Nvidia Giao Dịch Ở Mức 21 Lần Thu Nhập Dự Kiến. Cổ Phiếu Trí Tuệ Nhân Tạo (AI) Lớn Nhất Thế Giới Thực Sự Là Một Lựa Chọn Giá Trị?

Những điểm chính
Cổ phiếu Nvidia đã tăng vọt trong vài năm qua nhờ thế mạnh về AI.
Sau những đợt giảm giá cổ phiếu gần đây, Nvidia đã rẻ đi đáng kể so với chỉ vài tháng trước.
- 10 cổ phiếu chúng tôi thích hơn Nvidia ›
Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã chứng tỏ khả năng mang lại lợi nhuận ngoạn mục cho các nhà đầu tư, tăng hơn 1.200% trong 5 năm qua. Lý do cho những khoản lãi này rất đơn giản: Chỉ trong vài năm ngắn ngủi, Nvidia đã xây dựng một đế chế AI, bán một loạt các sản phẩm AI, bao gồm cả "viên ngọc quý" là các bộ xử lý đồ họa (GPU) của mình.
Công ty, nhờ tốc độ và hiệu quả tổng thể của các chip này, đã trở thành dẫn đầu về chip AI ngay từ đầu, và điều này tiếp tục khi Nvidia liên tục cho ra mắt các cải tiến.
Liệu AI có tạo ra người đầu tiên trên thế giới có tài sản nghìn tỷ đô la? Nhóm của chúng tôi vừa công bố một báo cáo về một công ty ít được biết đến, được gọi là "Độc quyền không thể thiếu" cung cấp công nghệ quan trọng mà cả Nvidia và Intel đều cần. Tiếp tục »
Tất cả những điều này đã đẩy lợi nhuận và giá cổ phiếu lên mức kỷ lục, và định giá cũng đạt đỉnh. Nhưng, trong thời gian gần đây, sự không chắc chắn chung về địa chính trị và kinh tế, cũng như một số lo ngại về thị trường AI, đã gây áp lực lên cổ phiếu Nvidia. Và ngày nay, nó đang giao dịch ở mức thấp đáng ngạc nhiên, chỉ với 21 lần ước tính thu nhập dự kiến. Liệu cổ phiếu AI lớn nhất thế giới có thực sự là một lựa chọn giá trị? Hãy cùng tìm hiểu.
Sự tập trung của Nvidia vào AI
Đầu tiên, hãy lùi lại một bước và xem xét vị thế của Nvidia trên thị trường AI ngày nay và những gì có thể sắp tới. Như đã đề cập, Nvidia đã trở thành một gã khổng lồ trên thị trường. Công ty, ban đầu tập trung vào việc cung cấp chip cho thị trường game, đã bắt đầu tập trung vào AI khoảng một thập kỷ trước. Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang đã nhìn thấy cơ hội và cam kết thiết kế GPU đặc biệt để cung cấp năng lượng cho AI.
Rõ ràng, sự đặt cược của Huang là một quyết định khôn ngoan, vì nó cho phép Nvidia tham gia vào thị trường này trước những người khác và thiết lập vị thế dẫn đầu. Công ty cũng cam kết cập nhật chip của mình hàng năm để duy trì vị trí quý giá này, và họ đã thực hiện điều đó: Trong hơn một năm rưỡi qua, họ đã ra mắt Blackwell và Blackwell Ultra, và đang trên đà phát hành hệ thống Vera Rubin vào cuối năm nay.
Khách hàng, dẫn đầu là các gã khổng lồ công nghệ như Meta Platforms và Amazon, đã đổ xô đến Nvidia để mua chip và hệ thống, giúp lợi nhuận tăng vọt. Trong năm tài chính đầy đủ gần nhất, doanh thu đạt mức kỷ lục 215 tỷ USD và lợi nhuận ròng đạt 120 tỷ USD.
Trong những năm trước, chip của Nvidia nổi tiếng về sức mạnh trong việc huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn - và chúng vẫn thực hiện nhiệm vụ cần thiết đó - nhưng động lực tăng trưởng trong tương lai sẽ là đưa AI vào hoạt động. Và điều này bao gồm việc cung cấp năng lượng cho suy luận, hoặc các quy trình của mô hình AI dẫn đến giải quyết vấn đề.
