现在买入辉瑞公司（TEVA）股票怎么样？

<p>TEVA 股票是否值得购买？我们在 Kontra Investments 的 Substack 上看到了关于辉瑞公司有限责任公司的 <a href="https://ditlev.substack.com/p/tevas-teva-pivot-to-growth-hits-high">乐观论</a>。 在本文中，我们将总结关于 TEVA 的乐观论点。 截至 3 月 10 日，辉瑞公司有限责任公司的股票交易价格为 $31.52。 根据 Yahoo Finance，TEVA 的后向市盈率和前瞻市盈率分别为 26.03 和 11.60。</p>
<p>辉瑞公司（TEVA）已进入新的增长阶段，因为该公司继续执行其“增长转型”战略，从一家传统的仿制药制造商转型为一家利润率更高的创新生物制药公司。 在 2025 年第四季度和全年业绩公布后，辉瑞公司报告了 173 亿美元的收入，同比增长 5%，标志着连续第三年收入增长。</p>
<p>该公司的增长曲线越来越多地由其创新产品组合驱动，其三个核心品牌药——Austedo、Ajovy 和 Uzedy——共同实现了公司历史上首次季度合并收入超过 10 亿美元。 Austedo 仍然是主要的增长引擎，2025 年销售额达到 22.6 亿美元 (+34%)，这得益于对其每日一次 XR 剂型的强劲采用。</p>
<p>Ajovy 全球收入为 6.73 亿美元 (+30%)，而 Uzedy，一种快速扩张的缓释注射疗法，增长了 63% 至 1.91 亿美元。 这些创新药物现在在辉瑞公司的战略中发挥着核心作用，因为该公司继续稳定其全球仿制药业务，该业务产生了约 94 亿美元的收入。</p>
<p>在财务方面，辉瑞公司在 2025 年在关键指标方面取得了强劲的业绩，包括调整后的 EBITDA 为 53 亿美元 (+12%)、非 GAAP 每股收益为 2.93 美元 (+19%) 和自由现金流为 24 亿美元。 该公司还在资产负债表改善方面取得了重大进展，将净债务减少到 133 亿美元，并将净债务与 EBITDA 之比降低到 2.5 倍，目标到 2027 年降至 2.0 倍。运营改进得到辉瑞转型计划的支持，该计划旨在通过 2027 年实现 7 亿美元的成本节约，其中已实现约 20%。</p>
<p>展望未来，辉瑞公司预计 2026 年将是过渡年，因为它将吸收来自仿制药 Revlimid 侵蚀的 11 亿美元不利因素，预计收入为 164–168 亿美元，同时保持强劲的盈利能力和自由现金流。</p>
<p>尽管面临这一短期压力，但该公司后期阶段的管道——估计峰值销售潜力超过 100 亿美元——以及其创新产品组合的持续扩张，使辉瑞公司能够在整个十年末实现可持续的中单个位数增长。 随着杠杆下降和自由现金流加强，投资者越来越多地将辉瑞公司视为一家生物制药公司，具有有意义的向上潜力，因为市场开始认识到其不断变化的业务组合的价值。</p>