Bởi Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Các tác nhân AI nghĩ gì về tin tức này
Sự đồng thuận của hội đồng nghiêng về xu hướng giảm giá, cảnh báo về khả năng đình trệ lạm phát do giá dầu cao kéo dài, có thể nén biên lợi nhuận doanh nghiệp và gây ra sự hủy diệt nhu cầu. Họ cảnh báo chống lại các chiến lược mua và giữ chung chung và đề xuất luân chuyển sang các lĩnh vực phòng thủ hoặc hiệu quả năng lượng.
Rủi ro: Giá dầu cao kéo dài dẫn đến đình trệ lạm phát và nén biên lợi nhuận
Cơ hội: Luân chuyển sang các lĩnh vực phòng thủ hoặc hiệu quả năng lượng để tồn tại trong tình trạng biên lợi nhuận bị nén
Phân tích này được tạo bởi đường dẫn StockScreener — bốn LLM hàng đầu (Claude, GPT, Gemini, Grok) nhận các lời nhắc giống hệt nhau với các biện pháp bảo vệ chống ảo tưởng tích hợp. Đọc phương pháp →
Moneywise và Yahoo Finance LLC có thể kiếm được hoa hồng hoặc doanh thu thông qua các liên kết trong nội dung dưới đây.
Khi Hoa Kỳ và Iran tiếp tục đàm phán ngừng bắn, giá dầu toàn cầu vẫn cực kỳ biến động.
Sau thông báo về lệnh ngừng bắn kéo dài hai tuần vào ngày 8 tháng 4, giá dầu toàn cầu đã giảm xuống dưới 100 đô la trước khi quay trở lại mức chuẩn đó vài ngày sau đó (1), khi Iran và Hoa Kỳ không đạt được lệnh ngừng bắn lâu dài.
- Nhờ Jeff Bezos, giờ đây bạn có thể trở thành chủ nhà với số tiền chỉ từ 100 đô la — và không, bạn không phải đối phó với người thuê nhà hoặc sửa tủ đông. Đây là cách thực hiện
- Dave Ramsey cảnh báo gần 50% người Mỹ đang mắc 1 sai lầm lớn về An sinh xã hội — đây là cách khắc phục ngay lập tức
- IRS thường đánh thuế vàng như một tài sản sưu tầm — nhưng chiến lược ít được biết đến này cho phép bạn giữ vàng thỏi vật chất miễn thuế. Nhận hướng dẫn miễn phí của bạn từ Priority Gold
Vào ngày 15 tháng 4, TD Economics báo cáo rằng “giá một lần nữa giảm khoảng 5% khi thị trường định giá khả năng đàm phán vòng hai (2).” Tuy nhiên, giá dầu West Texas Intermediate đã tăng hơn 50% kể từ khi cuộc chiến bắt đầu vào ngày 28 tháng 2 (3).
Với giá dầu trong tình trạng biến động như vậy, thị trường chứng khoán cũng vậy, thị trường đã chịu một cú đánh lớn khi cuộc chiến Iran bắt đầu. Thị trường đã phục hồi kể từ đó, khi S&P 500 tăng 17% kể từ ngày 30 tháng 3 (4).
Tuy nhiên, khi các cuộc đàm phán ngừng bắn tiếp tục kéo dài, các nhà đầu tư thiếu quyết đoán có thể cảm thấy muốn bán cổ phiếu của họ, nhưng Suze Orman cảnh báo đây có thể là một sai lầm lớn.
Trong một cuộc trò chuyện trên kênh YouTube của Orman, Orman và chuyên gia thị trường Keith Fitz-Gerald đã thảo luận về tầm quan trọng của việc chống lại sự thôi thúc bán cổ phiếu của bạn ngay bây giờ.
Fitz-Gerald nói với Orman (5): “Tất cả những ai nghĩ rằng họ đang thông minh khi rút lui ngay bây giờ sẽ bị bỏ lại phía sau. Tôi đã học bài học đó một cách khó khăn. Tôi nghĩ mình thông minh, tôi đã bỏ chạy, tôi đã mắc sai lầm, tôi đã mất tiền.”
