Moody’s Corporation (MCO) nyter godt av nær monopolstatus i globale kredittvurderinger

Ironvine Capital Partners, et investeringsforvaltningsselskap, har publisert sin investorbrev for Q4 2025. En kopi av brevet kan lastes ned her. Ironvine Capital Partners understreket i sitt siste investorbrev at langsiktige aksjeavkastninger i bunn og grunn drives av underliggende inntjeningsvekst, og bemerket at selskaper som holdes i porteføljene deres økte inntjeningen mellom 12 % og 16 % i 2025, mens beholdningene har sammensatt profitt med omtrent 15 %–18 % årlig de siste ni årene. Firmaet forventer nok et år med midten av tenårenes inntjeningsvekst på tvers av sine selskaper i 2026, støttet av varige konkurransefortrinn, reinvesteringsmuligheter og strukturelle bransjetrender. Ytelsen for Ironvine Concentrated Equity Composite returnerte 11,27 % i 2025, sammenlignet med 17,88 % for S&P 500 Index, mens Ironvine Core Equity Composite økte med 9,68 % i løpet av året. Brevet fremhevet flere store porteføljebeholdninger som drar nytte av trender som utvidelse av skybasert databehandling, etterspørsel etter luftfartsvedlikehold, datasenter- og halvledervekst knyttet til kunstig intelligens, robuste kredittmarkeder, den fortsatte digitaliseringen av betalinger og det globale behovet for bedriftsprogramvare og risikostyringstjenester. Til tross for at de erkjenner usikkerheter som spenner fra forskriftsutvikling til sykliske bransjeforhold, er firmaet fortsatt trygt på at eierskap av varige, høykvalitetsbedrifter med sterke reinvesteringsmuligheter kan generere tosifret langsiktig avkastning selv om markedsverdsettelsene modereres. Vennligst gjennomgå porteføljens fem beste beholdninger for å få innsikt i deres nøkkelutvalg for 2025.
I sitt fjerdekvartal 2025 investorbrev fremhevet Ironvine Capital Partners aksjer som Moody’s Corporation (NYSE:MCO). Moody’s Corporation (NYSE:MCO) tilbyr kredittvurderinger, forskning og risikovurderingsverktøy som hjelper investorer og institusjoner med å vurdere finansiell risiko og markedsforhold. Den enmånedersavkastningen for Moody’s Corporation (NYSE:MCO) var -2,68 % mens aksjene ble handlet mellom $378,71 og $546,88 over de siste 52 ukene. 19. mars 2026 ble Moody’s Corporation (NYSE:MCO) aksjer stengt på omtrent $435,80 per aksje, med en markedsverdi på rundt $77,57 milliarder.
Ironvine Capital Partners uttalte følgende om Moody’s Corporation (NYSE:MCO) i sitt Q4 2025 investorbrev:
"Moody’s Corporation (NYSE:MCO) opererer nær monopoler i tildelingen av kredittvurderinger på obligasjoner utstedt av selskaper og myndigheter over hele verden. Styrken til disse franchise skyldes deres status som "Recognized" av amerikanske og europeiske lovgivere og de resulterende retningslinjene til nesten enhver kapitalforvalter, forsikringsselskap, pensjonsfond, osv. som krever at nesten alle obligasjonskjøp har vurderinger fra Moody’s og S&P for formålet med å måle porteføljerisiko. Kort sagt, hvis et selskap eller en myndighet velger å ikke innhente en Moody’s og/eller S&P-vurdering når de utsteder ny gjeld, øker deres lånekostnader. Moody’s og S&P-vurderinger er bransjestandarden, 3 en ønskelig konkurranseposisjon som kombinerer merkevarestyrke med regulatorisk mire. Den resulterende posisjonen hindrer ny inntreden og ville avskrekke selv de med en blankosjekk og uendelig tid fra å prøve å konkurrere med dem direkte. Gjeldsemisjon kan være episodisk over korte perioder, men vokser i bunn og grunn som en funksjon av BNP. Moody’s og S&P er utstyrt med et foretrukket avkastning på denne veksten, og krever effektivt ingen kapital for å fange den. Som et resultat genererer begge selskaper sterk kontantstrøm, hvorav størstedelen brukes til å kjøpe tilbake aksjer og distribuere til aksjonærer som utbytte..." (Klikk her for å lese hele teksten).