市场崩盘：这只派息股折价成为明智之选

要点

联合健康集团（UnitedHealth Group）的Medicare Advantage计划变得过于昂贵，难以有效管理。

该公司已宣布计划在16个州缩减业务。

联邦报销变化的幅度超出预期，改变了前景。

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我觉得是时候坦白了，所以在此声明：并非我钟爱的所有股票目前都表现良好。但我倾向于对那些我知道很稳健、能在时机成熟时反弹的公司产生浓厚兴趣。

例如：在COVID-19大流行期间，旅行限制意味着没有人出行，这对航空和邮轮行业造成了巨大打击。我在达美航空（Delta Air Lines）和皇家加勒比邮轮（Royal Caribbean Cruises）跌至谷底时大量买入，一年后就获得了丰厚利润。

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我看到了联合健康集团（UnitedHealth Group）（NYSE: UNH）的类似机会。去年，该公司因令人失望的财报和未能维持稳健的利润率而遭受重创。但该公司正在为未来进行调整——并且刚刚获得了一个重要的催化剂，这让我认为联合健康集团将在未来一两年内带来强劲的回报。

联合健康集团发生了什么？

联合健康集团的股票在过去一年中下跌了41%，这是有充分理由的。该公司在2025年初开始出现危险信号，这是自2008-09年金融危机以来首次未能达到分析师的盈利预期。由于会员成本高于预期，该公司还被迫下调了全年业绩指引。

Medicare Advantage计划是联邦医疗保险计划（Medicare program）的一种受欢迎的私人替代方案，是最大的问题之一。但该公司还遭遇了一系列不幸事件，包括司法部对其Medicare账单行为的调查、首席执行官的辞职，以及一名高管在纽约街头被谋杀的引人注目的事件。

联合健康集团宣布计划在16个州缩减其Medicare Advantage计划，以试图进行调整。但本周，它收到了数月来最好的消息：特朗普政府批准了比预期更好的Medicare Advantage计划的支付费率，这将使其对联合健康集团等健康保险公司更加有利可图。

政府将在2027年将支付费率提高2.48%——这是在今年早些时候提议仅增长0.09%之后的一项重大改进。费率增长有两个作用：它鼓励联合健康集团和其他保险公司扩大其Medicare Advantage计划，并且随着费率增长有助于抵消不断上涨的医疗成本，从而增加了利润率。

联合健康集团的前景

联合健康集团一直是理想的派息股。目前，股息收益率为2.9%。但该股近期的下跌是由于盈利前景，而非股息。当管理层在1月份发布其2026年展望时，预计收入至少为4390亿美元，而2025年为3376亿美元。预计盈利为240亿美元，而2025年为190亿美元。

现在特朗普政府提高了Medicare Advantage的支付费率，许多人的目光将集中在联合健康集团下一次的财报发布会上，即4月21日。如果管理层谈到重新进入一些它曾撤出的Medicare Advantage市场，我将认为这是联合健康集团的困境已彻底过去的强烈信号。

你现在应该购买联合健康集团的股票吗？

在购买联合健康集团的股票之前，请考虑以下几点：

《美股投资顾问》（Motley Fool Stock Advisor）分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在可以购买的10只最佳股票……而联合健康集团不在其中。入选的10只股票有望在未来几年产生巨额回报。

想想当奈飞（Netflix）于2004年12月17日进入这个名单时……如果你当时投资1000美元，你将获得555,526美元！ 或者当英伟达（Nvidia）于2005年4月15日进入这个名单时……如果你当时投资1000美元，你将获得1,156,403美元！

现在值得注意的是，《美股投资顾问》的总平均回报率为968%——远超标准普尔500指数的191%。不要错过最新的前10名名单，通过《美股投资顾问》即可获得，并加入一个由散户投资者为散户投资者建立的投资社区。

*《美股投资顾问》回报截至2026年4月12日。

Patrick Sanders 未持有任何提及股票的头寸。《美股投资》推荐达美航空和联合健康集团。《美股投资》拥有披露政策。

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