倒计时开始：前央行顾问警告食品价格冲击可能在“6到9个月内”发生

倒计时开始：前央行顾问警告食品价格冲击可能在“6到9个月内”发生

卡内基俄罗斯欧亚中心研究员、俄罗斯银行前顾问亚历山德拉·普罗科彭科 (Alexandra Prokopenko) 在 X 上警告称，霍尔木兹海峡的近乎关闭引发了能源冲击，这有可能演变成一个“更缓慢、更具影响力的故事”：化肥。

“霍尔木兹海峡的近乎关闭正在引发一场供应冲击，这将在6到9个月后体现在食品价格上，”普罗科彭科在 X 上写道，并补充说，“普京在这里获得的收益可能比仅仅用石油美元充实自己的腰包更长远。”

伊朗战争的报道集中在石油上。更缓慢、更具影响力的故事是化肥。霍尔木兹海峡的近乎关闭正在引发一场供应冲击，这将在6-9个月后体现在食品价格上。普京在这里获得的收益可能比仅仅充实自己的……
— Alexandra Prokopenko (@amenka) 2026年3月19日
几周来，我们一直引用机构交易台关于新兴化肥冲击的警告，预计这将波及全球食品供应链。

瑞银分析师克劳迪奥·马尔图奇 (Claudio Martucci) 上周警告称，能源冲击将通过化肥市场产生连锁反应。这可能只意味着接下来要发生的是今年晚些时候的食品供应链问题。

彭博社宏观策略师西蒙·怀特 (Simon White) 最近警告说，“但食品价格很可能同样会给第二轮通胀效应带来麻烦。鲜为人知的是，食品价格的冲击比20世纪70年代的石油价格冲击更严重，那是在阿拉伯石油禁运和伊朗革命之后。在两次冲击之前，美国的食品通胀就已经在上涨，并且在70年代的大部分时间里，它对整体CPI的贡献比能源更大。”

普罗科彭科指出，“后果已经显现。尿素自2月28日以来上涨了25-30%。海湾生产商已宣布对南美和亚洲的合同不可抗力。约100万吨化肥被实际滞留在海湾地区。不可抗力意味着合同被合法解除，而不是延迟。买家现在必须寻找替代品。”

后果已经显现。尿素自2月28日以来上涨了25-30%。海湾生产商已宣布对南美和亚洲的合同不可抗力。约100万吨化肥被实际滞留在海湾地区。不可抗力意味着合同被合法解除——而不是延迟……
— Alexandra Prokopenko (@amenka) 2026年3月19日
普罗科彭科指出了俄罗斯如何从化肥中断中获益：

这正是俄罗斯介入的地方。俄罗斯是全球氨肥和氮肥的关键供应商，与白俄罗斯一起约占全球钾肥市场的40%。俄罗斯与卡塔尔一起是美国尿素的主要出口国，俄罗斯将其大部分化肥（每年超过4500万吨）出口到全球南方。尼日利亚和加纳的进口商已经在与俄罗斯供应商进行第三季度的预购。

普罗科彭科提供了食品价格冲击的时间表：

第一波（现在）：化肥价格飙升，合同中断。


第二波（2026年第三季度-第四季度）：种植减少，产量下降，非洲和南亚地区情况最糟，因为这些地区无法预购。


第三波（2027年）：食品价格通胀冲击依赖进口的经济体的零售业。

随着中东冲突的持续，国际能源署署长法提赫·比罗尔 (Fatih Birol) 周五警告称，海湾地区的能源流动将在六个月内（甚至更长时间）才能恢复到满负荷。他还警告说，世界正面临有史以来最大的能源冲击。

请记住，硫磺、化学品、化肥和柴油几乎影响着一切，如果霍尔木兹咽喉点在数月内瘫痪，冲突将进一步加剧全球食品通胀。普罗科彭科认为，化肥危机不会立即演变成食品危机，而是在今年晚些时候才会发生，这表明读者应该考虑建立自己的后院食品供应链——即花园和鸡舍——以应对可能到来的食品供应链冲击。

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Tyler Durden
2026年3月23日 - 02:45