cáo cốt lõi của mình.

Ngay cả khi Muse Spark và các mô hình trong tương lai của Meta không vượt trội hơn các hệ thống đối thủ, các bài kiểm tra đó là “có tầm quan trọng hỗn hợp,” vì công ty có lợi thế rõ ràng về quảng cáo, các nhà phân tích của Loop đã viết.

“Các mô hình LLM/agentic cơ bản chắc chắn là quan trọng đối với Meta, nhưng chúng tôi xem các mô hình tạo hình ảnh/video là có ý nghĩa chiến lược với những tác động tương tác và doanh thu gần đúng lớn hơn,” họ viết. “Thước đo thực sự thành công là xây dựng các mô hình có thể cung cấp các sản phẩm tuyệt vời cho người dùng, người sáng tạo và nhà quảng cáo.”

XEM: Meta và Broadcom củng cố quan hệ đối tác chip AI thông qua năm 2029.