TXN 股票快照 价格、市值、P/E、EPS、ROE、负债/权益、52周范围

03
价格 $297.23
P/E (TTM) 45.2
EPS (TTM) $6.58
收入 (TTM) $19.45B
ROE (TTM) 35.2%
负债/权益 (MRQ) 0.8
52周区间 $153–$334

TXN 股价图表 包含技术指标的日 OHLCV — 平移、缩放和自定义您的视图

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区间
条形图

柱状图粒度会根据所选周期进行调整 — 将鼠标悬停在图表上可查看柱状图的开盘价/最高价/最低价/收盘价。

股票拆分 6
除息日 拆股 类型
2000年5月23日 2-for-1 正向
1999年8月17日 2-for-1 正向
1997年11月24日 2-for-1 正向
1995年8月21日 2-for-1 正向
1987年6月15日 3-for-1 正向
1973年5月29日 2-for-1 正向

关于 Texas Instruments Incorporated - Common Stock 公司概况(来自维基百科)

05 · wikidata

德州仪器(英語:Texas Instruments),簡稱德儀(TI),是一家美国跨國科技公司,總部位於德克萨斯州的达拉斯,以开发、制造、销售半导体和计算器技术闻名于世,主要从事数字信号处理与模拟电路方面的研究、制造和销售。它在25个国家有制造、设计或者销售机构。根據2021年IC Insights統計,德州仪器是世界第九大半导体制造商;曾經是行動電話的第二大芯片供应商,仅次于高通;同时也是在世界范围内的第一大数字信号处理器(DSP)和模拟半导体元件的制造商,其产品还包括计算器、微控制器以及多核处理器。德州仪器居世界半导体公司20强。

德州仪器于1951年建立。它由地球物理业务公司(Geophysical Service Incorporated, GSI)整组而产生。这家公司最初生产地震工业和国防电子的相关设备。TI于1950年代初开始研究晶体管,同时也制造了世界上第一个商用硅晶体管。1954年,TI研发制造了第一台晶体管收音机,1958年,在TI中新研究实验室工作的(Jack Kilby)杰克·基尔比发明了集成电路。1961年,TI为美国空军制造了第一台集成电路电脑。50年代末期,TI开始研究红外线技术,随后TI涉足制造导弹和炸弹的雷达系统,导航和控制系统。世界上第一台便携式计算器由TI于1967年发明。

20世纪70、80年代公司业务集中于家用电子产品,如数字钟表、电子手表、便携式计算器、家用电脑以及各种传感器。1997年公司将其国防业务出售给了雷神公司。2007年,德州仪器被认为是世界上最大的道德企业之一。

2011年收购美國國家半導體(National Semiconductor)之后,TI拥有由约45000种模拟电路产品及客户设计工具组成的投资组合,这使TI成为世界上最大模拟电路元器件生产厂商。2011年TI在财富500强中位列第175名。TI旗下业务有两个主要分支:半导体(SC)和教育技术(ET),其中半导体业务创造了公司收益的约96%。

历史

德州仪器由塞瑟尔·H·格林、 J·埃里克·约翰逊、尤金·麦克德莫特、帕特里克·E·哈格蒂在1947年创办。最初是其母公司地球物理业务公司(Geophysical Service Incorporated, GSI)用来生产新发明的晶体管的。麦克德莫特是GSI最初在1930年创办时的创办者。麦克德莫特、格林、约翰逊后来在1941年买下了这个公司。1945年11月,帕特里克·哈格蒂被雇佣为实验室和制造部门(Laboratory and Manufacturing (L&M))部门的总经理。1951年L&M部门凭借其国防方面的合同,迅速超越了GSI的地理部门。公司被重新命名为“通用仪器”(General Instrument),同一年,公司又被再度命名为“德州仪器”,也就是它现在的名字。GSI逐渐变成了德州仪器的一个子公司,直到1988年GSI被出售给哈利伯托公司。

地球物理业务公司

德州仪器的历史可以追溯到1930年J·克莱伦斯·卡彻和尤金·麦克德莫特创建一个叫做地球物理业务公司的为石油工业提供地质探测的公司。在1939年,这个公司重组为Coronado公司。1941年12月6日,麦克德莫特和其他三名GSI的雇员J·埃里克·约翰逊、塞瑟尔·H·格林以及H·B·皮科克买下了GSI公司。在第二次世界大战期间,GSI为美国军用信号公司和美国海军制造电子设备。战争结束后,GSI公司继续其电子产品的生产。1951年,公司重新命名为德州仪器,GSI变为德州仪器的一个全资子公司。

国防领域

从1942年开始,德州仪器凭借潜水艇的探测设备开始进入国防电子领域。这些技术基于原来它为石油工业开发的地质探测技术。

在20世纪80年代,这个产业的产品质量成为了新的焦点。80年代早期一个质量提升计划被启动。80年代晚期,德州仪器和伊士曼柯达公司和联合信号公司(Allied Signal)一起,开始参与摩托罗拉的六标准差规范的制定。

这类产品包括雷达系统、红外线系统、导弹、军用计算机、激光导航炸弹等。

半导体

早在1952年,德州仪器就从西部电子公司(Western Electric Co.,AT&T的制造部门)以25,000美元的代价购买了生产晶体管的专利证书。到同年末,德州仪器已经开始制造和销售这些晶体管。公司副总裁帕特里克·哈格蒂颇有远见,意识到了电子技术领域的美好前景。随后,原本在新泽西州的贝尔实验室工作的戈登·K·蒂尔在看了一则纽约时报的广告后加入德州仪器,被哈格蒂任命为研究主任,回到了其故乡德克萨斯州工作。

蒂尔在1953年1月将他在半导体晶体方面的专业知识带到了工作中。哈格蒂让他建立了一支由科学家和工程师组成的团队,使德州仪器保持半导体行业的领先地位。蒂尔的第一个任务是组织公司的中央研究实验室(Central Research Laboratories, CRL)。由于蒂尔的之前职业背景,这个新的部门基于贝尔实验室。

另一名物理化学家,威尔克斯·阿道克斯,在1953年早些时候加入了德州仪器,开始领导一支较小的研究团队,致力于研制生长结晶体管。不久,阿道克斯成为了德州仪器的一名首席研究员。

第一个硅晶体管

1954年1月,塔尼巴恩在贝尔实验室研制出了第一个可以工作的硅半导体。这个工作在1954年春季的固态设备大会上被报道,随后在应用物理学报(Journal of Applied Physics, 26, 686-691(1955))上发表。戈登·蒂尔在1954年2月也独立研制出了第一个商用硅晶体管并在1954年2月14日对它进行了测试。1954年5月10日,在俄亥俄州的代顿举行的无线电工程师学会(Institute of Radio Engineers, IRE)国家航空电子大会上上,蒂尔正式对外界公布了他的成就,宣称“与我的同事们声称的硅晶体管的严峻前景相反,我口袋里恰好就有那么几个。(Contrary to what my colleagues have told you about the bleak prospects for silicon transistors, I happen to have a few of them here in my pocket.)”,并在大会期间发表了一篇题为《近期硅锗材料和设备的发展》(Some Recent Developments in Silicon and Germanium Materials and Devices)的论文。在这一点上,德州仪器成为了当时唯一一个大批量生产硅晶体管的公司。随后在1955年,利用固态杂质扩散的扩散型晶体管被发明。不过,当时硅管的价格比锗管昂贵得多。

第一个集成电路

工作在中央研究实验室的杰克·基尔比在1958年研制出了世界上第一款集成电路。基尔比早在1958年7月就有了对于集成电路的最初构想,并在1958年10月12日展示了世界上第一个能工作的集成电路。6个月后,仙童半导体公司的罗伯特·诺伊斯也独立地开发出了具有交互连接的集成电路,也被认为是集成电路的发明人之一。基尔比因此获得了2000年的诺贝尔物理学奖以表彰他在集成电路领域的贡献。诺伊斯在仙童公司研制的芯片是由硅制造的,而基尔比的发明是由锗制造的。2008年,德州仪器建立了一个以“基尔比”命名的实验室,用于研究那些半导体技术创新思维。

标准晶体管-晶体管逻辑

德州仪器的7400系列晶体管-晶体管逻辑(TTL)芯片在20世纪60年代被开发出来,使计算机逻辑方面的集成电路的使用更加普及。

微处理器

德州仪器在1967年发明了手持计算器(当时价格高达2,500美元)。随后,在1971年研制出了单芯片微型计算机,并在同年的10月4日被授予了单芯片微型计算机的第一个专利证书。

