Broadcom首席执行官看到了通向1000亿美元人工智能芯片收入的路径。这是否值得购买？

关键点
首席执行官霍克·坦(Hock Tan)认为，仅人工智能芯片的收入在2027年就能超过1000亿美元。
这种强劲的前景是基于Broadcom对客户长期部署计划的洞察。
对一小部分客户的依赖是一种风险，但相对于预期的盈利增长，该股票的估值具有吸引力。
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Broadcom (纳斯达克：AVGO) 是市值最大的半导体公司之一（目前估值为1.5万亿美元）。在过去几年中，它一直是人工智能 (AI) 繁荣时期的一只稳固的芯片股票，而首席执行官霍克·坦(Hock Tan)刚刚透露了它的机会可能变得多么巨大。
上个季度，收入同比增长了29%，达到193亿美元。管理层预计财政第二季度的收入将同比增长47%，达到220亿美元。
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然而，最大的亮点是坦对2027财年的最新展望。他说Broadcom“可以看到”明年产生超过1000亿美元的收入。这是一个供应定制芯片（加速处理单元，或XPU）、网络设备（连接芯片的组件）和数据中心软件的大型业务，但坦强调，这一展望仅适用于人工智能芯片。
Broadcom的展望中包含的内容
管理层根据其从客户那里看到的具体信号来制定这一展望。
Broadcom受益于对客户人工智能开发计划和容量需求的可见性。主要客户包括Alphabet的Google、Anthropic、Meta Platforms、OpenAI和另外两个未具名客户。Google计划在其下一代Ironwood芯片上进行加速以及OpenAI计划部署其第一款定制芯片是Broadcom收入展望中的两个具体催化剂。
该公司展望的另一个支柱是不断增长的对Tomahawk 6交换机和其他网络产品的需求。管理层预计财政第二季度的与人工智能相关的网络收入增长将加速。
网络需求的激增非常重要，因为客户通常会在部署人工智能加速器（如Broadcom的XPU）之前花费这些组件。网络需求推动了更多芯片需求。
坦还根据Broadcom的供应链制定了2027年的展望。它已经锁定需要通过2028年向客户供应芯片的领先芯片、高带宽存储器和其他组件。这降低了围绕芯片制造瓶颈的风险，特别是存储器供应有限的问题。
为什么购买Broadcom股票
需要关注的风险是客户集中度和更广泛的数据中心支出周期。Broadcom严重依赖六名主要客户的需求。任何可能导致其数据中心建设放缓的事情都可能破坏Broadcom的势头。
尽管如此，顶级人工智能公司正在对其基础设施进行长期投资，而且重要的是，谷歌和Meta等科技巨头有足够的资金进行支出。这可能会为该股票在未来几年创造更高的水平。
该股票最近的回落将远期市盈率降至28倍，而分析师预计未来几年仍将实现41%的年化盈利增长。考虑到其强劲的前景和需求趋势，Broadcom仍然是受益于持续基础设施建设的最佳芯片股票之一。
您现在应该购买Broadcom股票吗？
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John Ballard对提到的任何股票都没有持有任何头寸。Motley Fool持有Alphabet和Meta Platforms的头寸，并推荐它们。Motley Fool有一个披露政策。
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