Sự hồi sinh của ngành đóng tàu Mỹ: 3 cổ phiếu đáng chú ý hiện nay

<p>Khi Tổng thống Trump ký sắc lệnh hành pháp kêu gọi khôi phục vị thế thống trị hàng hải của Mỹ, điều này đã kích hoạt một chuỗi sự kiện mà các nhà đầu tư nên chú ý. Sắc lệnh hành pháp có nhiều tầng lớp, nhưng điểm nổi bật là Kế hoạch Hành động Hàng hải Mỹ (MAP), một bản thiết kế toàn diện nhằm tái thiết ngành đóng tàu trong nước thông qua hàng trăm tỷ USD tài trợ liên bang.</p>
<p>Trước khi điều này bị coi là chi tiêu vô bổ, có một số sự thật khó chấp nhận cần xem xét. Thứ nhất, hiện nay dưới 1% tàu thương mại mới được đóng tại Mỹ. Thứ hai, Trung Quốc đã thống trị ngành đóng tàu toàn cầu một cách quyết liệt trong nhiều năm. MAP là câu trả lời của Washington cho sự mất cân bằng đó.</p>
<p>Nhưng MAP không phải là khoản tiền duy nhất trên bàn. Ngân sách đề xuất cho năm tài chính 2026 (FY2026) của Lầu Năm Góc và một gói hòa giải riêng biệt cùng dành hàng chục tỷ USD cụ thể cho việc đóng tàu hải quân. Điều này bao gồm các tàu ngầm lớp Virginia mới và tàu khu trục tên lửa dẫn đường. MAP và ngân sách quốc phòng là các chương trình riêng biệt, nhưng chúng đang kéo theo cùng một hướng.</p>
<p>Đối với các nhà đầu tư, điều này tạo ra một thiết lập thú vị. Một số nhà thầu quốc phòng ngồi ngay vào tầm ngắm của làn sóng chi tiêu này. Một số là nhà đóng tàu quân sự thuần túy. Những người khác mang đến sự kết hợp giữa tiếp xúc quốc phòng và thương mại. Và ít nhất một người thêm đà tăng từ quốc phòng châu Âu bên cạnh bất kỳ lợi ích nào từ Mỹ.</p>
<p>Phía dưới, chúng tôi phân tích ba cổ phiếu hàng không vũ trụ và quốc phòng có khả năng hưởng lợi, và những gì nhà đầu tư cần biết trước khi thêm bất kỳ cổ phiếu nào vào danh mục đầu tư.</p>
<p>Người dẫn đầu thuần túy trong đóng tàu hải quân Mỹ</p>
<p>Huntington Ingalls (NYSE: HII) có khả năng là một trong những người hưởng lợi rõ ràng nhất từ chi tiêu hàng hải mới. Công ty là nhà đóng tàu quân sự lớn nhất quốc gia. Trước thông báo này, Huntington Ingalls đã dự báo kỳ vọng sẽ đảm bảo hợp đồng chính phủ mới trị giá tới 50 tỷ USD trong 24 tháng tới.</p>
<p>Trong báo cáo thu nhập gần đây nhất, Huntington Ingalls báo cáo doanh thu cả năm là 12,5 tỷ USD, cao hơn 8,2% so với cùng kỳ năm trước (YOY). Trong đó có mức tăng 14% YOY trong thông lượng đóng tàu, dự kiến sẽ tăng lên 15% vào năm 2026.</p>
<p>Nhưng cổ phiếu HII đã cắt giảm mức tăng năm 2026 sau báo cáo do một số lo ngại về biên lợi nhuận ngắn hạn. Các nhà phân tích bày tỏ lo ngại rằng thu nhập năm tới có thể không hỗ trợ giá cổ phiếu sau khi tăng hơn 100% trong 12 tháng qua.</p>
<p>Tham vọng MAP của chính quyền Trump hẳn phải là một bí mật công khai đối với các nhà đầu tư tổ chức.</p>
<p>Cổ phiếu HII chứng kiến sự gia tăng đầu tư tổ chức trong quý IV năm 2025, tương ứng với sự tăng giá cổ phiếu bắt đầu từ tháng 12 năm 2025.</p>
<p>Tuy nhiên, cổ phiếu Huntington Ingalls giao dịch cao hơn một chút so với mục tiêu giá đồng thuận vào giữa tháng 3. Tuy nhiên, kể từ đầu năm, các nhà phân tích đã nâng mục tiêu của họ, với mức giá cao nhất từ Citigroup, công ty đã nâng mục tiêu lên 465 USD từ 450 USD vào ngày 12 tháng 2.</p>
<p>Sự kết hợp giữa sức mạnh đóng tàu và tăng trưởng cổ tức</p>
<p>Nếu Huntington Ingalls là người hưởng lợi chính, thì General Dynamics (NYSE: GD) sẽ là người về nhì gần nhất. Công ty tham gia đóng tàu thông qua các bộ phận Bath Iron Works và Electric Boat.</p>
<p>Cổ phiếu GD chỉ tăng hơn 30% trong 12 tháng qua, nhưng tăng khoảng 4% sau khi kế hoạch tài trợ MAP được công bố. Điều này diễn ra sau báo cáo thu nhập tháng 1 của công ty trong đó General Dynamics đạt kết quả vượt kỳ vọng kép.</p>
<p>Doanh thu tăng 10,1% YOY, và thu nhập tăng 13,4% trên cơ sở YOY.</p>
<p>Cổ phiếu GD cũng giao dịch thấp hơn một chút so với mục tiêu giá đồng thuận. Tuy nhiên, giống như cổ phiếu HII, các nhà phân tích đã nâng mục tiêu giá của họ. Susquehanna có mục tiêu giá cao nhất cho cổ phiếu ở mức 420 USD.</p>
<p>General Dynamics nhắm đến cả nhà đầu tư thu nhập và tăng trưởng. Công ty là một cổ phiếu cổ tức quý tộc gần đây đã tăng cổ tức trong năm thứ 34 liên tiếp. Điều này nâng khoản thanh toán hấp dẫn hàng năm trên mỗi cổ phiếu lên 6,36 USD.</p>
<p>Sự lựa chọn cho tiếp xúc quốc phòng và hàng hải toàn cầu</p>
<p>BAE Systems (OTCMKTS: BAESY) có trụ sở tại London, điều này có thể hạn chế khả năng tiếp xúc với tài trợ MAP. Tuy nhiên, công ty có một công ty con tại Mỹ tập trung vào đóng tàu. Nếu việc nâng cấp hạm đội Mỹ trở thành một nỗ lực toàn diện, có thể có chỗ cho BAE Systems thu được một phần số tiền đó.</p>
<p>Điều này sẽ bổ sung cho đà tăng mà công ty đang nhận được từ chi tiêu tăng ở các nước châu Âu. Công ty là nhà thầu quốc phòng lớn nhất châu Âu với phân khúc hàng hải chiếm hơn 22% doanh thu năm 2024, tăng 10% trên cơ sở YOY.</p>
<p>Cổ phiếu BAESY tăng hơn 40% trong 12 tháng qua và tăng hơn 30% trong năm 2026, với mức tăng trưởng mạnh trong ba tháng qua. Điều này đã đẩy cổ phiếu gần mức cao nhất 52 tuần. Tuy nhiên, các nhà phân tích vẫn đánh giá cổ phiếu là Mua đồng thuận.