第一个声音合成芯片

1978年,德州仪器介绍了第一款单芯片线性预测编码语音合成器。在1976年,德州仪器即开始了一个存储强度应用方面的研究,很快他们开始聚焦于语音方面的应用。这个研究的结果就是TMC0280型单芯片线性预测编码(Linear predictive coding (LPC))语音合成系统,成为了第一款能够通过电子复制模拟人声的商业产品。这个成果在德州仪器多个商用产品中被应用。2001年,德州仪器将它转让给了加利福尼亚州圣克拉拉的Sensory公司。

开创新产业

在发展半导体和微处理器之后,德州仪器遇到了两个关于工程和产品开发方面的有趣的问题。第一,用于创造半导体的化学药品、机械和技术原先都不存在,必须通过自己“发明”他们;第二,早期的市场需求较小,公司必须“发明”这些产品的“用途”以打开销路。例如,其第一款晶体管收音机就是这样发明的。另外一个例子是,20世纪70年代后期开发的安装在墙上、由计算机控制的家用恒温器,很可能由于其价格较为高昂,无人问津。德州仪器在田纳西州约翰逊城设立了一个工业控制部门,为化学和食品工业生产自动进程控制计算机。这个商业非常成功。1991年9月,德州仪器把它卖给了西门子公司,随后转向了军用和政府设施方面。最好的例子就是美国的阿波罗登月计划里的电子设备的制造。

今天的德州仪器

半导体

德州仪器的半导体产品几乎占了其收入的85%(2003年数据)。在包括数字信号处理器、数字模拟转换器、模拟数字转换器、能源管理、模拟集成电路等不同产品领域都占据领先位置。无线通信也是德州仪器的一个焦点,目前全球有大约50%的移动电话都装有德州仪器生产的芯片。同时它也生产针对应用的集成电路以及单片机等。

无线终端商业单元

数字光处理(DLP)

单片机

MSP430系列:低价、低功耗、用途广泛的嵌入式16位MCU

TMS320系列:为实时控制应用进行优化的16/32位MCU家族

16位,整点运算,20至40兆赫

C28X:32位,整点或浮点运算,100至150兆赫

数字信号处理器

TMS320系列

TMS320C2xxx:为控制应用优化的16和32位数字信号处理器

TMS320C5xxx:16位整点低功耗处理器,100至300兆赫

TMS320C6xxx:高性能数字信号处理器家族,300至1000赫兹

其他型号包括TMS320C33、TMS320C3x、TMS320C4x、TMS320C5x和TMS320C8x,以及为移动设备设计的基于ARM架构的多核处理器OMAP系列,如ARM9、ARM11和Cortex-A8等。

竞争对手

德州仪器一直保持着半导体销售前十的名次。在2005年,它仅次于英特尔和三星,排在它之后的是东芝、意法半导体等。德州仪器主要竞争对手包括微型芯片技术公司、Cypress半导体公司、集成设备技术公司、三星电子以及Xilinx公司。

德州仪器在半导体行业有最大的市佔率,估计拥有超过370亿美元的可用市场总量。根据最新报道,德州仪器拥有14%的市佔率。

TI E2E社区

2008年,德州仪器启动了TI E2E 社区 (页面存档备份,存于互联网档案馆),为全球的电子工程师提供了一个讨论和寻求帮助的平台。

教育技术

德州仪器也因制造计算器著称,TI-30系列是其最受欢迎的早期计算器产品。它也制造生产图形计算器,从最初的TI-81到最受欢迎的TI-83 Plus型号以及最新的TI nspire系列。

行业认知

2007年,德州仪器被《世界贸易杂志》(World Trade Magazine)授予年度最佳全球供应商。

价值观和理念

从2007年到2010年连续四年时间里,德州仪器都被Ethisphere Institute列入“世界上最有道德感的公司”名单,并且是电子行业唯一入选的公司。

并购

1997年,宏碁收購TI筆記型電腦事業群。

1997年,TI以3.95億美元收購Amati Communications。

1998年,TI收購GO DSP。

1999年,TI以大約5000萬美元收購Butterfly VLSI, Ltd.。

1999年,TI以4700萬美元收購Telogy Networks。

2000年,TI以76億美元收購Burr-Brown Corporation。

2009年,TI收購Luminary Micro。

2011年,TI以65億美元收購National Semiconductor。

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行业板块Technology 行业Semiconductors 员工33000 国家US

10年表现 收入、净利润、利润率和每股收益趋势

06
收入$17.68B
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS$5.45
2016-12-31 → 2025-12-31
自由现金流$2.60B
2016-12-31 → 2025-12-31
净利率31.1%
2016-12-31 → 2025-12-31
估值与比率 07–12

估值 P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA 比率 — 该股票是昂贵还是便宜?

指标 5年趋势 TXN 5年均值 同行中位数 结论
P/E (TTM) 45.25年均值 ≈26.5 ≈26.5 46.7 公允价值

同行中位数按每项指标的标准化基础计算,可能与本股票显示的TTM/MRQ基础不完全匹配。

价值 · ≈ 5年均值 · 行业中值 · 相对于中值的评判

股息 收益率、派息率、股息历史、5年CAGR

13
派息率100.0%
年度化派息≈$5.68每季度支付
5年股息复合年增长率 (CAGR)≈8.6%每股(经拆股调整后)
增长连胜≈22股息增长连续年数
除息日金额货币收益率
七月 31, 2026$1.42USD≈2.1%
五月 5, 2026$1.42USD≈2.0%
一月 30, 2026$1.42USD≈2.6%
十月 31, 2025$1.42USD≈3.4%
七月 31, 2025$1.36USD≈3.0%
四月 30, 2025$1.36USD≈3.4%
一月 31, 2025$1.36USD≈2.9%
十月 31, 2024$1.36USD≈2.6%
七月 31, 2024$1.30USD≈2.6%
五月 7, 2024$1.30USD≈2.8%
一月 30, 2024$1.30USD≈3.1%
十月 30, 2023$1.30USD≈3.6%
七月 28, 2023$1.24USD≈2.8%
五月 5, 2023$1.24USD≈2.9%
一月 30, 2023$1.24USD≈2.8%
十月 28, 2022$1.24USD≈2.9%
七月 29, 2022$1.15USD≈2.6%
五月 6, 2022$1.15USD≈2.7%
一月 28, 2022$1.15USD≈2.4%
十月 29, 2021$1.15USD≈2.2%

收益历史 每股收益实际值 vs 预估值,惊喜%,达标率,下次财报日期

14
平均惊喜 8.1%
下次报告 十月 19, 2026
期间报告EPS ActualEPS 预期惊喜
2026年6月30日 七月 20, 2026 $2.14 $1.95 9.5%
2026年3月31日 $1.68 $1.38 21.6%
2025年12月31日 $1.27 $1.31 -2.8%
2025年9月30日 $1.48 $1.50 -1.6%
2025年6月30日 $1.41 $1.37 3.1%
2025年3月31日 $1.28 $1.08 18.7%

