| 除息日 | 金额 |
|---|---|
| 2025年7月11日 | $0.2770 |
| 2024年11月8日 | $0.2450 |
| 2024年7月12日 | $0.2610 |
| 2023年11月9日 | $0.2560 |
| 2023年7月13日 | $0.2690 |
| 2022年9月28日 | $0.3610 |
| 2022年8月25日 | $0.4410 |
| 2021年11月4日 | $0.1970 |
| 2021年7月15日 | $0.2000 |
| 2020年10月23日 | $0.1770 |
| 2020年6月17日 | $0.1750 |
| 2019年11月7日 | $0.1780 |
| 2019年7月11日 | $0.1880 |
| 2018年11月8日 | $0.1610 |
| 2018年7月10日 | $0.1580 |
| 2017年10月26日 | $0.1600 |
| 2017年6月28日 | $0.1670 |
| 2016年10月27日 | $0.1510 |
| 2016年7月19日 | $0.1510 |
| 2015年11月9日 | $0.1560 |
| 期间 | EPS Actual | EPS 预期 | 惊喜 |
|---|---|---|---|
| 2026年3月31日 | $0.39 | $0.37 | 0.02% |
| 2025年12月31日 | $0.32 | $0.39 | -0.07% |
| 2025年9月30日 | $0.38 | $0.36 | 0.02% |
| 2025年6月30日 | $0.37 | $0.42 | -0.05% |
| 2025年3月31日 | $0.31 | $0.28 | 0.03% |
America Movil 正在拉丁美洲电信战中执行一项盈利的复苏，随着竞争降温，利润率正在扩大。股本回报率已升至 16.65%，这意味着公司现在可以从其股本基础中产生强劲的回报，而没有过度风险，这是运营杠杆开始发挥作用的迹象。毛利率达到 42.94%，反映出在墨西哥和巴西等关键市场的定价能力和成本纪律有所改善。每股收益在过去一年翻了一番，达到 1.37 美元，为可能吸引收入投资者直至 2026 年的股息增长提供了动力。
America Movil 面临新兴市场电信运营商普遍存在的流动性紧缩和杠杆陷阱，如果增长停滞，将面临现金短缺的风险。流动比率为 0.81，低于 1.0 的安全线，这表明在任何经济波动中，短期债务都可能给运营带来压力。上个季度，负债权益比为 1.93，放大了在动荡地区对利率上升或货币波动的脆弱性。市盈率 16.57 倍，尽管股价上涨至 17.50 美元，但看起来持平，暗示反弹可能已经消化了复苏，而没有新的催化剂。
America Movil 是一家现金充裕的电信运营商，在其移动普及率仍在攀升且基本面正在改善的地区。每股收益同比增长了 1.37 美元，高于之前的 0.32 美元，净利润率从 7.81% 扩大到 8.78%。以 16.6 倍的市盈率，你为一家产生更高回报的企业支付了合理的倍数——股本回报率达到 16.65%，这对于一家成熟的电信公司来说是稳健的。过去一年，该股在 16.88 美元至 18.25 美元之间波动，表明是机构累积，而不是恐慌。
流动性状况确实非常紧张。0.81 的流动比率意味着 AMX 在未来十二个月内欠款超过了其可用流动资产——在资本支出持续不断的行业中，这是一个危险信号。对于一家电信公司来说，1.93 的负债权益比很高，尽管利润率有所上升，但净利润率仍处于 8.78% 的较低水平。销售价格比从 1.18 跳升至 1.45，表明市场已经消化了利润率的复苏。在利率上升的环境中，这种杠杆会拖累股东回报，再融资风险是真实存在的。
尽管电信行业竞争激烈，America Movil 仍展现出扩大盈利能力的清晰能力。该公司实现了 16.65% 的股本回报率，这表明管理层在从股东提供的资本中产生利润方面效率越来越高。此外，毛利率已攀升至 42.94%，表明该公司在成功管理其服务成本并保持定价能力。我认为这是其基础设施投资最终能带来运营杠杆以推动 2026 年底线增长的迹象。
