CF工业公司股价下跌近10%。现在是买入股票的时候吗？

要点

即使在美国与伊朗发生冲突之前，CF工业公司在财务上也表现良好。

由于能够获得美国天然气，该公司享有利润优势。

其股价今年仍上涨超过58%。

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现在，CF工业公司（NYSE: CF）的股价已经回落，现在可能是买入该股票的好时机，看看这家美国化肥制造商在美国-伊朗冲突的另一边是否仍然“这山望着那山高”。

在4月8日，该股一度下跌超过10%，最终收盘下跌超过5%，这在很大程度上是由美国与伊朗达成停火协议的消息导致石油和氮肥价格大幅下跌所推动的。停火协议有望正常化霍尔木兹海峡的航运并恢复全球供应。

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截至本文撰写时，CF的股价今年迄今仍上涨超过63%，这在很大程度上得益于其竞争对手成本的上涨，因为它们面临着海外更高的天然气价格。这意味着CF能够轻松获得美国价格较低的天然气，拥有稳定的能源供应并享有更高的利润。

以下是我认为这家材料股近期下跌是投资者买入机会的三个原因：

公司财务状况已然良好

CF工业公司生产农用化肥，包括氨、尿素和硝酸铵。它还为清洁能源和减排生产氢气和氮产品。公司在2025年以强劲的势头结束了全年，报告全年收入为70.8亿美元，增长19%，每股收益（EPS）为8.97美元，比2024年增长32.6%。其毛利率也达到38.5%，比2024年提高了390个基点。

该公司通过在2025年回购13.4亿美元的股票来奖励股东。它还连续21年支付季度股息，按目前的股价计算，股息收益率约为1.59%。在过去五年中，它已将股息提高了66%以上。

需要认识到的是，所有这些良好的财务消息都发生在当前伊朗冲突之前。

霍尔木兹海峡的封锁可能并未结束

农民通常在春季播种季订购化肥，当其中东竞争对手被禁止离开波斯湾时，CF可能获得了市场份额。虽然许多农民会预付，但美国农业部长布鲁克·罗林斯在3月下旬表示，约有25%的农民尚未确保其全部化肥需求，这要求他们以显著溢价从国内生产商购买。人们普遍担心伊朗将继续利用该海峡作为谈判筹码，甚至可能向船只收取通行费。

反过来，这可能会继续限制从中东运出的化肥数量，并使这些国家的化肥公司销售和交付其产品的成本更高。

绿色能源带来了强劲增长

得益于其绿色能源计划，CF正在迅速转向利润率更高的行业，如航运、钢铁和发电。氨越来越被视为氢燃料的主要载体，因为它更容易运输和储存。

该公司拥有北美唯一商业规模的绿色氨工厂，并与埃克森美孚就碳捕获项目达成了合作协议。该协议将使CF每年能够生产多达190万吨低碳氨。CF工业公司还预计将有资格获得碳储存二氧化碳的税收抵免。

该公司位于路易斯安那州阿森松教区的Blue Point低碳氨合资项目最近已破土动工，预计将成为按潜在产能计算的世界上最大的低碳氨生产设施。CF拥有该项目40%的股份，日本电力公司JERA和日本企业集团三井拥有其余股份。

CF可能从长远来看受益

短期内，许多人的普遍看法是，该公司的定价优势将恢复到中东当前敌对行动之前的水平，而这种想法已反映在该股的下跌中。

即使一切恢复到霍尔木兹海峡关闭之前的状态，而这似乎不太可能，但当前的供应中断的影响可能会产生持久的影响，因为农民会寻求更稳定的化肥来源。

现在是否应该购买CF工业公司的股票？

在购买CF工业公司的股票之前，请考虑以下几点：

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詹姆斯·哈利不持有任何提及股票的头寸。蒙特利投资者不持有任何提及股票的头寸。蒙特利投资者拥有披露政策。

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