IVV 与 SPY：这两只顶级标普 500 ETF 并不相同

要点
IVV 的费用率低于 SPY，股息收益率高于 SPY。
两只 ETF 都追踪标普 500 指数，在行业敞口、持股和近期表现方面几乎相同。
IVV 的管理资产规模更大，在流动性和风险指标方面与 SPY 相当。
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iShares Core S&P 500 ETF (NYSEMKT: IVV) 和 State Street SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: SPY) 都追踪标普 500 指数，但 IVV 以更低的费用率、更高的收益率和更大的管理资产规模脱颖而出。
IVV 和 SPY 都通过追踪标普 500 指数来提供对美国大盘股的敞口。本次比较探讨了哪只基金更能吸引寻求高效、低成本进入美国股市的投资者，重点关注成本、表现、风险和投资组合结构方面的实际差异。
快照（成本与规模）
| 指标 | SPY | IVV |
|---|---|---|
| 发行方 | State Street | iShares |
| 费用率 | 0.0945% | 0.03% |
| 1 年回报率（截至 2026 年 3 月 24 日） | 15.08% | 15.19% |
| 股息收益率 | 1.13% | 1.23% |
| Beta | 1.00 | 1.00 |
| AUM | 6641 亿美元 | 7019 亿美元 |
Beta 衡量相对于标普 500 指数的股价波动性；Beta 是根据五年月度回报率计算得出的。1 年回报率代表过去 12 个月的总回报率。
IVV 更实惠，年费仅为 0.03%，而 SPY 为 0.09%，并且还提供略高的收益率，这可能会吸引那些寻求最佳净回报的成本敏感型投资者。
业绩与风险比较
| 指标 | SPY | IVV |
|---|---|---|
| 5 年内 1000 美元的增长 | 1805 美元 | 1811 美元 |
| 5 年最大回撤 | (24.50%) | (24.52%) |
内部情况
IVV 追踪标普 500 指数，提供对 503 只美国大盘股的敞口。主要行业权重包括信息技术（33%）、金融服务（12%）和通信服务（10%）。其最大持股为 Nvidia (NASDAQ:NVDA)（占 7.5%）、Apple (NASDAQ:AAPL)（占 6.5%）和 Microsoft (NASDAQ:MSFT)（占 4.9%）。凭借 26 年的历史，IVV 提供成熟、直接的方法，没有杠杆、货币对冲或其他结构性怪癖。
SPY 提供几乎相同的行业和持股敞口，拥有相同的前三大公司和行业权重。两只基金都旨在复制标普 500 指数的构成，因此投资者可以预期从任一选项中获得几乎相同的投资组合构成和风险状况。
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这对投资者意味着什么
显然，并非所有指数基金都是一样的。选择购买哪一只是一个重要的决定，因为它很可能是您将在未来几十年里用来增加财富的基金。费用率衡量的微小成本差异会随着时间的推移而累积。
IVV 较高的股息收益率无疑是一个优势，但投资者不应将其收益率作为决定因素。收益率会随着这些基金持股的价格和行业权重的变化而波动。费用率才是关键所在。
从过去的收益率来看，选择费用率最低的基金的价值显而易见。在过去的五年里，IVV 的回报率为 81.12%（包括股息），超过了 SPY 的 80.52%。回溯十年前，差距会进一步扩大，IVV 上涨了 280.9%，而 SPY 为 278.8%。
只要 IVV 的费用率较低，这种回报差异在多年内就会持续扩大。例如，在 2000 年成立时投资 50,000 美元于 IVV，今天将价值 371,140 美元，而 SPY 为 357,230 美元。IVV 将使投资者多赚 13,910 美元。
成本差异是这两只指数基金之间最重要的差异。SPY 通常会受到所有关注，因为它存在的时间最长。尽管如此，IVV 较低的费用率使其在长期为投资者提供更优回报方面具有巨大优势。
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John Ballard 持有 Nvidia 股票。The Motley Fool 持有并推荐 Apple、Microsoft 和 Nvidia 的股票，并做空 Apple 的股票。The Motley Fool 有一项披露政策。
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