TSLA Tesla, Inc. - Common Stock
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| 除息日 | 拆股 | 类型 |
|---|---|---|
| 2022年8月25日 | 3-for-1 | 正向 |
| 2020年8月31日 | 5-for-1 | 正向 |
关于 Tesla, Inc. - Common Stock 公司概况（来自维基百科）
特斯拉公司（英語：Tesla, Inc.），舊稱特斯拉汽車（英語：Tesla Motors），是美國最大的電動汽車及太阳能板公司，總部設於德克薩斯州奧斯汀，與Panasonic合作電池業務，產銷電動汽車、车载電腦（FSD系统），太陽能板及儲能設備與系統解決方案。特斯拉是世界上最早的自動駕駛汽車生產商，至2018年，特斯拉汽车已经成为世界最畅销充電式汽车公司。
历史
创立时期
马丁·艾伯哈德和马克·塔彭宁於2003年7月1日创立公司，创始人将公司命名为“特斯拉汽车”（Tesla Motors），以纪念物理学家尼古拉·特斯拉。公司成立後不久，工程師萊特（Ian Wright）成為公司的第3號員工。
2004年，伊隆·马斯克以A轮投资人的身份加入该公司成为董事长，并雇用锂电池专家史特勞貝爾任CTO，組成公司早期團隊。2007年8月，时任公司CEO的创始人马丁·艾伯哈德宣布辞职，11月，艾伯哈德被逐出董事会，转由Michael Marks接任临时行政總裁，11月末，泽夫·德罗里接任新的行政總裁。另一位创始人马克·塔彭宁则先后担任公司的財務總監、副总裁等职位直到2008年，二位创始人先后离开特斯拉。2008年10月，马斯克成为特斯拉的第四任CEO。
特斯拉研发的第一辆车是以英國莲花汽车Lotus Elise為基礎的純電動跑車特斯拉Roadster，该车是首辆使用锂离子电池的汽车，也是第一辆充电能行驶超过200英里的电动汽车。其跑车型号从0加速到60mph只需3.7秒，根据公司的环境测试，能量效率为Toyota Prius的两倍。从2008年至2012年，特斯拉在31个国家销售超过2250辆Roadster。从2010年开始，特斯拉为英国和爱尔兰市场生产驾驶座右置的Roadster，并扩大销售至澳大利亚、日本、香港和新加坡。公司从2011年底停止在美国市场销售Roadster。
2009年3月26日，特斯拉为全电动豪华车Tesla Model S揭幕，预期基础价格为税前57400美元，引发全世界电动车热潮。2010年5月，特斯拉从丰田公司手中买下新聯合汽車製造公司的生产工厂，作为北美生产中心。2010年6月29日，特斯拉在纳斯达克上市发行股票，成为1956年福特汽车公司上市以来，首家上市募股的美国汽车公司。
除純電動車外，特斯拉也为其他汽车公司的电动车提供电池等的零件。對多顆電池能源管理的技術是Tesla的优势所在。2014年7月，特斯拉和松下合作，在美国建设锂电池工厂（Giga Factory）以满足自己的锂电池需求，并降低锂电池的成本。
2016年2月，特斯拉獲得Tesla.com域名，在此之前此域名由硅谷工程師格羅斯曼（Stu Grossman）於1992年註冊但未曾使用。新域名後來取代了一直在使用的Teslamotors.com。
2025年半導體龍頭三星電子與特斯拉達成金額高達270億美元的晶片合作長期協議，創下全世界史上在晶片科技的最大合約。
收購
SolarCity
2016年6月21日，特斯拉宣佈以全股票的方案出價收購全美國最大的太陽能公司SolarCity，收購價為每股26.50至28.50美元，較SolarCity周二的收盤價21.19美元有25%至35%的溢價率，交易總價值為28億美元。SolarCity的董事長伊隆·马斯克表示，收購SolarCity將使特斯拉轉型成為“全球唯一垂直整合的能源公司，向客戶提供端到端的清潔能源產品”，包括太陽能面板、家用儲能設備，以及電動車。SolarCity承認特斯拉的收購提議，並表示將仔細評估特斯拉的收購報價。特斯拉表示，只願在友好的基礎上進行交易。
收購消息公佈後，SolarCity股價盤後大漲15.62%，特斯拉盤後則重挫约12%。該公司2016年6月22日收跌0.04%，報219.61點。特斯拉宣佈以總價最高28.6億美元收購太陽能公司SolarCity之後，特斯拉公司股價大跌超過10%。對於這兩家大股東都是伊隆·馬斯克的兄弟公司之間的收購，外界爭議聲很大。值得注意的是，特斯拉行政總裁伊隆·马斯克目前是兩家公司的第一大股東，同時兼任董事長。SolarCity聯合創始人、行政總裁Lyndon Rive則是伊隆·马斯克的表弟。
伊隆·马斯克本人表示，從現金流的觀點看，SolarCity非常健康，且2016年的現金流將會轉正。他同時表示此交易是創建一家清潔能源公司長期計劃（Master Plan）的一部分，未來的特斯拉將會利用必然趨勢，讓所有的機車變為電動車，且消費者能夠享用到太陽能。
同年8月1日，Tesla再次聲明已達成用26億美元買下SolarCity的協議，而SolarCity則有45天的猶豫期。雙方股東於2016年11月17日投票通過26億美元的收購方案，為太陽能業史上最龐大的交易，SolarCity正式被納入成為Tesla旗下的子公司。
Maxwell
2019年2月4日，特斯拉宣佈以換股方式斥資2.18億美元收購超级电容器制造商Maxwell，其核心技术有干电池电极技术和超级电容驱动的能源储存业务，随后Maxwell将与特斯拉的一家子公司合并，成为特斯拉的全资子公司，不過鋰電池仍然會由Panasonic進行製造。2019年5月16日，特斯拉完成對Maxwell的收購，正式接管電池技術。
2020年12月23日，特斯拉行政總裁伊隆·马斯克於Twitter透露，以往欲將公司賣盤予蘋果公司，但未能成功，當時作價僅現價十分之一。
更名
2017年2月，特斯拉汽車正式更名為特斯拉（Tesla Inc.），并進一步把業務由電動車拓展到住宅及商業太陽能蓄電系統，成為清潔能源企業，向客戶提供端到端的清潔能源產品。
加密貨幣
2021年初，特斯拉斥资15亿美元购买比特币，成为比特币的主要投资者之一，并于2021年3月24日开始接受比特币作为其在美国销售车辆的支付方式。然而仅仅49天后，因虑及比特币挖矿过程会增加化石燃料消耗，与特斯拉鼓励向可持续能源转型的使命背道而驰，该公司停止接受比特币支付。这一消息宣布后，比特币价格下跌了约12%。截至2022年7月，特斯拉已经以亏本价格出售了大约75%的比特币持仓，声称持有这一加密货币有损公司的盈利能力。
2024年5月4日，特斯拉悄然更新官网，宣布开始接受狗狗币作为部分产品的支付方式。虽然目前还不能用狗狗币购买特斯拉整车，但可以支付购买一些特斯拉周边商品。随着新闻媒体开始报道此事，狗狗币的价格飙升，5月2日该代币的价格还不到0.13美元，到5月6日已接近0.17美元。
海外发展
中国市场
2014年1月，伊隆·马斯克首次提出在中国兴建汽车生产工厂，2017年6月确认落户于上海南汇新城镇工业区。2018年6月5日，在特斯拉股东大会上，特斯拉披露了在中国上海建设美国以外首个工厂的计划。2018年7月10日，马斯克和上海市人民政府签订协议，宣布特斯拉中国工厂在临港落户。一般被看作是中美之間貿易戰的影響而建設，因為中國在特斯拉的銷售量中佔比不低。特斯拉上海超级工厂占地86万平米，总投资额超20億美金。當地已經在進行整地，2019年1月7日馬斯克親臨進行破土典禮，初期產能2019年底就能投產，規劃在2020年開始將逐步達到25萬輛，將全部用來供應大中華市場。
2020年1月7日在工厂交付典礼上，马斯克宣布对外向一般大众消费者交车，并且启动中国制造Model Y项目。2020年10月26日，特斯拉上海超级工厂开始向欧洲出口电动汽车。截至2021年1月 (2021-01)，工厂年产能为25万辆，计划增加至45万辆。同年初，特斯拉宣布开启“Roadrunner”动力电池自产计划。2月，宁德时代新能源科技股份有限公司对外宣布与特斯拉签订了量产供货定价协议，5月11日，特斯拉的电池供货商宁德时代宣布对特斯拉供货不限于磷酸铁锂或者三元电池，将向无钴电池发展。
特斯拉欧洲超级工厂
特斯拉欧洲超级工厂于2022年开业，该工厂是继上海之后特斯拉的第二家海外超级工厂，也是在欧洲的第一个制造基地，位於德国柏林勃蘭登堡機場附近。
馬來西亞市場
2023年初，马来西亚国际贸易与工业部宣布，获准特斯拉在该国建立业务。特斯拉是马来西亚純電動車全球领导者计划的首个申请者，获得批准意味着特斯拉将很快在这个东南亚国家建立销售、服务和充电网络。
产品
特斯拉车型
特斯拉已推出的車型有特斯拉Roadster、Tesla Model S、Tesla Model X、Tesla Model 3、Tesla Model Y、Tesla Semi和Tesla Cybertruck。特斯拉計劃推出第二代Roadster、特斯拉Cybercab和Tesla Robovan。2026年5月10日，最后一辆Model S和Model X在美国弗里蒙特工厂下线，此后正式停产。
特斯拉Roadster
特斯拉Roadster是基于蓮花Elise的双门双座电动跑车，其理论最大续航里程超过了320km，从2008年面世到2012年停产，一共销售了2250辆左右。Tesla Roadster是全球首款量产版电动敞篷跑车，Roadster的美国最低售价为109,000美元。在英国的最低售价为86,950英镑，在欧洲大陆的最低售价为84,000欧元。身为电动车，Roadster在欧洲也有资格享有政府补贴。
2017年11月，特斯拉發表新款Roadster，0-60mph加速能力達到1.9秒，最高時速超過400公里，續航力為1,000公里，售價為200,000美金。
Tesla Model S
Tesla Model S是一款高性能电动汽车，一開始的代號為"Whitestar"，2008年6月發布於新聞稿，2012年6月開始在美國交車。
Model S的长宽高分别为：4,970x1,963x1,435mm，轴距达到2,960mm。这台电动车（P90D）的电动机可以提供762马力的最大动力，713N·m的峰值扭矩，这让Model S的百公里加速达到2.9秒（Ludicrous），0－400米加速也只需10.9秒。它有三种电池规格供消费者选择，分别可以驱动车辆行驶260公里、370公里和480公里，而配备这三种电池的Model S的售价则分别为57,400美元、67,400美元和77,400美元。Model S在美国国家公路交通安全管理局进行的碰撞测试中获得了5.4星的高分，这是NHTSA历史上测试的所有车型中的最高分。该车型2013年全球总销量是2.23万辆。
Tesla Model X
Tesla Model X是一款5/6/7座运动型多用途车，2012年2月發表，2015年9月開始交車。
鷹翼門是此款車的最大特色之一，後側門能以向上延展方式掀開，同時偵測側邊及上方的障礙物避免碰撞，達到即便在狹窄的空間範圍仍可輕鬆進出。
Tesla Model 3
Tesla Model 3是一款入門電動車，一開始的代號為"BlueStar"，2016年3月31日發布，2017年7月開始量產並交付首批車輛。
初期先交付美國的訂單，版本為長續航里程電池版本。
標準電池版本的生產將於2017年11月開始，左駕車款的全球交付將於2018下半年開始，2019年開始生產右駕車款。
Tesla Model Y
Model Y是一款純電動的中型SUV，可容納五位或七位成人，車輛配備雙馬達全輪驅動，並提供最佳的保護。Model Y在2023年第一季度成为全球最畅销车型，共销售267,200辆。这是一个历史的时刻，在汽车行业的发展历史中纯电动汽车首次登上全球销量排行榜榜首。除了Model Y外，前五名的其他四个车型皆为丰田汽车的燃油车型。
Tesla Semi
Tesla Semi是一款纯电动半挂车，该款车型于2017年11月首次亮相，Tesla为Semi规划了专用卡车充电桩，并将其命名为Megacharger，2021年，特斯拉在内华达州超级工厂部署了首个Megacharger，特斯拉预计将在美国和欧洲部署超四千枚卡车充电桩。2022年12月，特斯拉在其内华达州超级工厂举行交付仪式，向百事公司交付了首批Semi电动半挂车，但截至2023年10月，特斯拉只生产了大约70辆Semi卡车，其主要客户是百事和敦豪航空货运公司。Semi的满载整重约为8.2万磅（约合37吨），其满载状况下的续航里程分为300英里（约合482.8公里）与500英里（约合804.7公里）两种版本，空载时Semi的0至60英里/小时（约96.6公里/小时）加速用时为5秒，满载时0至60英里/小时加速用时为20秒。特斯拉为生产Semi建立了特斯拉内华达州Semi工厂，但该工厂尚处于建设中，其负责人表示该工厂有望于2025年投产，特斯拉计划每年生产5万辆Semi卡车。
Tesla Cybertruck
Cybertruck的車身外殼製造加强堅固度及耐用度，充分保護車上的乘客。由幾乎不可穿透的外殼車架，到30X超硬冷軋不銹鋼架外殼，配合Tesla裝甲玻璃，均為極高強度和耐用設計。光滑的單色外殼有助修飾凹痕、損毀的表面及長期使用而自然產生的腐蝕痕跡，整個外殼車架罩着整架車輛，為駕駛者及乘客提供最大保護。超硬玻璃和聚合物層複合材料可以吸收或轉移衝擊力，提升防撞表現和耐損程度。
除了可用來放置你的工具箱、輪胎和Cyberquad的儲物空間，另外還有備用空間。可供你充份運用的100立方英尺的外部可上鎖儲物空間，包括床底櫃、前行李廂和帆柱。
Tesla Cybercab
Cybercab为特斯拉推出的无人驾驶双座车型，外观为金色金属，车内取消了方向盘和脚踏板，通过Tesla Vision纯视觉自动驾驶和端到端神经网络实现无人驾驶。此外，车辆定位为网约车出行服务，后备箱可支持城市小型客运，并配备无线充电和机械臂自动清洁等功能。
能源
Tesla Powerwall
Tesla Powerwall是一款由特斯拉汽车研发的锂电池集成家用储能系统，适合储存可再生能源，如太阳能和风能产生的电力，在晚间或无风的时候供应家庭和企业使用。也为电动车辆充电。该产品在2015年公布，预计2017年随特斯拉的内华达工厂完工后开始发售。
Tesla Solar Roof
Solar Roof是屋頂太陽能板來收集太陽能，再將陽光轉換成電力，為家居供電。配合Powerwall家用電池使用，能把日間收集的太陽能儲起，在沒有陽光時都能享用太陽能。
流行文化
特斯拉在游戏極速快感，狂野飆車，GT赛车，和平精英和極限競速系列中都有出现。
超級充電站
特斯拉亦有各種相應充電站設備供車主使用。2019年3月，特斯拉发布了充电峰值可达250kW的第三代超级充电桩V3 Supercharger，Model 3長續航版只需5分鐘即可補充約120公里的行駛里程。
截至2021年2月18日 (2021-02-18)，特斯拉在全球有超過2564個超級充電站。北美有1101個站，歐洲有592個，亞太地區有498個。
中国大陆
自2014年4月特斯拉在中国大陆建设了第1个超级充电站后，特斯拉在中国大陆的超级充电站以年建设50-100座的速度铺开。2022年1月4日，特斯拉宣布位于中国新疆维吾尔自治区的首家特斯拉中心乌鲁木齐特斯拉中心开业，特斯拉目前在中国大陆的60个城市设有门店。截至2022年7月 (2022-07)，特斯拉在中国大陆已建设开放1,200多座超级充电站，700多座目的地充电站，覆盖370多个城市及地区。
香港
截至2024年9月 (2024-09)，香港共設有超過80個超級充電站及超過403個超級充電器。
新加坡
受新加坡政府对电动汽车的政策变动影响，2021年2月，特斯拉重返新加坡市场开启网上订车，并于7月19日在新加坡开设了首座超级充电站。
台湾
截至2020年3月 (2020-03)底，台灣有17座超級充電站。同時特斯拉承諾，台灣將是亞洲第一波引入第三代超級充電站的地区之一，其中一座已於2020年6月於國立台灣大學啟用。
2021年，特斯拉預計在台灣再設置13座超級充電站，以使其在全島的充電站總數達到38個，旨在滿足特斯拉車主的充電需求，以供應車主在台灣更長途的旅行。自2020年10月15日起，Tesla車主使用超級充電站的充電費用依據充電的時間和地點，每度以7-12元新台币浮動計價。
争议与批评
多年来，特斯拉公司在产品安全、自动驾驶技术、劳工权益、数据隐私、企业管理及国际政治等领域持续引发争议。随着其在全球电动车市场影响力扩大，特斯拉多次因车辆质量问题、刹车失灵投诉、电池起火事故及大规模召回事件受到监管机构和媒体关注，其Autopilot与完全自动驾驶（FSD）系统亦因涉及交通事故、安全性及宣传方式而长期受到质疑。与此同时，特斯拉在美国及欧洲曾被指存在反工会行为、工作环境问题及种族歧视争议，并多次面临员工诉讼。公司在中国的发展亦引发广泛讨论，包括获得政府支持建设特斯拉上海超级工厂、车辆数据收集与储存问题，以及与中国政府关系密切所带来的国家安全和商业伦理争议。此外，特斯拉位于新疆乌鲁木齐的展厅曾因人权议题受到国际组织和部分美国政界人士批评。作为公司实际控制人与公众形象代表，埃隆·马斯克在社交媒体及政治议题上的言论亦多次引发舆论风波，并对特斯拉股价和企业形象造成影响。由于相关事件频繁受到全球媒体报道，特斯拉长期被视为科技产业中最具争议性的企业之一。
== 參考資料 ==
来源：维基百科, CC BY-SA 4.0 · 在维基百科上查看 ↗
10年表现 收入、净利润、利润率和每股收益趋势
估值 P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA 比率 — 该股票是昂贵还是便宜？
| 指标 | 5年趋势 | TSLA | 5年均值 | 同行中位数 | 结论 |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 343.15年均值 ≈184.5 | ≈184.5 | 28.1 | 估值过高 | |
| P/S (TTM) | 14.1 | · | 1.0 | 估值过高 | |
| 市净率 (MRQ) | 16.8 | · | 1.2 | 估值过高 | |
| 股价/自由现金流 (TTM) | 254.0 | · | · | · | |
