铝供应冲击：海湾地区主要生产商在伊朗袭击后暂停运营，价格将飙升

铝供应冲击：海湾地区主要生产商在伊朗袭击后暂停运营，价格将飙升

周末期间，阿联酋环球铝业（EGA）——海湾地区最大的铝生产商——和巴林铝业（ALBA）均报告称，在伊朗钢铁基础设施上周遭到袭击后，无人机袭击损坏了冶炼设施。

两家公司（当时）均未证实供应是否会受到影响，但今天上午最坏的情况似乎已得到证实。《路透社》援引咨询公司伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）周三的一份报告称，“阿联酋环球铝业位于阿联酋的Al Taweelah工厂在周六伊朗的导弹和无人机袭击损坏了发电厂后已暂停运营。”《彭博社》随后的一份报告证实了这一消息，写道，“中东地区最大的金属生产商阿联酋环球铝业（Emirates Global Aluminium）在周末遭到伊朗导弹和无人机袭击后，已暂停其Al Taweelah冶炼厂的运营，据知情人士透露。”

与此同时，伍德麦肯兹表示，巴林铝业（Alba）的冶炼厂在周六也遭到袭击，“遭受了重大损坏，预计产能利用率将降至30%”。

伍德麦肯兹表示：“持续的中东冲突正在引发全球铝市场的关键供应危机，中断可能导致2026年产量减少300万至350万吨。”作为参考，去年全球仅生产了不到7400万吨原铝。

伍德麦肯兹的公关部门表示，其信息来源于该公司在中东的联系人，但拒绝提供更多细节。

需要提醒的是，位于阿布扎比酋长国Al Taweelah的铝冶炼厂，年产能约为150万吨，并设有一个氧化铝精炼厂。巴林Alba的年产能为160万吨，是世界上最大的单体铝冶炼厂。整个中东地区约占全球供应量的9%，其中EGA和其他公司在向欧洲、亚洲和美国的制造商供应方面发挥着关键作用。即使在行业直接成为目标之前，霍尔木兹海峡的实际关闭已经导致该地区主要生产商的关键投入短缺，该行业预计除非海峡尽快重新开放，否则将出现一连串的生产削减。

正如高盛商品专家James McGeoch所写的那样，“很难想象还有比这更大的金属供应冲击：高度预期会走向这个方向，但最初的反应是昨天消化了不确定性，如果历史可以借鉴的话，这应该被新的多头头寸所取代。”

这是高盛交易员对损失产量的计算：

损失的ALBA 100万吨 + EGA 160万吨 + Qatalam 30万吨 + Mozal 60万吨 = 350万吨，在7400万吨的市场中 = 供应量影响4.7%，非中国供应量影响7.7%

与石油价格需求破坏约100万吨进行平衡，假设中国超额生产并出口50万吨 - 需要为需求破坏定价以平衡约200万吨（我们看到的库存约150万吨，但大部分与中国有关）。

McGeoch表示，鉴于停产，一些交易员已经盯上了铝价大幅上涨至4500美元（LME对中国的溢价15%是一个明确的起点）。

这位高盛交易员还写道，如果报道属实，市场将首先消耗LME库存，这很困难，因为并非所有人都能够接受俄罗斯的货物，无论是在地区上还是在财务上。
其次，市场需要解决中国的出口税问题。
第三，看到中国增加供应将很重要，这意味着你必须说服他们这是对电力分配的良好利用。

自袭击以来，伦敦金属交易所的铝期货已飙升，LME铝价较去年同期上涨了50%，如果生产继续停滞，价格可能会显著走高。

Tyler Durden
2026年4月1日星期三 - 11:52