ADP Automatic Data Processing, Inc. - Common Stock
NASDAQ · Professional Services · 在 SEC EDGAR 上查看 ↗ 收盘 十月 5, 2026 10-K/10-Q 八月 5, 2026
$259.23
· % 处于52周区间
· 高于低点
· 至高点
$188.1652周低点
$293.5152周高点
市值 (MRQ)
$103.12B
P/E (TTM)
23.7
EPS (TTM)
$10.94
收入 (TTM)
$21.95B
ADP 股票快照 价格、市值、P/E、EPS、ROE、负债/权益、52周范围
价格
$259.23
市值 (MRQ)
$103.12B
P/E (TTM)
23.7
EPS (TTM)
$10.94
收入 (TTM)
$21.95B
股息收益率
2.5%
ROE (TTM)
72.2%
负债/权益
0.8
52周区间
$188–$294
ADP 股价图表 包含技术指标的日 OHLCV — 平移、缩放和自定义您的视图
区间
条形图
柱状图粒度会根据所选周期进行调整 — 将鼠标悬停在图表上可查看柱状图的开盘价/最高价/最低价/收盘价。
股票拆分
| 除息日 | 拆股 | 类型 |
|---|---|---|
| 2014年10月1日 | 1139-for-1000 | 正向 |
| 2007年4月2日 | 879-for-794 | 正向 |
| 1999年1月4日 | 2-for-1 | 正向 |
| 1996年1月2日 | 2-for-1 | 正向 |
| 1991年5月1日 | 2-for-1 | 正向 |
| 1986年6月9日 | 2-for-1 | 正向 |
| 1981年5月22日 | 2-for-1 | 正向 |
关于 Automatic Data Processing, Inc. - Common Stock 公司概况（来自维基百科）
自動資料處理公司（Automatic Data Processing, Inc.），通常称ADP或安德普翰，是世界最大的人力资源管理公司之一。
## 历史
1949年，会计师亨利·陶布（Henry Taub）与他的兄弟乔（Joe Taub）一起成立了该公司的前身“自动薪酬公司”（Automatic Payrolls, Inc）。不久后弗兰克·劳滕伯格加入，并在1952年成为董事长兼CEO。1957年改现名。1965年在英国建立子公司，1970年在纽约证券交易所上市。2006年进入中国，在上海成立中国区总部。
来源：维基百科, CC BY-SA 4.0 · 在维基百科上查看 ↗
行业板块Industrials
行业Professional Services
员工67000
国家US
10年表现 收入、净利润、利润率和每股收益趋势
收入$21.95B2017-06-30 → 2026-06-30
EPS$10.942017-06-30 → 2026-06-30
净利率20.1%2017-06-30 → 2026-06-30
估值与比率
估值 P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA 比率 — 该股票是昂贵还是便宜？
| 指标 | 5年趋势 | ADP | 5年均值 | 同行中位数 | 结论 |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 23.75年均值 ≈26.9 | ≈26.9 | 20.5 | 公允价值 | |
| P/S (TTM) | 4.75年均值 ≈5.1 | ≈5.1 | 1.9 | 估值过高 | |
| 市净率 (MRQ) | 17.15年均值 ≈21.9 | ≈21.9 | 9.7 | 估值过高 | |
| EV / EBITDA (企业价值 / EBITDA) | 177.35年均值 ≈176.3 | ≈176.3 | 16.0 | 估值过高 | |
| Price / Cash Flow (市现率) | 19.05年均值 ≈23.0 | ≈23.0 | 11.7 | 估值过高 | |
| EV / Revenue (市值/营收) | 4.75年均值 ≈5.1 | ≈5.1 | · | · | |
| 市净率（有形资产） (MRQ) | 23.65年均值 ≈96.8 | ≈96.8 | · | · | |
| PEG Ratio (市盈率增长比) | ≈1.9 | · | · | · |
同行中位数按每项指标的标准化基础计算，可能与本股票显示的TTM/MRQ基础不完全匹配。
盈利能力 毛利率、营业利润率和净利率；股本回报率 (ROE)、资产回报率 (ROA)、投入资本回报率 (ROIC)
| 指标 | 5年趋势 | ADP | 5年均值 | 同行中位数 | 结论 |
|---|---|---|---|---|---|
| EBITDA Margin (息税折旧摊销前利润率) | 2.7%5年均值 ≈2.9% | ≈2.9% | 9.9% | 弱 | |
| 税前利润率 (TTM) | 26.1%5年均值 ≈25.0% | ≈25.0% | 9.3% | 顶尖 | |
| 净利润率 (TTM) | 20.1%5年均值 ≈19.3% | ≈19.3% | 6.8% | 顶尖 | |
| ROA (TTM) | 7.6%5年均值 ≈6.7% | ≈6.7% | 5.2% | 顶尖 | |
| ROE (TTM) | 72.2%5年均值 ≈79.9% | ≈79.9% | 18.9% | 顶尖 |
财务健康 债务、流动性、偿付能力 — 资产负债表强度
| 指标 | 5年趋势 | ADP | 5年均值 | 同行中位数 | 结论 |
|---|---|---|---|---|---|
| Debt / Equity (负债/股东权益比率) | 0.85年均值 ≈0.9 | ≈0.9 | 1.4 | 低负债 | |
| 流动比率 (MRQ) | 1.15年均值 ≈1.0 | ≈1.0 | 1.1 | 低流动性 | |
| 速动比率 (MRQ) | 0.25年均值 ≈0.2 | ≈0.2 | 0.3 | 低流动性 | |
| 长期负债/股东权益 (MRQ) | 0.85年均值 ≈0.8 | ≈0.8 | 1.4 | 低负债 |
成长 营收、每股收益 (EPS) 和净利润增长：同比、3年复合年增长率 (CAGR)、5年复合年增长率 (CAGR)
| 指标 | 5年趋势 | ADP | 5年均值 | 同行中位数 | 结论 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (营收同比增长) | 6.7%5年均值 ≈7.9% | ≈7.9% | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (营收3年复合年增长率) | 6.8%5年均值 ≈7.6% | ≈7.6% | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y (营收5年复合年增长率) | 7.9% | · | · | · | |
| EPS YoY | 9.6%5年均值 ≈12.5% | ≈12.5% | · | · | |
| Net Income YoY (净利润同比增长) | 8.2%5年均值 ≈11.2% | ≈11.2% | · | · | |
| EPS CAGR 3Y (每股收益年复合增长率（3年）) | 10.0%5年均值 ≈12.5% | ≈12.5% | · | · | |
| EPS CAGR 5Y (每股收益年复合增长率（5年）) | 12.5% | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y (净利润年复合增长率（3年）) | 9.0%5年均值 ≈11.2% | ≈11.2% | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y (净利润年复合增长率（5年）) | 11.2% | · | · | · |
资本效率 资产周转率、库存周转率、应收账款周转率
| 指标 | 5年趋势 | ADP | 5年均值 | 同行中位数 | 结论 |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (资产周转率) | 0.45年均值 ≈0.3 | ≈0.3 | 0.6 | 弱 | |
| Receivables Turnover (应收账款周转率) | 6.25年均值 ≈5.9 | ≈5.9 | 7.1 | 弱 | |
| Revenue / Employee (年营业收入 ÷ 员工人数（报告的 headcount，yfinance）。衍生数据 — 非存储的 SEC-XBRL 概念。) | ≈$327.6K | · | · | · |
价值 · ≈ 5年均值 · 行业中值 · 相对于中值的评判
股息 收益率、派息率、股息历史、5年CAGR
股息收益率2.5%
派息率59.5%
年度化派息≈$6.80
5年股息复合年增长率 (CAGR)≈11.1%
增长连胜≈41
| 除息日 | 金额 | 货币 | 收益率 |
|---|---|---|---|
| 九月 11, 2026 | $1.70 | USD | ≈2.5% |
| 六月 12, 2026 | $1.70 | USD | ≈2.9% |
| 三月 13, 2026 | $1.70 | USD | ≈3.1% |
| 十二月 12, 2025 | $1.70 | USD | ≈2.4% |
| 九月 12, 2025 | $1.54 | USD | ≈2.1% |
| 六月 13, 2025 | $1.54 | USD | ≈2.0% |
| 三月 14, 2025 | $1.54 | USD | ≈2.0% |
| 十二月 13, 2024 | $1.54 | USD | ≈1.9% |
| 九月 13, 2024 | $1.40 | USD | ≈2.0% |
| 六月 14, 2024 | $1.40 | USD | ≈2.2% |
| 三月 7, 2024 | $1.40 | USD | ≈2.2% |
| 十二月 7, 2023 | $1.40 | USD | ≈2.2% |
| 九月 7, 2023 | $1.25 | USD | ≈2.0% |
| 六月 8, 2023 | $1.25 | USD | ≈2.2% |
| 三月 9, 2023 | $1.25 | USD | ≈2.1% |
| 十二月 8, 2022 | $1.25 | USD | ≈1.7% |
| 九月 8, 2022 | $1.04 | USD | ≈1.7% |
| 六月 9, 2022 | $1.04 | USD | ≈1.9% |
| 三月 10, 2022 | $1.04 | USD | ≈1.9% |
| 十二月 9, 2021 | $1.04 | USD | ≈1.6% |
收益历史 每股收益实际值 vs 预估值，惊喜%，达标率，下次财报日期
平均惊喜
1.1%
下次报告
十月 27, 2026
| 期间 | 报告 | EPS Actual | EPS 预期 | 惊喜 |
|---|---|---|---|---|
| 2026年6月30日 | $2.64 | $2.62 | 0.74% | |
| 2026年3月31日 | $3.38 | $3.33 | 1.7% | |
| 2025年12月31日 | $2.62 | $2.60 | 0.82% | |
| 2025年9月30日 | $2.49 | $2.46 | 1.1% | |
| 2025年6月30日 | $2.26 | $2.25 | 0.36% | |
| 2025年3月31日 | $3.06 | $3.00 | 1.9% |
完整基本面 所有年度指标 — 损益表、资产负债表、现金流量表
损益表
| 指标 | 趋势 | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $21.95B | $20.56B | $19.20B | $18.01B | $16.50B | $15.01B | $14.59B | $14.11B | $13.27B | $12.37B | $11.67B | $10.94B | |
| Cost of Revenue | $11.76B | $11.10B | $10.48B | $9.95B | $9.46B | $8.64B | $8.45B | $8.02B | $7.76B | $7.24B | $6.84B | $6.43B | |
| R&D Expense | $1.03B | $989M | $956M | $845M | $799M | · | · | · | · | · | · | · | |
| SG&A Expense | $4.41B | $4.05B | $3.78B | $3.55B | $3.23B | $3.04B | $3.00B | $3.06B | $2.96B | $2.77B | $2.64B | $2.50B | |
| Operating Expenses | $16.63B | $15.60B | $14.62B | $13.76B | $12.78B | $11.74B | $11.56B | $11.22B | $10.82B | $10.10B | $9.53B | $8.93B | |
| Interest Expense | $459M | $456M | $361M | $253M | $82M | $60M | $107M | $130M | $103M | $80M | $56M | $6M | |
| Interest Income | $371M | $320M | $241M | $150M | $41M | $36M | $84M | $98M | $84M | $77M | $62M | $57M | |
| Other Non-op | $411M | $354M | $287M | $184M | $83M | $96M | $148M | $111M | $-172M | $343M | $100M | $63M | |
| Pretax Income | $5.73B | $5.31B | $4.87B | $4.44B | $3.80B | $3.36B | $3.18B | $3.01B | $2.28B | $2.62B | $2.23B | $2.07B | |
| Income Tax | $1.32B | $1.23B | $1.12B | $1.03B | $855M | $763M | $716M | $713M | $398M | $829M | $741M | $694M | |
| Net Income | $4.41B | $4.08B | $3.75B | $3.41B | $2.95B | $2.60B | $2.47B | $2.29B | $1.88B | $1.79B | $1.49B | $1.45B | |
| EPS (Basic) | $10.97 | $10.02 | $9.14 | $8.25 | $7.04 | $6.10 | $5.73 | $5.27 | $4.28 | $3.99 | $3.27 | $3.07 | |
| EPS (Diluted) | $10.94 | $9.98 | $9.10 | $8.21 | $7.00 | $6.07 | $5.70 | $5.24 | $4.25 | $3.97 | $3.25 | $3.05 | |
| Shares (Basic) | 402,300,000 | 407,100,000 | 410,600,000 | 413,700,000 | 418,800,000 | 426,300,000 | 430,800,000 | 435,000,000 | 440,600,000 | 447,800,000 | 457,000,000 | 472,600,000 | |
| Shares (Diluted) | 403,300,000 | 408,700,000 | 412,200,000 | 415,700,000 | 421,100,000 | 428,100,000 | 432,700,000 | 437,600,000 | 443,300,000 | 450,300,000 | 459,100,000 | 475,800,000 | |
| EBITDA | $586M | $582M | $562M | $549M | $515M | $511M | $480M | $409M | $378M | $316M | $289M | $278M |
资产负债表
| 指标 | 趋势 | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $4.23B | $3.35B | $2.91B | $2.08B | $1.44B | $2.58B | $1.91B | $1.95B | $2.17B | $2.78B | $3.19B | $1.64B | |
| Short-term Investments | $0 | $4.50B | $384M | $15M | $47M | $10M | $0 | $10M | $3M | $3M | $24M | $27M | |
| Receivables | $3.52B | $3.58B | $3.43B | $3.01B | $3.17B | $2.73B | $2.44B | $2.44B | $1.98B | $1.70B | $1.74B | $1.55B | |
| Other Current Assets | $852M | $841M | $821M | $744M | $629M | $533M | $506M | $509M | $531M | $883M | $725M | $731M | |
| Current Assets | $52.56B | $43.25B | $45.54B | $42.17B | $54.80B | $40.74B | $31.56B | $34.34B | $31.82B | $32.66B | $39.50B | $28.81B | |
| PP&E (Net) | $641M | $655M | $686M | $681M | $653M | $684M | $704M | $764M | $794M | $780M | $685M | $673M | |
| PP&E (Gross) | $2.68B | $2.58B | $2.50B | $2.44B | $2.28B | $2.24B | $2.23B | $2.18B | $2.14B | $2.03B | $1.84B | $1.78B | |
| Accum. Depreciation | $2.04B | $1.92B | $1.82B | $1.76B | $1.63B | $1.56B | $1.52B | $1.42B | $1.34B | $1.25B | $1.16B | $1.10B | |