| 市现率 (TTM) | 78.3 | · | 12.5 | 估值过高 | |
| Price / Tangible Book (市净率（有形资产）) | 20.65年均值 ≈15.0 | ≈15.0 | · | · | |
| PEG Ratio (市盈率增长比) | ≈8.9 | · | · | · |
同行中位数按每项指标的标准化基础计算，可能与本股票显示的TTM/MRQ基础不完全匹配。
盈利能力 毛利率、营业利润率和净利率；股本回报率 (ROE)、资产回报率 (ROA)、投入资本回报率 (ROIC)
| 指标 | 5年趋势 | TSLA | 5年均值 | 同行中位数 | 结论 |
|---|---|---|---|---|---|
| 毛利率 (TTM) | 18.9% | · | 11.8% | 顶尖 | |
| 营业利润率 (TTM) | 4.2% | · | -24.6% | 顶尖 | |
| 税前利润率 (TTM) | 5.0% | · | -4.2% | 顶尖 | |
| 净利润率 (TTM) | 3.7% | · | -2.7% | 顶尖 | |
| ROA (TTM) | 2.7% | · | -13.5% | 顶尖 | |
| ROE (TTM) | 4.6% | · | -44.3% | 顶尖 |
财务健康 债务、流动性、偿付能力 — 资产负债表强度
| 指标 | 5年趋势 | TSLA | 5年均值 | 同行中位数 | 结论 |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 (MRQ) | 1.9 | · | 1.7 | 流动性强 | |
| 速动比率 (MRQ) | 1.3 | · | 0.5 | 流动性强 |
成长 营收、每股收益 (EPS) 和净利润增长：同比、3年复合年增长率 (CAGR)、5年复合年增长率 (CAGR)
| 指标 | 5年趋势 | TSLA | 5年均值 | 同行中位数 | 结论 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (营收同比增长) | -2.9%5年均值 ≈27.8% | ≈27.8% | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (营收3年复合年增长率) | 5.2%5年均值 ≈24.2% | ≈24.2% | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y (营收5年复合年增长率) | 24.6% | · | · | · | |
| EPS YoY | -47.1%5年均值 ≈143.5% | ≈143.5% | · | · | |
| Net Income YoY (净利润同比增长) | -46.5%5年均值 ≈142.6% | ≈142.6% | · | · | |
| EPS CAGR 3Y (每股收益年复合增长率（3年）) | -33.2%5年均值 ≈49.4% | ≈49.4% | · | · | |
| EPS CAGR 5Y (每股收益年复合增长率（5年）) | 38.8% | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y (净利润年复合增长率（3年）) | -32.9%5年均值 ≈50.3% | ≈50.3% | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y (净利润年复合增长率（5年）) | 39.4% | · | · | · |
资本效率 资产周转率、库存周转率、应收账款周转率
| 指标 | 5年趋势 | TSLA | 5年均值 | 同行中位数 | 结论 |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue / Employee (年营业收入 ÷ 员工人数（报告的 headcount，yfinance）。衍生数据 — 非存储的 SEC-XBRL 概念。) | ≈$703.5K | · | · | · |
价值 · ≈ 5年均值 · 行业中值 · 相对于中值的评判
收益历史 每股收益实际值 vs 预估值，惊喜%，达标率，下次财报日期
| 期间 | 报告 | EPS Actual | EPS 预期 | 惊喜 |
|---|---|---|---|---|
| 2026年6月30日 | 七月 21, 2026 | $0.33 | $0.52 | -36.4% |
| 2026年3月31日 | $0.41 | $0.38 | 8.7% | |
| 2025年12月31日 | $0.50 | $0.45 | 10.1% | |
| 2025年9月30日 | $0.50 | $0.56 | -10.5% | |
| 2025年6月30日 | $0.40 | $0.44 | -8.5% | |
| 2025年3月31日 | $0.27 | $0.40 | -32.3% |
完整基本面 所有年度指标 — 损益表、资产负债表、现金流量表
损益表
| 指标 | 趋势 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $94.83B | $97.69B | $96.77B | $81.46B | $53.82B | $31.54B | $24.58B | $21.46B | $11.76B | $7.00B | $4.05B | $3.20B | |
| Cost of Revenue | $77.73B | $80.24B | $79.11B | $60.61B | $40.22B | $24.91B | $20.51B | $17.42B | $9.54B | $5.40B | $3.12B | $2.32B | |
| Gross Profit | $17.09B | $17.45B | $17.66B | $20.85B | $13.61B | $6.63B | $4.07B | $4.04B | $2.22B | $1.60B | $924M | $882M | |
| R&D Expense | $6.41B | $4.54B | $3.97B | $3.08B | $2.59B | $1.49B | $1.34B | $1.46B | $1.38B | $834M | $718M | $465M | |
| SG&A Expense | $5.83B | $5.15B | $4.80B | $3.95B | $4.52B | $3.15B | $2.65B | $2.83B | $2.48B | $1.43B | $922M | $604M | |
| Operating Expenses | $12.74B | $10.37B | $8.77B | $7.20B | $7.08B | $4.64B | $4.14B | $4.43B | $3.85B | $2.27B | $1.64B | $1.07B | |
| Operating Income | $4.36B | $7.08B | $8.89B | $13.66B | $6.52B | $1.99B | $-69M | $-388M | $-1.63B | $-667M | $-717M | $-187M | |
| Interest Expense | · | · | $156M | $191M | $371M | $748M | $685M | $663M | $471M | $199M | $119M | $101M | |
| Interest Income | $1.68B | $1.57B | $1.07B | $297M | $56M | $30M | $44M | $24M | $19M | $9M | $2M | $1M | |
| Other Non-op | $-419M | $695M | $172M | $-43M | $135M | $-122M | $45M | $22M | $-125M | $111M | $-42M | $2M | |
| Pretax Income | $5.28B | $8.99B | $9.97B | $13.72B | $6.34B | $1.15B | $-665M | $-1.00B | $-2.21B | $-746M | $-876M | $-285M | |
| Income Tax | $1.42B | $1.84B | $-5.00B | $1.13B | $699M | $292M | $110M | $58M | $32M | $27M | $13M | $9M | |
| Net Income | $3.79B | $7.09B | $15.00B | $12.56B | $5.52B | $721M | $-862M | $-976M | $-1.96B | $-675M | $-889M | $-294M | |
| EPS (Basic) | $1.18 | $2.23 | $4.73 | $4.02 | $1.87 | $0.25 | $-0.98 | $-1.14 | $-11.83 | $-4.68 | $-6.93 | · | |
| EPS (Diluted) | $1.08 | $2.04 | $4.30 | $3.62 | $1.63 | $0.21 | $-0.98 | $-1.14 | $-11.83 | $-4.68 | $-6.93 | · | |
| Shares (Basic) | 3,225,000,000 | 3,197,000,000 | 3,174,000,000 | 3,130,000,000 | 2,959,000,000 | 2,798,000,000 | 887,000,000 | 853,000,000 | 166,000,000 | 144,212,000 | 128,202,000 | · | |
| Shares (Diluted) | 3,528,000,000 | 3,498,000,000 | 3,485,000,000 | 3,475,000,000 | 3,386,000,000 | 3,249,000,000 | 887,000,000 | 853,000,000 | 166,000,000 | 144,212,000 | 128,202,000 | · | |
| EBITDA | · | · | $8.89B | $13.66B | · | · | · | $-388M | $-863M | $-190M | $-438M | $-31M |
资产负债表
| 指标 | 趋势 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $16.51B | $16.14B | $16.40B | $16.25B | $17.58B | $19.38B | $6.27B | $3.69B | $3.37B | $3.39B | $1.20B | $1.91B | |
| Short-term Investments | $27.55B | $20.42B | $12.70B | $5.93B | $131M | · | · | · | · | · | $17M | · | |
| Receivables | $4.58B | $4.42B | $3.51B | $2.95B | $1.91B | $1.89B | $1.32B | $949M | $515M | $499M | $169M | $227M | |
| Inventory | $12.39B | $12.02B | $13.63B | $12.84B | $5.76B | $4.10B | $3.55B | $3.11B | $2.26B | $2.07B | $1.28B | $954M | |
| Prepaid Expense | $7.62B | $5.36B | $3.39B | $2.94B | $1.72B | $1.35B | $959M | $366M | $268M | $194M | $116M | $76M | |
| Current Assets | $68.64B | $58.36B | $49.62B | $40.92B | $27.10B | $26.72B | $12.10B | $8.31B | $6.57B | $6.26B | $2.78B | $3.18B | |
| PP&E (Net) | · | $35.84B | $29.73B | $23.55B | $18.88B | $12.75B | $10.40B | $11.33B | $10.03B | $5.98B | $3.40B | $1.83B | |
| PP&E (Gross) | · | $51.42B | $41.78B | $32.59B | $25.61B | $17.86B | $14.13B | $14.03B | $11.75B | $6.98B | $3.97B | $2.12B | |
| Accum. Depreciation | · | $15.59B | $12.06B | $9.04B | $6.73B | $5.12B | $3.73B | $2.70B | $1.72B | $997M | $571M | $293M | |
| Goodwill | $257M | $244M | $253M | $194M | $200M | $207M | $198M | $68M | $60M | · | · | · | |
| Intangibles | $124M | $150M | $178M | $215M | $257M | $313M | $339M | $282M | $362M | $376M | $13M | · | |
| Other Non-current Assets | $5.04B | $4.61B | $4.53B | $3.87B | $2.14B | $1.54B | $1.47B | $572M | $273M | $217M | $47M | $43M | |
| Total Assets | $137.81B | $122.07B | $106.62B | $82.34B | $62.13B | $52.15B | $34.31B | $29.74B | $28.66B | $22.66B | $8.07B | $5.83B | |
| Accounts Payable | $13.37B | $12.47B | $14.43B | $15.26B | $10.03B | $6.05B | $3.77B | $3.40B | $2.39B | $1.86B | $916M | $778M | |
| Accrued Liabilities | · | · | · | · | · | · | · | $2.09B | $1.73B | $1.21B | $423M | $269M | |
| Current Liabilities | $31.71B | $28.82B | $28.75B | $26.71B | $19.70B | $14.25B | $10.67B | $9.99B | $7.67B | $5.83B | $2.81B | $2.11B | |
| Capital Leases | $5.39B | $4.60B | $3.67B | $2.16B | $1.67B | $1.25B | $956M | $993M | $589M | $77M | $17M | $12M | |
| Other Non-current Liabilities | $12.86B | $10.49B | $8.15B | $5.33B | $3.55B | $3.33B | $2.69B | $2.71B | $2.44B | $1.89B | $365M | $155M | |
| Total Liabilities | $54.94B | $48.39B | $43.01B | $36.44B | $30.55B | $28.42B | $26.20B | $23.43B | $23.02B | $16.75B | $6.94B | $4.86B | |
| Long-term Debt | $6.58B | $5.54B | $2.68B | $1.03B | $4.25B | $8.46B | $10.40B | $8.41B | $8.83B | $5.89B | · | $2.96B | |
| Common Stock | $3M | $3M | $3M | $3M | $3M | $1M | $1M | $0 | $169.0K | $161.0K | $131.0K | $126.0K | |
| Paid-in Capital | · | · | · | · | · | $27.26B | · | · | · | · | · | · | |
| Retained Earnings | $39.00B | $35.21B | $27.88B | $12.88B | $329M | $-5.40B | $-6.08B | $-5.32B | $-4.97B | $-3.00B | $-2.32B | $-1.43B | |
| AOCI | $361M | $-670M | $-143M | $-361M | $54M | $363M | $-36M | $-8M | $33M | $-24M | $-4M | $-22.0K | |
| Stockholders' Equity | $82.14B | $72.91B | $62.63B | $44.70B | $30.19B | $22.23B | $6.62B | $4.92B | $4.24B | $4.75B | $1.08B | $912M | |
| Liabilities + Equity | $137.81B | $122.07B | $106.62B | $82.34B | $62.13B | $52.15B | $34.31B | $29.74B | $28.66B | $22.66B | $8.07B | $5.83B | |