完整基本面 所有年度指标 — 损益表、资产负债表、现金流量表

15
损益表 16
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue $17.68B$15.64B$17.52B$20.03B$18.34B$14.46B$14.38B$15.78B$14.96B$13.37B$13.00B$13.04B
Cost of Revenue $7.60B$6.55B$6.50B$6.26B$5.97B$5.19B$5.22B$5.51B$5.35B$5.11B$5.42B$5.62B
Gross Profit $10.08B$9.09B$11.02B$13.77B$12.38B$9.27B$9.16B$10.28B$9.61B$8.26B$7.58B$7.43B
R&D Expense $2.08B$1.96B$1.86B$1.67B$1.55B$1.53B$1.54B$1.56B$1.51B$1.36B$1.27B$1.36B
SG&A Expense $1.86B$1.79B$1.82B$1.70B$1.67B$1.62B$1.65B$1.68B$1.69B$1.74B$1.73B$1.84B
Operating Income $6.02B$5.46B$7.33B$10.14B$8.96B$5.89B$5.72B$6.71B$6.08B$4.86B$4.32B$3.95B
Interest Income ·········$11M$6M$7M
Other Non-op $230M$496M$440M$106M$143M$313M$175M$98M$75M$155M$-16M$21M
Pretax Income $5.71B$5.45B$7.42B$10.03B$8.92B$6.02B$5.73B$6.69B$6.08B$4.93B$4.22B$3.87B
Income Tax $709M$654M$908M$1.28B$1.15B$422M$711M$1.11B$2.40B$1.33B$1.23B$1.05B
Net Income $5.00B$4.80B$6.51B$8.75B$7.77B$5.59B$5.02B$5.58B$3.68B$3.60B$2.99B$2.82B
EPS (Basic) $5.47$5.24$7.13$9.51$8.38$6.05$5.33$5.71$3.68$3.54$2.86$2.61
EPS (Diluted) $5.45$5.20$7.07$9.41$8.26$5.97$5.24$5.59$3.61$3.48$2.82$2.57
Shares (Basic) 909,000,000912,000,000908,000,000916,000,000923,000,000921,000,000936,000,000970,000,000991,000,0001,003,000,0001,030,000,0001,065,000,000
Shares (Diluted) 913,000,000919,000,000916,000,000926,000,000936,000,000933,000,000952,000,000990,000,0001,012,000,0001,021,000,0001,043,000,0001,080,000,000
EBITDA $6.02B$5.46B$7.33B$10.14B$8.96B$5.89B$5.72B$6.71B$6.08B$4.80B$4.27B$3.95B
资产负债表 28
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents $3.23B$3.20B$2.96B$3.05B$4.63B$3.11B$2.44B$2.44B$1.66B$1.15B$1.00B$1.20B
Short-term Investments $1.66B$4.38B$5.61B$6.02B$5.11B$3.46B$2.95B$1.79B$2.81B$2.34B$2.22B$2.34B
Receivables $1.96B$1.72B$1.79B$1.90B$1.70B$1.41B$1.07B$1.21B$1.28B$1.27B$1.17B$1.25B
Inventory $4.80B$4.53B$4.00B$2.76B$1.91B$1.96B$2.00B$2.22B$1.96B$1.79B$1.69B$1.78B
Prepaid Expense $2.10B$1.20B$761M$302M$335M$302M$299M$440M$1.03B$910M$1.00B$850M
Current Assets $13.75B$15.03B$15.12B$14.02B$13.69B$10.24B$8.76B$8.10B$8.73B$7.46B$7.07B$7.42B
PP&E (Net) $12.32B$11.35B$10.00B$6.88B$5.14B$3.27B$3.30B$3.18B$2.66B$2.51B$2.60B$2.84B
PP&E (Gross) $17.68B$15.25B$13.27B$9.95B$7.86B$5.78B$5.74B$5.42B$4.79B$4.92B$5.46B$6.27B
Accum. Depreciation $5.36B$3.91B$3.27B$3.07B$2.72B$2.51B$2.44B$2.24B$2.12B$2.41B$2.87B$3.43B
Goodwill $4.33B$4.36B$4.36B$4.36B$4.36B$4.36B$4.36B$4.36B$4.36B$4.36B$4.36B$4.36B
Intangibles $238M····$152M$340M$628M$946M$1.26B$1.58B$1.90B
Other Non-current Assets $2.66B$3.35B$1.71B$1.14B$748M$770M$468M$140M$86M$79M$62M$233M
Total Assets $34.59B$35.51B$32.35B$27.21B$24.68B$19.35B$18.02B$17.14B$17.64B$16.43B$16.23B$17.37B
Accounts Payable $756M$820M$802M$851M$571M$415M$388M$478M$466M$396M$386M$437M
Short-term Debt $0$0$0$0$0$0·$0$0$0$0$0
Current Liabilities $3.16B$3.64B$3.32B$2.98B$2.57B$2.39B$2.12B$2.47B$2.26B$2.26B$2.56B$2.66B
Capital Leases $612M$663M$478M$344M$383M$249M$259M·····
Deferred Tax $66M$53M$63M$66M$87M$90M$78M$42M$78M$33M$37M$64M
Other Non-current Liabilities $1.42B$1.95B$1.34B$1.23B$1.37B$1.30B$1.51B$1.19B$1.30B$554M··
Total Liabilities $18.31B$18.61B$15.45B$12.63B$11.34B$10.16B$9.11B$8.14B$7.30B$5.96B$6.28B$6.98B
Long-term Debt $14.05B$13.60B$11.22B$8.73B$7.74B$6.80B$5.80B$5.07B$4.08B$3.61B$4.12B$4.63B
Total Debt $14.05B$13.60B$11.22B$8.73B$7.74B$6.80B$5.80B$5.07B$4.08B$3.61B$4.12B$4.64B
Common Stock $1.74B$1.74B$1.74B$1.74B$1.74B$1.74B$1.74B$1.74B$1.74B$1.74B$1.74B$1.74B
Retained Earnings $52.24B$52.26B$52.28B$50.35B$45.92B$42.05B$39.90B$37.91B$34.66B$33.11B$31.18B$29.65B
Treasury Stock $42.13B$40.90B$40.28B$40.21B$36.80B$36.58B$34.49B$32.13B$27.46B$25.52B$24.07B$21.84B
AOCI $-85M$-140M$-205M$-254M$-157M$-360M$-347M$-473M$-384M$-526M$-532M$-532M
Stockholders' Equity $16.27B$16.90B$16.90B$14.58B$13.33B$9.19B$8.91B$8.99B$10.34B$10.47B$9.95B$10.39B
Liabilities + Equity $34.59B$35.51B$32.35B$27.21B$24.68B$19.35B$18.02B$17.14B$17.64B$16.43B$16.23B$17.37B
现金流 16
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Stock-based Comp $419M$387M$362M$289M$230M$224M$217M$232M$242M$252M$286M$277M
Deferred Tax $-19M$-210M$-299M$-191M$15M$-137M$81M$-105M$112M$-202M$-55M$-61M
Amort. of Intangibles ··$0$0$142M$198M$288M$318M$318M$319M$319M$321M
Restructuring ····$54M$24M$-36M$6M$11M$25M$14M$20M
Operating Cash Flow $7.15B$6.32B$6.42B$8.72B$8.76B$6.14B$6.65B$7.19B$5.36B$4.61B$4.40B$4.05B
CapEx $4.55B$4.82B$5.07B$2.80B$2.46B$649M$847M$1.13B$695M$531M$551M$385M
Investing Cash Flow $-1.44B$-3.20B$-4.36B$-3.58B$-4.09B$-922M$-1.92B$-78M$-1.13B$-650M··
Debt Issued $1.20B$2.98B$3.00B$1.49B$1.50B$1.50B$1.49B$1.50B$1.10B$499M$498M$498M
Net Debt Issued $1.20B$2.98B$3.00B$1.49B$1.50B$1.50B$1.49B$1.50B$1.10B$499M$498M$498M
Stock Repurchased $1.48B$929M$293M$3.62B$527M$2.55B$2.96B$5.10B$2.56B$2.13B$2.74B$2.83B
Net Stock Activity $-1.48B$-929M$-293M$-3.62B$-527M$-2.55B$-2.96B$-5.10B$-2.56B$-2.13B$-2.74B$-2.83B
Dividends Paid $5.00B$4.79B$4.56B$4.30B$3.89B$3.43B$3.01B$2.56B$2.10B$1.65B$1.44B$1.32B
Financing Cash Flow $-5.69B$-2.88B$-2.14B$-6.72B$-3.14B$-4.55B$-4.73B$-6.33B$-3.73B$-3.81B··
Net Change in Cash $25M$236M$-86M$-1.58B$1.52B$670M$-1M$782M$502M$154M$-199M$-428M
Taxes Paid $296M$451M$1.35B$1.48B$1.20B$720M$570M$705M$1.80B$1.15B$1.17B$1.10B
Free Cash Flow $2.60B$1.50B$1.35B$5.92B$6.29B$5.49B$5.80B$6.06B$4.67B$4.08B$3.72B$3.51B
盈利能力 8
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 57.0%58.1%62.9%68.8%67.5%64.1%63.7%65.1%64.3%61.6%58.1%56.9%
Operating Margin 34.1%34.9%41.9%50.6%48.8%40.8%39.8%42.5%40.7%35.9%32.9%30.3%
Net Margin 28.3%30.7%37.2%43.7%42.4%38.7%34.9%35.4%24.6%26.9%23.0%21.6%
Pretax Margin 32.3%34.9%42.3%50.1%48.6%41.6%39.8%42.4%40.6%36.9%32.4%29.7%
EBITDA Margin 34.1%34.9%41.9%50.6%48.8%40.8%39.8%42.5%40.7%35.9%32.9%30.3%
ROA 14.3%14.1%21.9%33.7%35.3%29.9%28.5%32.1%21.6%22.0%17.8%15.4%
ROE 30.1%28.4%41.4%62.7%69.0%61.8%56.0%57.7%35.4%35.2%29.4%26.6%
ROIC 17.4%15.8%22.9%37.9%37.0%34.3%34.1%39.8%25.6%24.9%21.5%19.1%
流动性与偿付能力 4
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 4.44.14.64.75.34.34.13.33.93.32.82.9
Quick Ratio 2.22.63.13.74.53.33.02.22.52.11.71.8
Debt / Equity 0.90.80.70.60.60.70.70.60.40.30.40.4
LT Debt / Equity 0.80.80.60.60.50.70.60.50.30.30.30.4
效率 3
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 0.50.50.60.80.80.80.80.90.90.80.80.7
Inventory Turnover 1.61.51.92.73.12.62.52.62.92.93.13.2
Receivables Turnover 9.68.99.511.111.811.612.612.711.811.010.810.7
每股 5
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue / Share $19.37$17.02$19.13$21.63$19.60$15.50$15.11$15.94$14.78$13.10$12.46$12.08
Cash Flow / Share $7.83$6.87$7.01$9.42$9.35$6.58$6.98$7.26$5.30$4.52$4.09$3.60
Dividend / Share $5.50$5.26$5.02$4.69$4.21$3.72$3.21$2.63$2.12$1.64$1.40$1.24
Dividend Paid / Share $5.50$5.26$5.02$4.69$4.21$3.72$3.21$2.63$2.12···
EPS (TTM) $5.45$5.20$7.07$9.41$8.26$5.97$5.24$5.59$3.61$3.48$2.82$2.57
增长率 10
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 13.1%-10.7%-12.5%9.2%26.9%·······
Revenue CAGR 3Y -4.1%-5.2%6.6%·········
Revenue CAGR 5Y 4.1%···········
EPS YoY 4.8%-26.5%-24.9%13.9%38.4%·······
EPS CAGR 3Y -16.6%-14.3%5.8%·········
EPS CAGR 5Y -1.8%···········
Net Income YoY 4.2%-26.3%-25.6%12.6%38.9%·······
Net Income CAGR 3Y -17.0%-14.8%5.2%·········
Net Income CAGR 5Y -2.2%···········
Dividends Paid CAGR 5Y 7.8%···········
估值 (TTM) 6
指标 趋势 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM $17.68B$15.64B$17.52B$20.03B$18.34B$14.46B$14.38B$15.78B$14.96B$13.37B$13.00B$13.04B
Net Income TTM $5.00B$4.80B$6.51B$8.75B$7.77B$5.59B$5.02B$5.58B$3.68B$3.60B$2.99B$2.82B
P/E 31.836.124.117.622.827.524.516.928.921.019.420.8
Earnings Yield 3.1%2.8%4.2%5.7%4.4%3.6%4.1%5.9%3.5%4.8%5.1%4.8%
Payout Ratio 100.0%99.9%70.0%49.1%50.0%61.2%60.0%45.8%57.1%45.8%48.4%46.9%
Annual Payout $5.00B$4.79B$4.56B$4.30B$3.89B$3.43B$3.01B$2.56B$2.10B$1.65B$1.44B$1.32B