| Goodwill | $3.28B | $3.27B | $2.35B | $2.34B | $2.30B | $2.34B | $2.31B | $2.32B | $2.24B | $1.74B | $1.68B | $1.79B | |
| Intangibles | $1.65B | $1.60B | $1.34B | $1.34B | $1.33B | $1.33B | $1.22B | $1.07B | $886M | $620M | $534M | $503M | |
| Other Non-current Assets | $1.42B | $1.06B | $1.10B | $1.26B | $937M | $826M | $458M | $934M | $699M | $1.35B | $1.24B | $1.27B | |
| Total Assets | $63.19B | $53.37B | $54.36B | $50.97B | $63.07B | $48.77B | $39.17B | $41.89B | $38.85B | $38.89B | $43.67B | $33.11B | |
| Accounts Payable | $162M | $169M | $101M | $97M | $110M | $141M | $102M | $126M | $135M | $150M | $152M | $194M | |
| Accrued Liabilities | $3.22B | $3.09B | $3.35B | $2.34B | $2.11B | $1.96B | $1.98B | $1.76B | $1.55B | $1.38B | $1.25B | $1.16B | |
| Short-term Debt | $0 | $4.77B | $0 | $0 | $0 | $0 | $1.00B | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | |
| Current Liabilities | $50.02B | $41.28B | $45.08B | $42.77B | $55.16B | $38.09B | $30.13B | $32.63B | $30.41B | $29.82B | $35.85B | $27.11B | |
| Capital Leases | $307M | $321M | $329M | $350M | $371M | $343M | $344M | $0 | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $339M | $164M | $64M | $74M | $67M | $483M | $732M | $660M | $522M | $163M | $251M | $172M | |
| Other Non-current Liabilities | $1.14B | $1.06B | $991M | $934M | $924M | $834M | $837M | $799M | $728M | $830M | $701M | $644M | |
| Total Liabilities | $57.16B | $47.18B | $49.82B | $47.46B | $59.84B | $43.10B | $33.41B | $36.49B | $34.11B | $33.20B | $39.19B | $28.30B | |
| Total Debt | $4.96B | $8.74B | $2.99B | $2.99B | $2.99B | $2.98B | $2.00B | $2.00B | $2.00B | $2.00B | $0 | $0 | |
| Common Stock | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | |
| Retained Earnings | $26.97B | $25.24B | $23.62B | $22.12B | $20.70B | $19.45B | $18.44B | $17.50B | $16.55B | $14.73B | $14.00B | $13.46B | |
| Treasury Stock | $23.17B | $21.02B | $19.74B | $18.47B | $17.34B | $15.39B | $14.07B | $13.09B | $12.21B | $11.30B | $10.14B | $9.12B | |
| AOCI | $-902M | $-883M | $-1.81B | $-2.31B | $-1.99B | $11M | $-15M | $-257M | $-680M | $-383M | $-215M | $-261M | |
| Stockholders' Equity | $6.03B | $6.19B | $4.55B | $3.51B | $3.23B | $5.67B | $5.75B | $5.40B | $4.74B | $3.98B | $4.48B | $4.81B | |
| Liabilities + Equity | $63.19B | $53.37B | $54.36B | $50.97B | $63.07B | $48.77B | $39.17B | $41.89B | $38.85B | $37.18B | $43.67B | $33.11B | |
| Shares Outstanding | 397,800,000 | 405,300,000 | 408,100,000 | 412,100,000 | 416,100,000 | 423,700,000 | 429,900,000 | 434,200,000 | 438,800,000 | 445,000,000 | 455,700,000 | 466,400,000 |
现金流
| 指标 | 趋势 | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $586M | $582M | $562M | $549M | $515M | $511M | $480M | $409M | $378M | $316M | $289M | $278M | |
| Stock-based Comp | $243M | $266M | $244M | $220M | $202M | $175M | $131M | $167M | $175M | $139M | $138M | $143M | |
| Deferred Tax | $156M | $37M | $-37M | $-80M | $37M | $-251M | $26M | $9M | $-152M | $40M | $700.0K | $-15M | |
| Amort. of Intangibles | $385M | $381M | $372M | $373M | $344M | $327M | $287M | $228M | $204M | $169M | $153M | $151M | |
| Restructuring | · | · | · | · | · | · | · | $7M | $44M | $92M | · | · | |
| Other Non-cash | $43M | $-26M | $-362M | $106M | $-603M | $60M | $-77M | $-190M | $341M | $-71M | $-60M | $47M | |
| Operating Cash Flow | $5.44B | $4.94B | $4.16B | $4.21B | $3.10B | $3.09B | $3.03B | $2.69B | $2.52B | $2.13B | $1.90B | $1.97B | |
| Investing Cash Flow | $-4.71B | $-3.04B | $-1.39B | $-2.52B | $-7.01B | $-3.52B | $3.16B | $-2.20B | $-2.50B | $-1.11B | $-869M | $-3.76B | |
| Debt Issued | $986M | $1.98B | $0 | $0 | $0 | $1.98B | $0 | $0 | · | · | · | · | |
| Net Debt Issued | $985M | $979M | $-900.0K | $-1M | $-900.0K | $980M | $-2M | $-2M | $-7M | $-2M | $-2M | $-2M | |
| Stock Repurchased | $2.08B | $1.28B | $1.23B | $1.12B | $1.97B | $1.37B | $1.01B | $938M | $989M | $1.26B | $1.16B | $1.56B | |
| Net Stock Activity | $-2.08B | $-1.28B | $-1.23B | $-1.12B | $-1.97B | $-1.37B | $-1.01B | $-938M | $-989M | $-1.26B | $-1.16B | $-1.56B | |
| Dividends Paid | $2.63B | $2.40B | $2.18B | $1.90B | $1.66B | $1.58B | $1.47B | $1.29B | $1.06B | $995M | $944M | $928M | |
| Financing Cash Flow | $4.88B | $-6.97B | $-1.43B | $-15.68B | $13.65B | $6.44B | $-5.89B | $-208M | $-1.66B | $-8.28B | $8.75B | $1.55B | |
| Net Change in Cash | $5.57B | $-5.03B | $1.31B | $-14.01B | $9.64B | $6.09B | $257M | $254M | $-1.64B | $-7.28B | $9.77B | $-344M | |
| Taxes Paid | $1.01B | $1.20B | $1.19B | $1.08B | $857M | $974M | $677M | $634M | $530M | $817M | $652M | $773M |
盈利能力
| 指标 | 趋势 | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net Margin | 20.1% | 19.8% | 19.5% | 18.9% | 17.9% | 17.3% | 16.9% | 16.2% | 12.2% | 14.0% | 12.8% | 13.3% | |
| Pretax Margin | 26.1% | 25.8% | 25.4% | 24.6% | 23.1% | 22.4% | 21.8% | 21.2% | 16.3% | 20.4% | 19.1% | 18.9% | |
| EBITDA Margin | 2.7% | 2.8% | 2.9% | 3.0% | 3.1% | 3.4% | 3.3% | 2.9% | 2.8% | 2.5% | 2.5% | 2.5% | |
| ROA | 7.6% | 7.6% | 7.1% | 6.0% | 5.3% | 5.9% | 6.1% | 5.7% | 4.3% | 4.3% | 3.9% | 4.5% | |
| ROE | 71.0% | 72.4% | 81.8% | 94.7% | 79.5% | 45.8% | 43.9% | 45.2% | 43.6% | 41.0% | 32.1% | 25.3% |
流动性与偿付能力
| 指标 | 趋势 | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.1 | 1.0 | 1.1 | 1.1 | 1.1 | 1.1 | 1.1 | |
| Quick Ratio | 0.2 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.1 | 0.2 | 0.1 | 0.1 | |
| Debt / Equity | 0.8 | 1.4 | 0.7 | 0.9 | 0.9 | 0.5 | 0.3 | 0.4 | 0.6 | 0.5 | 0.0 | 0.0 | |
| LT Debt / Equity | 0.8 | 0.6 | 0.7 | 0.9 | 0.9 | 0.5 | 0.2 | 0.4 | 0.6 | 0.5 | · | · |
效率
| 指标 | 趋势 | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.4 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | |
| Receivables Turnover | 6.2 | 5.9 | 6.0 | 5.8 | 5.6 | 5.8 | 6.0 | 6.4 | 7.2 | 7.2 | 7.1 | 7.2 |
每股
| 指标 | 趋势 | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $15.16 | $15.27 | $11.14 | $8.52 | $7.75 | $13.38 | $13.38 | $12.44 | $7.88 | $8.94 | $9.83 | $10.31 | |
| Revenue / Share | $54.42 | $50.31 | $46.59 | $43.33 | $39.18 | $35.05 | $33.72 | $32.39 | $30.06 | $27.49 | $25.41 | $22.99 | |
| Cash Flow / Share | $13.49 | $12.09 | $10.09 | $10.12 | $7.36 | $7.23 | $6.99 | $6.14 | $5.67 | $4.72 | $4.05 | $4.00 | |
| Cash / Share | $10.63 | $8.26 | $7.14 | $5.06 | $3.45 | $6.08 | $4.44 | $4.49 | $4.95 | $6.25 | $7.00 | $3.51 | |
| Dividend / Share | $6.64 | $6.02 | $5.45 | $4.79 | $4.05 | $3.70 | $3.52 | $3.06 | $2.52 | $2.24 | $2.08 | $1.95 | |
| EPS (TTM) | $10.94 | $9.98 | $9.10 | $8.21 | $7.00 | $6.07 | $5.70 | $5.24 | $4.25 | $3.97 | $3.25 | $3.05 |
增长率
| 指标 | 趋势 | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | 6.7% | 7.1% | 6.6% | 9.2% | 10.0% | 2.9% | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | 6.8% | 7.6% | 8.6% | 7.3% | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y | 7.9% | 7.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS YoY | 9.6% | 9.7% | 10.8% | 17.3% | 15.3% | 6.5% | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 3Y | 10.0% | 12.6% | 14.4% | 12.9% | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 5Y | 12.5% | 11.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income YoY | 8.2% | 8.7% | 10.0% | 15.7% | 13.5% | 5.3% | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y | 9.0% | 11.4% | 13.0% | 11.4% | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y | 11.2% | 10.6% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividends Paid CAGR 5Y | 10.8% | 10.3% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
估值 (TTM)
| 指标 | 趋势 | 2026 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $21.95B | $20.56B | $19.20B | $18.01B | $16.50B | $15.01B | $14.59B | $14.11B | $13.27B | $12.37B | $11.67B | $10.94B | |
| Net Income TTM | $4.41B | $4.08B | $3.75B | $3.41B | $2.95B | $2.60B | $2.47B | $2.29B | $1.88B | $1.79B | $1.49B | $1.45B | |
| Market Cap | $89.09B | $124.99B | $97.41B | $90.58B | $87.40B | $84.16B | $64.01B | $71.79B | $58.86B | $45.59B | $41.87B | $37.42B | |
| Enterprise Value | $89.82B | $125.89B | $97.10B | $91.47B | $88.90B | $84.55B | $64.10B | $71.83B | $58.69B | $44.81B | $38.65B | $35.75B | |
| P/E | 20.5 | 30.9 | 26.2 | 26.8 | 30.0 | 32.7 | 26.1 | 31.6 | 31.6 | 25.8 | 28.3 | 26.3 | |
| P/S | 4.1 | 6.1 | 5.1 | 5.0 | 5.3 | 5.6 | 4.4 | 5.1 | 4.4 | 3.7 | 3.6 | 3.4 | |
| P/B | 14.8 | 20.2 | 21.4 | 25.8 | 27.1 | 14.8 | 11.1 | 13.3 | 17.0 | 11.5 | 9.3 | 7.8 | |
