Walmart hiện đang thể hiện một thiết lập kỹ thuật hấp dẫn sau một đợt điều chỉnh đáng kể từ đỉnh tháng 5, tìm thấy hỗ trợ gần mức $111, mức này phù hợp với các vùng tích lũy trước đó. Về cơ bản, công ty vẫn là một cường quốc bán lẻ với ROE mạnh và sự mở rộng chiến lược vào các lĩnh vực biên lợi nhuận cao như quảng cáo TV kết nối và hiệu quả năng lượng, điều này sẽ hỗ trợ tâm lý. Mặc dù P/E hiện tại ở mức 45.3 khá cao, nhưng khả năng thúc đẩy tăng trưởng trực tuyến và hiệu quả giao hàng của công ty cung cấp một đệm an toàn trước các gió ngược của ngành bán lẻ rộng hơn. Các rủi ro chính trong khung thời gian 2-12 tuần bao gồm áp lực chi phí lao động tiềm ẩn sau tin tức thành lập công đoàn gần đây và biến động thị trường rộng hơn, nhưng beta thấp của cổ phiếu cho thấy nó được định vị tốt để vượt qua sự bất ổn của thị trường. Tôi dự kiến tiềm năng tăng 8-12% khi cổ phiếu hồi phục về các mức kháng cự gần đây gần $120-$122.

WMT hiện đang giao dịch ở mức $111.45 sau một đợt tăng mạnh từ ~$95 vào tháng 7 năm 2025 lên đỉnh $134.69 vào tháng 2 năm 2026, thể hiện mức tăng 42% phần lớn đã được hấp thụ. Diễn biến giá trong 6 tuần qua cho thấy một xu hướng giảm rõ rệt từ đỉnh $134.69, với cổ phiếu hiện giảm ~17% và đang tích lũy trong vùng $111-120, cho thấy giai đoạn động lượng đã cạn kiệt. Về cơ bản, mặc dù WMT có các chỉ số hoạt động vững chắc (ROE 23,7%, tăng trưởng doanh thu 3 năm 5,3%), định giá đang bị kéo căng với P/E 45,3 và P/B 9,93 — cao hơn nhiều so với chuẩn lịch sử của một nhà bán lẻ trưởng thành — để lại biên độ an toàn hạn chế cho một giao dịch swing 2-12 tuần. Rủi ro chính bao gồm tỷ lệ thanh toán hiện hành yếu ở mức 0,79 (lo ngại về thanh khoản), biên lợi nhuận ròng khiêm tốn 3,1%, và thực tế là các chất xúc tác tích cực gần đây (thỏa thuận năng lượng hạt nhân, mở rộng nền tảng quảng cáo, đổi mới giao hàng) dường như đã được phản ánh vào giá, dựa trên sự biến động và điều chỉnh gần đây của cổ phiếu. Đối với một giao dịch swing yêu cầu tăng trưởng ngắn hạn, tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận là không thuận lợi: cổ phiếu sẽ cần phá vỡ ngưỡng kháng cự $134+ để mang lại mức tăng có ý nghĩa trong 2-12 tuần, nhưng xu hướng giảm và sự nén định giá cho thấy rủi ro giảm xuống $105-108 có khả năng xảy ra hơn trong ngắn hạn.

Diễn biến giá cho thấy một xu hướng giảm rõ ràng từ mức đỉnh tháng 2/2026 gần $133 xuống mức hiện tại là $111.45, khi cổ phiếu không giữ được mức tăng trên $120 trong những tuần gần đây và không có dấu hiệu hình thành động lực đảo chiều tại điểm vào này. Các yếu tố cơ bản cho thấy một nhà bán lẻ lành mạnh với ROE mạnh mẽ 23.7% và tăng trưởng doanh thu ổn định, tuy nhiên P/E ở mức cao 45.3 và tỷ số thanh toán hiện hành yếu 0.79 cho thấy định giá quá cao và những lo ngại về thanh khoản, hạn chế sức hấp dẫn đầu cơ trong ngắn hạn. Các rủi ro chính trong giai đoạn 2-12 tuần tới bao gồm khả năng chi tiêu tiêu dùng trong lĩnh vực bán lẻ tiếp tục suy yếu, sự nén định giá đang diễn ra và biến động thị trường rộng lớn hơn có thể kéo dài đà giảm thay vì kích hoạt một cú bật nhanh. Kết luận tổng thể là BỎ QUA với tiềm năng tăng giá ước tính hạn chế dưới 5-8% trước khi chạm ngưỡng kháng cự, khiến cổ phiếu này không phù hợp để mua giao dịch ngắn hạn (swing trade) ở các mức giá hiện tại.

Diễn biến giá: Walmart đang dao động quanh mức 111,45 sau đợt điều chỉnh khoảng 15-16% từ mức đỉnh tháng Năm gần 133, hiện nằm trong vùng từng hỗ trợ quanh 110-112. Điều này tạo ra cơ hội mua vào khi giá giảm, đặc biệt nếu bạn thấy tín hiệu đảo chiều tăng giá trong phiên và giá đóng cửa trở lại trên ngưỡng khoảng 114-115. Nếu giá suy yếu xuống dưới 110-112, điểm vào lệnh trở nên rủi ro hơn và bạn có thể muốn chờ tín hiệu đảo chiều vững chắc hơn. Sức khỏe cơ bản: Walmart vẫn vững vàng về tài chính với ROE 23,7%, biên lợi nhuận gộp ~24,9% và dòng tiền mạnh, tuy nhiên cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá cao (P/E 45,3, P/B 9,93) và hệ số thanh toán hiện hành 0,79 báo hiệu tấm đệm thanh khoản eo hẹp hơn cho rủi ro ngắn hạn. Rủi ro chính trong 2-12 tuần: nhu cầu tiêu dùng và điều kiện giao dịch vĩ mô có thể làm chệch hướng tăng giá, chi phí lao động và các diễn biến tiềm tàng liên quan đến công đoàn (ví dụ: hoạt động tại Canada) có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận, và cạnh tranh liên tục từ các nhà bán lẻ trực tuyến có thể giới hạn đà tăng; định giá cao cũng khiến dư địa cho sự thất vọng bị thu hẹp. Kết luận cuối cùng với tiềm năng tăng giá: xét đến nhịp điều chỉnh và đặc tính phòng thủ, tạo dòng tiền của Walmart, một giao dịch swing-trade ở mức hiện tại có thể nhắm đến mục tiêu giá quay trở lại vùng 120 đến 125-130 trong vòng 2-12 tuần, tương đương mức tăng khoảng 8-16% từ 111; tuy nhiên, rủi ro giảm giá xuống ~105-110 vẫn tồn tại nếu rủi ro vĩ mô gia tăng hoặc động lực suy yếu.