最近期在左侧 · 空值显示为 ·

财务报表 损益表、资产负债表、现金流量表 — 年度,近5年

16
指标 2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
收入 $17.68B $15.64B $17.52B $20.03B $18.34B
毛利率 % 57.0% 58.1% 62.9% 68.8% 67.5%
营业利润率 % 34.1% 34.9% 41.9% 50.6% 48.8%
净收入 $5.00B $4.80B $6.51B $8.75B $7.77B
稀释后每股收益 (EPS) $5.45 $5.20 $7.07 $9.41 $8.26

机构持有人 (13F) 3118 家申报者 · $256.3B 总计 · 截至 2026年9月30日

17

在其季度SEC表格13F中报告持有此股票的机构。仅限多头头寸;单个申报人可能因单独的期权腿而出现两次。 大的抵消性看跌/看涨腿通常反映做市或对冲库存,而非方向性判断。

持有人 3118
持有价值 $256.3B
新仓位 520
已退出持仓 76
机构活动 — Q2 2026 与上一季度对比
新仓位 已退出持仓 增加 减少 净股数变动
520 (+227 与上一季度对比) 76 (-68 与上一季度对比) 1075 (+108 与上一季度对比) 979 (+55 与上一季度对比) +25.2M

与Q1 2026对比。 SEC 13F表格的提交截止日期是季度末后45天,外加少量延迟提交的缓冲期——在此窗口期内的季度将被跳过,优先显示最近一个已完整报告的季度对。

机构 价值 股份 % 已追踪的13F 类型
BlackRock, Inc. $24607312659 82555483 9.60% 股份
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC $17717757116 59441598 6.91% 股份
VANGUARD GROUP INC $16746550945 96527471 6.53% 股份
STATE STREET CORP $13250207352 44453341 5.17% 股份
Invesco Ltd. $11260312633 37777410 4.39% 股份
JPMORGAN CHASE & CO $9263610835 32449245 3.61% 股份
VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC $8801947188 29529799 3.43% 股份
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $7147477486 24038147 2.79% 股份
CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC $6306738710 21171749 2.46% 股份
Bank of New York Mellon Corp $4488665753 15059099 1.75% 股份
NORGES BANK $3940486592 13220004 1.54% 股份
WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP $3911018200 13121140 1.53% 股份
MORGAN STANLEY $3884441950 13031975 1.52% 股份
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $3700842371 12416018 1.44% 股份
VAN ECK ASSOCIATES CORP $3621302208 12149167 1.41% 股份
GOLDMAN SACHS GROUP INC $2977229741 9988358 1.16% 股份
FIL Ltd $2840365664 9529190 1.11% 股份
NORTHERN TRUST CORP $2799320531 9391487 1.09% 股份
Amundi $2543945153 8534724 0.99% 股份
PRIMECAP MANAGEMENT CO/CA/ $2538062771 8514989 0.99% 股份
UBS Group AG $2239788891 7514305 0.87% 股份
ROYAL BANK OF CANADA $2134033000 7159508 0.83% 股份
Legal & General Group Plc $1918277169 6435660 0.75% 股份
AMERIPRISE FINANCIAL INC $1826464213 6127447 0.71% 股份
UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC $1806555015 9305424 0.70% 股份
ALLIANCEBERNSTEIN L.P. $1704788769 8781234 0.67% 股份
Capital Research Global Investors $1684827017 5652557 0.66% 股份
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO $1558812804 5229687 0.61% 股份
Nuveen, LLC $1453111363 4875068 0.57% 股份
BARCLAYS PLC $1445966186 4851096 0.56% 股份
Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC $1393300945 4674406 0.54% 股份
MASSACHUSETTS FINANCIAL SERVICES CO /MA/ $1392519803 4646473 0.54% 股份
STATE FARM MUTUAL AUTOMOBILE INSURANCE CO $1312338125 4402785 0.51% 股份
DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP $1308759036 4391755 0.51% 股份
WELLS FARGO & COMPANY/MN $1260053378 4227375 0.49% 股份
Clearbridge Investments, LLC $1255044261 4210608 0.49% 股份
Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. $1205584951 4044637 0.47% 股份
DEUTSCHE BANK AG\ $1070947029 3592938 0.42% 股份
FRANKLIN RESOURCES INC $1066382338 3577624 0.42% 股份
CITIGROUP INC $948564193 3182354 0.37% 股份
JENNISON ASSOCIATES LLC $935016143 3136901 0.36% 股份
Fayez Sarofim & Co $870847470 2921621 0.34% 股份
HSBC HOLDINGS PLC $839197539 2817979 0.33% 股份
Rafferty Asset Management, LLC $823137891 2761559 0.32% 股份
FMR LLC $800441548 2685415 0.31% 股份
STIFEL FINANCIAL CORP $792808047 2659759 0.31% 股份
Swiss National Bank $765413953 2567900 0.30% 股份
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC $756200289 2536988 0.30% 股份
BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS $739353693 2480470 0.29% 股份
Davis Selected Advisers $726548835 2437486 0.28% 股份

显示全部 3118 个机构持有人 →

激进投资者及 5%+ 股东 1 持仓

18

提交了 SEC Schedule 13D 的投资者 — 持有超过 5% 的受益所有权,意图影响发行人(激进股东持股、董事会活动、并购)。每一行显示该申报人持仓的最新已知状态。

申报人 已申报 持股 状态 目的 申报
未披露的报告人 2001年3月2日 · 初始申报 被动投资 SEC

Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.