| P / Tangible Book | 81.5 | 95.3 | 113.5 | · | · | 42.1 | 28.7 | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 16.4 | 25.3 | 23.4 | 21.5 | 28.2 | 27.2 | 21.2 | 26.7 | 23.4 | 21.4 | 22.5 | 19.6 | |
| EV / EBITDA | 153.3 | 216.2 | 172.8 | 166.5 | 172.6 | 165.6 | 133.5 | 175.6 | 155.4 | 141.8 | 133.9 | 128.7 | |
| EV / Revenue | 4.1 | 6.1 | 5.1 | 5.1 | 5.4 | 5.6 | 4.4 | 5.1 | 4.4 | 3.6 | 3.3 | 3.3 | |
| Dividend Yield | 2.9% | 1.9% | 2.2% | 2.1% | 1.9% | 1.9% | 2.3% | 1.8% | 1.8% | 2.2% | 2.2% | 2.5% | |
| Earnings Yield | 4.9% | 3.2% | 3.8% | 3.7% | 3.3% | 3.1% | 3.8% | 3.2% | 3.2% | 3.9% | 3.5% | 3.8% | |
| Payout Ratio | 59.5% | 58.8% | 58.2% | 55.8% | 56.3% | 60.6% | 59.6% | 56.4% | 65.6% | 57.4% | 63.2% | 63.9% | |
| Annual Payout | $2.63B | $2.40B | $2.18B | $1.90B | $1.66B | $1.58B | $1.47B | $1.29B | $1.06B | $995M | $944M | $928M |
损益表
| 指标 | 趋势 | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $5.47B | $5.94B | $5.36B | $5.18B | $5.13B | $5.55B | $5.05B | $4.83B | $4.77B | $5.25B | $4.67B | $4.51B | $4.48B | $4.93B | $4.39B | $4.22B | |
| Cost of Revenue | $2.96B | $3.07B | $2.89B | $2.84B | $2.82B | $2.90B | $2.74B | $2.63B | $2.63B | $2.77B | $2.56B | $2.52B | $2.49B | $2.62B | $2.45B | $2.39B | |
| R&D Expense | $266M | $254M | $258M | $251M | $269M | $247M | $240M | $233M | $248M | $243M | $229M | $236M | $222M | $209M | $204M | $210M | |
| SG&A Expense | $1.25B | $1.08B | $1.07B | $1.01B | $1.10B | $1.02B | $1.01B | $927M | $1.04B | $941M | $922M | $880M | $957M | $938M | $856M | $800M | |
| Operating Expenses | $4.34B | $4.23B | $4.08B | $3.98B | $4.03B | $3.99B | $3.88B | $3.70B | $3.77B | $3.77B | $3.59B | $3.49B | $3.55B | $3.60B | $3.36B | $3.25B | |
| Interest Expense | $121M | $79M | $124M | $135M | $114M | $75M | $130M | $138M | $102M | $63M | $105M | $92M | $107M | $38M | $57M | $51M | |
| Interest Income | $109M | $64M | $97M | $102M | $88M | $56M | $84M | $92M | $82M | $56M | $57M | $46M | $67M | $24M | $29M | $30M | |
| Other Non-op | $120M | $75M | $106M | $110M | $98M | $64M | $91M | $102M | $90M | $64M | $65M | $68M | $77M | $36M | $30M | $40M | |
| Pretax Income | $1.26B | $1.78B | $1.38B | $1.31B | $1.19B | $1.62B | $1.26B | $1.24B | $1.09B | $1.55B | $1.14B | $1.09B | $1.01B | $1.36B | $1.06B | $1.01B | |
| Income Tax | $279M | $422M | $321M | $294M | $280M | $372M | $298M | $280M | $260M | $361M | $265M | $233M | $229M | $321M | $245M | $231M | |
| Net Income | $979M | $1.36B | $1.06B | $1.01B | $911M | $1.25B | $963M | $956M | $829M | $1.18B | $878M | $859M | $777M | $1.04B | $813M | $779M | |
| EPS (Basic) | $2.45 | $3.39 | $2.63 | $2.50 | $2.25 | $3.07 | $2.36 | $2.34 | $2.02 | $2.89 | $2.14 | $2.09 | $1.89 | $2.52 | $1.96 | $1.88 | |
| EPS (Diluted) | $2.45 | $3.38 | $2.62 | $2.49 | $2.23 | $3.06 | $2.35 | $2.34 | $2.01 | $2.88 | $2.13 | $2.08 | $1.88 | $2.51 | $1.95 | $1.87 | |
| Shares (Basic) | · | 401,700,000 | 403,800,000 | 405,100,000 | · | 406,900,000 | 407,600,000 | 407,900,000 | · | 410,500,000 | 411,100,000 | 411,700,000 | · | 413,700,000 | 414,300,000 | 414,600,000 | |
| Shares (Diluted) | · | 402,500,000 | 404,700,000 | 406,500,000 | · | 408,500,000 | 409,000,000 | 409,500,000 | · | 412,100,000 | 412,500,000 | 413,600,000 | · | 415,500,000 | 416,200,000 | 416,900,000 | |
| EBITDA | · | $146M | $146M | $147M | · | · | · | $139M | · | · | · | $142M | · | · | · | $135M |
资产负债表
| 指标 | 趋势 | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $4.23B | $3.23B | $2.42B | $2.48B | $3.35B | $2.68B | $2.22B | $2.10B | $2.91B | $3.29B | $1.64B | $1.44B | $2.08B | $1.83B | $1.34B | $1.21B | |
| Short-term Investments | $0 | $0 | $46M | $5.47B | $4.50B | $0 | $0 | $5.24B | $384M | $0 | $24M | $147M | · | $26M | $16M | $24M | |
| Receivables | $3.52B | $3.57B | $3.41B | $3.46B | $3.58B | $3.55B | $3.50B | $3.32B | $3.43B | $3.46B | $3.37B | $3.10B | · | $3.07B | $3.16B | $2.94B | |
| Other Current Assets | $852M | $1.02B | $1.08B | $1.09B | $841M | $933M | $1.13B | $1.07B | $821M | $958M | $1.02B | $1.18B | · | $769M | $876M | $884M | |
| Current Assets | $52.56B | $54.23B | $74.47B | $44.20B | $43.25B | $46.54B | $54.25B | $39.91B | $45.54B | $55.64B | $48.54B | $40.48B | · | $51.52B | $46.14B | $37.97B | |
| PP&E (Net) | $641M | $623M | $623M | $647M | $655M | $670M | $682M | $692M | $686M | $676M | $671M | $660M | · | $664M | $655M | $645M | |
| PP&E (Gross) | $2.68B | · | · | · | $2.58B | · | · | · | $2.50B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Accum. Depreciation | $2.04B | · | · | · | $1.92B | · | · | · | $1.82B | · | · | · | · | · | · | · | |
| Goodwill | $3.28B | $3.29B | $3.29B | $3.28B | $3.27B | $3.30B | $3.18B | $2.37B | $2.35B | $2.36B | $2.37B | $2.35B | $2.34B | $2.34B | $2.31B | $2.27B | |
| Intangibles | $1.65B | $1.64B | $1.62B | $1.60B | $1.60B | $1.60B | $1.74B | $1.33B | $1.34B | $1.30B | $1.32B | $1.33B | · | $1.36B | $1.37B | $1.37B | |
| Other Non-current Assets | $1.42B | $1.16B | $1.11B | $1.08B | $1.06B | $1000M | $952M | $923M | $1.10B | $1.01B | $996M | $1.35B | · | $960M | $991M | $1.14B | |
| Total Assets | $63.19B | $64.48B | $84.64B | $54.32B | $53.37B | $56.45B | $64.10B | $49.51B | $54.36B | $64.18B | $57.07B | $49.32B | $50.97B | $59.88B | $54.45B | $46.36B | |
| Accounts Payable | $162M | $136M | $143M | $129M | $169M | $146M | $186M | $145M | $101M | $85M | $77M | $67M | · | $75M | $85M | $83M | |
| Accrued Liabilities | $3.22B | $3.01B | $2.48B | $2.91B | $3.09B | $2.98B | $3.09B | $2.97B | $3.35B | $3.71B | $2.63B | $2.29B | · | $2.19B | $2.37B | $2.17B | |
| Short-term Debt | $0 | $0 | $0 | $5.21B | $4.77B | $0 | $0 | $4.38B | $0 | $0 | $0 | $0 | · | $0 | $0 | $0 | |
| Current Liabilities | $50.02B | $52.02B | $72.14B | $41.93B | $41.28B | $45.85B | $54.30B | $39.37B | $45.08B | $54.90B | $48.10B | $41.23B | · | $51.54B | $46.81B | $39.17B | |
| Capital Leases | $307M | $318M | $348M | $342M | $321M | $283M | $300M | $316M | $329M | $309M | $327M | $334M | · | $332M | $334M | $348M | |
| Deferred Tax | $339M | $345M | $350M | $272M | $164M | $129M | $91M | $154M | $64M | $64M | $68M | $68M | · | $68M | $67M | $66M | |
| Other Non-current Liabilities | $1.14B | $1.09B | $1.05B | $1.04B | $1.06B | $991M | $999M | $977M | $991M | $936M | $919M | $893M | · | $919M | $932M | $902M | |
| Total Liabilities | $57.16B | $58.13B | $78.25B | $47.95B | $47.18B | $50.59B | $59.02B | $44.16B | $49.82B | $59.55B | $52.75B | $45.85B | · | $56.19B | $51.47B | $43.79B | |
| Total Debt | · | $3.98B | $3.98B | $9.18B | · | $2.98B | $2.98B | $7.36B | · | $2.99B | $2.99B | $2.99B | · | $2.99B | $2.99B | $2.99B | |
| Common Stock | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | $64M | · | $64M | $64M | $64M | |
| Retained Earnings | $26.97B | $26.67B | $25.99B | $25.62B | $25.24B | $24.96B | $24.34B | $24.00B | $23.62B | $23.37B | $22.76B | $22.46B | · | $21.86B | $21.33B | $21.04B | |
| Treasury Stock | $23.17B | $22.54B | $21.96B | $21.45B | $21.02B | $20.70B | $20.41B | $20.14B | $19.74B | $19.31B | $19.02B | $18.77B | · | $18.16B | $17.91B | $17.70B | |
| AOCI | $-902M | $-853M | $-640M | $-731M | $-883M | $-1.19B | $-1.53B | $-1.10B | $-1.81B | $-1.85B | $-1.75B | $-2.47B | · | $-2.13B | $-2.45B | $-2.72B | |
| Stockholders' Equity | $6.03B | $6.35B | $6.39B | $6.37B | $6.19B | $5.86B | $5.08B | $5.35B | $4.55B | $4.63B | $4.32B | $3.47B | · | $3.69B | $2.99B | $2.58B | |
| Liabilities + Equity | $63.19B | $64.48B | $84.64B | $54.32B | $53.37B | $56.45B | $64.10B | $49.51B | $54.36B | $64.18B | $57.07B | $49.32B | · | $59.88B | $54.45B | $46.36B | |
| Shares Outstanding | 397,800,000 | 400,600,000 | 403,000,000 | 404,900,000 | 405,300,000 | 406,300,000 | 406,900,000 | 407,700,000 | 408,100,000 | 409,800,000 | 410,700,000 | 411,700,000 | · | 413,500,000 | 414,400,000 | 415,200,000 |
现金流
| 指标 | 趋势 | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $147M | $146M | $146M | $147M | $146M | $147M | $151M | $139M | $136M | $145M | $140M | $142M | $140M | $137M | $137M | $135M | |
| Stock-based Comp | $60M | $51M | $73M | $59M | $64M | $63M | $79M | $61M | $55M | $56M | $74M | $59M | $44M | $68M | $58M | $51M | |
| Amort. of Intangibles | $97M | $97M | $96M | $95M | $95M | $96M | $101M | $89M | $86M | $95M | $94M | $96M | $94M | $92M | $94M | $92M | |