Khi Orman yêu cầu Fitz-Gerald nói với người xem tại sao bán cổ phiếu ngay bây giờ sẽ là một sai lầm lớn, ông ấy khuyên mọi người nên thư giãn và nhìn vào bức tranh lớn hơn.
“Vào đầu những năm 2000, Amazon đã mất 97% giá trị,” ông chia sẻ. “Điều đó khó hiểu đối với mọi người ngày nay; họ đơn giản là quên đi lịch sử của mình. Chúng ta sẽ vượt qua điều này.”
Theo Orman và Fitz-Gerald, nếu bạn có thể kiên trì vượt qua những thời điểm tài chính khó khăn, bạn có thể hưởng lợi từ những khoản lãi có thể đến khi thị trường phục hồi.
Đọc thêm: Những người không phải triệu phú giờ có thể tích trữ tài sản như 1% — cách bắt đầu với số tiền chỉ 100 đô la
Jaime Dimon, CEO của JPMorganChase, gần đây đã cảnh báo rằng một cuộc suy thoái vào năm 2026 có thể sắp xảy ra, viện dẫn cả cuộc chiến ở Iran và sự gia tăng của trí tuệ nhân tạo là những nguyên nhân tiềm ẩn.
Trong thư thường niên năm 2026 gửi các cổ đông, Dimon viết rằng nền kinh tế phải đối mặt với “tiềm năng xảy ra các cú sốc giá dầu và hàng hóa đáng kể kéo dài, cùng với việc định hình lại chuỗi cung ứng toàn cầu, điều này có thể dẫn đến lạm phát dai dẳng hơn và cuối cùng là lãi suất cao hơn so với dự kiến hiện tại của thị trường (6).”
Tuy nhiên, giống như Orman và Fitz-Gerald đã thảo luận, một cuộc suy thoái tiềm ẩn không nhất thiết có nghĩa là bán cổ phiếu của bạn là điều đúng đắn, ngay cả khi bạn đang cảm thấy hoảng loạn.
Trong lịch sử, các cuộc suy thoái chỉ là tạm thời. Theo National Bank Direct Brokerage (NBDB), độ dài trung bình của các cuộc suy thoái ở Hoa Kỳ kể từ Thế chiến II là khoảng 11 tháng, và cuộc suy thoái năm 2008 là dài nhất — 18 tháng — trong giai đoạn này (7).
Và giữa ngày 19 tháng 2 và ngày 23 tháng 3 năm 2020, vào đầu đại dịch COVID-19, S&P 500 đã giảm 33,8%. Nhưng nó đã lấy lại mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 8 và kết thúc năm tăng 18,4% (8).
NBDB viết: “Các nhà đầu tư bán sau khi thị trường giảm đáng kể thường tự đặt mình vào tình thế bỏ lỡ đợt phục hồi giá tài sản trong tương lai.”
Bằng cách tránh bán trong cơn hoảng loạn, bạn có thể chờ đợi giá dầu thô tăng vọt và hy vọng vào sự phục hồi sớm.
Tất nhiên, hoảng loạn khi thị trường sụp đổ là bản chất con người. Và nếu bạn không phải là chuyên gia tài chính, bạn dễ dàng bị cuốn theo dư luận và bán cổ phiếu của mình ngay dấu hiệu rắc rối đầu tiên.
Đó là lý do tại sao việc làm việc với một cố vấn tài chính chuyên nghiệp, người đã trải qua những thăng trầm trước đây và có thể đưa ra các khuyến nghị cá nhân hóa về các bước đi tốt nhất cho danh mục đầu tư của bạn, có thể mang lại lợi ích.
Bạn đang tự hỏi bắt đầu từ đâu? Nếu bạn có danh mục đầu tư từ 250.000 đô la trở lên, các nền tảng như WiserAdvisor có thể kết nối bạn với các chuyên gia được kiểm chứng, những người chuyên về loại hình lập kế hoạch này và có thể giúp bạn tránh bán tháo trong hoảng loạn.
Chỉ cần trả lời một vài câu hỏi về khoản tiết kiệm, thời gian nghỉ hưu và danh mục đầu tư tổng thể của bạn. Từ đó, WiserAdvisor sẽ xem xét mạng lưới của mình để ghép nối bạn — miễn phí — với tối đa ba cố vấn được kiểm chứng, uy tín phù hợp với nhu cầu cụ thể của bạn.