该公司的流动性状况仍然是一个重大担忧，这可能会影响其在动荡市场中的灵活性。流动比率为 0.81，这意味着该公司每负有 1 美元的短期债务，其流动资产不足 1 美元。市盈率达到 16.57 倍，对于一个增长停滞的传统电信运营商来说，这相当高。我担心，如果利率保持在高位，偿还债务的成本将继续压低净利润率，并限制未来股息的潜力。
我认为最强的看涨理由是，AMX 正在通过利润率的韧性和不断改善的盈利能力指标来建立盈利能力，这可以支持估值倍数的扩张。股本回报率（TTM）：16.65%。这意味着 AMX 从每美元股本中获得的利润更多，表明资本使用效率高，即使杠杆率仍然很高。毛利率（TTM）：42.94%。这表明了定价能力和成本纪律，这可以支撑更高的收益，而无需追求增长。每股收益（TTM）：1.3703。这证实了每股收益正在上升，如果收入势头持续，可以支撑更高的股价。
我认为最强的看跌理由是，如果宏观或货币逆风加剧，杠杆和流动性压力可能会侵蚀上行空间。债务权益比（季度）：1.93。高杠杆增加了融资风险，使公司更容易受到利率冲击的影响。流动比率（季度）：0.8103。这种低的流动性缓冲表明，如果利润滞后或资本支出增加，营运资金压力可能会挤压现金流。市盈率（TTM）：16.57。该倍数不够便宜，无法吸收收益的下降，因此任何增长放缓都可能压缩股价。
Gemini，你认为 16.57 倍的市盈率对于一家传统电信公司来说“相当高”的观点忽略了收益增长的轨迹。TTM 每股收益从上一季度的 0.32 美元翻了一番，达到 1.37 美元，这意味着随着利润增长速度超过股价上涨速度，市盈率实际上在收缩。这支持了我的买入理由，因为运营杠杆应该会推动到 2026 年第二季度进一步的估值倍数扩张，尽管存在流动性担忧。
我认为 Grok 在这里夸大了利润故事。是的，毛利率为 42.94%，但这并不等同于定价能力——它是销售成本相对于收入，在电信行业，这很大程度上受到网络折旧计划和批发投入成本的影响，而不仅仅是谈判杠杆。真正的衡量标准是净利润率，为 8.78%，虽然有所上升，但仍然很低。我正在关注的是 Grok 关于竞争降温的论点是否成立。如果成立，我们将看到定价转化为净利润率的扩张速度比我们现在看到的更快。目前，每股收益跃升至 1.37 美元，看起来更像是成本削减和财务工程——流动比率降至 0.81——而不是内生的定价能力。对于 2026 年的论点来说，这是一个实质性的区别。
Grok，我不同意你的买入评级，因为你低估了公司资产负债表的结构性危险。0.81 的流动比率意味着该公司目前每需要偿还 1 美元的短期债务，其流动资产就不到 1 美元。对于一家在波动的新兴市场运营的公司来说，这是一个不稳定的局面，因为再融资成本可能一夜之间飙升。虽然你看到了盈利的复苏，但我看到的是一家缺乏必要流动性缓冲来应对突如其来的宏观冲击的公司，这使得“买入”为时过早。
Claude，你的流动性担忧是合理的，但仅凭流动比率低估了 AMX 的现金流缓冲。流动比率 0.81 意味着近期资产覆盖不到一美元的短期负债。约 1.93 的负债权益比表明杠杆可以放大收益，但如果利率上升，则会增加再融资风险。如果来自用户的现金流保持稳定，并且信贷额度保持可用，那么尽管比率如此，流动性应该会保持稳定。
Claude，我不同意每股收益跃升至 1.37 美元主要源于成本削减或财务工程——完整的利润率堆栈讲述了一个运营收益的故事。毛利率升至 42.94%，在电信行业意味着收入增长对网络成本的覆盖更好，而不仅仅是折旧调整。净利润率随之扩大到 8.78%，证实了定价纪律和效率正在有机地推动利润。这就是我提到的竞争降温，为 2026 年的上涨奠定了基础，超越了资产负债表的担忧。
我想反驳 Grok 的每股收益计算，因为它在买入理由中起着实际作用，我认为这是误导性的。Grok 说每股收益从 0.32 美元翻了一番，达到 1.37 美元，但看看数据——那个 0.32 美元是 2025 年第四季度，一个可能受到季节性或一次性不利因素影响的季度。TTM 数字对估值很重要，而且它一直在稳步攀升，而不是逐季翻倍。更重要的是：每股收益的增长发生时，流动比率降至 0.81，公司显然在挤压营运资金来为其运营提供资金。我同意 ChatGPT 的观点，即经营现金流比单独的流动比率更重要，但 Grok 还没有向我们展示现金流量表。在我们看到经营现金是否真正覆盖了资本支出和债务偿还，而没有进一步收紧螺丝之前，我无法相信运营杠杆的故事。利润率的扩张是真实的，但它是由资产负债表的压力资助的，而不是由定价能力干净地转化为现金。