| Other Non-cash | · | · | · | $-576M | · | · | · | $-331M | · | · | · | $-733M | · | · | · | $-247M | |
| Operating Cash Flow | $1.43B | $2.24B | $1.13B | $642M | $1.44B | $1.53B | $1.15B | $824M | $1.30B | $1.50B | $1.03B | $326M | $1.19B | $1.40B | $900M | $718M | |
| Investing Cash Flow | $-958M | $-1.22B | $-677M | $-1.86B | $423M | $-556M | $-1.26B | $-1.64B | $-217M | $-1.09B | $138M | $-216M | $-464M | $-583M | $108M | $-1.58B | |
| Debt Issued | $986M | $0 | $0 | $0 | $991M | $0 | $0 | $989M | $0 | $0 | $0 | $0 | $0 | · | · | · | |
| Net Debt Issued | · | · | · | $-300.0K | · | · | · | $989M | · | · | · | $-200.0K | · | · | · | $-200.0K | |
| Stock Repurchased | $620M | $581M | $516M | $366M | $324M | $312M | $272M | $373M | $436M | $292M | $255M | $250M | $304M | $264M | $220M | $333M | |
| Net Stock Activity | · | · | · | $-366M | · | · | · | $-373M | · | · | · | $-250M | · | · | · | $-333M | |
| Dividends Paid | $683M | $687M | $629M | $627M | $626M | $628M | $572M | $573M | $575M | $576M | $516M | $516M | $518M | $521M | $433M | $433M | |
| Financing Cash Flow | $-2.42B | $-22.04B | $29.18B | $164M | $-5.06B | $-9.40B | $13.97B | $-6.49B | $-11.12B | $5.87B | $5.72B | $-1.90B | $-9.99B | $3.94B | $6.68B | $-16.30B | |
| Net Change in Cash | $-1.97B | $-21.06B | $29.67B | $-1.06B | $-3.14B | $-8.40B | $13.81B | $-7.29B | $-10.04B | $6.25B | $6.92B | $-1.81B | $-9.27B | $4.76B | $7.71B | $-17.21B | |
| Taxes Paid | $545M | $158M | $230M | $74M | $361M | $253M | $519M | $65M | $379M | $216M | $502M | $88M | $302M | $242M | $480M | $58M |
盈利能力
| 指标 | 趋势 | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Net Margin | · | 22.9% | 19.8% | 19.6% | · | 22.5% | 19.1% | 19.8% | · | 22.6% | 18.8% | 19.1% | · | 21.2% | 18.5% | 18.5% | |
| Pretax Margin | · | 30.0% | 25.8% | 25.3% | · | 29.2% | 25.0% | 25.6% | · | 29.4% | 24.5% | 24.2% | · | 27.7% | 24.1% | 24.0% | |
| EBITDA Margin | · | 2.5% | 2.7% | 2.8% | · | · | · | 2.9% | · | · | · | 3.1% | · | · | · | 3.2% | |
| ROA | · | 2.2% | 1.4% | 1.9% | · | 2.1% | 1.6% | 1.9% | · | 1.9% | 1.6% | 1.8% | · | 1.6% | 1.4% | 1.5% | |
| ROE | · | 22.3% | 18.5% | 17.3% | · | 23.8% | 20.5% | 21.7% | · | 28.5% | 24.1% | 28.4% | · | 26.5% | 20.2% | 19.7% |
流动性与偿付能力
| 指标 | 趋势 | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | · | 1.0 | 1.0 | 1.1 | · | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | 1.0 | 1.0 | 1.0 | |
| Quick Ratio | · | 0.1 | 0.1 | 0.3 | · | 0.1 | 0.1 | 0.3 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | |
| Debt / Equity | · | 0.6 | 0.6 | 1.4 | · | 0.5 | 0.6 | 1.4 | · | 0.6 | 0.7 | 0.9 | · | 0.8 | 1.0 | 1.2 | |
| LT Debt / Equity | · | 0.6 | 0.6 | 0.6 | · | 0.5 | 0.6 | 0.6 | · | 0.6 | 0.7 | 0.9 | · | 0.8 | 1.0 | 1.2 |
效率
| 指标 | 趋势 | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | |
| Receivables Turnover | · | 1.7 | 1.6 | 1.5 | · | 1.6 | 1.5 | 1.5 | · | 1.6 | 1.4 | 1.5 | · | 1.6 | 1.5 | 1.5 |
每股
| 指标 | 趋势 | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | · | $15.85 | $15.86 | $15.74 | · | $14.41 | $12.48 | $13.12 | · | $11.29 | $10.52 | $8.44 | · | $8.93 | $7.21 | $6.21 | |
| Revenue / Share | · | $14.76 | $13.24 | $12.73 | · | $13.59 | $12.34 | $11.80 | · | $12.75 | $11.32 | $10.91 | · | $11.86 | $10.55 | $10.11 | |
| Cash Flow / Share | · | · | · | $1.58 | · | · | · | $2.01 | · | · | · | $0.79 | · | · | · | $1.72 | |
| Cash / Share | · | $8.06 | $6.02 | $6.12 | · | $6.60 | $5.45 | $5.16 | · | $8.03 | $4.00 | $3.50 | · | $4.42 | $3.25 | $2.91 | |
| Dividend / Share | $1.70 | $1.70 | $1.70 | $1.54 | $1.54 | $1.54 | $1.54 | $1.40 | $1.40 | $1.40 | $1.40 | $1.25 | $1.25 | $1.25 | $1.25 | $1.04 | |
| EPS (TTM) | · | $10.72 | $10.40 | $10.13 | · | $9.76 | $9.58 | $9.36 | · | $8.97 | $8.60 | $8.42 | · | $7.82 | $7.52 | $7.22 |
估值 (TTM)
| 指标 | 趋势 | Q4 2026 | Q3 2026 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | · | $21.60B | $21.21B | $20.90B | · | $20.20B | $19.90B | $19.52B | · | $18.91B | $18.59B | $18.31B | · | $17.66B | $17.25B | $16.88B | |
| Net Income TTM | · | $4.35B | $4.24B | $4.14B | · | $4.00B | $3.93B | $3.85B | · | $3.70B | $3.56B | $3.49B | · | $3.26B | $3.15B | $3.03B | |
| Market Cap | · | $81.39B | $103.66B | $118.84B | · | $124.14B | $119.11B | $112.82B | · | $102.34B | $95.68B | $99.05B | · | $92.06B | $98.98B | $93.91B | |
| Enterprise Value | · | $82.14B | $105.17B | $120.08B | · | $124.44B | $119.88B | $112.83B | · | $102.04B | $97.01B | $100.45B | · | $93.19B | $100.61B | $95.67B | |
| P/E | · | 19.0 | 24.7 | 29.0 | · | 31.3 | 30.6 | 29.6 | · | 27.8 | 27.1 | 28.6 | · | 28.5 | 31.8 | 31.3 | |
| P/S | · | 3.8 | 4.9 | 5.7 | · | 6.1 | 6.0 | 5.8 | · | 5.4 | 5.1 | 5.4 | · | 5.2 | 5.7 | 5.6 | |
| P/B | · | 12.8 | 16.2 | 18.6 | · | 21.2 | 23.5 | 21.1 | · | 22.1 | 22.2 | 28.5 | · | 24.9 | 33.1 | 36.5 | |
| P / Tangible Book | · | 57.3 | 70.2 | 79.2 | · | 130.6 | 768.0 | 68.4 | · | 104.9 | 150.7 | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | · | · | · | 185.0 | · | · | · | 136.9 | · | · | · | 303.4 | · | · | · | 130.8 | |
| EV / Revenue | · | 3.8 | 5.0 | 5.7 | · | 6.2 | 6.0 | 5.8 | · | 5.4 | 5.2 | 5.5 | · | 5.3 | 5.8 | 5.7 | |
| Dividend Yield | · | 3.2% | 2.4% | 2.1% | · | 1.9% | 1.9% | 2.0% | · | 2.1% | 2.2% | 2.0% | · | 2.0% | 1.8% | 1.8% | |
| Earnings Yield | · | 5.3% | 4.0% | 3.5% | · | 3.2% | 3.3% | 3.4% | · | 3.6% | 3.7% | 3.5% | · | 3.5% | 3.1% | 3.2% | |
| Payout Ratio | · | · | · | 61.9% | · | · | · | 59.9% | · | · | · | 60.0% | · | · | · | 55.6% | |
| Annual Payout | · | $2.57B | $2.51B | $2.45B | · | $2.35B | $2.30B | $2.24B | · | $2.13B | $2.07B | $1.99B | · | $1.82B | $1.74B | $1.70B |
最近期在左侧 · 空值显示为 ·
财务报表 损益表、资产负债表、现金流量表 — 年度，近5年
| 指标 | 2026-06-30 | 2025-06-30 | 2024-06-30 | 2023-06-30 | 2022-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| 收入 | $21.95B | $20.56B | $19.20B | $18.01B | $16.50B |
| 净收入 | $4.41B | $4.08B | $3.75B | $3.41B | $2.95B |
| 稀释后每股收益 (EPS) | $10.94 | $9.98 | $9.10 | $8.21 | $7.00 |
| 指标 | 2026-06-30 | 2025-06-30 | 2024-06-30 | 2023-06-30 | 2022-06-30 |
|---|---|---|---|---|---|
| 负债/股东权益比率 | 0.8 | 1.4 | 0.7 | 0.9 | 0.9 |
| 流动比率 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 |
| 速动比率 | 0.2 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | 0.1 |
此报表无数据
基本面数据不足，尚无法生成此报表。
机构持有人 (13F) 2482 家申报者 · $90.0B 总计 · 截至 2026年9月30日
在其季度SEC表格13F中报告持有此股票的机构。仅限多头头寸；单个申报人可能因单独的期权腿而出现两次。 大的抵消性看跌/看涨腿通常反映做市或对冲库存，而非方向性判断。
持有人
2482
持有价值
$90.0B
新仓位
178
已退出持仓
152
机构活动 — Q2 2026 与上一季度对比
| 新仓位 | 已退出持仓 | 增加 | 减少 | 净股数变动 |
|---|---|---|---|---|
| 178 (-43 与上一季度对比) | 152 (-115 与上一季度对比) | 880 (+130 与上一季度对比) | 896 (-132 与上一季度对比) | +8.4M |
与Q1 2026对比。 SEC 13F表格的提交截止日期是季度末后45天，外加少量延迟提交的缓冲期——在此窗口期内的季度将被跳过，优先显示最近一个已完整报告的季度对。
| 机构 | 价值 | 股份 | % 已追踪的13F | 类型 |
|---|---|---|---|---|
| VANGUARD GROUP INC | $10695602307 | 41579918 | 11.88% | 股份 |
| BlackRock, Inc. | $8097229043 | 36156415 | 9.00% | 股份 |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $5844160681 | 26095828 | 6.49% | 股份 |
| STATE STREET CORP | $4599899274 | 20389160 | 5.11% | 股份 |
| Invesco Ltd. | $3037339270 | 13562578 | 3.37% | 股份 |
| CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC | $2851012719 | 12729777 | 3.17% | 股份 |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $2680201438 | 11955019 | 2.98% | 股份 |
| VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC | $2360732421 | 10541337 | 2.62% | 股份 |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $2246045835 | 10029229 | 2.50% | 股份 |
| MORGAN STANLEY | $1872561937 | 8361515 | 2.08% | 股份 |
| Capital Research Global Investors | $1853838725 | 8277905 | 2.06% | 股份 |
| WELLS FARGO & COMPANY/MN | $1610903915 | 7193141 | 1.79% | 股份 |
| NORTHERN TRUST CORP | $1301287902 | 5810618 | 1.45% | 股份 |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $1231175206 | 5497545 | 1.37% | 股份 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $1167036866 | 5211149 | 1.30% | 股份 |
| First Eagle Investment Management, LLC | $1158701418 | 5173929 | 1.29% | 股份 |
| ALLIANCEBERNSTEIN L.P. | $1053239811 | 5183777 | 1.17% | 股份 |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $994937291 | 4442676 | 1.11% | 股份 |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $837522385 | 4122071 | 0.93% | 股份 |
| STATE FARM MUTUAL AUTOMOBILE INSURANCE CO | $819049424 | 3657287 | 0.91% | 股份 |
| Bank of New York Mellon Corp | $725512834 | 3239620 | 0.81% | 股份 |