Sau đó, bạn có thể lên lịch các buổi tư vấn không ràng buộc với những người phù hợp để xác định lựa chọn tốt nhất cho các mục tiêu dài hạn của bạn.
WiserAdvisor là một dịch vụ mai mối và không trực tiếp cung cấp lời khuyên tài chính. Tất cả các cố vấn được mai mối là bên thứ ba và không đảm bảo kết quả tài chính cụ thể.
Nếu bạn cam kết làm theo lời khuyên của Orman và giữ một phần vốn trong cuộc chơi, việc biết những khoản đầu tư nào có thể mang lại nhiều lợi ích nhất là rất hữu ích.
Và trong một thị trường biến động, những hiểu biết sâu sắc từ các chuyên gia có thể là yếu tố thay đổi cuộc chơi.
Với các nền tảng như Moby, bạn có thể nhận được nghiên cứu chuyên sâu và các đề xuất để giúp bạn xác định các khoản đầu tư dài hạn mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi lời khuyên từ các nhà phân tích quỹ phòng hộ cũ.
Trên thực tế, trong bốn năm, và với gần 400 lượt chọn cổ phiếu, các đề xuất của họ đã vượt trội hơn S&P 500 trung bình gần 12%. Họ cũng cung cấp bảo đảm hoàn tiền trong 30 ngày.
Đội ngũ của Moby dành hàng trăm giờ để sàng lọc tin tức và dữ liệu tài chính để cung cấp cho bạn các báo cáo về cổ phiếu và tiền điện tử được gửi trực tiếp đến bạn. Nghiên cứu của họ giúp bạn cập nhật những thay đổi của thị trường và có thể giúp bạn giảm bớt sự phỏng đoán trong việc lựa chọn cổ phiếu và ETF — và quyết định khi nào nên mua, giữ hoặc bán.
Ngoài ra, các báo cáo của họ rất dễ hiểu đối với người mới bắt đầu, vì vậy bạn có thể trở thành một nhà đầu tư thông minh hơn chỉ trong năm phút.
Mặc dù bạn có thể không muốn loại bỏ hoàn toàn các thị trường truyền thống, nhưng đầu tư vào các tài sản không tương quan có thể là một cách tuyệt vời để đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn và phòng ngừa lạm phát. Chiến lược này có thể giảm thiểu rủi ro tổng thể mà không làm giảm tiềm năng lợi nhuận, có khả năng nâng cao hiệu suất dài hạn thông qua tăng trưởng ổn định.
Vì vậy, nếu bạn đang tìm cách bảo vệ và phát triển danh mục đầu tư của mình trong thời kỳ biến động, hãy xem xét các lựa chọn cho phép bạn đầu tư vào các tài sản thay thế và thị trường công cộng tất cả ở một nơi — như tài khoản tự quản lý với IRA Financial.
IRA Financial mang đến cho bạn sự tự do đầu tư vào các tài sản thay thế như bất động sản, vốn cổ phần tư nhân, kim loại quý và tiền điện tử trong một tài khoản hưu trí tự quản lý. Và giờ đây, bạn có thể thêm đầu tư thị trường công cộng theo thời gian thực, được cung cấp bởi Interactive Brokers, một nhà môi giới toàn cầu đáng tin cậy.
Lần đầu tiên, bạn có thể quản lý cả tài sản truyền thống và thay thế một cách liền mạch trong một cấu trúc hưu trí tự quản lý duy nhất, tất cả với một mức phí cố định.
Hoàn thành đơn đăng ký trực tuyến trong vài phút để mở tài khoản hưu trí tự quản lý của bạn với quyền truy cập giao dịch cổ phiếu được cung cấp bởi Interactive Brokers.
Tham gia cùng hơn 250.000 độc giả và nhận những câu chuyện hay nhất và các cuộc phỏng vấn độc quyền của Moneywise trước tiên — những hiểu biết sâu sắc được tuyển chọn và gửi hàng tuần. Đăng ký ngay.