| Shares Outstanding | 3,751,000,000 | 3,216,000,000 | 3,185,000,000 | 3,164,000,000 | 3,100,000,000 | 960,000,000 | 905,000,000 | 173,000,000 | 168,797,000 | 161,561,000 | 131,425,000 | 125,688,000 |
现金流
| 指标 | 趋势 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | · | · | · | · | · | · | · | · | $769M | $477M | $279M | $156M | |
| Stock-based Comp | $2.83B | $2.00B | $1.81B | $1.56B | $2.12B | $1.73B | $898M | $749M | $467M | $334M | $198M | $156M | |
| Deferred Tax | $123M | $477M | $-6.35B | $-196M | $-149M | $40M | $19M | $32M | $-3M | $-28M | $2M | $-56.0K | |
| Amort. of Intangibles | · | · | · | · | $51M | $51M | $44M | $66M | $40M | · | · | · | |
| Restructuring | $390M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Other Non-cash | · | · | · | · | · | · | · | · | $668M | $-233M | $-115M | $-76M | |
| Operating Cash Flow | $14.75B | $14.92B | $13.26B | $14.72B | $11.50B | $5.94B | $2.40B | $2.10B | $-61M | $-124M | $-524M | $-57M | |
| CapEx | $8.53B | $11.34B | $8.90B | $7.16B | $6.48B | $3.16B | $1.33B | $2.10B | $3.42B | $1.28B | $1.63B | $970M | |
| Investing Cash Flow | $-15.48B | $-18.79B | $-15.58B | $-11.97B | $-7.87B | $-3.13B | $-1.44B | $-2.34B | $-4.20B | $-1.08B | · | · | |
| Stock Issued | · | · | · | $0 | $0 | $12.27B | $848M | · | $400M | $1.70B | $730M | · | |
| Net Stock Activity | · | · | · | $0 | · | · | · | · | $400M | $1.70B | $730M | · | |
| Financing Cash Flow | $1.14B | $3.85B | $2.59B | $-3.53B | $-5.20B | $9.97B | $1.53B | $574M | $4.42B | $3.74B | · | · | |
| Net Change in Cash | $579M | $-152M | $265M | $-1.22B | $-1.76B | $13.12B | $2.51B | $312M | $198M | $2.53B | $-709M | $1.06B | |
| Taxes Paid | $1.23B | $1.33B | $1.12B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Free Cash Flow | · | · | $4.36B | $7.57B | · | · | · | $-3M | $-3.48B | $-1.40B | $-2.16B | $-1.03B | |
| Levered FCF | · | · | $4.12B | $7.39B | · | · | · | $-704M | $-3.95B | $-1.61B | $-2.28B | $-1.13B |
盈利能力
| 指标 | 趋势 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | · | · | 18.2% | 25.6% | · | · | · | 18.8% | 18.9% | 22.9% | 22.8% | 27.6% | |
| Operating Margin | · | · | 9.2% | 16.8% | · | · | · | -1.8% | -13.9% | -9.5% | -17.7% | -5.8% | |
| Net Margin | · | · | 15.5% | 15.4% | · | · | · | -4.5% | -16.7% | -9.6% | -22.0% | -9.2% | |
| Pretax Margin | · | · | 10.3% | 16.8% | · | · | · | -4.7% | -18.8% | -10.7% | -21.6% | -8.9% | |
| EBITDA Margin | · | · | 9.2% | 16.8% | · | · | · | -1.8% | -7.3% | -2.7% | -10.8% | -0.96% | |
| ROA | · | · | 15.9% | 17.4% | · | · | · | -3.3% | -7.6% | -4.4% | -12.8% | -7.1% | |
| ROE | · | · | 27.9% | 33.5% | · | · | · | -21.3% | -43.6% | -23.1% | -88.8% | -37.2% | |
| ROIC | · | · | 21.3% | 28.0% | · | · | · | -8.3% | -39.1% | -14.5% | -66.8% | -21.1% |
流动性与偿付能力
| 指标 | 趋势 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | · | · | 1.7 | 1.5 | · | · | · | 0.8 | 0.9 | 1.1 | 1.0 | 1.5 | |
| Quick Ratio | · | · | 1.1 | 0.9 | · | · | · | 0.5 | 0.5 | 0.7 | 0.5 | 1.0 | |
| Interest Coverage | · | · | 57.0 | 71.5 | · | · | · | -0.6 | -3.5 | -3.4 | -6.0 | -1.9 |
效率
| 指标 | 趋势 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | · | · | 1.0 | 1.1 | · | · | · | 0.7 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.8 | |
| Inventory Turnover | · | · | 6.0 | 6.5 | · | · | · | 6.5 | 4.4 | 3.2 | 2.8 | 3.6 | |
| Receivables Turnover | · | · | 30.0 | 33.5 | · | · | · | 29.3 | 23.2 | 21.0 | 20.5 | 23.2 |
每股
| 指标 | 趋势 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | · | · | $19.67 | $14.13 | · | · | · | $28.52 | $25.10 | $29.42 | $8.29 | $7.25 | |
| Revenue / Share | · | · | $27.77 | $23.44 | · | · | · | $125.85 | $70.94 | · | · | · | |
| Cash Flow / Share | · | · | $3.80 | $4.24 | · | · | · | $12.30 | $-0.37 | · | · | · | |
| Cash / Share | · | · | $5.15 | $5.14 | · | · | · | $21.35 | $19.95 | $21.00 | $9.11 | $15.16 | |
| EPS (TTM) | $1.08 | $2.04 | $4.30 | $3.62 | $1.63 | $0.21 | $-0.98 | $-1.14 | $-11.83 | $-4.68 | $-6.93 | · |
增长率
| 指标 | 趋势 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | -2.9% | 0.95% | 18.8% | 51.3% | 70.7% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | 5.2% | 22.0% | 45.3% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y | 24.6% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS YoY | -47.1% | -52.6% | 18.8% | 122.1% | 676.2% | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 3Y | -33.2% | 7.8% | 173.6% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 5Y | 38.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income YoY | -46.5% | -52.7% | 19.4% | 127.5% | 665.5% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y | -32.9% | 8.7% | 175.0% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y | 39.4% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
估值 (TTM)
| 指标 | 趋势 | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $94.83B | $97.69B | $96.77B | $81.46B | $53.82B | $31.54B | $24.58B | $21.46B | $11.76B | $7.00B | $4.05B | $3.20B | |
| Net Income TTM | $3.79B | $7.09B | $15.00B | $12.56B | $5.52B | $721M | $-862M | $-976M | $-1.96B | $-675M | $-889M | $-294M | |
| Market Cap | · | · | $791.41B | $389.74B | · | · | · | $3.83B | $3.50B | $2.30B | $2.10B | $1.86B | |
| P/E | 416.4 | 198.0 | 57.8 | 34.0 | 216.1 | 1120.1 | -28.5 | -19.5 | -1.8 | -3.0 | -2.3 | · | |
| P/S | · | · | 8.2 | 4.8 | · | · | · | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.5 | 0.6 | |
| P/B | · | · | 12.6 | 8.7 | · | · | · | 0.8 | 0.8 | 0.5 | 1.9 | 2.0 | |
| P / Tangible Book | 20.6 | 17.9 | 12.7 | 8.8 | · | 10.4 | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | · | · | 59.7 | 26.5 | · | · | · | 1.8 | -57.8 | -18.6 | -4.0 | -32.5 | |
| P / FCF | · | · | 181.6 | 51.5 | · | · | · | -1310.6 | -1.0 | -1.6 | -1.0 | -1.8 | |
| Earnings Yield | 0.24% | 0.51% | 1.7% | 2.9% | 0.46% | 0.09% | -3.5% | -5.1% | -57.0% | -32.9% | -43.3% | · |
损益表
| 指标 | 趋势 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $28.24B | $22.39B | $24.90B | $28.09B | $22.50B | $19.34B | $25.71B | $25.18B | $25.50B | $21.30B | $25.17B | $23.35B | $24.93B | $23.33B | $24.32B | $21.45B | |
| Cost of Revenue | $23.48B | $17.67B | $19.89B | $23.04B | $18.62B | $16.18B | $21.53B | $20.18B | $20.92B | $17.61B | $20.73B | $19.17B | $20.39B | $18.82B | $18.54B | $16.07B | |
| Gross Profit | $4.75B | $4.72B | $5.01B | $5.05B | $3.88B | $3.15B | $4.18B | $5.00B | $4.58B | $3.70B | $4.44B | $4.18B | $4.53B | $4.51B | $5.78B | $5.38B | |
| R&D Expense | $2.37B | $1.95B | $1.78B | $1.63B | $1.59B | $1.41B | $1.28B | $1.04B | $1.07B | $1.15B | $1.09B | $1.16B | $943M | $771M | $810M | $733M | |
| SG&A Expense | $1.98B | $1.83B | $1.66B | $1.56B | $1.37B | $1.25B | $1.31B | $1.19B | $1.28B | $1.37B | $1.28B | $1.25B | $1.19B | $1.08B | $1.03B | $961M | |
| Operating Expenses | $4.35B | $3.78B | $3.60B | $3.43B | $2.96B | $2.75B | $2.60B | $2.28B | $2.97B | $2.52B | $2.37B | $2.41B | $2.13B | $1.85B | $1.88B | $1.69B | |
| Operating Income | $398M | $941M | $1.41B | $1.62B | $923M | $399M | $1.58B | $2.72B | $1.60B | $1.17B | $2.06B | $1.76B | $2.40B | $2.66B | $3.90B | $3.69B | |
| Interest Expense | · | · | · | · | · | · | · | · | $86M | $76M | · | $38M | $28M | $29M | · | $53M | |
| Interest Income | $422M | $434M | $449M | $439M | $392M | $400M | $442M | $429M | $348M | $350M | $333M | $282M | $238M | $213M | $157M | $86M | |
| Other Non-op | $590M | $-535M | $-592M | $-28M | $320M | $-119M | $595M | $-263M | $-80M | $443M | $-145M | $37M | $328M | $-48M | $-42M | $-85M | |
| Pretax Income | $1.33B | $748M | $1.18B | $1.96B | $1.55B | $589M | $2.52B | $2.79B | $1.79B | $1.89B | $2.19B | $2.04B | $2.94B | $2.80B | $3.98B | $3.64B | |
| Income Tax | $201M | $257M | $325M | $570M | $359M | $169M | $381M | $602M | $371M | $483M | $-5.75B | $167M | $323M | $261M | $276M | $305M | |
