原油价格因伊朗战争接近尾声的希望而回落

周二，五月WTI原油（CLK26）收盘下跌-1.50（-1.46%），五月RBOB汽油（RBK26）收盘下跌-0.0559（-1.71%）。周二，原油和汽油价格在早盘上涨后回落，因希望伊朗战争接近尾声而大幅下跌。
周二，在特朗普总统表示即使霍尔木兹海峡仍然关闭，他也愿意结束美国对伊朗的军事行动后，原油价格最初大幅上涨至三周高点。此外，伊朗周二使用无人机袭击一艘满载的科威特油轮的行动支撑了油价。
然而，周二下午，随着伊朗暗示愿意解决战争，原油价格回吐涨幅并转为下跌。伊朗总统马苏德·佩泽什基安表示，他的国家有“结束这场战争的必要意愿”，前提是所有战线上的敌对行动都停止，并承认伊朗对霍尔木兹海峡的主权。
周二，特朗普总统表示，即使霍尔木兹海峡仍然关闭，他也考虑结束伊朗战争。特朗普认为，美国应该实现其主要目标，即削弱伊朗海军及其导弹储备，并逐步减少敌对行动，同时通过外交途径向伊朗施压，要求其重新开放海峡。如果失败，美国将敦促欧洲和海湾地区的盟友牵头重新开放水道。
霍尔木兹海峡基本保持关闭状态，限制了全球石油供应并推高了原油价格。由于当地储存设施已满，波斯湾石油生产商被迫减产约6%。霍尔木兹海峡通常处理全球五分之一的石油。
对伊朗战争可能蔓延至整个中东的担忧也对原油价格构成利好。沙特阿拉伯同意允许美国军方使用法赫德国王空军基地，阿联酋关闭了一家伊朗拥有的医院和俱乐部。伊朗的中东邻国对伊朗越来越不满，伊朗方面以打击邻国为回应美国和以色列的袭击。
在国际能源署（IEA）上周一表示，中东九个国家的40多个能源设施遭到“严重或非常严重”的破坏后，能源价格仍得到支撑，这可能会延长伊朗战争结束后全球供应链的中断。
对原油构成利空因素的是，OPEC+在3月1日表示，将在4月份将原油产量提高20.6万桶/日，高于预期的13.7万桶/日，尽管鉴于中东生产商因中东战争被迫减产，这种增产似乎不太可能。OPEC+正试图恢复其在2024年初减产的220万桶/日的全部产量，但仍有近100万桶/日的产量需要恢复。OPEC 2月份原油产量增加了+64万桶/日，达到2952万桶/日的3.25年高点。
海上储存的原油不断增加是油价的利空因素。根据Vortexa的数据，由于对俄罗斯和伊朗原油的封锁和制裁，目前约有2.9亿桶俄罗斯和伊朗原油储存在油轮上，比去年同期高出40%以上。Vortexa周一报告称，在截至3月27日的一周内，停靠至少7天的油轮上储存的原油增加了+47%（周环比），达到1.3613亿桶。
2月10日，EIA将其2026年美国原油产量预测从上个月的1359万桶/日上调至1360万桶/日，并将其美国2026年能源消费量预测从上个月的95.37（千兆焦耳）上调至96.00（千兆焦耳）。IEA上个月将其2026年全球原油过剩量预测从上个月的38.150亿桶/日下调至37亿桶/日。
美国促成的最新一轮日内瓦俄乌战争停火会议提前结束，因为乌克兰总统泽连斯基指责俄罗斯拖延战争。俄罗斯表示，“领土问题”仍未与乌克兰解决，并且在俄罗斯在乌克兰的领土要求得到接受之前，“不可能实现长期的解决方案”。俄乌战争可能继续下去的前景将继续限制俄罗斯原油的供应，并对油价构成利好。
在过去七个月里，乌克兰的无人机和导弹袭击至少袭击了28家俄罗斯炼油厂，限制了俄罗斯的原油出口能力，并减少了全球石油供应。此外，自11月底以来，乌克兰加大了对俄罗斯油轮的袭击力度，至少有六艘油轮在波罗的海遭到无人机和导弹袭击。此外，美国和欧盟对俄罗斯石油公司、基础设施和油轮实施的新制裁也限制了俄罗斯的石油出口。
普遍预测是，周三的EIA周度原油库存将增加+200万桶，汽油供应将减少-237万桶。
上周三的EIA报告显示，（1）截至3月20日，美国原油库存比季节性五年平均水平高出+0.6%，（2）汽油库存比季节性五年平均水平高出+3.3%，（3）馏分油库存比季节性五年平均水平低-0.6%。截至3月20日当周，美国原油产量下降-0.1%，为1365.7万桶/日，略低于11月7日当周创下的1386.2万桶/日的纪录高点。
贝克休斯上周五报告称，截至3月27日当周，美国活跃石油钻井平台数量减少-5座至409座，略高于截至12月19日当周的4.25年低点406座。在过去的2.5年里，美国石油钻井平台数量已从2022年12月报告的5.5年高点627座大幅下降。
在发布之日，Rich Asplund并未直接或间接持有本文提及的任何证券头寸。本文中的所有信息和数据仅供参考。本文最初发布于Barchart.com。