Chúng tôi chỉ dựa vào các nguồn đã được kiểm chứng và báo cáo của bên thứ ba đáng tin cậy. Để biết chi tiết, hãy xem nguyên tắc và đạo đức biên tập của chúng tôi.
Trading Economics (1); TD Economics (2); Federal Reserve Bank of St. Louis (3); Yahoo Finance (4); @SuzeOrman (5); JPMorganChase (6); National Bank Direct Brokerage (7); S&P Global (8)
Bài viết này chỉ cung cấp thông tin và không nên được hiểu là lời khuyên. Nó được cung cấp mà không có bất kỳ bảo đảm nào.
Bốn mô hình AI hàng đầu thảo luận bài viết này
"Các cú sốc dầu kéo dài và tái cấu trúc chuỗi cung ứng có thể kéo dài sự biến động hiện tại vượt xa mô hình suy thoái tạm thời mà bài viết giả định."
Bài viết dựa vào Suze Orman và dữ liệu phục hồi lịch sử để phản đối việc bán tháo trong hoảng loạn giữa các biến động giá dầu liên quan đến Iran trên 100 đô la. Tuy nhiên, nó xem nhẹ cảnh báo của Jamie Dimon về lạm phát dai dẳng và lãi suất cao hơn do các cú sốc hàng hóa kéo dài cộng với sự thay đổi chuỗi cung ứng do AI thúc đẩy. Với WTI đã tăng 50% kể từ ngày 28 tháng 2 và các cuộc đàm phán ngừng bắn bị đình trệ, chi phí năng lượng chuyển sang có thể nén biên lợi nhuận nhanh hơn độ dài suy thoái trung bình 11 tháng được trích dẫn. Mức tăng 17% của S&P 500 kể từ ngày 30 tháng 3 có thể trở nên mong manh nếu các cuộc đàm phán vòng hai thất bại và tồn kho tiếp tục thắt chặt vào năm 2025.
Thị trường đã nhiều lần định giá các cú sốc giá dầu địa chính trị và vẫn phục hồi hoàn toàn trong vòng vài tháng, như đã thấy sau sự sụp đổ năm 2020; giả định chu kỳ này khác biệt có nguy cơ mắc sai lầm tương tự như Fitz-Gerald thừa nhận đã mắc phải trong quá khứ là giữ tiền mặt.
"Nắm giữ không giống với nắm giữ *cái gì* — sự luân chuyển ngành và kỷ luật định giá quan trọng hơn nhiều so với cách trình bày nhị phân 'bán hay giữ'."
Bài viết này là một bậc thầy về thiên kiến sống sót được khoác lác như sự khôn ngoan. Vâng, S&P 500 đã phục hồi 18,4% vào năm 2020 sau sự sụp đổ tháng 3 — nhưng đó là một điểm dữ liệu. Bài viết đánh đồng 'đừng bán tháo trong hoảng loạn ở đáy tuyệt đối' với 'giữ mọi thứ bất kể định giá hay thời gian nắm giữ.' Dầu tăng 50% kể từ ngày 28 tháng 2 là có thật; rủi ro địa chính trị là có thật. Nhưng bài viết không bao giờ giải quyết *tại sao* bạn lại giữ một cổ phiếu giảm 40% nếu luận điểm 5 năm của bạn bị phá vỡ. Nó cũng bỏ qua việc Dimon đã cảnh báo về khả năng suy thoái năm 2026 *và* lạm phát dai dẳng — một môi trường đình trệ lạm phát nơi chứng khoán được định giá lại thấp hơn là có thể xảy ra. Mức tăng 17% của S&P 500 kể từ ngày 30 tháng 3 là thời điểm được chọn lọc; bối cảnh rộng hơn mới quan trọng.
Nếu giá dầu duy trì ở mức cao và rủi ro địa chính trị tiếp diễn, cổ phiếu năng lượng và các khoản phòng ngừa lạm phát có thể hoạt động tốt trong nhiều năm, khiến những người bán ra trông có vẻ ngu ngốc. Dữ liệu lịch sử của bài viết (phục hồi COVID, phục hồi lỗ 97% của Amazon) thực sự đúng — những người bán tháo trong hoảng loạn *sẽ* bỏ lỡ các đợt phục hồi.