| Net Income | $1.11B | $477M | $840M | $1.37B | $1.17B | $409M | $2.13B | $2.17B | $1.40B | $1.39B | $7.93B | $1.85B | $2.70B | $2.51B | $3.69B | $3.29B | |
| EPS (Basic) | $0.34 | $0.15 | $0.26 | $0.43 | $0.36 | $0.13 | $0.66 | $0.68 | $0.44 | $0.45 | $2.50 | $0.58 | $0.85 | $0.80 | $1.17 | $1.05 | |
| EPS (Diluted) | $0.32 | $0.13 | $0.24 | $0.39 | $0.33 | $0.12 | $0.61 | $0.62 | $0.40 | $0.41 | $2.26 | $0.53 | $0.78 | $0.73 | $1.07 | $0.95 | |
| Shares (Basic) | 3,237,000,000 | 3,234,000,000 | · | 3,227,000,000 | 3,223,000,000 | 3,218,000,000 | · | 3,198,000,000 | 3,191,000,000 | 3,186,000,000 | · | 3,176,000,000 | 3,171,000,000 | 3,166,000,000 | · | 3,146,000,000 | |
| Shares (Diluted) | 3,540,000,000 | 3,538,000,000 | · | 3,526,000,000 | 3,519,000,000 | 3,521,000,000 | · | 3,497,000,000 | 3,481,000,000 | 3,484,000,000 | · | 3,493,000,000 | 3,478,000,000 | 3,468,000,000 | · | 3,468,000,000 | |
| EBITDA | $398M | $941M | · | $1.62B | $923M | $399M | · | $2.72B | $1.60B | $1.17B | · | $1.76B | $2.40B | $2.66B | · | $3.69B |
资产负债表
| 指标 | 趋势 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $15.22B | $16.60B | $16.51B | $18.29B | $15.59B | $16.35B | $16.14B | $18.11B | $14.63B | $11.80B | $16.40B | $15.93B | $15.30B | $16.05B | $16.25B | $19.53B | |
| Short-term Investments | $28.30B | $28.14B | $27.55B | $23.36B | $21.20B | $20.64B | $20.42B | $15.54B | $16.09B | $15.06B | · | $10.14B | $7.78B | $6.35B | · | $1.57B | |
| Receivables | $4.09B | $3.96B | $4.58B | $4.70B | $3.84B | $3.78B | $4.42B | $3.31B | $3.74B | $3.89B | · | $2.52B | $3.45B | $2.99B | · | $2.19B | |
| Inventory | $13.75B | $14.43B | $12.39B | $12.28B | $14.57B | $13.71B | $12.02B | $14.53B | $14.20B | $16.03B | · | $13.72B | $14.36B | $14.38B | · | $10.33B | |
| Prepaid Expense | $7.39B | $6.61B | $7.62B | $6.03B | $5.94B | $4.91B | $5.36B | $4.89B | $4.33B | $3.75B | · | $2.71B | $3.00B | $3.23B | · | $2.36B | |
| Current Assets | $68.76B | $69.75B | $68.64B | $64.65B | $61.13B | $59.39B | $58.36B | $56.38B | $52.98B | $50.53B | · | $45.03B | $43.88B | $43.00B | · | $35.99B | |
| PP&E (Net) | · | · | · | $39.41B | $38.57B | $37.09B | · | $36.12B | $32.90B | $31.44B | · | $27.74B | $26.39B | $24.97B | · | $21.93B | |
| PP&E (Gross) | · | · | · | $58.39B | $56.40B | $53.76B | · | $50.81B | $46.55B | $44.29B | · | $38.98B | $36.87B | $34.72B | · | $30.25B | |
| Accum. Depreciation | · | · | · | $18.98B | $17.83B | $16.67B | · | $14.69B | $13.65B | $12.85B | · | $11.24B | $10.48B | $9.75B | · | $8.32B | |
| Goodwill | · | · | $257M | $257M | $258M | $248M | $244M | $253M | $249M | $250M | · | $250M | $263M | $195M | · | $191M | |
| Intangibles | · | · | $124M | $131M | $138M | $144M | $150M | $158M | $164M | $171M | · | $191M | $202M | $204M | · | $228M | |
| Other Non-current Assets | $9.45B | $7.49B | $5.04B | $5.86B | $4.86B | $4.94B | $4.61B | $4.99B | $4.46B | $4.62B | · | $5.50B | $5.03B | $4.58B | · | $3.24B | |
| Total Assets | $148.52B | $143.72B | $137.81B | $133.74B | $128.57B | $125.11B | $122.07B | $119.85B | $112.83B | $109.23B | · | $93.94B | $90.59B | $86.83B | · | $74.43B | |
| Accounts Payable | $15.32B | $14.70B | $13.37B | $12.82B | $13.21B | $13.47B | $12.47B | $14.65B | $13.06B | $14.72B | · | $13.94B | $15.27B | $15.90B | · | $13.90B | |
| Current Liabilities | $35.42B | $34.14B | $31.71B | $31.29B | $30.01B | $29.75B | $28.82B | $30.58B | $27.73B | $29.45B | · | $26.64B | $27.59B | $27.44B | · | $24.61B | |
| Capital Leases | $5.72B | $5.67B | $5.39B | $5.17B | $5.02B | $4.76B | $4.60B | $4.29B | $4.02B | $3.85B | · | $3.18B | $2.93B | $2.39B | · | $1.90B | |
| Other Non-current Liabilities | $13.58B | $13.15B | $12.86B | $12.21B | $11.54B | $11.04B | $10.49B | $9.81B | $9.00B | $8.48B | · | $7.32B | $6.92B | $5.98B | · | $4.33B | |
| Total Liabilities | $61.01B | $58.92B | $54.94B | $53.02B | $50.49B | $49.69B | $48.39B | $49.14B | $45.57B | $44.05B | · | $39.45B | $38.41B | $37.60B | · | $33.30B | |
| Long-term Debt | $7.72B | $7.64B | $6.58B | $5.61B | $4.99B | $5.08B | $5.54B | $5.28B | $5.34B | $2.74B | · | $2.15B | $504M | $817M | · | $1.42B | |
| Common Stock | $4M | $3M | $3M | $3M | $3M | $3M | $3M | $3M | $3M | $3M | · | $3M | $3M | $3M | · | $3M | |
| Retained Earnings | $40.59B | $39.48B | $39.00B | $38.16B | $36.79B | $35.62B | $35.21B | $32.66B | $30.49B | $29.01B | · | $19.95B | $18.10B | $15.40B | · | $9.20B | |
| AOCI | $401M | $334M | $361M | $207M | $158M | $-424M | $-670M | $-14M | $-467M | $-399M | · | $-692M | $-410M | $-225M | · | $-942M | |
| Stockholders' Equity | $86.86B | $84.12B | $82.14B | $79.97B | $77.31B | $74.65B | $72.91B | $69.93B | $66.47B | $64.38B | · | $53.47B | $51.13B | $48.05B | · | $39.85B | |
| Liabilities + Equity | $148.52B | $143.72B | $137.81B | $133.74B | $128.57B | $125.11B | $122.07B | $119.85B | $112.83B | $109.23B | · | $93.94B | $90.59B | $86.83B | · | $74.43B | |
| Shares Outstanding | 3,949,000,000 | 3,755,000,000 | 3,751,000,000 | 3,324,000,000 | 3,224,000,000 | 3,220,000,000 | 3,216,000,000 | 3,207,000,000 | 3,194,000,000 | 3,189,000,000 | · | 3,179,000,000 | 3,174,000,000 | 3,169,000,000 | · | 3,158,000,000 |
现金流
| 指标 | 趋势 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stock-based Comp | $1.15B | $1.03B | $954M | $663M | $635M | $573M | $579M | $457M | $439M | $524M | $484M | $465M | $445M | $418M | $419M | $362M | |
| Deferred Tax | $-165M | $-136M | $-111M | $225M | $52M | $-43M | $6M | $338M | $196M | $63M | $-6.03B | $-113M | $-148M | $-55M | · | · | |
| Restructuring | · | · | · | $238M | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Operating Cash Flow | $4.70B | $3.94B | $3.81B | $6.24B | $2.54B | $2.16B | $4.81B | $6.25B | $3.61B | $242M | $4.37B | $3.31B | $3.06B | $2.51B | $3.28B | $5.10B | |
| CapEx | $5.79B | $2.49B | $2.39B | $2.25B | $2.39B | $1.49B | $2.78B | $3.52B | $2.28B | $2.78B | $2.31B | $2.46B | $2.06B | $2.07B | $1.86B | $1.80B | |
| Investing Cash Flow | $-5.93B | $-5.02B | $-6.53B | $-4.36B | $-2.94B | $-1.65B | $-7.60B | $-2.88B | $-3.23B | $-5.08B | $-4.80B | $-4.76B | $-3.53B | $-2.48B | $-6.13B | $-2.79B | |
| Financing Cash Flow | $37M | $1.17B | $710M | $983M | $-222M | $-332M | $985M | $132M | $2.54B | $196M | $887M | $2.26B | $-328M | $-233M | $-495M | $-712M | |
| Net Change in Cash | $-1.23B | $39M | $-1.97B | $2.85B | $-515M | $213M | $-1.94B | $3.62B | $2.89B | $-4.72B | $599M | $711M | $-891M | $-154M | $-3.23B | $1.26B | |
| Free Cash Flow | · | $1.44B | · | · | · | $664M | · | · | · | $-2.53B | · | · | · | $441M | · | · | |
| Levered FCF | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $-2.59B | · | · | · | $415M | · | · |
盈利能力
| 指标 | 趋势 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 16.8% | 21.1% | · | 18.0% | 17.2% | 16.3% | · | 19.8% | 17.9% | 17.3% | · | 17.9% | 18.2% | 19.3% | · | 25.1% | |
| Operating Margin | 1.4% | 4.2% | · | 5.8% | 4.1% | 2.1% | · | 10.8% | 6.3% | 5.5% | · | 7.5% | 9.6% | 11.4% | · | 17.2% | |
| Net Margin | 4.0% | 2.1% | · | 4.9% | 5.2% | 2.1% | · | 8.6% | 5.8% | 5.3% | · | 7.9% | 10.8% | 10.8% | · | 15.3% | |
| Pretax Margin | 4.7% | 3.3% | · | 7.0% | 6.9% | 3.0% | · | 11.1% | 7.4% | 7.3% | · | 8.8% | 11.8% | 12.0% | · | 17.0% | |
| EBITDA Margin | 1.4% | 4.2% | · | 5.8% | 4.1% | 2.1% | · | 10.8% | 6.3% | 5.5% | · | 7.5% | 9.6% | 11.4% | · | 17.2% | |
| ROA | 0.80% | 0.35% | · | 1.1% | 0.97% | 0.35% | · | 2.0% | 1.5% | 1.1% | · | 2.2% | 3.4% | 3.3% | · | 5.0% | |
| ROE | 1.4% | 0.60% | · | 1.8% | 1.6% | 0.59% | · | 3.5% | 2.5% | 2.0% | · | 4.0% | 6.2% | 6.1% | · | 9.8% | |
| ROIC | 0.39% | 0.73% | · | 1.4% | 0.92% | 0.38% | · | 3.0% | 1.9% | 1.3% | · | 3.0% | 4.2% | 5.0% | · | 8.5% |
流动性与偿付能力
| 指标 | 趋势 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.9 | 2.0 | · | 2.1 | 2.0 | 2.0 | · | 1.8 | 1.9 | 1.7 | · | 1.7 | 1.6 | 1.6 | · | 1.5 | |
| Quick Ratio | 1.3 | 1.4 | · | 1.5 | 1.4 | 1.4 | · | 1.2 | 1.2 | 1.0 | · | 1.1 | 1.0 | 0.9 | · | 0.9 | |