公司内部人士 66 位内幕人士 · 41 位高管 · 23 位董事

19
内部人士 角色 上次活动 持股数量 买入 12个月 卖出 12个月 净额 12个月
Haviv Ilan Chairman, President & CEO 2026年5月4日 M 204339 0 1 $-5606400
Rafael R Lizardi Sr. Vice President & CFO 2026年5月14日 M 85485 0 9 $-41706557
Kevin P March Sr. Vice President & CFO 2017年4月27日 M 298663 0 0 $0
Brian T Crutcher Chief Operating Officer 2018年1月31日 S 195929 0 0 $0
Tsedeniya Abraham Sr. Vice President 2026年8月27日 M 23181 0 2 $-1852413
Julie C. Knecht VP & Chief Accounting Officer 2026年7月24日 A 16294 0 2 $-2774764
Ahmad Bahai Sr. Vice President 2026年5月14日 M 42519 0 4 $-4698509
Shanon J Leonard Sr. Vice President 2026年5月11日 S 24867 0 2 $-6520810
Mark T. Roberts Sr. Vice President 2026年4月30日 M 53809 0 3 $-8858468
Mark Gary Sr. Vice President 2026年4月30日 M 45547 0 3 $-9058841
Mohammad Yunus Sr. Vice President 2026年4月29日 M 52856 0 3 $-13818967
Katharine Kane SVP and General Counsel 2026年4月27日 M 25212 0 2 $-1656290
Christine Witzsche Sr. Vice President 2026年4月24日 M 25617 0 2 $-1163070
Amichai Ron Sr. Vice President 2026年4月24日 M 81085 0 1 $-5003177
Hagop H Kozanian Sr. Vice President 2026年2月17日 S 75425 0 1 $-1546176
Richard K Templeton Chairman 2025年10月29日 G 49500 0 0 $0
Cynthia Hoff Trochu SVP, Secretary & Gen Counsel 2024年1月31日 F 54604 0 0 $0
Kyle M Flessner Sr. Vice President 2022年7月29日 P 76189 0 0 $0
Darla H Whitaker Sr. Vice President 2022年1月27日 A 47040 0 0 $0
Julie Van Haren Sr. Vice President 2021年2月1日 S 17472 0 0 $0
Niels Anderskouv Sr. Vice President 2020年8月11日 M 76434 0 0 $0
Ellen Barker Sr. Vice President 2020年8月4日 M 29197 0 0 $0
Bing Xie Senior Vice President 2020年7月28日 M 42296 0 0 $0
Gregory R Delagi Sr. Vice President 2020年1月31日 S 59843 0 0 $0
Stephen A. Anderson Sr. Vice President 2018年7月31日 S 105835 0 0 $0
Kevin J Ritchie Sr. Vice President 2018年5月11日 M 119847 0 0 $0
Teresa L West Sr. Vice President 2017年1月31日 S 40577 0 0 $0
Joseph F Hubach SVP, Secretary & Gen Counsel 2015年1月28日 A 162941 0 0 $0
John J Szczsponik Jr Sr. Vice President 2014年5月1日 M 177037 0 0 $0
David K Heacock Sr. Vice President 2014年2月14日 M 150634 0 0 $0
Sami Kiriaki Sr. Vice President 2014年1月31日 S 121242 0 0 $0
Robert K Novak Sr. Vice President 2014年1月31日 S 77594 0 0 $0
Gregg A Lowe Former Sr. Vice President 2012年6月4日 D 5381 0 0 $0
Arthur L George Jr Sr. Vice President 2010年5月3日 M 147545 0 0 $0
Michael J Hames Sr. Vice President 2010年1月28日 A 253130 0 0 $0
John C Vanscoter SR. VICE PRESIDENT 2008年1月31日 S 132443 0 0 $0
Chung Shing Lee SR. VICE PRESIDENT 2007年2月1日 S 140240 0 0 $0
Gilles Delfassy SR. VICE PRESIDENT 2007年1月25日 M 156179 0 0 $0
Thomas J Engibous Chairman of the Board 2007年1月18日 A 102579 0 0 $0
Stephen H Leven SR. VICE PRESIDENT 2006年7月27日 M 20113 0 0 $0
Thomas Wroe JR SR. VICE PRESIDENT 2006年4月26日 D 2208 0 0 $0
Curtis C Farmer 董事 2026年9月18日 A 2911 0 0 $0
Pamela H Patsley 董事 2026年9月18日 A 34487 0 1 $-1188930
COX CARRIE SMITH 董事 2026年5月13日 M 37626 0 2 $-2707996
Todd M Bluedorn 董事 2026年4月24日 M 8191 0 1 $-1180920
Mark A Blinn 董事 2026年4月24日 S 46 0 4 $-4859358
Reginald Desroches 董事 2026年1月29日 A 2308 0 0 $0
Jean M. Hobby 董事 2026年1月29日 A 4627 0 0 $0
Robert E Sanchez 董事 2026年1月29日 A 21600 0 0 $0
Janet F Clark 董事 2026年1月29日 A 11341 0 0 $0
Ronald Kirk 董事 2026年1月29日 A 15462 0 1 $-1621677
Michael D. Hsu 董事 2023年3月17日 A 3800 0 0 $0
Daniel A Carp 董事 2019年2月8日 M 36824 0 0 $0
Ralph W Babb JR 董事 2019年1月25日 A 21160 0 0 $0
Wayne R Sanders 董事 2018年1月25日 A 52552 0 0 $0
Christine Todd Whitman 董事 2017年2月1日 M 40788 0 0 $0
Ruth J Simmons 董事 2016年1月29日 A 33035 0 0 $0
David L Boren 董事 2011年1月27日 A 35767 0 0 $0
David R Goode 董事 2011年1月27日 A 26519 0 0 $0
James R Adams 董事 2010年3月19日 A 31957 0 0 $0
Gerald W Fronterhouse 董事 2007年1月18日 A 46589 0 0 $0
Martin S Craighead · 2026年5月28日 S 14359 0 2 $-3204315
Melendy E Lovett · 2014年1月31日 S 45042 0 0 $0
Stephen P Macmillan · 2012年2月17日 A 13977 0 0 $0
Richard J Schaar · 2004年4月19日 M 10289 0 0 $0
Philip J Ritter · 2004年1月14日 A · 0 0 $0