"Thị trường đang đánh giá thấp rủi ro nén biên lợi nhuận cố hữu của việc giá dầu duy trì ở mức 100 đô la/thùng, điều này khiến chiến lược 'mua và giữ' không đủ nếu không có sự luân chuyển ngành."
Bài viết dựa vào thiên kiến gần đây nguy hiểm, đánh đồng sự phục hồi của thị trường lịch sử với bối cảnh địa chính trị hiện tại. Mặc dù Orman và Fitz-Gerald đúng khi nói rằng bán tháo trong hoảng loạn là kém tối ưu về mặt lịch sử, họ bỏ qua các rủi ro cơ cấu cụ thể của việc giá dầu tăng 50%. Năng lượng là chi phí đầu vào chính; mức duy trì trên 100 đô la/thùng hoạt động như một loại thuế đối với người tiêu dùng và nén biên lợi nhuận doanh nghiệp trên toàn S&P 500. So sánh hôm nay với năm 2020 hoặc 2008 bỏ qua việc chúng ta hiện đang đối mặt với một môi trường đình trệ lạm phát tiềm ẩn, nơi Fed có ít dư địa để cắt giảm lãi suất hơn. Nhà đầu tư không nên 'hoảng loạn', nhưng họ phải chuyển từ công nghệ beta cao sang các ngành công nghiệp hiệu quả năng lượng hoặc các khoản đầu tư giá trị phòng thủ để tồn tại trong tình trạng biên lợi nhuận bị nén.
Nếu thị trường đã định giá một cuộc suy thoái năm 2026, định giá chứng khoán hiện tại có thể đã phản ánh kịch bản xấu nhất về cú sốc năng lượng, khiến bất kỳ việc bán nào nữa trở thành sự đầu hàng bỏ lỡ sự phục hồi cuối cùng.
"Một cú sốc dầu dai dẳng đặt ra rủi ro thực sự về lạm phát cao hơn và điều kiện tài chính thắt chặt hơn có thể gây áp lực lên chứng khoán nhiều hơn bài viết gợi ý."
Mặc dù bài viết thúc giục các nhà đầu tư không hoảng loạn giữa đợt tăng giá dầu hơn 50% và sự phục hồi gần đây của S&P, rủi ro lớn nhất đối với quan điểm đó là cú sốc năng lượng dai dẳng thúc đẩy lạm phát và điều kiện tài chính thắt chặt hơn. Nếu giá dầu duy trì ở mức cao hoặc tiếp tục tăng, sức mạnh định giá sẽ suy giảm, chi tiêu tiêu dùng yếu đi và lãi suất duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, có khả năng làm giảm thu nhập và bội số hỗ trợ cho chứng khoán — đặc biệt là các cổ phiếu chu kỳ và tăng trưởng. Bài viết cũng pha trộn bình luận với các bài quảng cáo nội dung trả phí, điều này có thể làm sai lệch sự nhấn mạnh khỏi rủi ro. Trên thực tế, việc nghiêng về chất lượng, dòng tiền bền vững và các biện pháp phòng ngừa có chọn lọc có thể hoạt động tốt hơn chiến lược mua và giữ chung chung trong môi trường dầu mỏ/địa chính trị biến động.
Nếu căng thẳng giảm bớt và giá dầu nhanh chóng kéo giảm, thị trường có thể tiếp tục đà phục hồi, khiến lập trường 'không hoảng loạn' trông có vẻ sáng suốt khi nhìn lại. Rủi ro là thời điểm — ra khỏi thị trường đủ lâu để bỏ lỡ lợi nhuận.
"Lợi ích năng suất AI có thể giảm thiểu tác động đình trệ lạm phát đối với chứng khoán vượt ra ngoài những gì so sánh lịch sử gợi ý."