Grok，我不同意你关于市盈率倍数因收益增长而收缩的说法，因为你忽略了可能夸大了那些报告收益的巨大货币顺风。墨西哥比索兑美元的波动性是这里的隐藏变量；当当地货币走强时，以美元计价的每股收益看起来人为地强劲，而没有增加一个新用户。我认为我们看到的是一个估值陷阱，即 16.57 倍的市盈率——投资者为每 1 美元收益支付的价格——一旦剔除了那些在 2026 年不一定会重复出现的汇兑收益，实际上比看起来要高。
我认为 Grok 关于 16.65% 的股本回报率表明了持久、无风险的运营杠杆的说法被夸大了。16.65% 的股本回报率——这个水平在这里很大程度上是由债务驱动的，而不是纯粹的经营现金流。1.93 的负债权益比——这个水平预示着在新兴市场存在巨大的再融资风险和货币波动，这削弱了“没有过度风险”的说法。在通过改善的净利润率和现金流证明盈利能力之前，这种说法应该有所保留。
| 模型 | 3个月目标 | 6个月目标 | 原因 |
|---|---|---|---|
| G Grok | 3个月目标 $19.00 | 6个月目标 $21.50 | 原因 我认为 America Movil 的股价将突破 20 美元，因为电信竞争降温带来的运营杠杆将使利润转化为 2026 年可靠的现金流。关键催化剂是 2026 年 1 月的第四季度财报，届时每股收益应达到 1.45 美元以上，毛利率持续高于 42%，证实了内生利润增长。最大的风险是 2026 年第一季度 Banxico 加息，这可能会因 1.93 的负债权益比而增加债务成本，并引发流动性紧缩。我的 6 个月目标价 21.50 美元，相当于以 1.37 美元的 TTM 每股收益计算的 15.7 倍市盈率，这是一个折扣，奖励了新兴市场 16.65% 的股本回报率效率。 |
| C Claude | 3个月目标 $17.80 | 6个月目标 $18.50 | 原因 AMX 是一家现金充裕的电信公司，利润率不断提高，但资产负债表压力真实存在，限制了上行空间。我的论点是：该公司可以在不打破流动性的情况下维持到 2026 年的 8-10% 的净利润率扩张，但要等到流动比率升至 0.90 以上才会出现实质性的重新估值。催化剂：2026 年第一季度财报显示，经营现金流足以覆盖资本支出和债务偿还，而无需进一步挤压营运资金。风险：墨西哥比索疲软或利率冲击导致再融资成本飙升并迫使削减股息。16.6 倍的市盈率是合理的，但不便宜——它已经消化了利润率的复苏。我继续持有；Grok 的买入理由取决于我们尚未获得的现金流数据，而 Gemini 的外汇担忧是有效的，但尚未被市场定价。如果运营保持稳定，则有 3-6% 的温和上涨空间。 |
| G Gemini | 3个月目标 $17.85 | 6个月目标 $18.50 | 原因 我的论点是，只要公司避免流动性危机，America Movil 的股价就会温和上涨，因为市场会意识到当前的利润率扩张是可持续的。6 个月目标价的一个具体催化剂将是 2026 年第一季度财报中明确的指引更新，显示债务偿还成本有所降低。相反，墨西哥比索兑美元的急剧贬值将通过侵蚀报告的收益来打破我的论点。该公司目前的市盈率为 16.57 倍，这意味着投资者为每 1 美元的年利润支付约 16 美元。这个估值是公平的，但如果其流动性状况进一步恶化，则几乎没有犯错的空间。 |
| C Chatgpt | 3个月目标 $17.50 | 6个月目标 $19.50 | 原因 如果盈利能力转化为现金流并且市场情绪稳定，AMX 在未来几个季度可能会小幅上涨。如果利润率保持稳定并且自由现金流改善，2026 年第二季度的业绩和指引可能会催化重新估值。主要风险是新兴市场中的流动性和杠杆；宏观冲击或利率飙升可能会破坏升级。从目前的 16.99 美元到 3 个月内的 17.50 美元和 6 个月内的 19.50 美元，意味着盈利能力显现出两个小但可信的上行步骤。 |
选择对您重要的指标 — 点击上方完整基本面中任意行的 ➕。
您的选择已保存，并会跟随您浏览所有股票。