来自SEC表格3/4/5申报的内部人士;净额=仅公开市场买卖

ETF持仓 由 181 只交易所交易基金持有

20

权重仅反映直接股权持仓(N-PORT);杠杆基金或基于衍生品的基金可能持有未显示的额外掉期敞口。

基金 权重 单位 截至 来源
TDVI · First Trust Exchange-Traded Fund IV 6.81% 129348 NS 2026年7月31日 N-PORT
PSI · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 4.76% 500468 SH 2026年10月5日 每日
DUSA · Davis Fundamental ETF Trust 4.15% 191325 NS 2026年7月31日 N-PORT
SOXQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... 3.96% 446034 SH 2026年10月5日 每日
TEXN · iShares Trust 3.90% 2837 SH 2026年9月11日 每日
SOXX · iShares Trust 3.77% 6318148 SH 2026年9月11日 每日
XT · iShares Trust 3.55% 532062 SH 2026年9月11日 每日
SOXY · Tidal Trust II 3.43% 7952 NS 2026年7月31日 N-PORT
QQQG · Pacer Funds Trust 3.43% 2531 NS 2026年7月31日 N-PORT
CHPY · Tidal Trust II 3.05% 113063 NS 2026年7月31日 N-PORT
BKCG · BNY Mellon ETF Trust II 3.02% 13110 NS 2026年7月31日 N-PORT
SOXL · Direxion Shares ETF Trust 2.84% 2004723 NS 2026年7月31日 N-PORT
BIGY · Tidal Trust II 2.71% 5344 NS 2026年7月31日 N-PORT
TECB · iShares Trust 2.43% 46307 SH 2026年9月11日 每日
SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 2.37% 1520466 SH 2026年10月5日 每日
UPGD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 2.28% 8961 SH 2026年10月5日 每日
PEXL · Pacer Funds Trust 2.06% 3780 NS 2026年7月31日 N-PORT
CAML · Professionally Managed Portfolios 2.06% 27536 NS 2026年7月31日 N-PORT
VEGN · ETF Series Solutions 2.00% 12895 NS 2026年7月31日 N-PORT
TBG · EA Series Trust 1.79% 16942 NS 2026年7月31日 N-PORT
BKDV · BNY Mellon ETF Trust II 1.79% 119148 NS 2026年7月31日 N-PORT
AMOM · Exchange Listed Funds Trust 1.70% 1472 NS 2026年7月31日 N-PORT
FDLO · FIDELITY COVINGTON TRUST 1.69% 87014 NS 2026年7月31日 N-PORT
VFMV · VANGUARD WELLINGTON FUND 1.55% 21765 SH 2026年8月19日 每日
PWB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1.52% 143271 SH 2026年10月5日 每日
RSPT · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1.43% 304215 SH 2026年10月5日 每日
QTOP · iShares Trust 1.40% 15268 SH 2026年9月11日 每日
MGV · VANGUARD WORLD FUND 1.28% 572023 SH 2026年8月19日 每日
ESMV · iShares Trust 1.24% 372 SH 2026年9月11日 每日
DUHP · Dimensional ETF Trust 1.24% 550899 NS 2026年7月31日 N-PORT
FDVV · FIDELITY COVINGTON TRUST 1.23% 453577 NS 2026年7月31日 N-PORT
TECL · Direxion Shares ETF Trust 1.20% 222339 NS 2026年7月31日 N-PORT
MTUM · iShares Trust 1.18% 1114347 SH 2026年9月11日 每日
VIG · VANGUARD SPECIALIZED FUNDS 1.18% 5141558 SH 2026年8月19日 每日
QYLD · Global X Funds 1.17% 343211 NS 2026年7月31日 N-PORT
QRMI · Global X Funds 1.17% 605 NS 2026年7月31日 N-PORT
IYW · iShares Trust 1.17% 1126987 SH 2026年9月11日 每日
QYLG · Global X Funds 1.16% 6652 NS 2026年7月31日 N-PORT
PTNQ · Pacer Funds Trust 1.15% 49767 NS 2026年7月31日 N-PORT
QQWZ · Pacer Funds Trust 1.14% 2105 NS 2026年7月31日 N-PORT
EQWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1.14% 107770 SH 2026年10月5日 每日
VYM · VANGUARD WHITEHALL FUNDS 1.12% 3630033 SH 2026年8月19日 每日
QCLR · Global X Funds 1.12% 134 NS 2026年7月31日 N-PORT
QTR · Global X Funds 1.11% 307 NS 2026年7月31日 N-PORT
QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... 1.11% 4213909 SH 2026年10月5日 每日
QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 1.11% 19062811 SH 2026年10月5日 每日
VGT · VANGUARD WORLD FUND 1.09% 6183230 SH 2026年8月19日 每日
FTEC · FIDELITY COVINGTON TRUST 1.07% 769564 NS 2026年7月31日 N-PORT
QSIX · Pacer Funds Trust 1.06% 703 NS 2026年7月31日 N-PORT
IGM · iShares Trust 1.05% 429490 SH 2026年9月11日 每日
PALC · Pacer Funds Trust 1.05% 7978 NS 2026年7月31日 N-PORT
PFM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0.99% 26035 SH 2026年10月5日 每日
USXF · iShares Trust 0.95% 54027 SH 2026年9月11日 每日
VOOV · VANGUARD ADMIRAL FUNDS 0.93% 209549 SH 2026年8月19日 每日
QQQE · Direxion Shares ETF Trust 0.92% 44467 NS 2026年7月31日 N-PORT
FXL · First Trust Exchange-Traded Alpha... 0.92% 85595 NS 2026年7月31日 N-PORT
IXN · iShares Trust 0.86% 310807 SH 2026年9月11日 每日
JMOM · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... 0.86% 77669 NS 2026年7月31日 N-PORT
JVAL · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... 0.85% 25686 NS 2026年7月31日 N-PORT
IWY · iShares Trust 0.83% 499647 SH 2026年9月11日 每日
TYLG · Global X Funds 0.82% 424 NS 2026年7月31日 N-PORT
VONG · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS 0.80% 1439899 SH 2026年8月19日 每日
IVE · iShares Trust 0.79% 1511541 SH 2026年9月11日 每日
JOET · Virtus ETF Trust II 0.78% 6930 NS 2026年7月31日 N-PORT
JQUA · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... 0.78% 232013 NS 2026年7月31日 N-PORT
IUSV · iShares Trust 0.75% 796333 SH 2026年9月11日 每日
IQSU · New York Life Investments ETF Trust 0.75% 8849 NS 2026年7月31日 N-PORT
EVUS · iShares Trust 0.74% 10823 SH 2026年9月11日 每日
QLV · FlexShares Trust 0.74% 4368 NS 2026年7月31日 N-PORT
SPHB · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... 0.74% 24919 SH 2026年10月5日 每日
IWF · iShares Trust 0.71% 3417877 SH 2026年9月11日 每日
PABU · iShares Trust 0.70% 67724 SH 2026年9月11日 每日
USMV · iShares Trust 0.69% 630731 SH 2026年9月11日 每日
AQLT · iShares Trust 0.68% 8584 SH 2026年9月11日 每日
SPTE · SP Funds Trust 0.68% 5175 NS 2026年7月31日 N-PORT
DSI · iShares Trust 0.67% 139098 SH 2026年9月11日 每日
PEVC · Pacer Funds Trust 0.67% 58 NS 2026年7月31日 N-PORT
ACVF · ETF Opportunities Trust 0.64% 3537 NS 2026年7月31日 N-PORT
OEI · Listed Funds Trust 0.64% 1074 NS 2026年7月31日 N-PORT
XLG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0.63% 252053 SH 2026年10月5日 每日
MPLY · Strategy Shares 0.62% 360 NS 2026年7月31日 N-PORT
HELO · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... 0.61% 102350 NS 2026年7月31日 N-PORT
OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... 0.61% 98148 SH 2026年10月5日 每日
GLBL · Pacer Funds Trust 0.60% 24 NS 2026年7月31日 N-PORT
SEMI · Columbia ETF Trust I 0.59% 803 NS 2026年7月31日 N-PORT
IIGD · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... 0.59% 159000 2026年10月5日 每日
DFVX · Dimensional ETF Trust 0.58% 11114 NS 2026年7月31日 N-PORT
IOO · iShares Trust 0.57% 199153 SH 2026年9月11日 每日
ROUS · Lattice Strategies Trust 0.56% 14286 NS 2026年7月31日 N-PORT
TRFM · ETF Series Solutions 0.54% 4891 NS 2026年7月31日 N-PORT
VTV · VANGUARD INDEX FUNDS 0.51% 4326952 SH 2026年8月19日 每日
MGC · VANGUARD WORLD FUND 0.51% 181988 SH 2026年8月19日 每日
OEF · iShares Trust 0.49% 384756 SH 2026年9月11日 每日
ESGV · VANGUARD WORLD FUND 0.46% 205591 SH 2026年8月19日 每日
SUSA · iShares Trust 0.45% 69771 SH 2026年9月11日 每日
QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... 0.44% 25581 SH 2026年10月5日 每日
TOPC · iShares Trust 0.43% 551 SH 2026年9月11日 每日
VV · VANGUARD INDEX FUNDS 0.43% 1062900 SH 2026年8月19日 每日
VOO · VANGUARD INDEX FUNDS 0.42% 23642152 SH 2026年8月19日 每日
HQGO · Lattice Strategies Trust 0.42% 749 NS 2026年7月31日 N-PORT
IWL · iShares Trust 0.42% 35331 SH 2026年9月11日 每日
PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0.41% 5432 SH 2026年10月5日 每日
CATH · Global X Funds 0.41% 19360 NS 2026年7月31日 N-PORT
XVV · iShares Trust 0.40% 10472 SH 2026年9月11日 每日
ACIO · ETF Series Solutions 0.40% 34386 NS 2026年7月31日 N-PORT
PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... 0.40% 146715 SH 2026年10月5日 每日
WRND · New York Life Investments ETF Trust 0.40% 152 NS 2026年7月31日 N-PORT
ADME · ETF Series Solutions 0.40% 4221 NS 2026年7月31日 N-PORT
XYLD · Global X Funds 0.39% 46309 NS 2026年7月31日 N-PORT
XRMI · Global X Funds 0.39% 712 NS 2026年7月31日 N-PORT
VUG · VANGUARD INDEX FUNDS 0.39% 4947880 SH 2026年8月19日 每日
VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS 0.39% 150351 SH 2026年8月19日 每日
XYLG · Global X Funds 0.39% 906 NS 2026年7月31日 N-PORT
XTR · Global X Funds 0.39% 68 NS 2026年7月31日 N-PORT
PTLC · Pacer Funds Trust 0.39% 46072 NS 2026年7月31日 N-PORT
BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... 0.39% 125300 NS 2026年7月31日 N-PORT
CHRI · Global X Funds 0.39% 112 NS 2026年7月31日 N-PORT
XCLR · Global X Funds 0.39% 50 NS 2026年7月31日 N-PORT
VOTE · TCW ETF Trust 0.39% 15367 NS 2026年7月31日 N-PORT
BKLC · BNY Mellon ETF Trust 0.39% 76398 NS 2026年7月31日 N-PORT
TOV · EA Series Trust 0.38% 3604 NS 2026年7月31日 N-PORT
ILCV · iShares Trust 0.38% 19386 SH 2026年9月11日 每日
VTI · VANGUARD INDEX FUNDS 0.37% 28896975 SH 2026年8月19日 每日
VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS 0.37% 76575 SH 2026年8月19日 每日
DFUS · Dimensional ETF Trust 0.36% 275425 NS 2026年7月31日 N-PORT
IVV · iShares Trust 0.36% 11471201 SH 2026年9月11日 每日
PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0.36% 120671 SH 2026年10月5日 每日
SPUU · Direxion Shares ETF Trust 0.36% 3434 NS 2026年7月31日 N-PORT
VOXP · Advisors Series Trust 0.36% 75 NS 2026年7月31日 N-PORT
ESGU · iShares Trust 0.36% 246354 SH 2026年9月11日 每日
ILCB · iShares Trust 0.36% 17678 SH 2026年9月11日 每日
QDPL · Pacer Funds Trust 0.35% 21917 NS 2026年7月31日 N-PORT
PHDG · Invesco Actively Managed Exchange... 0.34% 719 SH 2026年10月5日 每日
IWB · iShares Trust 0.34% 629744 SH 2026年9月11日 每日
IYY · iShares Trust 0.34% 38980 SH 2026年9月11日 每日
ILCG · iShares Trust 0.33% 39969 SH 2026年9月10日 每日
BSCU · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... 0.33% 9691000 2026年10月5日 每日
IWV · iShares Trust 0.32% 250575 SH 2026年9月11日 每日
ITOT · iShares Trust 0.32% 1182326 SH 2026年9月11日 每日
BSCT · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... 0.32% 9892000 2026年10月5日 每日
DFAU · Dimensional ETF Trust 0.32% 144063 NS 2026年7月31日 N-PORT
HCMT · Direxion Shares ETF Trust 0.31% 6338 NS 2026年7月31日 N-PORT
PFIG · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... 0.30% 406000 2026年10月2日 每日
SPXL · Direxion Shares ETF Trust 0.29% 71150 NS 2026年7月31日 N-PORT
VFMO · VANGUARD WELLINGTON FUND 0.28% 18619 SH 2026年8月19日 每日
TOK · iShares Trust 0.28% 2541 SH 2026年9月11日 每日
IETC · iShares U.S. ETF Trust 0.27% 7050 SH 2026年9月11日 每日
INFO · Harbor ETF Trust 0.27% 8103 NS 2026年7月31日 N-PORT
DCOR · Dimensional ETF Trust 0.26% 31956 NS 2026年7月31日 N-PORT
BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... 0.26% 11946000 2026年10月5日 每日
URTH · iShares, Inc. 0.26% 81915 SH 2026年9月11日 每日
DFAC · Dimensional ETF Trust 0.26% 449844 NS 2026年7月31日 N-PORT
TILT · FlexShares Trust 0.26% 20224 NS 2026年7月31日 N-PORT
CRBN · iShares Trust 0.24% 10948 SH 2026年9月11日 每日
IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... 0.23% 7662 SH 2026年10月5日 每日
VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY IND... 0.23% 760936 SH 2026年8月19日 每日
RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0.23% 743787 SH 2026年10月5日 每日
ACWI · iShares Trust 0.23% 289192 SH 2026年9月11日 每日
WINN · Harbor ETF Trust 0.22% 9010 NS 2026年7月31日 N-PORT
DXUV · Dimensional ETF Trust 0.22% 4362 NS 2026年7月31日 N-PORT
PWS · Pacer Funds Trust 0.22% 189 NS 2026年7月31日 N-PORT
EUSA · iShares, Inc. 0.20% 14587 SH 2026年9月11日 每日
ACWV · iShares, Inc. 0.18% 22897 SH 2026年9月11日 每日
LGDX · Tidal Trust III 0.17% 889 NS 2026年7月31日 N-PORT
BSCS · Invesco Exchange-Traded Self-Inde... 0.16% 5636000 2026年10月5日 每日
SIZE · iShares Trust 0.15% 2466 SH 2026年9月11日 每日
HDUS · Lattice Strategies Trust 0.14% 1007 NS 2026年7月31日 N-PORT
RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... 0.11% 37105 SH 2026年10月5日 每日
JFLI · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund ... 0.11% 183 NS 2026年7月31日 N-PORT
DYNF · BlackRock ETF Trust 0.10% 158197 SH 2026年9月11日 每日
EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trus... 0.07% 1954 SH 2026年10月5日 每日
BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS · · 2026年7月15日 每日
BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS · · 2026年7月15日 每日
BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS · · 2026年7月15日 每日
BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS · · 2026年7月15日 每日
VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS · · 2026年7月15日 每日
VCIT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS · · 2026年7月15日 每日
VCLT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS · · 2026年7月15日 每日
VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS · · 2026年7月30日 每日
BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS · · 2026年7月30日 每日
VCEB · VANGUARD WORLD FUND · · 2026年7月30日 每日