| Interest Coverage | · | · | · | · | · | · | · | · | 18.7 | 15.4 | · | 46.4 | 85.7 | 91.9 | · | 69.6 |
效率
| 指标 | 趋势 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 | 0.3 | 0.2 | · | 0.3 | 0.3 | 0.3 | · | 0.3 | |
| Inventory Turnover | 1.7 | 1.3 | · | 1.7 | 1.3 | 1.1 | · | 1.4 | 1.5 | 1.2 | · | 1.6 | 1.8 | 1.8 | · | 2.1 | |
| Receivables Turnover | 7.1 | 5.8 | · | 7.0 | 5.9 | 5.0 | · | 8.6 | 7.1 | 6.2 | · | 9.9 | 9.0 | 8.8 | · | 10.3 |
每股
| 指标 | 趋势 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $21.99 | $22.40 | · | $24.06 | $23.98 | $23.18 | · | $21.81 | $20.81 | $20.19 | · | $16.82 | $16.11 | $15.16 | · | $12.62 | |
| Revenue / Share | $7.98 | $6.33 | · | $7.97 | $6.39 | $5.49 | · | $7.20 | $7.33 | $6.11 | · | $6.68 | $7.17 | $6.73 | · | $6.19 | |
| Cash Flow / Share | · | $1.11 | · | · | · | $0.61 | · | · | · | $0.07 | · | · | · | $0.72 | · | · | |
| Cash / Share | $3.85 | $4.42 | · | $5.50 | $4.83 | $5.08 | · | $5.65 | $4.58 | $3.70 | · | $5.01 | $4.82 | $5.06 | · | $6.18 | |
| EPS (TTM) | $1.08 | $1.09 | · | $1.45 | $1.68 | $1.75 | · | $3.69 | $3.60 | $3.98 | · | $3.11 | $3.53 | $3.40 | · | $2.29 |
估值 (TTM)
| 指标 | 趋势 | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $103.62B | $97.88B | · | $95.63B | $92.72B | $95.72B | · | $97.15B | $95.32B | $94.75B | · | $95.92B | $94.03B | $86.03B | · | $74.86B | |
| Net Income TTM | $3.80B | $3.86B | · | $5.08B | $5.88B | $6.11B | · | $12.89B | $12.57B | $13.87B | · | $10.76B | $12.20B | $11.75B | · | $11.19B | |
| Market Cap | $1.66T | $1.40T | · | $1.48T | $1.02T | $834.50B | · | $839.05B | $632.03B | $560.59B | · | $795.45B | $830.86B | $657.44B | · | $837.66B | |
| P/E | 389.4 | 341.1 | · | 306.7 | 189.1 | 148.1 | · | 70.9 | 55.0 | 44.2 | · | 80.5 | 74.2 | 61.0 | · | 115.8 | |
| P/S | 16.0 | 14.3 | · | 15.5 | 11.0 | 8.7 | · | 8.6 | 6.6 | 5.9 | · | 8.3 | 8.8 | 7.6 | · | 11.2 | |
| P/B | 19.1 | 16.6 | · | 18.5 | 13.2 | 11.2 | · | 12.0 | 9.5 | 8.7 | · | 14.9 | 16.2 | 13.7 | · | 21.0 | |
| P / Tangible Book | 19.1 | 16.6 | · | 18.6 | 13.3 | 11.2 | · | 12.1 | 9.6 | 8.8 | · | 15.0 | 16.4 | 13.8 | · | 21.2 | |
| P / Cash Flow | · | 354.6 | · | · | · | 387.1 | · | · | · | 2316.5 | · | · | · | 261.6 | · | · | |
| Earnings Yield | 0.26% | 0.29% | · | 0.33% | 0.53% | 0.68% | · | 1.4% | 1.8% | 2.3% | · | 1.2% | 1.4% | 1.6% | · | 0.86% |
最近期在左侧 · 空值显示为 ·
财务报表 损益表、资产负债表、现金流量表 — 年度，近5年
| 指标 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| 收入 | $94.83B | $97.69B | $96.77B | $81.46B | $53.82B |
| 毛利率 % | · | · | 18.2% | 25.6% | · |
| 营业利润率 % | · | · | 9.2% | 16.8% | · |
| 净收入 | $3.79B | $7.09B | $15.00B | $12.56B | $5.52B |
| 稀释后每股收益 (EPS) | $1.08 | $2.04 | $4.30 | $3.62 | $1.63 |
| 指标 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| 流动比率 | · | · | 1.7 | 1.5 | · |
| 速动比率 | · | · | 1.1 | 0.9 | · |
| 指标 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| 自由现金流 | · | · | $4.36B | $7.57B | · |
机构持有人 (13F) 4790 家申报者 · $958.1B 总计 · 截至 2026年9月30日
在其季度SEC表格13F中报告持有此股票的机构。仅限多头头寸；单个申报人可能因单独的期权腿而出现两次。 大的抵消性看跌/看涨腿通常反映做市或对冲库存，而非方向性判断。
| 新仓位 | 已退出持仓 | 增加 | 减少 | 净股数变动 |
|---|---|---|---|---|
| 319 (+27 与上一季度对比) | 142 (-123 与上一季度对比) | 2110 (+37 与上一季度对比) | 1451 (-81 与上一季度对比) | +35.3M |
与Q1 2026对比。 SEC 13F表格的提交截止日期是季度末后45天，外加少量延迟提交的缓冲期——在此窗口期内的季度将被跳过，优先显示最近一个已完整报告的季度对。
| 机构 | 价值 | 股份 | % 已追踪的13F | 类型 |
|---|---|---|---|---|
| VANGUARD GROUP INC | $116443761793 | 258925024 | 12.15% | 股份 |
| BlackRock, Inc. | $90060187901 | 214123129 | 9.40% | 股份 |
| VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC | $77400305550 | 184023551 | 8.08% | 股份 |
| STATE STREET CORP | $49402311574 | 117456756 | 5.16% | 股份 |
| GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $28864073379 | 68914720 | 3.01% | 股份 |
| Invesco Ltd. | $23328344382 | 55464442 | 2.43% | 股份 |
| VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC | $20840955021 | 49550535 | 2.18% | 股份 |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $19252544400 | 45774000 | 2.01% | 买入期权 |
| Capital World Investors | $19235629659 | 45735669 | 2.01% | 股份 |
| JPMORGAN CHASE & CO | $17285867586 | 41972287 | 1.80% | 股份 |
| FMR LLC | $16725673841 | 39766224 | 1.75% | 股份 |
| MORGAN STANLEY | $16349601265 | 38872087 | 1.71% | 股份 |
| NORGES BANK | $16324504693 | 38812422 | 1.70% | 股份 |
| JANE STREET GROUP, LLC | $14374089120 | 34175200 | 1.50% | 卖出期权 |
| CITADEL ADVISORS LLC | $13696712820 | 32564700 | 1.43% | 买入期权 |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $13177986840 | 31331400 | 1.38% | 卖出期权 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $13064117894 | 31060669 | 1.36% | 股份 |
| JANE STREET GROUP, LLC | $12805755840 | 30446400 | 1.34% | 买入期权 |
| NORTHERN TRUST CORP | $10858119171 | 25815785 | 1.13% | 股份 |
| CITADEL ADVISORS LLC | $9588081720 | 22796200 | 1.00% | 卖出期权 |
| Legal & General Group Plc | $8535611816 | 20293894 | 0.89% | 股份 |
| Amundi | $8436750256 | 20058846 | 0.88% | 股份 |
| CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC | $8109983684 | 19281939 | 0.85% | 股份 |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $7620186051 | 18117418 | 0.80% | 股份 |
| CTC LLC | $7602471180 | 180753 | 0.79% | 买入期权 |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $7341976256 | 19749768 | 0.77% | 股份 |
| VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO | $6816037085 | 16205509 | 0.71% | 股份 |
| Nuveen, LLC | $6713540040 | 15961817 | 0.70% | 股份 |
| Bank of New York Mellon Corp | $6083630334 | 14464171 | 0.63% | 股份 |
| LOOMIS SAYLES & CO L P | $5332988384 | 12679478 | 0.56% | 股份 |
| BAMCO INC /NY/ | $5267910691 | 12524752 | 0.55% | 股份 |
| CTC LLC | $4973763240 | 118254 | 0.52% | 卖出期权 |
| BARCLAYS PLC | $4846126285 | 11521936 | 0.51% | 股份 |
| HSBC HOLDINGS PLC | $4554203015 | 10854642 | 0.48% | 股份 |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $4441717657 | 10021700 | 0.46% | 买入期权 |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $4139178857 | 9841129 | 0.43% | 股份 |
| DEUTSCHE BANK AG\ | $4039090358 | 9603163 | 0.42% | 股份 |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $3800801951 | 9036619 | 0.40% | 股份 |
| JENNISON ASSOCIATES LLC | $3604640214 | 8570234 | 0.38% | 股份 |
| Capital Research Global Investors | $3574708522 | 8499204 | 0.37% | 股份 |
| Belvedere Trading LLC | $3442821300 | 8185500 | 0.36% | 卖出期权 |
| Swiss National Bank | $3338594517 | 7937695 | 0.35% | 股份 |
| CITIGROUP INC | $3321928242 | 7898070 | 0.35% | 股份 |
| BANQUE PICTET & CIE SA | $3162912000 | 7520000 | 0.33% | 卖出期权 |
| CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD | $3144509068 | 7476246 | 0.33% | 股份 |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $3138601320 | 74622 | 0.33% | 卖出期权 |
| Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. | $3128411864 | 7437974 | 0.33% | 股份 |
| Belvedere Trading LLC | $3111767040 | 7398400 | 0.32% | 买入期权 |
| BANQUE PICTET & CIE SA | $3070380000 | 7300000 | 0.32% | 买入期权 |
| Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. | $2995583861 | 7122168 | 0.31% | 股份 |
公司内部人士 31 位内幕人士 · 14 位高管 · 16 位董事
| 内部人士 | 角色 | 上次活动 | 持股数量 | 买入 12个月 | 卖出 12个月 | 净额 12个月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Musk Elon | CEO | 2026年6月16日 M | 710172677 | 0 | 0 | $0 |
| Vaibhav Taneja | Chief Financial Officer | 2026年9月5日 M | 25972 | 0 | 5 | $-5406151 |
| Zachary Kirkhorn | Chief Financial Officer | 2023年8月4日 S | 193790 | 0 | 0 | $0 |
| Deepak Ahuja | Chief Financial Officer | 2019年3月5日 M | 28144 | 0 | 0 | $0 |
| Wheeler S Jason | Chief Financial Officer | 2015年12月14日 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Jerome M Guillen | President, Heavy Trucking | 2021年5月10日 M | 50598 | 0 | 0 | $0 |
| Jon Mcneill | President, WW Sales/Service | 2017年12月5日 M | 2612 | 0 | 0 | $0 |
| Xiaotong Zhu | SVP | 2026年3月31日 M | 20000 | 0 | 0 | $0 |
| Andrew D Baglino | SVP Powertrain and Energy Eng. | 2024年4月1日 M | 31230 | 0 | 0 | $0 |