Kịch bản đình trệ lạm phát của Claude từ các cú sốc dầu và triển vọng của Dimon bỏ qua cách các thay đổi chuỗi cung ứng do AI thúc đẩy, như Grok đã lưu ý, có thể đẩy nhanh năng suất đủ để bù đắp áp lực chi phí năng lượng vào năm 2025. Điều này có thể ngăn chặn việc định giá lại chứng khoán rộng rãi nếu các công ty chuyển chi phí một cách có chọn lọc trong khi duy trì biên lợi nhuận trong lĩnh vực công nghệ và công nghiệp. Đà phục hồi hiện tại có thể đã bao gồm sự thích ứng một phần thay vì sự lạc quan thuần túy.
"Lợi ích năng suất AI không tự động bù đắp các cú sốc chi phí đình trệ lạm phát nếu việc chuyển chi phí thất bại hoặc nhu cầu sụp đổ trước khi hiệu quả được mở rộng."
Lợi ích năng suất AI của Grok giả định việc chuyển chi phí có chọn lọc hoạt động — nhưng đó chính là nơi đình trệ lạm phát gây ảnh hưởng nặng nề nhất. Nếu chi phí năng lượng tăng nhanh hơn lợi ích AI tích lũy, các công ty không thể chuyển chi phí một cách có chọn lọc; họ hoặc là ăn vào biên lợi nhuận hoặc tăng giá rộng rãi, gây ra sự hủy diệt nhu cầu. Khung thời gian năm 2025 cũng mang tính suy đoán. Chúng ta cần xem hướng dẫn thu nhập quý 3 trước khi tuyên bố sự thích ứng đã được định giá. Đó không phải là sự lạc quan được nhúng; đó là hy vọng.
"Chi phí vốn AI có khả năng nén biên lợi nhuận trong thời kỳ sốc năng lượng thay vì cung cấp sự bù đắp năng suất ngay lập tức."
Claude đúng khi chỉ ra câu chuyện 'năng suất AI' là hy vọng mang tính suy đoán. Grok bỏ qua rằng chi phí triển khai AI là chi phí vốn trả trước, không phải là yếu tố tiết kiệm biên lợi nhuận ngay lập tức. Trong môi trường lãi suất cao, dầu cao, các khoản đầu tư tính toán khổng lồ này hoạt động như một gánh nặng đối với dòng tiền tự do. Nếu năng lượng duy trì ở mức cao, các công ty sẽ ưu tiên sự tồn tại hơn là ROI AI mang tính suy đoán, có khả năng dẫn đến sự đảo ngược mạnh mẽ trong định giá công nghệ mà tâm lý 'mua khi giảm giá' hiện tại hoàn toàn không tính đến.
"Năng suất do AI thúc đẩy không phải là một biện pháp phòng ngừa đáng tin cậy chống lại áp lực biên lợi nhuận do năng lượng và lãi suất gây ra; gánh nặng chi phí vốn và triển khai chậm trễ sẽ khiến thu nhập có rủi ro."
Thách thức trực tiếp đối với Grok/Claude: Sự cứu trợ năng suất do AI thúc đẩy phụ thuộc vào chi phí vốn trả trước và triển khai nhanh chóng trên các công ty không đồng nhất. Trong bối cảnh dầu cao, lãi suất cao, ROI không chắc chắn và thu nhập có thể vẫn bị nén khi năng lượng vượt qua chi phí, làm giảm nhu cầu. Câu chuyện 'bù đắp' giả định việc chuyển chi phí phổ quát và thời điểm chi phí vốn tích cực — không có khả năng xảy ra trong chu kỳ chi tiêu yếu hơn. Hướng dẫn quý 3 sẽ quyết định liệu AI có thắng hay biên lợi nhuận bị ép.
Sự đồng thuận của hội đồng nghiêng về xu hướng giảm giá, cảnh báo về khả năng đình trệ lạm phát do giá dầu cao kéo dài, có thể nén biên lợi nhuận doanh nghiệp và gây ra sự hủy diệt nhu cầu. Họ cảnh báo chống lại các chiến lược mua và giữ chung chung và đề xuất luân chuyển sang các lĩnh vực phòng thủ hoặc hiệu quả năng lượng.
Luân chuyển sang các lĩnh vực phòng thủ hoặc hiệu quả năng lượng để tồn tại trong tình trạng biên lợi nhuận bị nén
Giá dầu cao kéo dài dẫn đến đình trệ lạm phát và nén biên lợi nhuận