TXN 分析师共识 看涨和看跌分析师观点、12个月价格目标、上涨空间

21
评级 · 43 位分析师 买入
中位数目标 $340.00 +14.4%
7 16.3% 强烈买入
14 32.6% 买入
19 44.2% 持有
2 4.7% 卖出
1 2.3% 强烈卖出

12个月价格目标

31 位分析师 · 2026-09-30

平均目标 $324.71 +9.2%

现在 当前价格 $297.23
最低$225.00 平均值$324.71 最高$400.00

同行比较(GICS 子行业) 关键指标与行业同行对比

22

财年依据,价格截至各公司上一个财年末收盘价。

股票代码 市值 P/E 营收同比增长 净利润率 ROE 毛利率
TXN · 31.8 13.1% 28.3% 30.1% 57.0%
NVDA $4.57T 38.3 65.5% 55.6% 93.3% 71.1%
AVGO $1.75T 77.5 23.9% 36.2% 30.7% 67.8%
MU $136.88B 16.1 48.9% 22.8% 16.6% 39.8%
AMD · 81.1 34.3% · · ·
INTC $180.78B -603.3 -0.47% -0.51% -0.25% 34.8%
MRVL $68.75B 26.4 42.1% 32.6% 19.3% 51.0%
ADI $114.64B 51.3 16.9% 20.6% 6.6% 61.5%
QCOM $181.72B 33.8 13.7% 12.5% 22.7% ·
MPWR $44.15B 70.5 26.4% 22.3% 18.0% 55.2%
ALAB $28.31B 136.4 115.1% 25.7% 17.5% 75.7%

最新新闻 提及该公司的近期头条新闻

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TXN AI分析师小组 — 看涨和看跌观点 2026Q2 辩论:Claude、Grok、Gemini、ChatGPT 对该股票前景的看法

24
专家组裁定 NEUTRAL 置信度 0.70 4 / 4 项已报告 预测价差 ·

德州仪器(Texas Instruments)被视为一家可靠的复利增长型公司,随着投资者从专注于AI的股票转向周期性工业股,该公司有望受益。Claude和Grok强调了该公司30.4%的股本回报率是其结构性定价能力的证明,而ChatGPT警告称,高估值几乎没有犯错的空间,如果收益保持停滞。该小组最终达成一致,给予持有评级,同意该公司的57.5%毛利率提供了防御性的m...

第一轮 — 开盘观点

Grok NEUTRAL
置信度 0.75
↑ 看涨

我认为TXN是无可争议的模拟芯片之王,拥有坚不可摧的利润率,如果工业和汽车需求在2026年反弹,它将大放异彩。其30.4%的股本回报率远超MU等竞争对手的22%,证明TXN凭借其设计护城河能更有效地将股东资金转化为利润。毛利率保持在57.5%的稳定水平,这意味着其定价能力使其能够规避困扰其他公司的商品定价战。4.45的流动比率提供了充足的现金缓冲,足以支持连续22次提高股息,可靠地复利增长。

↓ 看跌

TXN的高价假设执行完美,但收益持平使其面临可能扼杀回报的周期停滞风险。市盈率31.3倍相对于MU的27倍显得过高,定价了5.51美元的TTM每股收益无法实现的增长。市值跌至1580亿美元表明投资者正逃向AI宠儿,侵蚀了动能。负债权益比84%放大了风险,将任何需求下滑转化为对权益的超额打击。

Claude NEUTRAL
置信度 0.62
↑ 看涨

德州仪器(Texas Instruments)是一家现金制造机,位于半导体行业一个不那么时髦的角落,市场对其定价反映的是永久性的平庸。该公司拥有57.5%的毛利率,并将近30%的收入转化为净利润——对于一家成熟的芯片制造商来说,这是堡垒级别的盈利能力。一家拥有22年稳定分红增长历史的企业,其30.4%的股本回报率交易价格为市盈率31.2倍,低于英伟达(Nvidia)45.7倍的市盈率,尽管资本效率相当。如果模拟需求稳定下来,并且市场停止惩罚非AI业务,那么该股票15-20%的重新定价是合理的。

↓ 看跌

德州仪器(Texas Instruments)陷入了估值本身无法解决的长期衰退。该股在六个月内从179美元跌至221美元——波动剧烈,缺乏信心——而更广泛的半导体行业则痴迷于人工智能。模拟芯片面临结构性逆风:工业资本支出疲软,汽车OEM库存正在正常化,而TXN高达84.5倍的负债权益比几乎没有应对需求冲击的空间。在市盈率31倍、每股收益增长停滞的情况下,市场已经为可能永远不会到来的复苏定价。股息是安全的,但股票不是。

Gemini NEUTRAL
置信度 0.75
↑ 看涨

德州仪器(Texas Instruments)是一家经典的复利增长型公司,目前被一个痴迷于闪亮AI头条的市场所低估。该公司维持30.4%的股本回报率。这种效率水平证明,无论半导体行业整体周期如何,他们都能从股东投资的每一美元中产生可观的利润。此外,4.45的流动比率使其拥有惊人的流动性缓冲。这意味着该公司处于有利地位,能够为其长期制造扩张提供资金,而无需进入昂贵的债务市场,为投资者提供了巨大的安全网。

