Dimensional推出首个主动ETF份额类别

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北半球的春天来了，这意味着鸟儿在歌唱，蜜蜂在嗡嗡叫，而主动共同基金的首个ETF份额类别已经破茧而出。
Dimensional Fund Advisors已成为首家根据美国证券交易委员会（SEC）授予的新豁免条款将ETF份额类别推向市场的公司，该条款适用于其1981年推出的首只共同基金——美国微型股投资组合。Dimensional的北美投资组合管理副主管Joel Schneider表示，选择公司最初的基金作为首个ETF份额类别不仅仅是象征性的。
“这在目前极其相关。这只基金实际上是为那些担心在美国大盘股中过度集中的机构投资者设计的，”他说。“那是在45年前，历史总是重演。”
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又一次
Dimensional有广泛的计划，将为其共同基金增加ETF份额类别，以及ETF的共同基金份额。与其他资产管理公司一样，Dimensional多年来在每个类别中都有类似的策略。Schneider表示，该公司是否会为这些基金增加份额类别并取消独立的ETF或共同基金，是该公司正在努力解决的问题之一。“现在说我们会怎么做还为 উপাদান，”他说。“但我们将采取宏观视角，尽可能多地从这些结构中为最终客户带来利益。”该公司在一份声明中表示，两种方式都有好处，因为共同基金股东可以通过增加ETF份额类别获得更好的交易成本和税收效率，而ETF股东可以通过共同基金的现金流实现更有效的再平衡。
与此同时，Schneider表示，Dimensional可能会优先考虑那些尚无相应ETF的共同基金的双重份额类别处理，反之亦然。该公司最近已向SEC提交了13只美国股票基金的ETF份额类别申请，并且还在准备其ETF的一些共同基金份额类别。虽然它是首家提供主动管理共同基金ETF份额类别的公司，但它并非首家涉足双重份额类别的公司：
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先锋集团多年来一直拥有双重份额类别的专利，直到最近一直是唯一提供此类产品的公司，尽管这仅限于被动管理策略。
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F/m Investments上个月成为首家将其美国国库3个月期国库券ETF（TBIL）增加共同基金份额类别的公司。
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许多其他资产管理公司已经获得了监管部门批准增加双重份额类别，但预计推出将是渐进式的，因为并非所有公司都具备涵盖共同基金和ETF的能力。