| Amundi | $698005979 | 3116800 | 0.78% | 股份 |
| FIRST TRUST ADVISORS LP | $672304330 | 3002029 | 0.75% | 股份 |
| NORGES BANK | $653976327 | 2920189 | 0.73% | 股份 |
| Ninety One UK Ltd | $611500048 | 2730521 | 0.68% | 股份 |
| AMERIPRISE FINANCIAL INC | $599905298 | 2677381 | 0.67% | 股份 |
| Fundsmith LLP | $582620930 | 2601567 | 0.65% | 股份 |
| UBS Group AG | $576560841 | 2574507 | 0.64% | 股份 |
| Legal & General Group Plc | $562425350 | 2511388 | 0.62% | 股份 |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $538157756 | 2402866 | 0.60% | 股份 |
| ROYAL BANK OF CANADA | $533675000 | 2383011 | 0.59% | 股份 |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $506964797 | 2263741 | 0.56% | 股份 |
| JPMORGAN CHASE & CO | $500050901 | 2222742 | 0.56% | 股份 |
| Clearbridge Investments, LLC | $483724861 | 2159968 | 0.54% | 股份 |
| STIFEL FINANCIAL CORP | $436650314 | 1949694 | 0.49% | 股份 |
| MARSHALL WACE, LLP | $396729889 | 1771511 | 0.44% | 股份 |
| Nuveen, LLC | $356540816 | 1592056 | 0.40% | 股份 |
| CIBC Private Wealth Group LLC | $349391145 | 1190430 | 0.39% | 股份 |
| CIBC Bancorp USA Inc. | $328008136 | 1463227 | 0.36% | 股份 |
| AQR CAPITAL MANAGEMENT LLC | $321275451 | 1434586 | 0.36% | 股份 |
| FEDERATED HERMES, INC. | $317056765 | 1415748 | 0.35% | 股份 |
| RAYMOND JAMES FINANCIAL INC | $311502363 | 1390946 | 0.35% | 股份 |
| PNC Financial Services Group, Inc. | $309986307 | 1384176 | 0.34% | 股份 |
| Fayez Sarofim & Co | $294392212 | 1314544 | 0.33% | 股份 |
| ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC | $284735407 | 1271429 | 0.32% | 股份 |
| JANE STREET GROUP, LLC | $275436105 | 1229900 | 0.31% | 卖出期权 |
| ProShare Advisors LLC | $274842414 | 1227249 | 0.31% | 股份 |
| FMR LLC | $269830406 | 1204869 | 0.30% | 股份 |
| BLS Capital Fondsmaeglerselskab A/S | $256081002 | 1143474 | 0.28% | 股份 |
| Swiss National Bank | $254344494 | 1135720 | 0.28% | 股份 |
激进投资者及 5%+ 股东 4 持仓
提交了 SEC Schedule 13D 的投资者 — 持有超过 5% 的受益所有权，意图影响发行人（激进股东持股、董事会活动、并购）。每一行显示该申报人持仓的最新已知状态。
| 申报人 | 已申报 | 持股 | 状态 | 目的 | 申报 |
|---|---|---|---|---|---|
| Pershing Square Capital Management, L.P., PS Management GP, LLC, William A. Ackman ×7 申报 | 2018年8月17日 | · | 初始申报 | · | SEC |
| 2017年3月30日 | · | 初始申报 | · | SEC | |
| 未披露的报告人 | 2003年1月15日 | · | 初始申报 | 并购/出售 | SEC |
| 未披露的报告人 | 2001年6月25日 | · | 初始申报 | 并购/出售 | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
公司内部人士 97 位内幕人士 · 45 位高管 · 15 位董事
| 内部人士 | 角色 | 上次活动 | 持股数量 | 买入 12个月 | 卖出 12个月 | 净额 12个月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Maria Black | President & CEO | 2026年9月2日 S | 80624 | 0 | 20 | $-8557794 |
| Gary C Butler | President & CEO | 2011年9月1日 A | 450603 | 0 | 0 | $0 |
| Peter J Hadley | CFO | 2026年9月1日 F | 17213 | 0 | 0 | $0 |
| Vishwas Sugla | Chief Strategy Officer | 2026年9月9日 A | 4900 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph Desilva | Executive VP | 2026年9月3日 S | 18824 | 0 | 2 | $-2021387 |
| David Foskett | Corp. VP | 2026年9月2日 S | 14146 | 0 | 2 | $-495749 |
| Christopher D'Ambrosio | Corp. VP | 2026年9月2日 S | 9928 | 0 | 5 | $-1007023 |
| Samantha D Orihuela | Chief Marketing Officer | 2026年9月1日 F | 296 | 0 | 0 | $0 |
| Jonathan S Lehberger | Corp. VP | 2026年9月1日 F | 5731 | 0 | 0 | $0 |
| Paul Boland | Corp. VP | 2026年9月1日 F | 12334 | 0 | 0 | $0 |
| Virginia Magliulo | Executive VP | 2026年9月1日 F | 17792 | 0 | 0 | $0 |
| David Kwon | Corp VP | 2026年9月1日 F | 12986 | 0 | 6 | $-1312076 |
| Brian L. Michaud | Executive VP | 2026年9月1日 F | 18843 | 0 | 3 | $-447630 |
| Sreenivasa Kutam | Corp VP | 2026年9月1日 F | 49699 | 0 | 0 | $0 |
| Michael A Bonarti | Corporate Vice President | 2026年9月1日 F | 89336 | 0 | 0 | $0 |
| Mark D Benjamin | Corp. VP | 2016年9月1日 A | 46604 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph H Timko | Corp. VP | 2015年9月1日 A | 7494 | 0 | 0 | $0 |
| Anish D Rajparia | Corporate Vice President | 2015年7月1日 I | 41113 | 0 | 0 | $0 |
| Alan Sheiness | Corporate Vice President | 2015年2月9日 M | 39692 | 0 | 0 | $0 |
| Regina Lee | Corporate Vice President | 2014年11月24日 G | 106393 | 0 | 0 | $0 |
| Michael L Capone | Corporate Vice President | 2014年9月19日 F | 2468 | 0 | 0 | $0 |
| Steven Anenen | Corporate Vice President | 2014年9月3日 F | 74218 | 0 | 0 | $0 |
| Christopher R Reidy | Corporate Vice President | 2012年9月4日 A | 71150 | 0 | 0 | $0 |
| Benito Cachinero | Corporate Vice President | 2011年3月8日 M | 38792 | 0 | 0 | $0 |
| Campbell B Langdon | Corporate Vice President | 2010年3月9日 F | 80917 | 0 | 0 | $0 |
| James B Benson | Corporate Vice President | 2010年3月9日 F | 60665 | 0 | 0 | $0 |
| Raymond L Colotti | Corporate Vice President | 2009年9月9日 A | 31662 | 0 | 0 | $0 |
| John J Gleason | Corporate Vice President | 2009年3月10日 F | 16323 | 0 | 0 | $0 |
| Michael S Martone | Corporate Vice President | 2008年9月10日 A | 147783 | 0 | 0 | $0 |
| Alfred A Nietzel | Corporate Vice President | 2008年8月14日 A | 6321 | 0 | 0 | $0 |
| George I Stoeckert | Corporate Vice President | 2008年8月8日 M | 129595 | 0 | 0 | $0 |
| Janice M Colby | Corporate Vice President | 2007年5月15日 D | 21783 | 0 | 0 | $0 |
| Arthur F Weinbach | Chairman | 2007年5月3日 M | 557471 | 0 | 0 | $0 |
| Dan Sheldon | Corporate Vice President | 2007年4月2日 D | 12846 | 0 | 0 | $0 |
| Richard J Daly | Corporate Vice President | 2007年4月2日 D | 75624 | 0 | 0 | $0 |
| John P Hogan | Corporate Vice President | 2007年4月2日 D | 38238 | 0 | 0 | $0 |
| Richard C Berke | Corporate Vice President | 2007年4月2日 D | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Vincent R Coppola | Corporate Vice President | 2007年2月7日 M | 18924 | 0 | 0 | $0 |
| Karen E Dykstra | Corporate Vice President | 2006年3月23日 M | 51807 | 0 | 0 | $0 |
| James D Aramanda | Corporate Vice President | 2006年1月27日 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Harry G Durity | Corporate Vice President | 2005年1月1日 D | 25051 | 0 | 0 | $0 |
| Eugene A Hall | Corporate Vice President | 2004年7月15日 D | 56901 | 0 | 0 | $0 |
| Peter H Op De Beeck | Corporate Vice President | 2004年4月5日 S | 17719 | 0 | 0 | $0 |
| John D Barfitt | Corporate Vice President | 2003年8月11日 A | 16785 | 0 | 0 | $0 |
| FRADIN RUSSELL P | Corporate Vice President | 2003年8月11日 A | 202474 | 0 | 0 | $0 |
| Carlos A Rodriguez | 董事 | 2026年9月1日 F | 34178 | 0 | 0 | $0 |
| Ellen R. Alemany | 董事 | 2015年11月10日 A | 16799 | 0 | 0 | $0 |
| Leslie A Brun | 董事 | 2014年11月12日 A | 55383 | 0 | 0 | $0 |
| Gregory D Brenneman | 董事 | 2014年8月6日 M | 27534 | 0 | 0 | $0 |
| Gregory L Summe | 董事 | 2013年11月25日 M | 22366 | 0 | 0 | $0 |
| Enrique T Salem | 董事 | 2012年11月13日 A | 13512 | 0 | 0 | $0 |
| COOPERMAN LEON G | 董事 | 2011年6月7日 M | 52064 | 0 | 0 | $0 |
| Sharon T Rowlands | 董事 | 2010年11月9日 A | 11310 | 0 | 0 | $0 |
| Charles H Noski | 董事 | 2010年3月3日 A | 7593 | 0 | 0 | $0 |
| Frederic V Malek | 董事 | 2008年11月11日 A | 18934 | 0 | 0 | $0 |
| Henry Taub | 董事 | 2007年12月5日 G | 4669143 | 0 | 0 | $0 |
| Ann Dibble Jordan | 董事 | 2006年11月14日 A | 400 | 0 | 0 | $0 |
| Harvey M Krueger | 董事 | 2005年11月8日 A | 85680 | 0 | 0 | $0 |
| Josh Weston | 董事 | 2004年1月2日 A | · | 0 | 0 | $0 |
| TISCH LAURENCE A | 董事 | 2003年8月11日 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Robert Holmes Swan | · | 2026年5月7日 P | 5072 | 1 | 0 | $745695 |
| Linnie M Haynesworth | · | 2025年11月12日 A | 6891 | 0 | 0 | $0 |
| Francine S Katsoudas | · | 2025年11月12日 A | 11634 | 0 | 0 | $0 |
| David Goeckeler | · | 2025年11月12日 A | 6662 | 0 | 0 | $0 |
| Peter Bisson | · | 2025年11月12日 A | 22769 | 0 | 0 | $0 |
| Nazzic S Keene | · | 2025年11月12日 A | 9717 | 0 | 0 | $0 |
| Karen S Lynch | · | 2025年11月12日 A | 1535 | 0 | 0 | $0 |
| Scott F Powers | · | 2025年11月12日 A | 14572 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas J Lynch | · | 2025年11月12日 A | 16987 | 0 | 0 | $0 |
| Sandra S Wijnberg | · | 2025年11月12日 A | 20505 | 0 | 0 | $0 |
| Don Mcguire | · | 2025年9月3日 S | 17684 | 0 | 0 | $0 |
| John Ayala | · | 2025年1月3日 M | 17971 | 0 | 0 | $0 |
| William J Ready | · | 2024年11月6日 A | 19821 | 0 | 0 | $0 |
| John P Jones III | · | 2024年11月6日 A | 65101 | 0 | 0 | $0 |
| Brock Albinson | · | 2024年3月1日 S | 4025 | 0 | 0 | $0 |
| Donald Weinstein | · | 2023年1月11日 M | 32950 | 0 | 0 | $0 |
| James T Sperduto | · | 2022年11月2日 S | 8375 | 0 | 0 | $0 |
| Laura G Brown | · | 2022年10月3日 S | 6016 | 0 | 0 | $0 |
| Augusto J Blanchard | · | 2022年9月2日 S | 4940 | 0 | 0 | $0 |
| Kareem Rogers | · | 2022年9月1日 F | 7205 | 0 | 0 | $0 |
| Alexander Quevedo | · | 2022年9月1日 M | 3860 | 0 | 0 | $0 |
