2 只具有异常期权活动的巨型股纳斯达克股票：关注什么

<p>Barchart 平台为希望在市场中获得优势的股票、期权和价差投资者提供了丰富的工具和信息。</p>
<p>一项出色且易于使用的功能是能够筛选重要的较大机构期权成交，以及买卖看涨期权和看跌期权的持续、有力的交易。</p>
<p>Barchart 筛选器可以非常基础地完成这项期权侦探工作。</p>
<p>要隔离关键交易，请使用 Barchart 的期权流和异常期权活动页面来查看股票。</p>
<p>在上一个交易周的最后，这种简单有效的方法揭示了吉利德科学 (GILD) 和 Meta Platforms (META) 是两只具有异常期权模式的顶级股票，值得进一步探索。</p>
<p>吉利德科学捕捉股息活动</p>
<p>GILD 是上周四的顶级扫描股票，因为其期权活动异常活跃。</p>
<p>合约量为 155,000 份，比 3 个月平均水平高出近 1200%。同时，看跌期权与看涨期权的比例非常失衡，仅为 0.02，表明几乎所有活动都集中在看涨期权上。</p>
<p>但这并非来自看涨者对 GILD 股票价格图表的兴奋或跟随分析师升级的“号召”，这通常是情况。</p>
<p>上周四吉利德的异常期权模式是在周五相当可观的 0.82 美元除息日之前进行定位。如果幸运的话，这种定位是您在股票上能找到的最接近免费午餐的交易。</p>
<p>要理解股息捕捉策略，最简单的方法是考虑投资者卖出一个价外看跌期权。也就是说，如果他们幸运的话。</p>
<p>在大多数情况下，就像 GILD 股票一样，这种活动是以价内牛市价差的形式进行的，行权价具有较高的现有未平仓量。</p>
<p>进行股息交易的交易者希望做空一个看涨期权，该看涨期权已通过同一天行权转换为股票多头进行对冲。</p>
<p>这种定位的关键在于，来自所有垂直方向的空头或已售出的看涨期权合约是否会在第二天留在您的交易账户中。</p>
<p>如果表格中没有空头看涨期权，则意味着没有行权的股票多头。</p>
<p>另一方面，如果交易者在他们的表格中发现空头看涨期权库存，它将匹配其对冲的等量 GILD 股票多头。</p>
<p>由于空头看涨期权的价格下跌 0.82 美元，而无需向另一方支付义务，最终的头寸是买入并卖出，账面信用为 0.82 美元。</p>
<p>从风险角度来看，买入并卖出与卖出相同行权价的看跌期权相同。</p>
<p>由于这些价差交易的行权价远低于季度股息且总体上美元价值很小或没有美元价值，因此“捕捉”是股息与看跌期权市场价格之间的差额。</p>
<p>在周四的交易中，这转化为 3 月份月度合约和行权价在 100 美元至 135 美元之间的大量看涨期权活动，而 GILD 股票价格为 145.21 美元。</p>
<p>那么为什么不是每个人都在这样做呢？根据账户的不同，可能存在不利的税务考虑因素。还可能需要考虑佣金。</p>
<p>最后，回报（或缺乏回报）取决于现有未平仓量中选择不或忘记将其头寸行权为股票多头的任何看涨期权买家。</p>
<p>总的来说，这是一个很大的要求。如果周五的除息日有任何未分配的空头看涨期权进入，分配将是彩票式的，并由期权清算公司监督。</p>
<p>归根结底，或者更确切地说，在周五开盘前，正如上面所示，有几位交易者乐于通过合成方式卖出看跌期权，并且不为纳斯达克更广泛的看跌态势所困扰。</p>
<p>META 股票的价外和异常看涨蝶式套利</p>
<p>多元化的科技巨头 Meta Platforms 是我们接下来要关注的股票，其异常期权活动值得注意。</p>
<p>META 在任何扫描中都没有达到最高排名，但它在总体排名中位列第二，期权交易量比 3 个月平均水平高出 76%。</p>
<p>此外，看涨期权和看跌期权的溢价在当天的异常交易量候选者中排名第二，仅次于特斯拉 (TSLA)。</p>
<p>最后，看跌期权/看涨期权比率为 0.60，是这个专注的纳斯达克股票群体中最低的，审查 META 股票的期权流以获得更深入的见解似乎是可行的。</p>
<p>在这种情况下，我们很快就遇到了一个更重要、机构规模的价差。</p>
<p>通过在此 Barchart 页面上按“规模”排序，我们可以看到 Meta 的 5 月份看涨期权同时发生了五笔交易。</p>
<p>立即，一个价差浮现在脑海中。</p>
<p>几乎同样快地，可以推断这很可能是一笔被拆分成几部分但看起来比实际情况更复杂的交易。</p>
<p>大多数价差有两条、三条或四条腿。但五条？这确实是异常的期权活动！</p>
<p>有了这些知识，就该使用 Barchart 的 META 股票期权流来查看这五笔交易的交易量了。</p>
<p>而我们发现的正是大型、已完成的蝶式套利交易的迹象。</p>
<p>查看两对 3K 和 7K 的看涨期权合约以及当天最大的 20K 块，就诞生了蝶式交易。</p>
<p>与任何常规的蝶式头寸一样，两个较小的但重要的腿加起来为 10K，对冲了 20K 的中心交易的两侧。这是臭名昭著的蝶式交易中可识别的 1:2:1 比例。</p>
<p>您可以在此处了解有关蝶式套利的更多信息。</p>
<p>尽管如此，虽然我们将这些交易“拼凑”成一个更熟悉的结构，即蝶式套利，但有些人可能会觉得它很难看或不正确。</p>
<p>这个特定的蝶式套利具有正确的比例，但 680 美元和 770 美元的“翅膀”与中心 720 美元的看涨期权行权价的距离不相等。</p>
<p>当然，参与者很可能会将其视为一项美丽的创作，尽管是从截然不同的角度。一方是价差买方，另一方是卖方。</p>
<p>但现在两者都与这个略微倾斜或断翼的蝶式套利绑定，价格为 3.93 美元，直到死亡或到期才会分开。</p>
<p>底线</p>
<p>那里有很多期权活动。但是，通过利用 Barchart 的扫描工具并做一些小额的尽职调查，投资者可以获得强大的见解。如果您“幸运”，也许会接触到一种新的交易，这种交易可能会让其他人感到不寒而栗，但却能为您的交易账户带来利润。</p>
<p>在发布之日，Chris Tyler 没有（直接或间接）持有本文中提及的任何证券头寸。本文中的所有信息和数据仅供参考。本文最初发布于 Barchart.com</p>