亚马逊股票：是时候退出还是买入？

要点
亚马逊正大力投资以抓住日益增长的人工智能基础设施服务需求。
在未来十年内，其收入应能稳步增长，利润率也将随之提高。
对于今天以十年为投资期限的任何投资者来说，该股票看起来都很便宜，物有所值。
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尽管目前地缘政治动荡，标准普尔 500 指数仍接近历史高点。然而，在幕后，过去几年里，那些没有投资于最热门的人工智能 (AI) 股票的投资者遭受了巨大的痛苦。即使是亚马逊 (NASDAQ: AMZN)，尽管受益于人工智能热潮，但在过去五年中其表现也远逊于该指数。
随着股价徘徊在 200 美元左右——接近 2021 年的交易水平——投资者可能对这家电子商务和云计算巨头越来越不耐烦。现在是抛售亚马逊的时候了吗？还是现在是买入该股票并将其纳入投资组合的绝佳时机？
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巨大的 AI 需求，利润率扩张
人工智能的需求提振了云计算领域的所有参与者，包括亚马逊。亚马逊网络服务 (AWS) 上个季度收入增长了 24%，并且在明年可能会看到增长加速。在未来十年内，亚马逊管理层认为 AWS 的收入可以从 1290 亿美元增长到 2036 年的 6000 亿美元，这对于这家大型基础设施公司来说是一项令人印象深刻的成就。
投资者对亚马逊目前正在损害现金流的大量投资感到担忧。然而，这些投资历来带来了强劲的投资回报，并应有助于亚马逊的收益在未来几年显著增长。
更重要的是，亚马逊的零售部门目前运营顺畅。上个季度，其在北美的收入同比增长了 10%，在过去 12 个月中的利润率为 6.9%，并且有很大的进一步扩张空间。广告收入、第三方卖家服务和订阅业务增长迅速，这三者都提供了高利润率，应该会改善亚马逊零售整体的利润状况。
股票便宜吗？
将利润率扩张的故事与 AWS 的巨大收入机会结合起来，可以看出亚马逊在未来十年内拥有一个不错的盈利增长故事。AWS 正在成为市场份额更大的一部分，并拥有 35% 的出色运营利润率，远高于零售部门。
去年 6380 亿美元的收入可能在几年内增长到 1 万亿美元或更多，并且在未来十年内有很大的空间扩展到更大的基础。目前，亚马逊的综合运营利润率为 11.8%，创历史新高。如果该数字能扩大到 15%，同时收入增长到 1 万亿美元，那么亚马逊将在不久的将来产生 1500 亿美元的运营收益。
鉴于其 2.2 万亿美元的市值，亚马逊的股票看起来物有所值。对这只股票保持耐心；长期投资者将在未来十年持有亚马逊股票中获得回报。
您现在应该购买亚马逊股票吗？
在您购买亚马逊股票之前，请考虑以下几点：
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考虑一下 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日上榜时……如果您当时在我们推荐时投资 1000 美元，您将获得 503,592 美元！* 或者当 Nvidia 在 2005 年 4 月 15 日上榜时……如果您当时在我们推荐时投资 1000 美元，您将获得 1,076,767 美元！*
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Brett Schafer 未持有任何提及股票的头寸。The Motley Fool 持有并推荐亚马逊股票。The Motley Fool 拥有披露政策。
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