| Jeffrey B Straubel | Chief Technical Officer | 2019年7月29日 S | 276398 | 0 | 0 | $0 |
| John Douglas Field | Senior VP, Engineering | 2018年6月15日 S | 18264 | 0 | 0 | $0 |
| Gregory Reichow | VP, Production | 2016年4月11日 A | 332 | 0 | 0 | $0 |
| Gilbert Passin | VP Manufacturing | 2013年5月28日 M | 553 | 0 | 0 | $0 |
| George Blankenship | VP WW Sales & Ownership Exp | 2013年5月17日 M | 14314 | 0 | 0 | $0 |
| Kathleen Wilson-Thompson | 董事 | 2026年4月30日 M | 48399 | 0 | 38 | $-29952071 |
| James R Murdoch | 董事 | 2026年1月2日 S | 577031 | 0 | 22 | $-26723773 |
| Kimbal Musk | 董事 | 2025年12月9日 G | 1376373 | 0 | 1 | $-25606501 |
| Ira Matthew Ehrenpreis | 董事 | 2025年5月27日 M | 855394 | 0 | 0 | $0 |
| Robyn M Denholm | 董事 | 2025年5月6日 M | 85000 | 0 | 0 | $0 |
| Joseph Gebbia | 董事 | 2025年4月24日 P | 4111 | 0 | 0 | $0 |
| Antonio Gracias | 董事 | 2020年11月30日 P | 1304390 | 0 | 0 | $0 |
| Hiromichi Mizuno | 董事 | 2020年6月18日 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Lawrence Joseph Ellison | 董事 | 2020年2月14日 P | 3001250 | 0 | 0 | $0 |
| Stephen T Jurvetson | 董事 | 2019年11月22日 M | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Brad W Buss | 董事 | 2019年5月16日 M | 1540 | 0 | 0 | $0 |
| Linda Johnson Rice | 董事 | 2019年2月5日 M | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Harald Kroeger | 董事 | 2013年1月10日 J | 0 | 0 | 0 | $0 |
| Herbert Kohler | 董事 | 2012年6月25日 J | 4867929 | 0 | 0 | $0 |
| H.E. Ahmed Saif Al Darmaki | 董事 | 2011年6月13日 A | 7297139 | 0 | 0 | $0 |
| Eric Branderiz | · | 2018年3月5日 M | 1386 | 0 | 0 | $0 |
| Eric S Whitaker | · | 2012年3月28日 M | 0 | 0 | 0 | $0 |
来自SEC表格3/4/5申报的内部人士；净额=仅公开市场买卖
ETF持仓 由 169 只交易所交易基金持有
权重仅反映直接股权持仓（N-PORT）；杠杆基金或基于衍生品的基金可能持有未显示的额外掉期敞口。
| 基金 | 权重 | 单位 | 截至 | 来源 |
|---|---|---|---|---|
| VCR · VANGUARD WORLD FUND | 17.26% | 2815134 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| TSLL · Direxion Shares ETF Trust | 15.74% | 1534733 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FDIS · FIDELITY COVINGTON TRUST | 12.99% | 701832 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| NITE · Capitol Series Trust | 10.37% | 10339 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ARKQ · ARK ETF Trust | 9.75% | 581958 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ARKK · ARK ETF Trust | 9.74% | 1740376 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| TEXN · iShares Trust | 8.90% | 4602 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| WANT · Direxion Shares ETF Trust | 8.20% | 5347 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IYC · iShares Trust | 7.95% | 252461 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| ARKW · ARK ETF Trust | 7.48% | 385983 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| RXI · iShares Trust | 6.81% | 46377 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| ERTH · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 5.60% | 19315 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| QQQU · Direxion Shares ETF Trust | 4.34% | 9838 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IDRV · iShares Trust | 4.30% | 17523 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| FEPI · ETF Opportunities Trust | 4.22% | 87692 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| CEPI · ETF Opportunities Trust | 4.10% | 14520 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IWY · iShares Trust | 4.06% | 1740360 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| TOPT · iShares Trust | 4.05% | 74573 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| MGK · VANGUARD WORLD FUND | 3.91% | 3108185 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| QTOP · iShares Trust | 3.90% | 30353 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| LIT · Global X Funds | 3.77% | 182674 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IVES · Wedbush Series Trust | 3.73% | 118103 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VONG · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 3.64% | 4625032 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| XT · iShares Trust | 3.55% | 378474 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| PABU · iShares Trust | 3.30% | 226780 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VUG · VANGUARD INDEX FUNDS | 3.26% | 29431268 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| IWF · iShares Trust | 3.22% | 10979301 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| LQAI · Exchange Listed Funds Trust | 3.22% | 230 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| EGUS · iShares Trust | 3.12% | 2365 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| IQSU · New York Life Investments ETF Trust | 3.05% | 32126 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| SUSL · iShares Trust | 3.05% | 100972 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| ARKX · ARK ETF Trust | 3.04% | 74135 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| MPLY · Strategy Shares | 3.03% | 1546 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| GPTY · Tidal Trust II | 2.97% | 9712 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| DSI · iShares Trust | 2.94% | 437269 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| RILA · Spinnaker ETF Series | 2.91% | 3948 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QFLR · Innovator ETFs Trust | 2.85% | 47979 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 2.81% | 8754598 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 | 2.81% | 39855604 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| GIAX · Tidal Trust II | 2.79% | 9148 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ETEC · iShares Trust | 2.79% | 309 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| QYLD · Global X Funds | 2.62% | 682107 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QRMI · Global X Funds | 2.60% | 1196 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QYLG · Global X Funds | 2.60% | 13229 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| PTNQ · Pacer Funds Trust | 2.58% | 98942 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QQWZ · Pacer Funds Trust | 2.57% | 4194 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QTR · Global X Funds | 2.51% | 615 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QCLR · Global X Funds | 2.46% | 262 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QSIX · Pacer Funds Trust | 2.37% | 1397 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| XLG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 2.36% | 779325 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| MGC · VANGUARD WORLD FUND | 2.23% | 563115 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| HEQQ · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... | 2.21% | 2129 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| TEC · Harbor ETF Trust | 2.15% | 440 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| OEF · iShares Trust | 2.15% | 1190780 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| WINN · Harbor ETF Trust | 2.14% | 77532 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| RSPD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 2.12% | 21846 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| ESGV · VANGUARD WORLD FUND | 2.11% | 660704 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| UPGD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 2.11% | 6826 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| VOOG · VANGUARD ADMIRAL FUNDS | 2.07% | 1296996 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| BIGY · Tidal Trust II | 2.06% | 3604 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| EGLE · Global X Funds | 2.03% | 143 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| NUGO · Nushares ETF Trust | 2.00% | 157083 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ILCG · iShares Trust | 1.99% | 169848 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| USCL · iShares Trust | 1.95% | 151426 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| TOPC · iShares Trust | 1.90% | 1710 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| IWL · iShares Trust | 1.88% | 113499 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VV · VANGUARD INDEX FUNDS | 1.87% | 3289711 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| VOO · VANGUARD INDEX FUNDS | 1.84% | 73132283 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| IVW · iShares Trust | 1.78% | 3722742 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| HQGO · Lattice Strategies Trust | 1.78% | 2809 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 1.77% | 482970 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| XVV · iShares Trust | 1.75% | 32395 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| FEUS · FlexShares Trust | 1.70% | 6105 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IUSG · iShares Trust | 1.70% | 1536836 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 1.69% | 245965 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| VTI · VANGUARD INDEX FUNDS | 1.63% | 89438422 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| AIFD · TCW ETF Trust | 1.61% | 6498 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| SUSA · iShares Trust | 1.61% | 177942 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| BKLC · BNY Mellon ETF Trust | 1.60% | 282117 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| HFGO · Hartford Funds Exchange-Traded Trust | 1.59% | 10269 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| PEVC · Pacer Funds Trust | 1.58% | 122 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ESGU · iShares Trust | 1.57% | 770012 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| IVV · iShares Trust | 1.56% | 35485546 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| VOOV · VANGUARD ADMIRAL FUNDS | 1.55% | 246333 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| ILCB · iShares Trust | 1.55% | 54771 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.53% | 16766 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 1.53% | 494851 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| DYNF · BlackRock ETF Trust | 1.52% | 1736483 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| IWB · iShares Trust | 1.52% | 2022165 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| LGDX · Tidal Trust III | 1.47% | 6720 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ESG · FlexShares Trust | 1.46% | 6210 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IYY · iShares Trust | 1.46% | 120750 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| IWV · iShares Trust | 1.45% | 805179 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| OEI · Listed Funds Trust | 1.44% | 2148 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ITOT · iShares Trust | 1.39% | 3665303 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| PBW · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1.39% | 13183 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| TOV · EA Series Trust | 1.38% | 11684 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FDMO · FIDELITY COVINGTON TRUST | 1.38% | 40025 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| XYLD · Global X Funds | 1.38% | 143328 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| CATH · Global X Funds | 1.37% | 57507 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| XRMI · Global X Funds | 1.37% | 2204 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| CHRI · Global X Funds | 1.37% | 352 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ADME · ETF Series Solutions | 1.37% | 12913 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ACIO · ETF Series Solutions | 1.37% | 103445 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| XYLG · Global X Funds | 1.37% | 2811 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... | 1.36% | 388740 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| PTLC · Pacer Funds Trust | 1.36% | 142351 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| XTR · Global X Funds | 1.35% | 209 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VOTE · TCW ETF Trust | 1.35% | 47681 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| XCLR · Global X Funds | 1.35% | 155 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VOXP · Advisors Series Trust | 1.34% | 249 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| THNQ · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST | 1.31% | 17507 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IVE · iShares Trust | 1.31% | 1776825 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| FBCG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 1.28% | 285033 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| PHDG · Invesco Actively Managed Exchange... | 1.27% | 2220 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| DFUS · Dimensional ETF Trust | 1.27% | 852463 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| SPUU · Direxion Shares ETF Trust | 1.25% | 10622 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QDPL · Pacer Funds Trust | 1.24% | 67847 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IUSV · iShares Trust | 1.24% | 936092 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| SPHB · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 1.23% | 33373 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| TOK · iShares Trust | 1.22% | 7952 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| CAML · Professionally Managed Portfolios | 1.21% | 14362 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FFLG · FIDELITY COVINGTON TRUST | 1.18% | 22423 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| LRGF · iShares Trust | 1.15% | 116288 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| URTH · iShares, Inc. | 1.15% | 257535 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| ILCV · iShares Trust | 1.14% | 41873 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| HELO · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... | 1.13% | 167009 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| BOBP · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST | 1.12% | 21 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| JOYT · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... | 1.11% | 3463 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| HCMT · Direxion Shares ETF Trust | 1.08% | 19590 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| DFAU · Dimensional ETF Trust | 1.08% | 430413 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY IND... | 1.05% | 2443560 SH | 2026年8月19日 | 每日 |