| Michael C Eberhard | · | 2022年9月1日 F | 32399 | 0 | 0 | $0 |
| Deborah L Dyson | · | 2022年4月5日 M | 26663 | 0 | 0 | $0 |
| Stuart Sackman | · | 2022年1月3日 M | 22645 | 0 | 0 | $0 |
| Richard T Clark | · | 2021年11月10日 A | 32278 | 0 | 0 | $0 |
| Kathleen A Winters | · | 2021年9月1日 A | 4420 | 0 | 0 | $0 |
| Dermot J O'Brien | · | 2021年6月9日 M | 13622 | 0 | 0 | $0 |
| Douglas W Politi | · | 2021年1月4日 S | 19903 | 0 | 0 | $0 |
| Matthew Levin | · | 2020年11月12日 F | 7283 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas J Perrotti | · | 2020年1月3日 S | 17088 | 0 | 0 | $0 |
| Robert Glenn Hubbard | · | 2019年11月12日 A | 48589 | 0 | 0 | $0 |
| Jan Siegmund | · | 2019年6月28日 F | 46351 | 0 | 0 | $0 |
| Linda R Gooden | · | 2018年11月6日 A | 34145 | 0 | 0 | $0 |
| GREGOIRE MICHAEL P | · | 2018年11月6日 A | 16267 | 0 | 0 | $0 |
| Eric C Fast | · | 2018年11月6日 A | 39881 | 0 | 0 | $0 |
| Edward B Flynn III | · | 2018年1月9日 S | 40522 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph A Califano | · | 2004年11月9日 A | 3600 | 0 | 0 | $0 |
来自SEC表格3/4/5申报的内部人士；净额=仅公开市场买卖
ETF持仓 由 182 只交易所交易基金持有
权重仅反映直接股权持仓（N-PORT）；杠杆基金或基于衍生品的基金可能持有未显示的额外掉期敞口。
| 基金 | 权重 | 单位 | 截至 | 来源 |
|---|---|---|---|---|
| DIVB · iShares Trust | 5.35% | 407086 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| QFLR · Innovator ETFs Trust | 2.60% | 51116 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| SMRI · EA Series Trust | 2.21% | 53344 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QNXT · iShares Trust | 2.05% | 2090 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| UPGD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.99% | 8646 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| ESLG · Strategy Shares | 1.99% | 1735 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IGF · iShares Trust | 1.97% | 1620469 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| ESLV · Strategy Shares | 1.96% | 1051 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| RDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 1.94% | 261955 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| PAYR · Federated Hermes ETF Trust | 1.80% | 3866 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FDV · Federated Hermes ETF Trust | 1.79% | 59240 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| KNG · First Trust Exchange-Traded Fund IV | 1.74% | 231129 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| COWZ · Pacer Funds Trust | 1.66% | 1166441 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| SOVF · Elevation Series Trust | 1.62% | 5325 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ESUM · Strategy Shares | 1.58% | 10796 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FIDU · FIDELITY COVINGTON TRUST | 1.53% | 131985 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IMCV · iShares Trust | 1.51% | 65488 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| QQQG · Pacer Funds Trust | 1.45% | 1110 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| SRHQ · Elevation Series Trust | 1.44% | 11503 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| NUDV · Nushares ETF Trust | 1.40% | 2638 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| DUSL · Direxion Shares ETF Trust | 1.39% | 2953 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IYJ · iShares Trust | 1.34% | 95232 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| FDIV · EA Series Trust | 1.23% | 2706 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QQQE · Direxion Shares ETF Trust | 1.22% | 61272 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| RSPN · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.22% | 34095 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| VIS · VANGUARD WORLD FUND | 1.21% | 488892 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| ESMV · iShares Trust | 1.21% | 351 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| QUAL · iShares Trust | 1.20% | 2083604 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| RILA · Spinnaker ETF Series | 1.19% | 1880 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| LCOW · Pacer Funds Trust | 1.16% | 1122 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| EQIN · Columbia ETF Trust I | 1.12% | 12827 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FLRG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 1.12% | 12221 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| EXI · iShares Trust | 1.08% | 57456 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.03% | 734400 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| NULV · Nushares ETF Trust | 0.96% | 79410 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QUVU · Hartford Funds Exchange-Traded Trust | 0.90% | 6110 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| HAPI · Harbor ETF Trust | 0.88% | 16135 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| RECS · Columbia ETF Trust I | 0.82% | 179734 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FEUS · FlexShares Trust | 0.79% | 3300 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| REVS · Columbia ETF Trust I | 0.76% | 9555 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QDEF · FlexShares Trust | 0.76% | 15498 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QDF · FlexShares Trust | 0.75% | 62528 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IMCB · iShares Trust | 0.75% | 47099 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| HUSV · First Trust Exchange-Traded Fund III | 0.72% | 1984 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FDRR · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0.71% | 19763 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| DGRO · iShares Trust | 0.69% | 1110241 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| DUHP · Dimensional ETF Trust | 0.68% | 314084 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| EVUS · iShares Trust | 0.65% | 9204 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VFQY · VANGUARD WELLINGTON FUND | 0.63% | 13398 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| IIGD · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... | 0.62% | 190000 | 2026年10月2日 | 每日 |
| UPSD · ETF Series Solutions | 0.62% | 2714 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| LRND · New York Life Investments ETF Trust | 0.60% | 9025 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| XOEF · iShares Trust | 0.60% | 502 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| FVAL · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0.59% | 29698 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FDLO · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0.59% | 31477 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| RCGE · EA Series Trust | 0.57% | 2136 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FQAL · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0.56% | 29810 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| SUSA · iShares Trust | 0.55% | 82384 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| PALC · Pacer Funds Trust | 0.49% | 3871 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| PTNQ · Pacer Funds Trust | 0.49% | 21864 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QQWZ · Pacer Funds Trust | 0.48% | 918 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QSIX · Pacer Funds Trust | 0.45% | 309 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 0.44% | 1827820 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 | 0.44% | 8320588 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| USXF · iShares Trust | 0.43% | 23749 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| MGV · VANGUARD WORLD FUND | 0.42% | 251247 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| NULC · Nushares ETF Trust | 0.41% | 1074 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| JQUA · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... | 0.39% | 120788 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VIG · VANGUARD SPECIALIZED FUNDS | 0.39% | 2258287 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| PFM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0.39% | 11324 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| PWS · Pacer Funds Trust | 0.38% | 346 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ESG · FlexShares Trust | 0.38% | 1890 