Cung cấp năng lượng cho các tác nhân AI
Các tác nhân AI, có thể là xu hướng lớn tiếp theo trong AI, là các hệ thống xem xét dữ liệu, lập kế hoạch và hành động - và chúng cần suy luận để làm điều này. Các nền tảng mới nhất của Nvidia được thiết kế với mục đích này, cho thấy công ty sẽ đóng một vai trò quan trọng trong giai đoạn tăng trưởng AI tiếp theo này.
Bây giờ, hãy xem xét ý tưởng về Nvidia - một cổ phiếu tăng trưởng rõ ràng - thực sự trông giống như một cổ phiếu giá trị. Cổ phiếu giá trị là những cổ phiếu giao dịch thấp hơn giá trị thực của chúng, và đây có thể là trường hợp của Nvidia ngay bây giờ.
Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 21 lần ước tính thu nhập dự kiến, giảm từ hơn 40 lần chỉ vài tháng trước.
Điều này có vẻ cực kỳ rẻ đối với một công ty đã mang lại mức tăng doanh thu hai và ba con số trong vài năm qua - và có triển vọng tươi sáng. Ví dụ, trong hội nghị GTC của công ty tuần trước, Huang cho biết các đơn đặt hàng cho đến nay đang hướng tới doanh thu 1 nghìn tỷ USD cho đến năm 2027. Và điều quan trọng cần lưu ý là sự tăng trưởng của Nvidia đi kèm với lợi nhuận vững chắc trên doanh thu, với biên lợi nhuận gộp vượt quá 70%.
Ngoài ra, dữ liệu cho thấy định giá của Nvidia hiện nay gần với cổ phiếu giá trị trung bình hơn là cổ phiếu tăng trưởng trung bình. Tính đến đầu năm nay, cổ phiếu tăng trưởng đang giao dịch ở mức khoảng 29 lần ước tính thu nhập dự kiến, trong khi cổ phiếu giá trị đang giao dịch ở mức hơn 17 lần ước tính này, theo Siblis Research. Điều này dựa trên các chỉ số Russell 1000 Growth và Russell 1000 Value.
Và đồng thời, mức tăng trưởng của Nvidia vẫn ở mức của cổ phiếu tăng trưởng. Tất cả những điều này có nghĩa là ngày nay, Nvidia có thể là một lựa chọn mua tuyệt vời cho cả nhà đầu tư tăng trưởng và nhà đầu tư giá trị.
Bạn có nên mua cổ phiếu Nvidia ngay bây giờ không?
Trước khi bạn mua cổ phiếu Nvidia, hãy cân nhắc điều này:
Nhóm phân tích của The Motley Fool Stock Advisor vừa xác định được 10 cổ phiếu tốt nhất mà các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Nvidia không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách này có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới.
Hãy xem xét khi Netflix lọt vào danh sách này vào ngày 17 tháng 12 năm 2004… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 495.179 đô la!* Hoặc khi Nvidia lọt vào danh sách này vào ngày 15 tháng 4 năm 2005… nếu bạn đầu tư 1.000 đô la vào thời điểm chúng tôi khuyến nghị, bạn sẽ có 1.058.743 đô la!*
Bây giờ, cần lưu ý rằng tổng lợi nhuận trung bình của Stock Advisor là 898% — một hiệu suất vượt trội so với 183% của S&P 500. Đừng bỏ lỡ danh sách 10 cổ phiếu hàng đầu mới nhất, có sẵn với Stock Advisor, và tham gia một cộng đồng đầu tư được xây dựng bởi các nhà đầu tư cá nhân cho các nhà đầu tư cá nhân.
*Lợi nhuận của Stock Advisor tính đến ngày 22 tháng 3 năm 2026.
Adria Cimino có các vị thế trong Amazon. The Motley Fool có các vị thế và khuyến nghị Amazon, Meta Platforms và Nvidia. The Motley Fool có chính sách tiết lộ.
Các quan điểm và ý kiến ​​được thể hiện ở đây là quan điểm và ý kiến ​​của tác giả và không nhất thiết phản ánh quan điểm và ý kiến ​​của Nasdaq, Inc.