Celsius Holdings 今年已下跌 25%。是世代机遇还是摔刀？

关键点
Celsius Holdings 最近收购了 Rockstar Energy 和 Alani Nu。
其股价在 2025 年大幅上涨 74% 后，今年迄今下跌 25%。
在这次巨大的转型中，现在考虑这只股票似乎是一个好时机。
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Celsius Holdings (NASDAQ: CELH) 在过去十年左右的时间里一直拥有很多积极的能量。
该公司在过去 10 年里实现了 47% 的平均年化回报，包括 2025 年的 74% 回报。但今年，该股票表现不佳，下跌了约 25%，并接近 52 周低点。
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导致价格下跌的力量是投资者应该担心的，还是这提供了一个以较低的价格购买高增长股票的机会？
让我们看看。
能量是否即将转变？
Celsius 股票在过去一个月，或者更具体地说，是在 2 月 26 日发布 2025 年第四季度财报后，经历了大部分的下跌。与此同时，美国也对伊朗发动了袭击，导致整个市场下跌。
与此同时，该公司公布了创纪录的收入结果，收入同比增长 117%，达到 7.22 亿美元。这些收益中的大部分来自过去一年内收购 Alani Nu 和 RockStar Energy 品牌。它还使调整后的收益增长了 86%，达到每股 0.24 美元。
然而，与收购相关的成本导致全年的收益下降了 44%，降至每股 0.25 美元。但全年（不包括收购成本）的调整后收益增长了 91%，达到每股 1.34 美元。
股价下跌主要与两个因素有关。一是股票估值过高，因为在 Celsius 股票 2025 年大幅上涨 74%，主要得益于对潜在的转型性收购的乐观情绪的推动下，市盈率 (P/E) 最终飙升至 381。
其次，在第四季度财报发布后，这种乐观情绪略有减弱，尽管该公司轻松超过了预期。投资者可能部分担心缺乏对这两个主要收购整合的短期可见性。
在财报电话会议上，管理层表示，预计在 2026 年上半年整合这两个新品牌后，毛利率将恢复到 50% 低位。第四季度毛利率已降至 47.4%。
也许高估值和整合期间缺乏可见性导致一些投资者获利了结。
现在是买入时机？
我认为这对于在转型期间让 Celsius 重新开始是一个好机会。未来两个季度可能会受到整合的干扰，更不用说持续的地缘政治紧张局势，但除此之外，Celsius 应该成为快速增长的饮料行业中的主要参与者。
预计能量饮料市场在未来到 2033 年间将以 8% 的复合年增长率 (CAGR) 增长。凭借收购 Rockstar 和 Alani Nu，Celsius 目前占有 20% 的市场份额。
此外，虽然其市盈率仍然很高，但这些新品牌预计带来的盈利能力使 Celsius 成为一项长期投资。该股的 12 个月前瞻市盈率为 22，五年的市盈率/增长 (PEG) 率为 0.34，使其具有价值。
华尔街对 Celsius 股票持看涨态度。每股 69 美元的中间价目标将暗示 102% 的上涨空间。在接下来的几个月里监控该股票，但请注意，在不久的将来，Celsius 可能会起飞。
您现在应该购买 Celsius 股票吗？
在您购买 Celsius 股票之前，请考虑以下事项：
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Dave Kovaleski 对所提及的任何股票都没有持有任何头寸。The Motley Fool 持有 Celsius 的股份并推荐该公司。The Motley Fool 有一份披露政策。
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