原油价格因地缘政治风险缓解而大幅下跌

周三，五月WTI原油（CLK26）收盘下跌-18.54（-16.41%），五月RBOB汽油（RBK26）收盘下跌-0.2993（-9.06%）。周三，原油和汽油价格暴跌，原油价格创下1.5周新低，汽油价格创下2周新低。周三，在美国和伊朗同意为期两周的停火协议以及伊朗同意重新开放霍尔木兹海峡后，原油价格暴跌。由于每周EIA原油库存上升幅度超出预期，达到2.75年来的最高水平，原油价格也面临压力。

周三，在伊朗半官方的法尔斯通讯社报道称，由于以色列持续袭击黎巴嫩，霍尔木兹海峡的油轮通行已被停止后，原油价格从最低点回升。

伊朗战争是否会永久结束仍有待观察。伊朗几乎没有表现出接受美国消除其核计划或退役其弹道导弹武器库要求的意愿。特朗普总统证实，美国收到了伊朗的一项十点提议，该提议将作为未来谈判的基础。美国和伊朗已确认将于周五在伊斯兰堡参加和平会谈。伊朗此前曾呼吁解除制裁并赔偿战争损失。美联社报道称，停火计划包括允许伊朗和阿曼对过境霍尔木兹海峡的船只收取费用，伊朗将利用这些收益进行重建。

由于霍尔木兹海峡的关闭以及当地储存设施达到容量，波斯湾石油生产国被迫削减了约6%的产量。霍尔木兹海峡通常处理世界石油供应的五分之一。国际能源署（IEA）表示，中东九个国家有40多个能源设施遭到“严重或非常严重”的损坏，需要进行长期修复。国际能源署警告称，即使战争在几周内结束，霍尔木兹海峡的正常通行也需要时间才能恢复。有800多艘船只滞留在波斯湾，另有1000多艘船只在海峡两侧等待通行。战争爆发前，每天平均约有135艘船只通过该海峡。

沙特阿拉伯国家石油公司沙特阿美将其5月份交付给亚洲的主要原油等级价格提高了17美元/桶，这是有记录以来的最大涨幅，这也支撑了原油价格。

对原油不利的一个因素是，欧佩克+周日表示将在5月份将其原油产量提高20.6万桶/日，尽管鉴于中东生产商因中东战争被迫减产，这一增产似乎不太可能。欧佩克+正试图恢复其在2024年初减产的全部220万桶/日，但仍有82.7万桶/日的产量需要恢复。欧佩克3月份的原油产量下降了-756万桶/日，至2205万桶/日的35年低点。

浮动储存的原油供应量不断增加，这对油价构成利空因素。根据Vortexa的数据，由于对俄罗斯和伊朗原油的封锁和制裁，目前约有2.9亿桶俄罗斯和伊朗原油储存在油轮的浮动储存中，比一年前增加了40%以上。Vortexa周一报告称，在截至4月3日的一周内，储存在油轮上且已停泊至少7天的原油量下降了-3.9%（周环比），至1.3025亿桶。

最近在美国斡旋下举行的旨在结束俄罗斯和乌克兰之间战争的日内瓦会议提前结束，因为乌克兰总统泽连斯基指责俄罗斯拖延战争。俄罗斯表示，“领土问题”仍未与乌克兰解决，并且在俄罗斯在乌克兰的领土要求得到接受之前，“没有希望实现长期的和平解决方案”。俄罗斯-乌克兰战争可能继续下去的前景将继续限制俄罗斯原油的供应，并对油价构成利好。

在过去八个月里，乌克兰的无人机和导弹袭击至少袭击了28家俄罗斯炼油厂，限制了俄罗斯的原油出口能力并减少了全球石油供应。此外，自11月底以来，乌克兰加大了对俄罗斯油轮的袭击力度，至少有六艘油轮在波罗的海遭到无人机和导弹袭击。此外，美国和欧盟对俄罗斯石油公司、基础设施和油轮实施的新制裁也限制了俄罗斯的石油出口。

周三的EIA周报对原油和成品油的影响喜忧参半。负面来看，EIA原油库存增加了+308万桶，达到2.75年来的最高水平，高于预期的+50万桶的增幅。此外，库欣（WTI期货的交割点）的原油供应量增加了+2.4万桶，达到20个月来的最高水平。正面来看，EIA馏分油库存下降了-310万桶，高于预期的-125万桶的降幅。

周三的EIA报告显示，（1）截至4月3日，美国原油库存比季节性五年平均水平高出+1.5%。（2）汽油库存比季节性五年平均水平高出+3.6%。（3）馏分油库存比季节性五年平均水平低-4.2%。截至4月3日当周，美国原油产量环比下降-0.4%，至1359.6万桶/日，略低于2022年11月7日当周创下的1386.2万桶/日的纪录高点。

贝克休斯上周四报告称，截至4月3日当周，美国活跃石油钻井平台数量增加了+2座，达到411座，略高于截至12月19日当周创下的4.25年低点406座。在过去的2.5年里，美国石油钻井平台数量已从2022年12月报告的5.5年高点627座大幅下降。

* 在发布之日，Rich Asplund并未直接或间接持有本文中提及的任何证券头寸。本文中的所有信息和数据仅供参考。本文最初发布于Barchart.com *