有趣的 UCO 看跌期权和看涨期权，截止至 2027 年 6 月

$38.00 行权价的看跌期权目前报价为 9.20 美元。如果投资者卖出开式看跌期权合约，他们将承诺以 38.00 美元的价格购买股票，但也会收取溢价，从而使股票的成本基础为 28.80 美元（不包括经纪人佣金）。对于已经对 UCO 股票感兴趣的投资者来说，这可能是一种比今天 38.27 美元/股支付的溢价更具吸引力的替代方案。
由于 38.00 美元行权价代表当前股票交易价格的约 1% 折让（换句话说，它以该百分比为基准超出钱的时价），因此该看跌期权到期无价值的可能性也存在。当前的分析数据（包括希腊字母和隐含希腊字母）表明，发生这种情况的概率为 68%。Stock Options Channel 将跟踪这些概率随时间的变化，并在我们的网站上发布该合约详情页面的图表，以显示这些数字。如果该合约到期无价值，溢价将代表现金承诺的 24.21% 的回报，或年化 19.68%——在 Stock Options Channel，我们称之为 YieldBoost。
以下图表显示了 ProShares Ultra Bloomberg 原油的 12 个月回溯交易历史，并高亮显示 38.00 美元行权价相对于该历史的相对位置：
转向期权链的看涨方向，40.00 美元行权价的看涨期权合约目前报价为 9.60 美元。如果投资者以当前股价 38.27 美元/股购买 UCO 股票，然后以“覆盖期权”的方式卖出开式看涨期权合约，他们将承诺以 40.00 美元的价格出售股票。考虑到期权卖方也会收取溢价，这将导致总回报（不包括任何股息）为 29.61%，如果股票在 6 月 2027 年到期日被强制平仓（不包括经纪人佣金）。当然，如果 UCO 股票真的飙升，可能会有大量潜在的上行空间，因此研究 ProShares Ultra Bloomberg 原油的 12 个月回溯交易历史以及研究业务基本面变得很重要。以下图表显示了 UCO 的 12 个月回溯交易历史，40.00 美元行权价以红色突出显示：
考虑到 40.00 美元行权价代表当前股票交易价格的约 5% 的溢价（换句话说，它以该百分比为基准超出钱的时价），因此该覆盖期权合约到期无价值的可能性也存在，在这种情况下，投资者将保留其股票和收到的溢价。当前的分析数据（包括希腊字母和隐含希腊字母）表明，发生这种情况的概率为 35%。在我们的网站上，在与此合约相关的合约详情页面下，Stock Options Channel 将跟踪这些概率随时间的变化，并发布这些数字的图表（期权合约的交易历史也将绘制）。如果覆盖期权合约到期无价值，溢价将代表投资者额外回报的 25.08% 的提振，或年化 20.39%，我们称之为 YieldBoost。
看跌期权示例的隐含波动率为 74%，而看涨期权示例的隐含波动率为 69%。
与此同时，我们计算的实际 12 个月回溯波动率（考虑到过去 251 个交易日收盘价值以及今天的价格 38.27 美元）为 57%。要查看值得考虑的其他期权合约想法，请访问 StockOptionsChannel.com。
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