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VYM · VANGUARD WHITEHALL FUNDS | 0.37% | 1600159 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| IVE · iShares Trust | 0.36% | 663234 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| ESGU · iShares Trust | 0.36% | 239260 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VEGN · ETF Series Solutions | 0.36% | 2381 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| AQLT · iShares Trust | 0.36% | 4353 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| IUSV · iShares Trust | 0.34% | 348941 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VTV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0.33% | 3801724 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| IQSU · New York Life Investments ETF Trust | 0.32% | 3945 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ILCV · iShares Trust | 0.31% | 15641 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| SUSL · iShares Trust | 0.31% | 14076 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VOOV · VANGUARD ADMIRAL FUNDS | 0.31% | 92002 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| DSI · iShares Trust | 0.30% | 61096 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| ACIO · ETF Series Solutions | 0.29% | 25934 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ADME · ETF Series Solutions | 0.29% | 3149 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ACVF · ETF Opportunities Trust | 0.28% | 1608 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... | 0.28% | 49196 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| WRND · New York Life Investments ETF Trust | 0.27% | 104 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| PFIG · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 0.26% | 378000 | 2026年10月1日 | 每日 |
| DFVX · Dimensional ETF Trust | 0.26% | 5124 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| LRGF · iShares Trust | 0.26% | 35140 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| FDVV · FIDELITY COVINGTON TRUST | 0.26% | 97257 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IWX · iShares Trust | 0.25% | 36547 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| QLC · FlexShares Trust | 0.25% | 9408 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| MPLY · Strategy Shares | 0.24% | 145 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| BSCU · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... | 0.23% | 7454000 | 2026年10月2日 | 每日 |
| FTC · First Trust Exchange-Traded Alpha... | 0.23% | 11174 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| SIZE · iShares Trust | 0.22% | 3531 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| BSCS · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... | 0.22% | 8134000 | 2026年10月2日 | 每日 |
| DFSU · Dimensional ETF Trust | 0.21% | 18073 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0.20% | 735933 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| USCL · iShares Trust | 0.20% | 21221 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| TOPC · iShares Trust | 0.20% | 244 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| EUSA · iShares, Inc. | 0.20% | 14077 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 0.20% | 12390 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... | 0.20% | 7144 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| CRBN · iShares Trust | 0.19% | 10302 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| EWQ · iShares, Inc. | 0.19% | 5268 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| IWL · iShares Trust | 0.19% | 15533 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| XVV · iShares Trust | 0.18% | 4611 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| IWD · iShares Trust | 0.18% | 563370 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| ESGG · FlexShares Trust | 0.18% | 741 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| MGC · VANGUARD WORLD FUND | 0.17% | 79769 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... | 0.17% | 55489 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| PTLC · Pacer Funds Trust | 0.17% | 20364 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VOTE · TCW ETF Trust | 0.17% | 6806 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| BKLC · BNY Mellon ETF Trust | 0.16% | 33552 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IVV · iShares Trust | 0.16% | 5038643 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| ILCB · iShares Trust | 0.16% | 7778 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0.16% | 2365 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| VONV · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0.16% | 153073 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| TOV · EA Series Trust | 0.16% | 1599 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 0.16% | 69228 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| IWB · iShares Trust | 0.15% | 276730 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| SPUU · Direxion Shares ETF Trust | 0.15% | 1508 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VOXP · Advisors Series Trust | 0.15% | 33 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IYY · iShares Trust | 0.15% | 17063 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| QDPL · Pacer Funds Trust | 0.15% | 9610 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ESGV · VANGUARD WORLD FUND | 0.15% | 90644 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0.15% | 55254 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| DFUS · Dimensional ETF Trust | 0.15% | 114936 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IWV · iShares Trust | 0.15% | 110146 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| ITOT · iShares Trust | 0.15% | 520418 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VOO · VANGUARD INDEX FUNDS | 0.14% | 10381666 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| VV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0.14% | 466810 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| DCOR · Dimensional ETF Trust | 0.14% | 17534 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IWY · iShares Trust | 0.14% | 80952 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| DXUV · Dimensional ETF Trust | 0.14% | 2792 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| PHDG · Invesco Actively Managed Exchange... | 0.13% | 313 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| HCMT · Direxion Shares ETF Trust | 0.13% | 2780 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| DFAU · Dimensional ETF Trust | 0.13% | 61209 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0.13% | 66414 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| TOK · iShares Trust | 0.13% | 1198 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| DFAC · Dimensional ETF Trust | 0.13% | 231533 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| SPXL · Direxion Shares ETF Trust | 0.12% | 31248 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| URTH · iShares, Inc. | 0.12% | 38302 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VTI · VANGUARD INDEX FUNDS | 0.12% | 12691466 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0.12% | 33776 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| IWF · iShares Trust | 0.12% | 553906 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| TILT · FlexShares Trust | 0.12% | 9480 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FAD · First Trust Exchange-Traded Alpha... | 0.11% | 2431 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 0.11% | 41218 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| PDN · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 0.11% | 3233 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| ACWI · iShares Trust | 0.10% | 132222 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VONG · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0.10% | 232056 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| PABD · iShares Trust | 0.09% | 2248 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY IND... | 0.08% | 366973 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| USMV · iShares Trust | 0.08% | 67627 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| EZU · iShares, Inc. | 0.05% | 42292 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 0.04% | 1314 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| EFG · iShares Trust | 0.04% | 49912 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VGK · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY IND... | 0.03% | 94176 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| VYMI · VANGUARD WHITEHALL FUNDS | 0.03% | 45277 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| IEUR · iShares Trust | 0.03% | 19639 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 0.02% | 384912 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 0.02% | 8176 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| EFA · iShares Trust | 0.02% | 118987 SH | 2026年9月10日 | 每日 |