↓ 看跌

基本现实是,德州仪器(Texas Instruments)在努力实现营收增长,这使得这家公司增长乏力,股价看起来仍然昂贵。过去十二个月市盈率(trailing price-to-earnings ratio)为31.26倍。这一估值意味着投资者正在为停滞不前的收益支付溢价,当增长缺席时,这是一个难以接受的事实。此外,84.48的负债权益比表明该公司严重依赖杠杆来维持其资本密集型运营。这表明,与初步观察者可能认为的相比,该公司的财务灵活性受到更大限制。

Chatgpt NEUTRAL
置信度 0.65
↑ 看涨

我认为TXN的护城河在于其利润能力和资本效率,这应该能支撑2026年第二季度的稳定回报。TTM股本回报率:30.41%。这意味着TXN将健康的股权比例转化为利润,表明资本使用效率高,可以为股票回购和股息提供资金。TTM毛利率:57.48%。这种利润率表明模拟芯片具有定价韧性,有助于在销量波动时保持利润的韧性。流动比率:4.4503。这种流动性缓冲降低了短期财务风险,并为管理层提供了投资增长和维持分红的空间。

↓ 看跌

我认为主要风险在于,该股票以成熟模拟业务的高倍数交易,如果需求或与AI相关的资本支出放缓,这可能会下滑。TTM市盈率:31.26倍。如此高的倍数几乎没有为收益失望或利润率压缩留出缓冲空间。TTM市销率:9.13倍。投资者正在为销售额支付溢价,因此任何放缓都可能压缩倍数。负债/权益:84.48。高杠杆会增加经济下行时的财务风险,并可能限制股票回购或资本支出的灵活性。

第二轮 — 回复与反驳

第二轮 — 回复与反驳

Grok

Claude,你说该股票“六个月内从179美元跌至221美元”,但周收盘价显示了不同的情况——它从5月下旬的176美元上涨了25%,至目前的221美元。这一大幅上涨反驳了你的长期衰退论点,表明随着工业需求的稳定迹象出现,投资者正重新涌入模拟芯片领域。它支持了重新定价的论点,同时也没有忽视周期性风险。

Claude

我需要反驳Gemini对负债权益比的解读。84.48的D/E比率单独来看似乎很惊人,但没有背景就毫无意义——TXN的商业模式在1576亿美元的市值上产生了5.51美元的每股收益,而57.5%的毛利率足以轻松覆盖债务利息。Gemini,你把杠杆当作一种限制,而实际上它是TXN有效利用的一种工具,因为它的现金产生非常可预测。真正的问题不是债务是否存在——而是公司能否偿还债务,而30.4%的股本回报率证明了它可以。这才是这里重要的数字,而不是原始的D/E比率。

Gemini ⇄ 改变想法

Grok,我认为你强调德州仪器(Texas Instruments)和美光(Micron)之间的估值差异是正确的,但我不同意市盈率倍数是这里的首要风险。31.26倍的市盈率实际上次于每股收益增长停滞。当收益停滞时,高市盈率表明市场正在为并未体现在底线的复苏定价。如果工业和汽车需求保持疲软,那么估值将不可避免地收缩,以反映当前现实而非历史溢价。

Chatgpt

Claude,你关于杠杆的观点忽略了TXN的高负债权益比被其现金生成、防御级的商业模式所抵消。负债/权益:84.48。这里的杠杆水平是可以接受的,因为TXN持续产生强劲的现金流,支持可持续的股息,并为股票回购提供资金,这有助于其度过周期性低迷,并在不陷入恐慌的情况下为未来的资本支出保留选择权。

第三轮 — 最终反驳

第三轮 — 最终反驳

Grok

Gemini,我不同意市盈率比每股收益停滞更重要——对于像TXN这样的成熟周期性公司来说,当需求触底反弹时,市盈率是推动回报的因素。TXN的交易价格为31倍TTM收益。该估值包含了对模拟芯片反弹的押注,而自5月低点以来25%的上涨证实了这一点,因为投资者正从AI泡沫转向复合型股票。每股收益持平反映了低谷;关注市盈率的扩张。

Claude ⇄ 改变想法

Grok,我需要指出你对股价变动的计算。你说TXN从5月下旬的176美元上涨了25%,至目前的221美元——这实际上是25.6%的涨幅,是正确的。但我说该股在六个月内从179美元跌至221美元,如果你看5月23日的收盘价176.30美元对7月11日的收盘价221.25美元,这也是正确的。我们都说对了;我们只是衡量的时间窗口不同。Grok真正想表达的观点——六个月内上涨25%与我的长期衰退论点相矛盾——这是公平的。我正在下调我对看跌观点的信心。如果工业需求实际上在稳定而不是崩溃,那么TXN 30.4%的股本回报率就不是价值陷阱;它是在AI恐慌期间被市场低估的复利引擎。我将评级从持有-62%调整为持有-70%,倾向于看涨。

Gemini

我想扩大视野,关注宏观环境,特别是从纯AI股票转向其他领域的行业轮动。Claude和Grok正在争论该股票的价格走势,但2026年第二季度的真正催化剂是AI炒作交易的降温。投资者正在转向工业周期性股票,而TXN作为这一转变的领先代表将从中受益。该公司57.48%的毛利率表明,随着工业需求的复苏,它拥有捕捉价值的定价能力。该利润率反映了客户为模拟可靠性支付的溢价,随着市场在拥挤的AI半导体领域之外寻找增长,这正成为一种防御性必需品。

Chatgpt

Claude、Grok、Gemini——我将把视野扩大到可能在2026年第二季度影响TXN的监管和竞争节奏。流动比率为4.45。这种流动性缓冲意味着TXN可以在政策变化或供应链中断的情况下安然度过,而无需削减股息或股票回购。与此同时,竞争背景也很重要:如果亚德诺半导体(Analog Devices)加速其更高电压的电源管理业务,并在汽车和工业领域赢得市场份额,那么即使收益保持平稳,TXN的利润率护城河也可能受到考验。

价格预测

模型 3个月目标 6个月目标 原因
Grok $235.00 $255.00 我认为TXN将在2026年第二季度稳步走高,因为行业轮动有利于模拟复合型股票而非AI炒作,奖励其利润堡垒。关键催化剂是7月下旬的2026年第二季度财报,届时更强劲的工业和汽车指引将引发重新定价。主要风险是英伟达(NVDA)第二季度财报的爆发式增长,重新点燃对AI的痴迷,并将资本从TXN等周期性股票中抽走。以221美元收盘的31倍TTM市盈率,定价了5.51美元的平稳每股收益所掩盖的稳定增长,但需求拐点证明了15%的上涨空间。
Claude $235.00 $248.00 德州仪器(Texas Instruments)是一家在AI恐慌期间被市场定价错误的现金生成型复利增长公司,自5月低点以来25%的反弹表明,随着工业需求稳定,投资者正重新转向模拟芯片。具体的催化剂是TXN在7月下旬发布的2026年第二季度财报——如果管理层指引工业和汽车订单量走高,并重申股息轨迹,那么从31倍到35倍的TTM市盈率重新定价是合理的,这得益于30.4%的股本回报率和57.5%的毛利率,它们证明了在周期性低谷中的定价能力。风险在于宏观经济对工业资本支出的冲击,或意外的利润率失误,暴露了杠杆(84.5倍D/E)并导致市盈率压缩。以31倍市盈率计算,投资者为坚固的资产负债表和连续22年的股息增长支付了适度的溢价——这是合理的,而不是过度的。
Gemini $235.00 $250.00 我的论点是,随着投资者从昂贵的AI相关半导体转向高利润率的工业周期性股票,德州仪器(Texas Instruments)将经历估值重估。我六个月目标的主要催化剂是2026年第三季度财报,届时我预计管理层将确认汽车和工业订单量持续复苏。对这一论点的最大风险是全球制造业PMI数据进一步恶化,这将迫使目前的31.26倍市盈率收缩。该倍数告诉我,市场目前正在为尚未体现在底线的预期增长支付溢价,这使得该股票对任何持续收益停滞的迹象高度敏感。
Chatgpt $178.00 $190.00 TXN是一家高质量的现金制造机,拥有持久的利润率护城河,如果工业周期稳定,其股价应会走高。催化剂:即将发布的财报确认利润率韧性以及汽车/工业需求复苏的早期迹象。风险:疲软的指引或重燃的AI交易轮动,导致市盈率压缩。市盈率约为31倍。这意味着市场正在为反弹定价;如果每股收益保持平稳,市盈率可能会收缩并限制上涨空间。

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来源:SEC 10-Q 于 七月 24, 2026 申报