现在购买 Atlassian Corporation (TEAM) 股票是否值得？

<p>TEAM 股票是否值得购买？我们在 Compounding Your Wealth 的 Substack 上看到了关于 Atlassian Corporation 的 <a href="https://sergeycyw.substack.com/p/amazon-atlassian-earnings-and-reddit">乐观论</a>，由 Sergey 撰写。 在本文中，我们将总结关于 TEAM 的乐观论点。截至 3 月 10 日，Atlassian Corporation 的股价为 78.01 美元。根据 Yahoo Finance，TEAM 的远期市盈率为 13.97。</p>
<p>带有图表的电脑</p>
<p>Atlassian Corporation 提供协作软件，使组织能够通过一套工作系统连接所有团队，从而在全球范围内释放规模化的生产力。TEAM 交付了强劲的第四季度，巩固了其作为领先的协作和工作流程软件提供商的地位，同时展示了其云转型和人工智能驱动的产品生态系统的持续势头。该公司报告了 15.9 亿美元的收入，同比增长 23.4%，超出预期，主要得益于 15.1 亿美元的订阅收入，同比增长 24.3%。</p>
<p>云收入达到一个重要里程碑，首次达到 10 亿美元季度，同比增长 26%，原因是越来越多的企业通过多年协议在其云平台上标准化运营。剩余履约义务增长至 38 亿美元，同比增长 44%，表明更强的长期客户承诺和扩展的合同期限。增长进一步得到现有客户群内强劲的客户扩展的支持，净营收留存率超过 120%，企业采用加速，涵盖 Jira、Confluence 和 Jira Service Management 等产品，目前为超过 65,000 名客户提供服务，包括五家财富 500 强公司的一半以上。</p>
<p>Atlassian 的人工智能举措也正在获得关注，其 Rovo 平台已超过五百万的月活跃用户，并为数百万人工智能驱动的工作流程提供支持，而 Teamwork Collection 捆绑包在不到九个月的时间内已超过一百万个席位，从而推动了更高的产品采用率和更高的每用户平均收入。</p>
<p>盈利能力有所改善，毛利率扩大至 87.5%，运营利润率达到 27.1%，反映出运营杠杆，尽管人工智能基础设施成本较高。虽然自由现金流利润率由于投资增加和股票薪酬而下降，但 Atlassian 的强劲 ARR 增长、加速的企业采用、扩展的云平台以及日益增加的人工智能集成使其公司在未来中期能够实现可持续的 20% 以上的增长和盈利能力的提高，从而为企业的长期前景提供支持。</p>
<p>此前，我们报道了 Deep Value Returns 于 2025 年 5 月对 Atlassian Corporation (TEAM) 的 <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/atlassian-corporation-team-a-bull-case-theory-1526536/">乐观论</a>，强调了该公司的强大自由现金流生成能力、可扩展的企业软件模式以及管理层通过 2027 财年实现 20% 的复合年增长率的目标。由于对人工智能干扰的担忧，自我们报道以来，TEAM 的股价已贬值约 62.47%。Sergey 也有类似观点，但强调了 Atlassian 加速的云增长、人工智能驱动的生态系统和不断增长的企业采用。</p>