| IEFA · iShares Trust | 0.02% | 267466 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| IDEV · iShares Trust | 0.01% | 36464 SH | 2026年9月10日 | 每日 |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... | 0.01% | 1109 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| ACWX · iShares Trust | 0.01% | 11902 SH | 2026年9月10日 | 每日 |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 0.01% | 575549 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY IND... | 0.01% | 92276 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| IXUS · iShares Trust | 0.01% | 38504 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| DYNF · BlackRock ETF Trust | 0.00% | 380 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 每日 |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 每日 |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 每日 |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 2026年7月30日 | 每日 |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 2026年7月30日 | 每日 |
| VCEB · VANGUARD WORLD FUND | · | · | 2026年7月30日 | 每日 |
ADP 分析师共识 看涨和看跌分析师观点、12个月价格目标、上涨空间
评级 · 23 位分析师
持有
中位数目标
$287.00
+10.7%
3 13.0%
强烈买入
5 21.7%
买入
13 56.5%
持有
1 4.3%
卖出
1 4.3%
强烈卖出
12个月价格目标
15 位分析师 · 2026-10-03平均目标 $287.60 +10.9%
现在
当前价格 $259.23
最低$225.00
平均值$287.60
最高$322.00
同行比较（GICS 子行业） 关键指标与行业同行对比
财年依据，价格截至各公司上一个财年末收盘价。
| 股票代码 | 市值 | P/E | 营收同比增长 | 净利润率 | ROE | 毛利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ADP | $89.09B | 20.5 | 6.7% | 20.1% | 71.0% | · |
| PAYX | $34.49B | 19.8 | 16.9% | 27.0% | 46.2% | · |
| PAYC | $8.73B | 19.7 | 8.9% | 22.1% | 26.3% | 83.2% |
| PCTY | $5.57B | 21.2 | 11.0% | 15.2% | 23.3% | 69.2% |
| KFY | $3.34B | 12.7 | 6.4% | 9.4% | 14.4% | · |
| RHI | $2.75B | 20.4 | -7.2% | 2.5% | 10.3% | 37.2% |
| FA | $2.53B | -72.7 | 83.0% | -2.2% | -2.7% | · |
| TNET | $2.80B | 18.5 | -0.85% | 3.1% | 192.6% | · |
| MAN | · | -102.5 | 0.58% | -0.07% | -0.64% | 16.7% |
| NSP | $1.46B | -203.8 | 3.5% | -0.10% | -8.9% | 13.2% |
最新新闻 提及该公司的近期头条新闻
Boston Scientific’s Quarterly Earnings Preview: What You Need to Know
Yahoo Finance · 3 月 前
Weakness in Chipmakers Drags Stock Indexes Lower
Yahoo Finance · 3 月 前
美国6月新增就业岗位仅5.7万个，低于预期
The Guardian · 3 月 前
ADP Employment Report Shows 12th Straight Month Of Job Gains
ZeroHedge · 3 月 前
Private employers added 98,000 jobs in June, fewer than expected
Yahoo Finance · 3 月 前
美国经济报告强劲提振美元
Yahoo Finance · 4 月 前
Private sector adds 122,000 jobs in May, above expectations, ADP says
Yahoo Finance · 4 月 前
Jim Cramer的股市十大看点，星期三
CNBC · 4 月 前
Private employers added 122,000 roles in May
Yahoo Finance · 4 月 前
U.S. Private Sector Employment Jumps Slightly More Than Expected In May
Nasdaq · 4 月 前
ADP AI分析师小组 — 看涨和看跌观点 2026Q2 辩论：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT 对该股票前景的看法
专家组裁定
NEUTRAL
置信度 0.70
4 / 4 项已报告
预测价差
·
ADP仍然是一只争论激烈的股票，投资者必须权衡其精英级别的盈利能力与劳动力市场降温的风险。Claude和Grok认为公司70%的股本回报率证明了其持久的工资单垄断地位，而Gemini和ChatGPT则警告称，高杠杆和利息收入下降可能会引发估值重置。该小组未能就当前25倍的市盈率是稳定性的公允价格，还是一个没有犯错余地的估值过高达成一致，如果招聘趋势继续……
第一轮 — 开盘观点
Grok
NEUTRAL
置信度 0.75
↑ 看涨
我认为ADP的工资单主导地位带来了稳定、抗衰退的收入，这证明了其高利润率是合理的。70%的股本回报率表明，它将股本转化为利润的能力远远超过PAYX等同行（40%），这得益于网络效应和低客户流失率形成的护城河。净利润率保持在19.8%的稳定水平，证明了在高利润率的服务模式中成本控制得当。即使在从326美元跌至302美元之后，2026年10.14美元的每股收益持平也预示着潜在的稳定性。
↓ 看跌
我的看法是，周期性招聘放缓暴露了ADP的脆弱性，对其高估值造成压力。市盈率25倍，超过了PAYC的15倍等同行，这意味着市场认为其增长理由正在减弱。144%的负债权益比增加了风险，如果ADP自己3月25日的调查显示就业安全担忧加剧的话。BMO在4月11日将目标价下调至234美元，突显了自第三季度以来市值下跌16%的背景下的结构性压力。
Claude
NEUTRAL
置信度 0.62
↑ 看涨
ADP是一家现金充裕的工资单垄断企业，尽管结构性回报优于同行，但交易价格仅略高于同行。70%的股本回报率表明，ADP从每一美元股东资本中榨取了超额利润——这是大多数软件公司无法维持的护城河。以25.1倍的追溯市盈率计算，估值实际上已从一年前的30.6倍收窄，股价较6月份高点下跌7%。如果就业保持稳定且ADP的定价能力得以维持，股息收益率加上中等个位数的增长就足以支撑其估值倍数。
↓ 看跌
ADP的估值底部正在崩溃，因为市场正在消化结构性就业疲软的因素。BMO Capital在4月份将其目标价下调至234美元——比当前水平低23%——理由是周期性和结构性压力。3月份的ADP就业报告显示，新增就业人数为数月来最少，这对ADP的核心工资单处理量构成了直接阻力。负债权益比高达144倍，如果收入增长停滞，ADP的财务灵活性将非常有限。该股自6月份以来已从326美元下跌；劳动力市场进一步恶化可能导致市盈率跌破20倍。
Gemini
NEUTRAL
置信度 0.75
↑ 看涨
ADP仍然是运营效率的堡垒，通过其一贯的卓越表现证明了其溢价估值的合理性。该公司实现了70.42%的股本回报率，这是一个精英级别的盈利能力，证明了他们从股东投资的每一美元中榨取了最大价值。这种效率得到了19.79%的稳定净利润率的支持，这意味着他们将近五分之一的收入转化为纯粹的净利润。即使面临周期性不利因素，该公司维持这些利润率的能力也表明其拥有持久的竞争优势，使其成为工资单服务的黄金标准。
↓ 看跌
目前的估值与宏观经济增长放缓和劳动力市场结构性压力现实脱节。投资者支付25.1倍的追溯市盈率，这种溢价假设了未来可观的增长，但如果招聘进一步放缓，这种增长可能无法实现。此外，负债权益比为144.1，这表明公司严重依赖杠杆来为其运营和股票回购提供资金。当一家公司承担如此巨额的债务时，任何持续的就业数据低迷——例如最近关于就业安全焦虑的报告——都会使其收益稳定性面临风险，使得该股在当前环境下显得昂贵。
Chatgpt
NEUTRAL
置信度 0.62
↑ 看涨
我认为ADP持久的工资单处理业务将带来高度可预测的现金流轨迹至2026年，即使在经济周期中也是如此。TTM股本回报率：70.42%。这表明该公司将股本转化为利润的速度远远高于典型的服务业同行。TTM毛利率：47.26%。该利润率表明其服务组合具有定价能力和运营杠杆。TTM净利率：19.79%。即使增长放缓，该水平也支持可观的现金流和股息能力。
↓ 看跌
我认为ADP面临结构性不利因素，可能会抑制2026年的上涨空间，特别是来自周期性工资单处理量和定价压力。TTM市盈率：25.15倍。该估值意味着持久的增长，如果需求疲软，尤其是在劳动力市场收紧的情况下，几乎没有犯错的空间。负债权益比：144.1。这种杠杆可能会放大收益的下降，或者在经济放缓期间迫使采取更严格的财务政策，限制股票回购和资本支出。流动比率：1.0541。这种微薄的流动性意味着，如果营运资本需求增加或自动化投资停滞，信誉风险就会增加，可能损害股息或债务能力。
第二轮 — 回复与反驳
第二轮 — 回复与反驳
Grok
Claude，你认为ADP的交易价格略高于同行，这忽略了与PAYC等低增长公司之间的巨大差距。ADP的25倍市盈率比PAYC的15倍高出67%，这表明市场要求在增长方面完美执行，而工资单的周期性可能会在2026年第二季度破坏这一点。从30倍回落是真实的，但仍然没有为BMO指出的就业放缓留下余地。
Claude
我需要反驳Gemini对该负债权益比的解读。144倍的负债权益比在纸面上看起来是灾难性的，但ADP的杠杆实际上是其商业模式的一个特点，而不是一个缺陷。该公司在经常性的工资单收入支持的稳固资产负债表上产生了10.14美元的追溯每股收益——这是企业软件中最可预测的现金流。Gemini将负债权益比视为一家盈利不稳定的制造公司；ADP的债务负担之所以可持续，正是因为客户流失率接近零，并且定价能力真实存在。真正的风险不在于杠杆本身——而在于就业是否真的萎缩到足以打破收入的粘性。这才是我们应该争论的宏观问题，而不是资本结构。
Gemini
Claude，你关于ADP估值底部崩溃的观点很有说服力，但我认为你低估了其144.1的负债权益比的风险。在高杠杆的情况下，在就业增长停滞的时期，其大部分现金流必须用于偿还债务，而不是用于推动创新或向股东返还资本。虽然你看到了工资单垄断，但我看到的是一家利用金融工程来支撑收益的公司，如果劳动力市场进一步降温，它们几乎没有犯错的余地。
Chatgpt
Claude，我认为你关于股本回报率护城河的论点听起来很有说服力，但将其解读为ADP持久性的压舱石需要细致的分析。TTM股本回报率：70.42%。这表明ADP每股股权产生的利润远高于同行，但只有在杠杆或股票回购持续推高该数字，而不是实际定价能力的情况下，才能维持这一水平。
第三轮 — 最终反驳
第三轮 — 最终反驳
Grok
Gemini，在解读ADP的144.1负债权益比方面，Claude占了优势。这种高杠杆在一个具有稳固经常性收入和接近零客户流失率的工资单业务中，极大地提高了回报，将债务变成了利润倍增器，而不是拖累。目前的流动比率为1.05，远高于1.0，证实了流动性可以缓冲任何放缓，而无需强制转移现金。即使在2026年招聘保持疲软的情况下，这种结构也能维持。
Claude
我想反驳ChatGPT关于ADP 70%的股本回报率是由杠杆或股票回购而非定价能力推高了的说法。ChatGPT，这通常是一个合理的警告，但这里的数据不支持它。ADP的毛利率稳定在47.26%——这就是你在寻找的定价能力的信号，并且它已经稳定了四个季度。如果股本回报率的飙升仅仅来自金融工程，我们就会看到利润率下降或不断上升的债务成本侵蚀净利润率；但相反，净利润率保持在19.79%，也保持稳定。杠杆是真实的，但它是在为一项具有持久单位经济效益的业务提供资金，而不是掩盖恶化。Grok提出的实际风险——25倍的市盈率没有给工资单处理量下降留下任何空间——这才是值得讨论的辩论。
Gemini
我想拓宽视野，因为我们忽略了利率周期的结构性转变。ChatGPT和Claude正在争论杠杆问题，但他们忽略了ADP庞大的浮动资金——在工资单处理和支付之间持有的客户资金——对利率高度敏感。随着美联储在2026年进入潜在的宽松周期，这笔利息收入将消失，这对他们19.79%的净利润率构成了巨大的不利因素。这个指标代表了ADP作为纯利润保留的收入百分比，它即将面临结构性挤压，任何程度的工资单粘性都无法完全抵消。
Chatgpt
Claude，你关于股本回报率护城河的说法被夸大了。TTM股本回报率：70.42%。这个水平可能反映了杠杆和股票回购，而不是持久的定价能力，这意味着如果招聘放缓，它可能无法转化为重复的现金流。在ADP的情况下，真正的考验是现金流在工资单处理量疲软的情况下是否能够维持，同时还能支持股息和资本支出。我的看法是，高股本回报率表明你应该审查资产负债表风险，而不是一个有保证的护城河。
价格预测
| 模型 | 3个月目标 | 6个月目标 | 原因 |
|---|---|---|---|
| Grok | $298.00 | $310.00 | 我认为ADP的工资单护城河带来了稳定的现金流，即使在劳动力市场疲软的情况下，也能将股价维持在300美元左右至2026年第二季度。催化剂是ADP在2026年7月31日的第二季度财报，每股收益持平于10.14美元，这表明客户流失率极低且处理量稳定，并支持重新估值。风险是ADP在2026年5月的就业报告低于10万份，证实了招聘冻结和处理量下降，这将导致经常性收入暴跌。以25.1倍的市盈率计算，股价292美元已反映了完美预期；稳定性的回报是估值扩张至28倍，达到310美元，这反映了70%的股本回报率相对于同行具有更优越的股本转化能力。 |
| Claude | $285.00 | $310.00 | ADP的工资单护城河是真实的，但市场正在正确地消化近期的就业不利因素，为2026年下半年的复苏做准备。我的论点是：在接下来的三个月里，随着第二季度工资单处理量的令人失望，该股将再下跌2-3%，然后在年底随着招聘企稳而反弹8-9%。催化剂是ADP的下一次财报——如果他们下调了处理量增长的指引，股价将达到280-285美元；如果他们维持指引，股价将在此企稳。风险在于Gemini的利率不利因素对浮动收入的影响确实会实现，并将净利润率从19.79%降至18%，迫使市盈率重估至23倍以下。以25.1倍的追溯市盈率计算，市场支付的价格是10.14美元的每股收益乘以一个假设工资单稳定的倍数——一份糟糕的就业报告就会打破这一假设。 |
| Gemini | $285.00 | $270.00 | 我的论点是，随着市场重新评估较低的利息收入和降温的劳动力需求，ADP的估值将会收窄。我的6个月目标价的主要催化剂是第四季度财报，届时我预计管理层将随着美联储降息而下调利息收入预期。相反，一个主要的风险是招聘突然飙升，从而提振工资单处理量，使我的看跌前景失效。投资者目前为这只股票支付25.15倍的市盈率。这个比率意味着市场仍在消化可观的增长，但如果劳动力市场在2026年继续走软，这种增长可能无法持续。 |
| Chatgpt | $305.00 | $325.00 | 我认为ADP在未来几个月内可以凭借其持久的工资单现金流稳步走高，其防御性偏向应该能够缓冲波动性。催化剂：即将公布的财报应显示处理量保持稳定，利润率小幅稳定。风险：就业形势急剧下滑或指引疲软可能导致估值倍数压缩。约25倍的市盈率意味着市场正在消化强劲的增长；如果这种增长消退，估值倍数可能会压缩，限制上涨空间。 |
交易信号 近期买入/卖出信号，包含入场价和风险/回报比
目前没有公开信号 — 没有卡片被填写，这是诚实的。
我的指标 您的个人关注列表 — 来自完整基本面的选定行
选择对您重要的指标 — 点击上方完整基本面中任意行的 + 号。
您的选择已保存，并会跟随您浏览所有股票。
来源：SEC 10-K 于 八月 5, 2026 申报