Could Buying Visa (V) Today Set You Up for Life?

关键点
Visa的股票在过去18年里飙升。
它仍然具有持久性——但需要克服一些短期挑战。
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Visa (纽约证券交易所：V)，全球最大的卡支付网络运营商，于2008年3月19日以调整分红的价格11美元公开上市。今天，它以约300美元的价格交易，因此在IPO时投资10,000美元将价值超过272,700美元。让我们看看Visa的股票为何飙升——以及它是否能在未来几十年内创造出更大的改变人生的收益。
Visa的股票为何上涨？
Visa及其主要竞争对手万事达卡（NYSE：MA）不发行任何自己的卡。它仅与发行实际卡并收取债务的银行合作。通过与广泛的银行合作，Visa比像美国运通（NYSE：AXP）这样的公司更快地扩张——美国运通拥有自己的银行并发行自己的卡。
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Visa的大部分收入来自向商家收取“刷卡费”（通常为1%-3%），每次客户使用其品牌卡时收取。由于Visa和万事达卡在品牌信用卡领域占据近乎垄断的市场份额，这些商家愿意支付这些费用以服务更多的客户。
从2015财年到2025财年（上个月结束），Visa的收入和每股收益（EPS）的复合年增长率（CAGR）分别为11%和12%。即使在全球经济受到疫情、通货膨胀、高利率和地缘政治冲突的冲击下，Visa也实现了稳定的增长。这种稳定性使Visa成为长期投资者可靠的常青股票。
Visa面临哪些挑战？
几家商家团体和政府监管机构正在敦促Visa和万事达卡降低刷卡费。它还面临来自“先买后付”（BNPL）平台的竞争，这些平台收取较低的费用并覆盖更多的客户；账户到账户支付系统（如FedNow和RTP），这些系统可以在没有刷卡费的情况下促进资金转移；以及数字支付平台，这些平台可能会最终放弃与卡相关的支付。
所有这些压力可能会迫使Visa和万事达卡削减费用，以安抚反垄断监管机构并保持竞争力。随着这种压力的加剧，两家公司都在努力通过争取更多的银行合作伙伴来扩大其市场份额。Visa和万事达卡不会相互削减刷卡费，以保持增长，但有时会提供激励或增值服务以增加吸引力。
虽然Visa在消费者减少使用现金的情况下具有增长的良好定位，但其商业模式并非万无一失。这些担忧，以及消费者支出方面的通货膨胀压力，导致Visa的股票在过去12个月中下跌了11%。
Visa的股票会让你实现财务自由吗？
从2025财年到2028财年，分析师预计Visa的每股收益（EPS）将以16.5%的复合年增长率（CAGR）增长。其股票在24倍本年度收益的水平上仍然具有合理估值。如果它能实现这些预测，以15%的复合年增长率在接下来的八年内增长其每股收益，并以相同的倍数交易，到2036年，其股票可能会几乎翻四倍，达到约1,200美元。在接下来的几年里，如果它克服了最大的挑战，其股票可能会飙升更高，并带来改变人生的收益。
你现在应该购买Visa股票吗？
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美国运通是Motley Fool Money的广告合作伙伴。Leo Sun对提到的任何股票都没有持仓。Motley Fool持有并推荐万事达卡和Visa的股票。Motley Fool有一项披露政策。
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