'美国经济具有韧性': 大型银行盈利报告的3个要点

华尔街仍在繁荣，而美国普通民众正在努力维持生计。

美国最大的银行刚刚报告了第一季度盈利情况，其中美国银行（BAC）和摩根士丹利（MS）在周三巩固了全国最大银行的利润增长。

美国银行首席执行官布赖恩·莫伊尼汉周三在一份声明中表示：“我们看到客户活动良好，包括消费支出稳健和资产质量稳定，这表明美国经济具有韧性。”

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这两家银行，以及花旗集团（C）、高盛集团（GS）、摩根大通（JPM）和威富林（WFC），合共利润增长了12%，达到473亿美元，比去年同期增长。

在盈利电话会议上，高管们指出，美国经济和消费者表现出惊人的韧性。他们也给投资者留下了许多不容忽视今年即将到来的担忧的原因。

美国经济拥有多项有利因素，“消费者仍在赚钱和消费，企业也依然健康”，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙周二表示。“与此同时，存在日益复杂的风险——例如地缘政治紧张局势和战争、能源价格波动、贸易不确定性、巨额全球财政赤字和高估资产价格。”

以下是这些结果的三个要点。

汽油价格上涨尚未损害消费者支出

尽管燃油价格上涨给消费者带来了更大的压力，但消费者支出仍然强劲，银行将其归因于劳动力市场仍在保持良好状态。

“如果你看看汽油，它实际上是消费者支出中一小部分，” 摩根大通戴蒙周二在与财经媒体的电话会议上回答记者提问时表示，为什么消费者在能源价格上涨面前仍然如此具有韧性。“

在第一季度，美国银行和威富林的联合借记和信用卡支出分别增长了6%和7%，摩根大通增长了9%。在花旗集团，美国客户的信用卡支出增长了5%。

“值得注意的是，即使在面对中东局势的不确定性时，客户情绪，尤其是在美国，似乎相当具有韧性，”摩根大通首席财务官杰里米·巴纳姆周二表示。“但显而易见的是，情况可能会迅速发生变化。”

摩根大通、花旗集团和美国银行均报告了90天信用卡拖欠率下降，而威富林表示拖欠率持平。与此同时，美国银行和摩根大通报告了拨备的信用额度低于去年第一季度，这恰恰发生在特朗普政府宣布其广泛的关税政策之后。

“归根结底，这始终取决于美国广大民众，”美国银行莫伊尼汉周三对分析师表示，关于韧性的看法。“当美国消费者在工作时，‘工资增长’，”他补充道。

尽管银行将历史低位的失业率视为消费者健康状况的标志，但一些银行仍在季度内削减了自身的人员编制。

根据盈利报告，美国银行裁员约1073个职位，而威富林，该公司多年来一直在削减其队伍，裁员4199人。花旗集团作为其为期多年的银行现代化之旅的一部分，裁员约2000个职位。

然而，摩根大通和摩根士丹利在同一时期增加了员工。

华尔街正在稳步前进

在第一季度，华尔街银行在混乱的背景下获得了巨额的交易和投资银行收入，原因是伊朗与以色列的战争导致石油和其他商品飙升，并且经济的某些领域面临人工智能驱动的破坏和私人债务的担忧。

这六家机构的收入从去年同期增长了17%，而交易费用上涨了29%，比去年同期多出93.4亿美元的收入。

随着市场波动和华尔街更广泛的回报在特朗普政府推动放宽银行资本要求的情况下，预计未来会有更多的交易需求，威富林分析师迈克·梅奥预计今年将创下记录。

高盛集团本季度表现突出，报告了并购咨询费上涨89%，并创下了股票交易的记录。

该银行也提醒投资者注意华尔街最近几个季度不断增长所固有的风险。由于利率产品和抵押贷款以及信用产品的净收入“明显降低”，高盛集团的固定收益、货币和商品交易业务下降了10%。

戴蒙表示他对私人信贷“并不特别担心”

本周，大型银行通过向国家四大银行（摩根大通、美国银行、花旗集团和威富林）披露了总计1282亿美元的新数据，以缓解投资者对私人信贷行业的风险敞口的担忧。

近几个月来，越来越多的投资者试图从私人信贷基金中提取资金，原因是担心这些最近对零售投资者开放的半流动性固定收益投资缺乏透明度，并且对容易受到人工智能破坏影响的行业存在一些风险。

担忧的是，银行作为这些基金的贷款人，也存在一些风险。然而，银行认为，他们对这些基金的贷款受到抵押品的保护，因此比私人信贷贷款本身更低风险。

摩根士丹利首席执行官泰德·皮克周三表示，私人信贷正处于“青春期”阶段，正受到更严格的审查，并补充说该资产类别在长期内具有“非凡的增长潜力”。

“在私人信贷中发生大规模损失之前，至少银行不会受到打击，” 戴蒙周二强调说，“更令人担忧的是更广泛的信贷危机。”

“这并不意味着你不会感受到一些压力和紧张，你可能需要采取一些行动，”他说，“但我对它并不特别担心。”

大卫·霍勒里思报道了金融部门，从该国最大的银行到区域贷款机构、私募股权公司和加密货币领域。