TSMC vs. Nvidia: Cổ phiếu tăng trưởng chu kỳ siêu AI nào là lựa chọn mua dài hạn tốt hơn?

Viktige punkter
Nvidias fremtid ser fortsatt lys ut ettersom den fortsetter å utvikle seg.
TSMC er godt posisjonert som hovedvåpenhandler i AI-løpet.
- 10 aksjer vi liker bedre enn Nvidia ›
Den kunstige intelligensens (AI) infrastrukturboomen har skapt noen massive vinnere, og det er sannsynlig at den vil fortsette å skape vinnere langt inn i fremtiden. AI er kanskje det største teknologiske skiftet verden har sett, og akkurat nå er det et kappløp om å se hvilke selskaper som vil vinne. Så hvis du tror at AI-datasenterutgifter er satt til snart å nå toppen, bør du tenke deg om igjen.
To av selskapene som har ledet AI-charge er Nvidia (NASDAQ: NVDA) og Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM). Begge aksjene har overgått markedet det siste året, men den ene ser bedre posisjonert ut for lang sikt.
Vil AI skape verdens første trillionær? Vårt team har nettopp lansert en rapport om et lite kjent selskap, kalt et "Uunnværlig Monopol" som leverer den kritiske teknologien som både Nvidia og Intel trenger. Fortsett »
Nvidia: AI-kongen
Det er vanskelig å overdrive hvor dominerende Nvidia har vært de siste årene. Selskapet har sett parabolsk omsetningsvekst og har klart å sikre seg omtrent 90 % markedsandel i grafikkprosessorenheten (GPU) -området, som er brikkene som har drevet AI-revolusjonen.
Nvidia snublet heller ikke inn i sin rolle som AI-infrastrukturleder. Dette var et nøye orkestrert trekk som ble satt i gang lenge før AI ble mainstream. Den bygde en gratis programvareplattform (CUDA) og sådde den inn i stedene der tidlig AI-forskning ble gjort, og kjøpte klokt opp et konfliktfylt datasenter-nettverksselskap (Mellanox) som var tidlig ute.
Nvidia har vist en evne til å bevege seg til der ballen er på vei før den i det hele tatt blir sendt. Dette er grunnen til at det har vært en markeds-vinner og grunnen til at det vil fortsette å være det. Dens "oppkjøp" av Groq og SchedMD er de nyeste eksemplene på dette. Dens lisensiering av Groqs teknologi gir den en mer overbevisende løsning for AI-inferens som den kan plugge inn i sitt CUDA-økosystem. SchedMD gir derimot selskapet et viktig programvareelement som kan være kritisk med agentisk AI.
TSMC: AI-våpenhandleren
TSMC har etablert seg som en av de viktigste aktørene i AI-verdikjeden. Dens skala og teknologiske ekspertise har gitt den et nær-monopol i produksjonen av avanserte brikker. Dette inkluderer GPUer, AI ASICs (applikasjonspesifikke integrerte kretser), høytytende sentralprosessorer (CPUer) og andre logikkbrikker.
Dette posisjonerer TSMC i hovedsak som våpenhandleren i AI-infrastruktur-løpet. Hvis et selskap ønsker at dets avanserte brikkedesign skal produseres i stor skala, må det gå gjennom TSMC. Det er i praksis den eneste muligheten akkurat nå for å få disse brikkene produsert med høy avkastning og få feil. Følgelig bestiller ikke brikkedesignere bare gulvplass; de inngår et langsiktig teknologisk ekteskap med TSMC der arkitektoniske veikart og kapasitetsforpliktelser er utformet flere år før en eneste brikke i det hele tatt er produsert.
Dette gir TSMC både stor innsikt i fremtidig etterspørsel, samt sterk prisingsmakt.
Den langsiktige vinneren
Nvidia befinner seg på toppen av fjellet, og det vil fortsette å være en AI-vinner. Det bør være liten tvil om det, ettersom selskapet er fremsynt og kontinuerlig utvikler seg. Imidlertid har kunder allerede begynt å se etter billigere alternativer ved å designe egne AI ASICs og inngå avtaler med Advanced Micro Devices for dets GPUer. Etter hvert som markedet fortsetter å skifte, bør markedsandelen naturlig erodere over tid.
For TSMC er imidlertid denne trenden faktisk gunstig. Jo mer spredt maktforholdene er i AI-brikker, jo bedre forhandlingsposisjon har den. Samtidig er det også satt til å ri på trendene i datasenter-CPUer (som vil se enorme økninger i etterspørsel fra agentisk AI) og selvkjørende biler de neste årene. Dette, kombinert med at det er det mindre selskapet, setter aksjen opp til å være den som vil prestere bedre på lang sikt.
Bør du kjøpe aksjer i Nvidia akkurat nå?
Før du kjøper aksjer i Nvidia, bør du vurdere dette:
The Motley Fool Stock Advisor-analytikerteamet har nettopp identifisert hva de mener er de 10 beste aksjene for investorer å kjøpe nå... og Nvidia var ikke en av dem. De 10 aksjene som ble valgt ut, kan produsere enorme avkastninger i årene som kommer.
Vurder når Netflix ble inkludert på denne listen 17. desember 2004... hvis du investerte 1 000 dollar på det tidspunktet anbefalingen ble gitt, ville du hatt 532 066 dollar!* Eller når Nvidia ble inkludert på denne listen 15. april 2005... hvis du investerte 1 000 dollar på det tidspunktet anbefalingen ble gitt, ville du hatt 1 087 496 dollar!*
Det er verdt å merke seg at Stock Advisors totale gjennomsnittlige avkastning er 926 % - en markeds-overpresterende ytelse sammenlignet med 185 % for S&P 500. Ikke gå glipp av den nyeste topp 10-listen, tilgjengelig med Stock Advisor, og bli med i et investeringsfellesskap bygget av individuelle investorer for individuelle investorer.
*Stock Advisor-avkastning per 4. april 2026.
Geoffrey Seiler har posisjoner i Advanced Micro Devices. The Motley Fool har posisjoner i og anbefaler Advanced Micro Devices, Nvidia og Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool har en opplysningspolicy.
Synspunktene og meningen som uttrykkes her, er synspunktene og meningen til forfatteren og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene til Nasdaq, Inc.