西方石油公司股票在2026年飙升38%（但大幅上涨发生在3月）

西方石油公司（NYSE: OXY），又称Oxy，其股价今年以来已上涨约38%。其中大部分涨幅来自3月份的22%的涨幅。让我们看看这家油气公司的股票为何吸引了大量看涨者，以及今天是否仍然值得购买。

过去几年Oxy发生了什么？

Oxy主要是一家上游公司，负责石油和天然气的勘探、钻探和开采。它还拥有一家规模较小的中游业务，负责运输这些资源的管道和基础设施，以及一家低碳风险业务。

人工智能会创造世界上第一个万亿富翁吗？我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司（被称为“不可或缺的垄断者”）的报告，该公司提供英伟达和英特尔都需要的关键技术。

2019年，Oxy以550亿美元的价格收购了另一家上游和中游公司Anadarko。在疫情期间油价暴跌、债务水平飙升之前，它完成了这笔收购。因此，Oxy的股价跌至二十多年来的最低点。

为了缓解这种压力，Oxy重组了业务，减少了债务，并回购了更多股票以提高其每股收益。然而，其上游业务仍然需要油价上涨，这样其收入增长才能超过支出。不幸的是，Oxy严重依赖的西德克萨斯中质（WTI）原油价格在2024年和2025年下跌了20%。在这两年里，随着标普500指数上涨44%，Oxy的股价下跌了31%。

为什么Oxy的股价今年会上涨？

今年有三个催化剂推动Oxy的股价上涨。首先，它在1月份以97亿美元现金将化学品业务OxyChem出售给了其最大股东伯克希尔·哈撒韦（NYSE: BRKA）（NYSE: BRKB）。它立即利用这笔收益偿还了58亿美元的债务，使其债务水平降至约150亿美元的目标水平。

其次，WTI原油价格今年以来飙升了76%，达到每桶约100美元——远高于其约60美元的盈亏平衡价格。其中大部分涨幅发生在2月底美国和以色列对伊朗发动空袭，引发地区战争并封锁霍尔木兹海峡（该海峡处理着全球约25%的海运石油贸易）之后。

如果油价保持在这些水平或进一步上涨，Oxy将产生更多现金来减少债务，回购更多股票，并增加在二叠纪盆地和墨西哥湾的产量。这也许就是为什么Oxy的内部人士在过去一年里购买的股票数量是他们卖出的近三倍，以及为什么伯克希尔在过去三年里购买了更多股票的原因。

Oxy的近期催化剂是什么？

对于2026年，分析师预计Oxy的收入和每股收益将分别增长23%和164%。这将最终结束其连续三年的收入和盈利下滑。

这种乐观的前景假设，随着中东冲突的持续，油价将在今年保持高位。但如果中东冲突结束，油价跌破每桶60美元，Oxy可能会迅速失去其大部分涨幅，因为分析师会下调其近期预测。

以56美元的价格来看，Oxy的股票仍然像是一个便宜货，市盈率为今年预期收益的13倍。相比之下，雪佛龙（NYSE: CVX）和埃克森美孚（NYSE: XOM）的市盈率分别为今年预期收益的16倍和14倍。这两家石油巨头的交易倍数更高，因为它们的杠杆较低，下游业务规模较大（受油价直接影响较小），并且比规模较小、以美国为中心的Oxy拥有更好的规模和地域多元化。

与雪佛龙、埃克森和其他大型石油公司相比，Oxy是更直接的看涨原油价格的投资。然而，其1.9%的远期股息收益率也远低于雪佛龙的3.8%和埃克森的2.8%——如果油价回落，它会更快地下降。因此，我个人会坚持选择规模更大的石油公司（或稳定、产生收入的中游管道投资），而不是追逐Oxy的全年涨势。

您现在应该购买西方石油公司的股票吗？

在您购买西方石油公司的股票之前，请考虑以下几点：

Motley Fool Stock Advisor分析师团队刚刚确定了他们认为投资者现在可以购买的10只最佳股票……而西方石油公司不在其中。入选的10只股票在未来几年可能会带来巨大的回报。

想想Netflix在2004年12月17日出现在这个名单上……如果您当时按我们的建议投资1000美元，您将获得499,277美元！* 或者，当英伟达在2005年4月15日出现在这个名单上时……如果您当时按我们的建议投资1000美元，您将获得1,225,371美元！*

现在，值得注意的是，Stock Advisor的总平均回报率为972%——相对于标普500指数的198%，这是一个跑赢市场的表现。不要错过最新的前10名名单，该名单可通过Stock Advisor获得，并加入一个由散户投资者为散户投资者建立的投资社区。

Leo Sun在任何提及的股票中均无头寸。Motley Fool持有并推荐伯克希尔·哈撒韦和雪佛龙的股票。Motley Fool推荐西方石油公司。Motley Fool有披露政策。