| CRBN · iShares Trust | 1.05% | 33560 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| HDUS · Lattice Strategies Trust | 1.04% | 6777 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| SPXL · Direxion Shares ETF Trust | 1.02% | 220097 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ACVF · ETF Opportunities Trust | 1.02% | 4979 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ACWI · iShares Trust | 1.01% | 912320 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| INFO · Harbor ETF Trust | 0.98% | 26639 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| EQWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0.98% | 76572 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| IWLG · New York Life Investments Active ... | 0.96% | 9625 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ROBO · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST | 0.91% | 58343 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| TILT · FlexShares Trust | 0.90% | 63358 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ALTL · Pacer Funds Trust | 0.90% | 2668 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FBUF · Fidelity Greenwood Street Trust | 0.84% | 648 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FHEQ · Fidelity Greenwood Street Trust | 0.84% | 25020 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| FYEE · Fidelity Greenwood Street Trust | 0.83% | 5793 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| SATO · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 0.75% | 180 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| QQQE · Direxion Shares ETF Trust | 0.73% | 31190 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QLC · FlexShares Trust | 0.72% | 23296 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| DFSU · Dimensional ETF Trust | 0.71% | 52045 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| AAAA · EA Series Trust | 0.69% | 6159 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| GLOF · iShares Trust | 0.67% | 3711 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| HIBL · Direxion Shares ETF Trust | 0.61% | 1465 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 0.51% | 140313 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| DCOR · Dimensional ETF Trust | 0.47% | 50139 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| TRFM · ETF Series Solutions | 0.45% | 3581 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| JHAI · Janus Detroit Street Trust | 0.42% | 314 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... | 0.40% | 53706 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| JGLO · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... | 0.38% | 81911 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| PALC · Pacer Funds Trust | 0.38% | 2559 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... | 0.31% | 8443 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0.31% | 84592 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| DFAC · Dimensional ETF Trust | 0.21% | 327334 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| EUSA · iShares, Inc. | 0.21% | 11113 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0.20% | 530544 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| SIZE · iShares Trust | 0.15% | 1731 SH | 2026年9月11日 | 每日 |
| LSVD · ADVISORS' INNER CIRCLE FUND | 0.13% | 2800 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... | 0.06% | 1372 SH | 2026年10月2日 | 每日 |
| SLTY · Tidal Trust II | -2.37% | -1400 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
TSLA 分析师共识 看涨和看跌分析师观点、12个月价格目标、上涨空间
12个月价格目标
38 位分析师 · 2026-10-04平均目标 $395.57 +6.7%
同行比较（GICS 子行业） 关键指标与行业同行对比
财年依据，价格截至各公司上一个财年末收盘价。
| 股票代码 | 市值 | P/E | 营收同比增长 | 净利润率 | ROE | 毛利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| TSLA | · | 416.4 | -2.9% | · | · | · |
| GM | $73.51B | 24.9 | -1.3% | 1.5% | 4.3% | · |
| F | · | -6.4 | 1.2% | -4.4% | -20.3% | · |
| RIVN | $24.44B | -6.4 | 8.4% | -67.7% | -68.3% | 2.7% |
| THO | $5.07B | 22.2 | 0.30% | 1.8% | 4.2% | 12.6% |
| LCID | $3.46B | -0.9 | 67.6% | -199.3% | -172.7% | · |
| WGO | $1.86B | 39.5 | -5.9% | 0.92% | 2.1% | 13.1% |
| SEV | · | -2.4 | · | · | -185.8% | · |
| CENN | $199.4K | -0.0 | -42.2% | -403.7% | -123.6% | -12.8% |
| WKHS | · | -0.8 | 201.1% | · | · | · |
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TSLA AI分析师小组 — 看涨和看跌观点 2026Q2 辩论：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT 对该股票前景的看法
特斯拉的股票夹在投机性的人工智能未来和挣扎的汽车业务之间。Claude和ChatGPT认为如果机器人出租车计划成功，有可能重新评级，而Gemini和Grok则认为目前的284倍市盈率是一个脱离现实的气泡。该小组在公司的17%毛利率是韧性的标志还是迫切需要打折方面存在严重分歧。最终，该小组在特斯拉是技术领导者还是面临9.6倍债务负担的汽车公司方面仍然存在严重分歧。
第一轮 — 开盘观点
我认为看涨论点取决于特斯拉能否成功推出机器人出租车，将其人工智能优势转化为高利润率的服务，从而超越其汽车销售。近期的股价走势支持了这一点，股价从4月25日的230美元飙升至上周的313美元，反映了投资者对自动驾驶的押注。市销率TTM为15.6倍，高于2025年第三季度的11.3倍，这表明市场正在消化车队带来的爆炸性收入增长。2.07的流动比率提供了充足的流动性，可以在不稀释股权的情况下为这一转型提供资金。
我的看跌论点基于特斯拉不断下滑的汽车盈利能力，无法支撑其在竞争加剧的情况下高得离谱的估值。市盈率TTM为284倍，远高于通用汽车的25.6倍，这意味着特斯拉必须指数级增长收益才能赶上——任何失误都会压低市盈率。净资产收益率TTM降至6.9%，甚至低于通用汽车的4.2%，表明其1.5万亿美元市值的资本效率低下。9.63的负债权益比暴露了资产负债表的风险，如果电动汽车需求进一步疲软。
特斯拉的估值在六周内从357美元跌至313美元，这已经消化了机器人出租车押注几乎完全失败的预期，但核心汽车业务仍然盈利，并且自动驾驶的期权是真实存在的。284倍的市盈率看起来很疯狂，直到你记住特斯拉是按增长倍数交易，而不是按收益倍数交易——市场定价的是一项变革性的人工智能业务，而不是一家汽车公司。如果机器人出租车部分成功，今天的价格就是捡便宜货。尽管面临价格战，毛利率仍保持在17%，显示出定价能力依然存在。真正的问题是市场是否在下跌方面过度修正了。
特斯拉的基本面正在悄然恶化，而股价却暗示一切如常。每股收益同比从1.73美元降至1.50美元，净利润率压缩了103个基点至5.51%——这并非一家正在甩开竞争的公司应有的表现。284倍的市盈率并非折扣；它承认市场没有盈利锚，纯粹是在押注机器人出租车是一个二元事件。与此同时，Uber刚刚承诺与Lucid合作投入100亿美元用于机器人出租车，而NAACP对马斯克xAI提起的诉讼预示着监管阻力。9.6倍的负债权益比对于一家利润率正在压缩的公司来说是危险的杠杆。如果机器人出租车延迟或失败，将没有估值底线。
特斯拉仍然是自动驾驶汽车领域唯一的纯粹领导者，如果他们成功扩展其机器人出租车网络，目前的估值将显得很划算。该公司目前的流动比率为2.06。这意味着特斯拉每1美元的短期债务就有超过2美元的流动资产，为资助其资本密集型人工智能雄心提供了巨大的缓冲。投资者押注这些流动性将弥合当期汽车利润率与市场目前在股价中定价的高利润率软件未来之间的差距。
当前估值与公司短期内产生利润的实际能力脱钩。特斯拉的市盈率高达283.9倍（基于过去十二个月收益）。这一倍数表明，投资者正在为尚未体现在底线的未来增长支付巨额溢价。此外，股本回报率已降至6.9%。这表明管理层在为股东提供的资本产生有效回报方面遇到困难，使得基于现有运营业绩的当前股价难以证明其合理性。
我认为TSLA在2026年第二季度的最强看涨理由是，其人工智能驱动的机器人出租车生态系统可以提供持久的经常性收入，远远超出硬件周期。52周价格区间大致在222美元至367美元之间。如果机器人出租车和软件网络实现盈利，这种波动性可能会带来有意义的重新评级。市值约为1.50万亿美元。规模支持激进的人工智能投资和生态系统合作伙伴关系，这些可能会解锁新的货币化渠道。市盈率TTM约为284倍。这反映了极高的增长预期；如果执行能力匹配，这种溢价可能是合理的。
我认为最强烈的看跌理由是，今天的价格已经消化了可能不会实现的超高增长，如果人工智能货币化停滞的话。市盈率TTM约为284倍。这种溢价容易受到盈利不及预期或货币化速度放缓的影响。净利润率为5.51%。这表明，如果成本上升，利润可能难以将收入增长转化为持久的现金流。负债权益比约为9.63倍。如果现金流减弱或大型资本支出需求加速，这种杠杆会加剧下行风险。
第二轮 — 回复与反驳
第二轮 — 回复与反驳
Claude，你声称毛利率保持在17%显示了定价能力，这忽略了其下方的盈利能力侵蚀。净利润率降至5.51%意味着价格战和成本压力正在侵蚀底线，尽管销量很高，但稳定的收入却转化为不断缩小的利润。这不支持一项变革性的增长故事——这是一家不惜一切代价捍卫市场份额的汽车公司，而机器人出租车仍然是一项投机性押注。
我需要反驳Grok的观点。你说6.9%的股本回报率低于通用汽车的4.2%，但这个数学计算是错误的——特斯拉的6.9%实际上高于通用汽车的4.2%。更重要的是，你在比较苹果和腐烂的水果。通用汽车的股本回报率之所以被压低，是因为传统汽车业务在结构上受到挑战；特斯拉的6.9%对于特斯拉来说很低，低于去年的8.2%，这才是真正的警示信号。恶化比同行比较更重要。这才是利润率压缩故事所在。
Claude，你关于特斯拉定价能力的观点被目前17.01%的毛利率所削弱。这一指标代表了在考虑了直接生产成本后剩余的收入百分比，在这个水平上，它表明公司仍然严重依赖激进的折扣来销售库存。你将其描述为定价能力的证明，但我认为这是在拥挤市场中的防御性必需品。当你将如此微薄的利润率与284倍的市盈率相结合时，股价实际上是为完美定价，而基础业务却在进行一场利润率战争。
Grok，你的看涨论点基于特斯拉机器人出租车的货币化，但市场已经将此计入股价。市销率15.6倍处于高位。这暗示投资者期望快速的软件/人工智能收入增长，但这可能不会在2026年出现。如果汽车利润率继续面临压力，而机器人出租车的时间表出现延迟，市盈率可能会迅速重新定价。这使得短期风险与执行和为人工智能押注提供资金相关，而不仅仅是汽车需求。
第三轮 — 最终反驳
第三轮 — 最终反驳
各位评委，大家都在争论的机器人出租车叙事忽略了Uber的积极反击。4月17日，Uber通过与Lucid扩大交易，承诺投入100亿美元用于机器人出租车，利用其庞大的网约车网络对抗特斯拉未经证实的FSD。这项资助的竞争对手侵蚀了特斯拉的护城河，而此时市盈率却高达284倍，这意味着执行必须完美无瑕，否则市盈率将崩溃。Claude，即使利润率稳定下来，像这样的竞争也会限制上涨空间。
我想反驳ChatGPT早些时候说的一点，没有人提出异议：市销率15.6倍是“高位”，并暗示快速的软件收入增长。但事实是——特斯拉的市销率实际上从2025年第三季度的11.3倍*上升*到今天的15.6倍，而同期每股收益从1.73美元降至1.50美元。这不是市场在为机器人出租车上涨定价；这是市场在将特斯拉重新定价为一家低利润率、低增长的企业。在收益萎缩的情况下市销率扩张才是真正的危险信号。这表明机构资金正在基于动量而非基本面轮动到特斯拉。这是一个拥挤的交易，随时可能反转。
我想挑战Claude早些时候关于机器人出租车“期权”在这个水平上是捡便宜货的观点。真正的威胁在于监管环境，特别是NAACP针对xAI在环境合规问题上提起的诉讼所带来的日益增长的压力。这不仅仅是麻烦；它威胁到训练支撑整个机器人出租车理论的FSD模型所需的数据中心基础设施。如果特斯拉面临其人工智能训练集群的本地或联邦许可延迟，Claude提到的“期权”就会蒸发。我们看到的是一家负债权益比为9.6倍的公司，这意味着他们每1美元的股权就有近10美元的债务，这使得他们在运营陷入僵局时没有任何回旋余地。
Grok，你的看涨论点基于一个可能过于乐观的高收入倍数。指标：市销率TTM 15.6倍。解释：这个高倍数意味着投资者正在消化特斯拉在短期内尚未证明的远超预期的收入增长。另一个风险是机器人出租车的任何延迟或成本超支，这将压缩市盈率并影响收益。如果汽车利润率继续面临压力或机器人出租车推出停滞，股价可能会重新定价以符合现金流现实。
价格预测
| 模型 | 3个月目标 | 6个月目标 | 原因 |
|---|---|---|---|
| Grok | $255.00 | $225.00 | 我相信特斯拉泡沫化的估值将随着汽车利润率的进一步侵蚀和机器人出租车炒作遭遇竞争现实而破灭，在3个月内将股价推至250美元以下，在6个月内推至225美元以下。推动我6个月目标催化剂是7月下旬的2026年第二季度财报，很可能显示由于价格战，净利润率低于5.51%。打破这一点的关键风险是机器人出租车早期成功并获得监管批准，从而引发轧空。284倍的市盈率意味着任何盈利停滞都会迫使市盈率大幅收缩，这与通用汽车26倍的可持续市盈率不同。 |
| Claude | $268.00 | $295.00 | 特斯拉是一次伪装成增长故事的动量交易——市销率从11.3倍扩大到15.6倍，而每股收益下降了13%，这是机构资金轮动到拥挤叙事，而不是基本面改善。我的3个月目标反映了随着机器人出租车时间表的推迟和利润率压缩变得不可否认，近期的回撤；6个月目标假设如果第二季度财报超出预期，将出现部分稳定。真正的催化剂是特斯拉的下一次财报电话会议——如果净利润率低于5.5%，并且管理层将机器人出租车收入预期推迟到2027年或更晚，那么284倍的市盈率将跌至120-150倍。致命风险是Uber的100亿美元Lucid合作伙伴关系在特斯拉交付有意义的FSD收入之前被证明是可行的，从而完全侵蚀了护城河。以284倍的市盈率和6.9%的股本回报率，特斯拉正在为尚未存在的软件业务定价，而其背后是不断恶化的汽车基本面和9.6倍的杠杆——如果执行出现任何一个季度的失误，这种数学计算就会破裂。 |
| Gemini | $240.00 | $215.00 | 我的论点是，特斯拉目前的估值是一个投机性泡沫，随着市场将焦点从人工智能炒作转移回汽车需求降温的现实，该泡沫将破灭。下跌的催化剂是2026年第二季度的财报发布，我预计持续的利润率压缩将迫使对该股票天文数字估值进行现实检验。主要风险是FSD监管批准取得突破，这可能引发轧空。以283.9倍的市盈率，投资者正在为公司目前无法实现的数十年增长付费，随着市场意识到收益实际上在萎缩，市盈率必须收缩。 |
| Chatgpt | $300.00 | $320.00 | 我认为TSLA在未来几个月可能会在当前水平附近的大幅区间内波动，等待机器人出租车货币化的清晰信号。催化剂：一份具体的盈利报告，定义机器人出租车收入和成本结构的单位经济效益。风险：监管阻力和日益激烈的竞争可能会在利润率恶化的情况下扼杀上涨空间。市盈率TTM约284倍意味着市场正在为特斯拉定价多年的收益增长；如果实际利润令人失望，市盈率的压缩可能会限制上涨空间。 |
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